Napi Jelentés Globális piacok

Átírás

1 Treasury Sales üzletkötőink Kovácsné Tarsoly Edit Tóth Viktória Meichl Márton Mladoniczki János Kis-Böndi Csinszka Lovas Szilvia Fekete Ákos Soós Frigyes Hárspataki Ágnes Napi Jelentés Globális piacok Kelemen Máté

2 RÉSZVÉNYPIAC DJIA ,21 4,32 S&P ,51 4,74 Nasdaq ,55 6,07 Russell ,58 6,15 Stoxx ,68 1,07 DAX ,84 1,05 FTSE ,02 1,77 CAC ,01 2,34 ATX ,22 3,03 IBEX ,37 0,54 Nikkei ,29 0,90 Hang Seng ,86 0,94 SSEC ,12 3,07 SENSEX ,84-1,81 RTS ,77 1,32 Bovespa ,75 1,72 DEVIZAPIAC EUR/USD 1,4534 0,26 1,23 EUR/CHF 1,1749 0,51 3,53 USD/GBP 1,6386 0,10-0,46 USD/JPY 76,69 0,12-0,20 AUD/USD 1,0619 0,48 2,15 USD/CAD 0,9779-0,36-1,19 KOCKÁZATI INDIKÁTOROK Záró Napi vált. (bp) Heti vált. (bp) VIX 35,6-4,2-7,5 EMBI+ Spread CDS 5Y PIGS CDS 5Y Italy CDS 5Y Belg itraxx 5Y EU 167, US TED Spread 32,0-1 2 Összefoglaló Bernanke Fed-elnök beszédének értelmezései végül pluszba segítették az amerikai benchmarkokat, Európában azonban folytatódott az eladói nyomás. A mennyiségi lazítás harmadik körének szeptemberi bejelentésére vonatkozó spekuláció erősítette a kockázatvállalási kedvet; a dollár és a svájci frank gyengült, az arany ára kissé csökkent. Lefelé módosult a második negyedéves amerikai GDP, ennek (is) köszönhetően olcsóbb lett a nyersolaj hordója. Megnyugtatta a piacokat Bernanke Fed-elnök Jackson Hole-i beszéde, amiben bár nem jelentette be a mennyiségi lazítás harmadik körét, de a szeptemberi időponttal kilátásba helyezte azt. A vezető amerikai benchmarkok 1,5-2,5%- os pluszban zártak (a technológiai, ill. a kis kapitalizációjú cégek emelkedtek leginkább), a forgalom azonban visszafogott volt. Ez arra utal, hogy inkább short-pozíciók hétvége előtti zárása, mintsem valódi optimizmus mozgathatta a pénteki kereskedést. Ezzel együtt péntektől péntekig a Nasdaq, ill. a Russell2000 6% feletti emelkedést produkált, és a Dow Jones, ill. az S&P500 is 4% feletti plusszal búcsúzott a héttől. Európában folytatódott a csütörtökön is látott lejtmenet, a hét egészében azonban az öreg kontinensen is erősödtek a vezető indexek igaz, jóval visszafogottabb mértékben, mint a tengerentúlon. A pénzügyi szektor papírjai továbbra is célkeresztben vannak, és mivel fundamentálisan nem javult a helyzet (sőt, Görögország kilátásba helyezte, hogy eláll a tervezett kötvénycsere-megállapodástól, ha abban a magánbefektetők kevesebb, mint 90%-a venne részt), Olaszország, Spanyolország, Franciaország és Belgium meghosszabbította egyes pénzügyi részvények shortolási tilalmát. Gyengültek a Peugeot részvényei, miután a UBS leminősítette az autógyártót. A délutáni események a devizapiacon is éreztették hatásukat, a svájci frank jelentősen gyengült az euró ellenében, és a délutánig jellemző dollár-erősödés szintén megfordult a Fed-elnök szavaira érkező értelmezések következtében. Az arany ára kissé csökkent, ahogy az olaj hordónkénti ellenértéke is előbbi a Fed-elnök beszéde, utóbbi a lefelé revideált második negyedéves amerikai GDP hatására. Ma reggel az euró mind a svájci, mind az amerikai devizával szemben erősödik, a távol-keleti piacok pedig emelkednek. Nyitás után felfelé tartanak a fő nyugat-európai indexek. 2

