A könyvvizsgáló a pénztárnál kizárólag csak könyvvizsgálati feladatokat látott el.

Átírás

1

2 PANNÓNIA NYUGDÍJPÉNZTÁR, A CIG PARTNERSÉG TAGJA ÉVI BESZÁMOLÓ KIEGÉSZÍTŐ MELLÉKLET 1. ÁLTALÁNOS INFORMÁCIÓK 1.1. A Pénztár bemutatása A Pénztár alapadatai A nyugdíjpénztár neve: Pannónia Nyugdíjpénztár Székhelye: 1072 Budapest, Nyár u. 12. Pénztár azonosító: 0028 Nyilvántartási szám: 11.Pk.61544/1994 Adószám: Felügyeleti szerv: Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete Tevékenységi engedély napja önkéntes: május 29. Tevékenységi engedély napja magán: június 29. Számlavezető március 31-ig: CIB Bank Zrt. Letétkezelő március 31-ig: CIB Bank Zrt. Számlavezető április 1-től: UniCredit Bank Zrt. Letétkezelő április 1-től: UniCredit Bank Zrt. Aktuárius: Matuzsálem Kft. Csordás Ferenc Ingatlan értékbecslő: Deutsche Immo Magyarország Ingatlantanácsadó Kft. Szendi Tamás A beszámoló aláírására kötelezett neve: Vokony János IT elnök 9228 Halászi, Rákóczi út 3. A Nyugdíjpénztár könyvvizsgálója: Fehérné Vikárius Éva 1136 Budapest, Hegedűs Gyula u Tagsági száma: A beszámoló készítésért felelős: Folkmayer Tibor főkönyvelő PM regisztrációs szám: A pénztári adminisztrációt a Pénztár saját szervezete végzi, azonban az informatikai szolgáltatásokat és a bérszámfejtést kiszervezte a Pannónia Pénztárszolgáltató Zrt-hez. A könyvvizsgáló a pénztárnál kizárólag csak könyvvizsgálati feladatokat látott el. eft Önkéntes ágazat Magán ágazat Egyesített összesített Mérleg főösszeg Sajáttőke Működési eredmény Fedezeti tartalék Likviditási tartalék A Pannónia Nyugdíjpénztár évi egyesített éves beszámolójában kimutatott eszközök és források egyező végösszege ezer forint. A saját tőke ezer forint A Pénztár története A Pannónia Nyugdíjpénztár (korábban: Villamosenergia-ipari Társaságok Nyugdíjpénztára) december 19-én alakult meg. A Pénztár az Mpt. 7. (2) bekezdése szerinti, magán nyugdíjpénztári feladatokat is ellátó önkéntes kölcsönös nyugdíjpénztár. A Fővárosi Bíróság március 13-án vette nyilvántartásba a pénztárat. A Pénztár részére, az önkéntes kölcsönös nyugdíjpénztárként történő működéshez szükséges engedélyt a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyeletének (a továbbiakban: Felügyelet) jogelődje május 29-én adta meg. A Pénztár a magán nyugdíjpénztári tevékenységét január 1-én kezdte meg