3 Hozam (%) Napi vált. (bp) Heti vált. (bp) US 2Y 0, US 10Y 2, JP 2Y 0, JP 10Y 1, GER 2Y 0, GER 10Y 2, Érték (%) ÁLLAMPAPÍR PIAC JEGYBANKI KAMATOK 6Hó Konszenzus 1Év Konszenzus Fed Funds 0,25 0,25 0,75 ECB Rate 1,50 1,75 2,00 BOE Rate 0,50 0,75 1,00 BOJ Rate 0,10 0,10 0,10 SNB Target 0,25 0,75 1,00 PÉNZPIAC Érték (%) Napi vált. (bp) Heti vált. (bp) US 3M Libor 0, US 2Y Swap 0, US 5Y Swap 1, EUR 3M Eurib 1, EUR 2Y Swap 1, EUR 5Y Swap 2, GB 3M Libor 0, GB 2Y Swap 1, GB 5Y Swap 1, JP 3M Libor 0, JP 2Y Swap 0, JP 5Y Swap 0, CHF 3M Libor 0, CHF 2Y Swap 0, CHF 5Y Swap 0, NYERSANYAGOK Olaj Brent 111,0-0,37 2,39 Arany ,71-4,32 Nem módosult a második adatközlés alkalmával a második negyedéves brit GDP éves dinamikája, az évesített negyedéves amerikai indexet azonban lefelé revideálta a Bureau of Economic Analysis. A Michigani Egyetem fogyasztói bizalmat mérő indexének értéke emelkedett augusztusban, de a várttól elmaradó mértékben. Ma is fontos adatok érkeznek, elsősorban az USA-ból. A háztartások jövedelmi helyzetét és kiadásait összefoglaló statisztika mellett a Fed által kiemelten figyelt inflációs mutató, a személyes fogyasztási kiadások júliusi deflátora is napvilágot lát. Emellett az egyik ingatlanpiaci indikátorral is gazdagabbak leszünk. Németországban ma jelenik meg az augusztusra vonatkozó, előzetes inflációs adat. ORSZÁG IDŐSZAK MUTATÓ TÉNY KONSZENZUS ELŐZŐ péntek UK Q2 GDP (év/év,%) 0,7 0,7 0,7 CH aug. KOF indikátor 1,61 1,82 1,98 US Q2 GDP, első felülvizsgálat (év/év,%) 1,0 1,1 1,3 US Q2 GDP deflátor, előzetes 2,5 2,3 2,4 US aug. Michigani Egyetem fogyasztói bizalom index, felülvizsgált 55,7 56,0 54,9 hétfő US júl. Háztartások kiadásai (hó/hó, %) 0,5-0,2 US júl. Háztatások bevételei (hó/hó, %) 0,3 0,1 US júl. Háztartások fogyasztási kiadásainak deflátora (év/év, %) 1,3 US júl. Folyamatban lévő lakás-eladások (hó/hó, %) -1,3 2,4 DE aug. Infláció (előzetes, év/év, %) 2,3 2,4 JP júl. Kiskereskedelem (év/év, %) 1,0 1,1 3

4 Technikai elemzés: EUR/CHF technikai elemzése hetes bontás Vezető Elemző Tardos Gergely Deviza- és kamatstratéga Pápa Levente papal@otpbank.hu A kurzus csökkenő trendvonal alatt, csökkenő 20-hetes mozgóátlag alatt mozog, tehát még ép középtávú eső trenddel szembeni CHF gyengülést láthatunk. Ez a gyengülés először az 1,2-1,21 közötti zónában fog erős ellenállásba ütközni, ahol a 20-hetes mozgóátlag valamint különböző eső hullámok Fibonacci korrekciós szintjei találhatóak. Az elmúlt hetek CHF gyengülésénél napos bontásban jól látható volt, hogy az erős momentumú felfele hullámot csupán egy kioldalazás követte (nem esett vissza korábbi mélyponthoz), így sikerült a rövid távú trendet megfordítani. Valami hasonlót kell hetes bontásban is látnunk, tehát a paritás óta látható emelkedő hullámot követő korrekció ereje legyen lényegesen gyengébb, mint az emelkedőé volt, így a középtávú csökkenő trend is emelkedőbe válthat. Elemző Dunai Gábor dunaig@otpbank.hu Technikai elemző Salamon András salamonan@otpbank.hu

5 Jogi nyilatkozat A jelen dokumentumban közölt megállapítások nem objektív és nem független magyarázatot tartalmaznak. Felhívjuk a figyelmet arra, hogy a jelen dokumentum a) nem a befektetési elemzés függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, és b) nem vonatkozik rá a befektetési elemzés terjesztését, közzétételét megelőző ügyletkötésre vonatkozó tilalom. A tájékoztatás nem teljes körű. Jelen tájékoztatás nem minősül ajánlattételnek, ajánlattételi felhívásnak, befektetési tanácsadásnak, befektetésre való ösztönzésnek, jogi-, adó vagy számviteli tanácsadásnak, a benne foglalt adatok tájékoztató jellegűek. A tájékoztatás a dokumentum készítésének idején irányadó piaci helyzetet tükrözi. További információk állhatnak az Önök rendelkezésére, amennyiben ezt az OTP Bank Nyrt.-től igényli. A dokumentum kizárólag az OTP Bank Nyrt. által kiválasztott címzetteknek szól és azon feltevés alapján kerül továbbításra, hogy az sem részben, sem pedig egészben nem kerül elérhetővé tételre más személy részére az OTP Bank Nyrt. előzetes írásbeli engedélye nélkül. Bár az OTP Bank Nyrt. jóhiszeműen hagyatkozott olyan forrásokra a dokumentum elkészítésekor, amelyeket megbízhatónak gondol, semmilyen szavatosságot, jótállást vagy kötelezettséget nem vállal azért, hogy a dokumentumokban foglalt adatok pontosak és teljesek. A dokumentumban megjelenő vélemények és becslések az OTP Bank Nyrt. dokumentum készítésének idején irányadó megítélésén alapulnak, amely a jövőben külön értesítés nélkül is változhat. Az OTP Bank Nyrt. tájékoztatja a dokumentum felhasználóit, hogy jogosult a jelen dokumentumban megjelölt kibocsátók által forgalomba hozott pénzügyi eszközök vonatkozásában árjegyzési, egyéb befektetési tevékenységet vagy kiegészítő szolgáltatást, illetve egyéb pénzügyi vagy kiegészítő pénzügyi szolgáltatást nyújtani a kibocsátónak és egyéb személyeknek. A jelen dokumentum semmilyen további elemzés alapjául nem szolgálhat a benne feltüntetett pénzügyi eszközök vonatkozásában. Amennyiben a dokumentum bármely pénzügyi eszköz jövőbeni forgalomba hozatalára utal ez kizárólag indikatív, előzetes és tájékoztatási célokat szolgál, és egy ilyen pénzügyi eszközre vonatkozó elemzés kizárólag azokon a nyilvános információkon alapul, amelyek a vonatkozó tájékoztatóban vagy hirdetményben találhatók. A jelen dokumentumban foglaltak nem jelentik azt, hogy az OTP Bank Nyrt. ügynökként, megbízottként vagy bármely más módon járna el bármely olyan jövőbeni befektető javára vagy nevében, amely a jelen tájékoztatóban meghatározott pénzügyi eszközbe kíván befektetni, és ugyanígy nem felelős az OTP Bank Nyrt. a befektetők által a jelen dokumentum alapján hozott befektetési döntésért, különös tekintettel a befektetés jogszerűsége és alkalmassága (megfelelősége) vonatkozásában. Kérjük, hogy befektetésre, szolgáltatás igénybevételére vonatkozó megalapozott döntés meghozatalát megelőzően az adott termékre, szolgáltatásra vonatkozó dokumentációt, tájékoztatót, szabályzatokat, szerződési feltételeket, hirdetményeket, kondíciós listát figyelmesen olvassa el, és óvatosan mérlegelje befektetése tárgyát, kockázatát, a felmerülő díjakat és költségeket, az esetleges veszteség bekövetkezésének lehetőségét, valamint tájékozódjon a termékkel, befektetéssel kapcsolatos adójogi jogszabályokról. Jelen dokumentumban foglaltak alapján hozott egyedi döntésekért, illetőleg befektetésekért a Bank felelősséget nem vállal, ezzel kapcsolatosan a Bankkal szemben igény nem érvényesíthető. Az adatok, illetve információk a múltra vonatkoznak. A múltbeli adatokból és információkból nem lehetséges a jövőbeni hozamra, változásra, illetőleg teljesítményre vonatkozó megbízható következtetéseket levonni. OTP Bank Nyrt. (cégjegyzékszám: ; székhely: 1051 Budapest, Nádor utca 16.; engedélyezte a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete, további információk: minden jog fenntartva. A jelen hírlevelet az Ön hozzájárulásával juttattuk el Önhöz. A hírlevél küldéséhez való hozzájárulását visszavonhatja az elemzes@otpbank.hu címre küldött elektronikus üzenettel vagy az Elemzési Központ 1051, Budapest Nádor u. 21 címre eljuttatott levélben. Kérjük, hogy mindkét esetben, levelében adja meg a következő adatokat: Név, cím. 5