3 PANNÓNIA NYUGDÍJPÉNZTÁR, A CIG PARTNERSÉG TAGJA ÉVI BESZÁMOLÓ KIEGÉSZÍTŐ MELLÉKLET Az önkéntes kölcsönös nyugdíjpénztárként működő Pénztár részére a magán nyugdíjpénztári feladat vállalásához az Mpt. 13. (1) bekezdése szerint szükséges működtetési engedélyt a Felügyelet jogelődje június 29-én adta meg. A Pénztár mindkét működési terület tekintetében munkáltatói alapon szerveződött, nyílt pénztár. A Pénztár küldöttközgyűlése május 24-én jóváhagyta az együttműködési megállapodást és a stratégiai elképzeléseket, amelynek egyik első lépése a Pénztár nevének megváltoztatása, a CIG Pannónia márkanév felvétele: a Pénztár új neve Pannónia Nyugdíjpénztár, a CIG Partnerség tagja, rövid néven: Pannónia Nyugdíjpénztár. A Pénztárba október 1.-vel az Évgyűrűk és a Postás Magánnyugdíjpénztárak, míg április 1. időponttal a Mobilitás Nyugdíjpénztár olvadt be, amely pénztáraknak általános jogutódjai vagyunk A számviteli politika ismertetése A Pannónia Nyugdíjpénztárban meghatározásra kerültek a számviteli törvény alapján a pénztári ágazat sajátosságainak megfelelő számviteli szabályok. A Pannónia Nyugdíjpénztár az éves beszámolóját a Számviteli törvényben, továbbá a 223/2000. (XII.19.) Korm. rendeletben, és a 222/2000. (XII.19.) Korm. rendeletben és a Számviteli Politikájában foglaltak szerint készítette el. A számviteli politika alapelve, hogy olyan számviteli rendszer funkcionáljon, amelynek alapján megbízható és valós információt tartalmazó negyedéves jelentés és éves pénztári beszámoló állítható össze, és amely számviteli rendszer egyidejűleg a vezetői döntések számára is alkalmas információs bázisul szolgálhat. A beszámoló valódiságát az biztosítja, hogy a Pénztár könyvviteli rendszere a főkönyvi és analitikus könyvelése és az azt alátámasztó bizonylati rendszere megfelel a számviteli alapelveknek, a számviteli törvénynek a számviteli bizonylatokra vonatkozó előírásainak, továbbá a pénztár beszámoló készítésének és könyvvezetésének sajátosságairól szóló kormányrendelet előírásainak. A fő szabályokat a Számviteli Politika című dokumentum tartalmazza, amelyet a pénztár önálló szabályzatként készített el, mind a magán, mind az önkéntes ágazatban. A számviteli politika alapján a mérlegkészítés napja február 28. mindkét pénztári ágazatban, kivéve az elszámoló egységek kezelését érintő könyvelési tételek esetében, mely esetben a december 31-ét követő 4. munkanaptól kezdődően nincs mód az előző időszakot érintő könyvelések végzésére. A tagi megtakarítások elszámoló egységben történő nyilvántartása sajátossága miatt a mérleg fordulónapját követő negyedik munkanapon az eszközérték és az elszámoló egység árfolyam véglegesítésre kerül, ezért a letétkezelői eszközérték módosítása már nem lehetséges, az a mérlegzárást követően kerül kimutatásra a napi eszközértékelés során. A mérleg fordulónapja mindkét pénztári ágazatban december 31. Az üzleti év megegyezik a naptári évvel. A számviteli politika keretében, illetve önálló szabályzatként kerül elkészítésre: a számviteli politika Számlatükör és szöveges számlarend Eszközök és a források leltárkészítési és leltározási szabályzata Eszközök és a források értékelési szabályzat Céltartalék képzési szabályzat Hozamfelosztási szabályzat (csak önkéntes) Költségmegosztási szabályzat az önkéntes és magán ág között Vagyonkezelési szabályzat Szolgáltatási, elszámolási szabályzat a tagokkal való elszámolás eseteire Választható portfóliós szabályzat Elszámolóegységek alkalmazására vonatkozó szabályzat Tagi kölcsön szabályzat (csak önkéntes) Pénzkezelési szabályzat - 3 -

4 PANNÓNIA NYUGDÍJPÉNZTÁR, A CIG PARTNERSÉG TAGJA ÉVI BESZÁMOLÓ KIEGÉSZÍTŐ MELLÉKLET A pénztári ágazatok közötti költségmegosztás szabályai július 1-től változtak, de hatásukat az egész évre alkalmazni kellett. A változás lényege, hogy a tagdíjbevétel, mint alkalmazandó arányszám, kikerült a szabályozásból tekintettel arra, hogy a magán ágazat esetében ez gyakorlatilag értelmezhetetlenné vált -, így ennek torzító hatása már nem jelentkezik. Ezzel a magán ágazat a korábbi évekkel összehasonlítható, arányosabb terhet visel a költségekből. A Pénztár a 2010 nyarán elhatározott szoftverfejlesztés ütemezésének megfelelően aminek lényege, hogy az önkéntes ágazatban egy teljesen új, egyedileg kifejlesztett szoftver használatára térünk át július 1- től bevezette az új szoftvert. Az átállás könyvviteli megoldásaival kapcsolatban fontos megemlíteni, hogy a mérlegszámlákat illetően a régi szoftverrel történt egy teljes könyvviteli zárlat, és az új szoftverbe a nyitó egyenlegek kerültek be, az eredményszámlák esetében viszont a teljes év átláthatósága érdekében a főkönyvi számlák forgalmi adatai is meg lettek nyitva. A nyitást az új szoftverben a könnyebb áttekinthetőség érdekében egy külön erre a célra létrehozott főkönyvi időszakban végeztük el. Meg kell még jegyezni, hogy a vevők és a szállítók esetében a vagyonkezelői vevők átkerültek a 332-es főkönyv alá az eddigi 3626 alól, a szállítóknál pedig a 444-es főkönyv alá az eddigi alól. A Pénztárnak a végén és elején történt három társpénztári beolvadás következtében adózási területen - elsősorban az adóhivatal ügyintézésének lassúsága miatt, amire példa, hogy a mai napig nem szűntek meg a beolvadó pénztárak adófolyószámlái - adófolyószámla egyeztetési feladatai vannak még. Ez az egyeztetés már hónapokkal ez előtt elkezdődött, de még nem ért véget. Amennyiben az egyeztetés következtében pénztári könyvelést érintő tennivalók keletkeznek, azt a Pénztár már csak a üzleti év során fogja tudni elvégezni. A folyószámla-egyeztetés végeredményéről a üzleti év kiegészítő mellékletében fogunk beszámolni. A évi mérleg tartalma a fentiek figyelembe vételével összehasonlítható a évi mérleggel A évi értékelés áttekintése A befektetett vagyont a 282/2001. (XII.26.) és a 281/2001. (XII.26.) Korm. rendeletben meghatározott piaci értéken értékeltük. A részvények után járó megszavazott, de pénzügyileg nem rendezett osztalékot a Pénztár értékelési különbözetként kezeli, járó osztalék címén. Az eszközöket és a kötelezettségeket a könyvvezetés a negyedéves jelentés és az éves pénztári beszámoló elkészítése során egyedileg rögzítette és értékelte. A Pénztár az értékpapírok értékelésénél egyedileg állapította meg az elszámolható értékelési különbözet összegét. A devizában kiállított számlák kiállításánál a kiállítás időpontja szerinti árfolyamot vettük figyelembe, nem a teljesítés időpontja szerintit, mivel folyamatos teljesítésnél a teljesítés időpontja és a fizetési határidő egybeesik és ez egy jövőbeni időpont. A számla kiállításakor még nem ismert a teljesítéskori árfolyam, ezért az ÁFA nem lenne meghatározható forint összegben, ezért a tényleges pénzügyi teljesítékori árfolyam és a számlakiállításkori árfolyam közötti különbözetet nyereség vagy veszteség jellegű különbözetként elkönyveljük. Kivételt képeznek ez alól azok az esetek, amikor a devizában jelentkező kötelezettség kiegyenlítésére a Pénztár éppen annyi devizát vásárol, amennyi a kiegyenlítéshez szükséges. Ilyen esetekben a később jelentkező árfolyamkülönbözet kiküszöbölése érdekében a konkrét devizavásárlás árfolyamát kell alkalmazni mind a kötelezettség, mind a kiegyenlítés forintosítása során. A pénztár az E-Star kibocsátó cég értékpapírjaival is rendelkezik a befektetések között, a kibocsátó Társaságnál csődeljárás van folyamatban, ami a mérleg fordulónapjáig nem fejeződött be. A Pénztár is a hitelezők között szerepel, az időben bejelentett követelésének összegével. Az óvatosság számviteli elvének érvényesülése, valamint a valós kép fenntartása érdekébe, a könyvvizsgáló élve az Öbr. által biztosított leértékelési lehetőségével az ESTAR kötvényt egyedileg értékeltette a letétkezelővel a jelenleg is nyilvántartott 16,5869 %-on, figyelmen kívül hagyva a kötvény után járó kamatokat

5 PANNÓNIA NYUGDÍJPÉNZTÁR, A CIG PARTNERSÉG TAGJA ÉVI BESZÁMOLÓ KIEGÉSZÍTŐ MELLÉKLET A könyvvizsgáló egyedileg értékelte a Pénztár működési tartaléka terhére eszközölt befektetések közül - a Pannónia CIG Alapkezelőben december 31-én meglévő részesedést 171%-on - a Pannónia Pénztárszolgáltatóban december 31-én meglévő részesedést 100%-on A december 31-i vevőállomány értékelése kapcsán a Pénztár úgy döntött, hogy két vevő esetében (Euréka Kft eft követelés, K and J Perfekt Kft eft követelés) a megtérülés nagyfokú bizonytalansága miatt 100% értékű értékvesztés elszámolása indokolt. Mindkét cég esetében felszámolási eljárás indult, amely elején jutott abba a fázisba, hogy a követelés megtérülési valszínűsége megítélhetővé vált. Tekintettel az elszámoló egységes rendszer miatti időbeni korlátokra, ezt a Pénztár a 2012-es évre már nem tudta végrehajtani, ezért az értékvesztés elszámolása 2013-ban történt meg Amortizációs politika Az értékcsökkenést a használatba vett (aktivált) immateriális javak és tárgyi eszközök után az üzembe helyezést, illetve a használatba vételt követően negyedévente, a kormányrendeletben meghatározott leírási kulcsokkal számolja el a Pénztár, az eszköz kivezetésének napjáig. A 100 ezer forint egyedi beszerzési, előállítási érték alatti tárgyi eszközök beszerzési, vagy előállítási költségét a használatbavételkor értékcsökkenési leírásként, egy összegben számolja el a Pénztár. Az immateriális javak és tárgyi eszközök értékcsökkenésének elszámolásánál a Számviteli törvény 52. -ban foglaltakat a Pénztárakra vonatkozó számviteli Kormányrendeletekben megfogalmazott sajátosságok figyelembevételével alkalmazta a Pénztár A személyi jellegű ráfordítások, a foglalkoztatottak létszámának alakulása A pénztár alkalmazotti éves átlagos statisztikai állományi létszáma a két ágazatban együttesen 21 fő volt. Az elszámolt személyi jellegű ráfordítások összege a két ágazatban együttesen eft volt (ebben a tételben szerepelnek azonban a reprezentációs költségek, természetbeni juttatások, cégautó adó és SZJAval kapcsolatos ráfordítások is), a tervezett érték eft. A tervtől való eltérést az egyes ágazatok működési kiadásainak elemzése során mutatjuk be. Az ügyvezető, az igazgatótanács és az ellenőrző bizottság tagjai részére 2012-ben elszámolt járandóságot (közterhekkel együtt) az alábbi táblázat mutatja: Tiszteletdíj/bér (Ft) Bérjárulékok (Ft) Béren kívüli juttatás (Ft) Összes ráfordítás (Ft) Ügyvezető Igazgatótanács Ellenőrző Bizottság Összesen: Fentieken túlmenően az Igazgatótanács elnöke, az Ellenőrző Bizottság elnöke részére a Közgyűlés határozata alapján, továbbá az ügyvezető részére a Pannónia Nyugdíjpénztár magán célú használatra is igénybevehető személygépjárművet biztosít. A pénztár az Igazgatótanács elnökének továbbá internet hozzáférést biztosít, valamint lakhelyének közelében irodát és garázst bérel (havi Ft), mely utóbbi összeg erejéig az IT elnök a tiszteletdíjáról lemondott

6 PANNÓNIA NYUGDÍJPÉNZTÁR, A CIG PARTNERSÉG TAGJA ÉVI BESZÁMOLÓ KIEGÉSZÍTŐ MELLÉKLET 2. AZ ÖNKÉNTES ÁGAZAT 2.1. Befizetések tartalékok közötti felosztási arányszámai A Pénztár 2012-ben az alábbi felosztási arányszámokat alkalmazta a befizetések tartalékok közötti felosztása során: Fedezeti tartalék Működési tartalék Likviditási tartalék Ft-ig terjedő tagdíjrész 96,0% 3,9% 0,1% Ft feletti tagdíjrész 99,0% 1,0% 0,0% A pénztárba január 1 után belépő tagok tekintetében az első és második havi tagdíjbefizetésükből az egységes tagdíjnak megfelelő összeg pénztári tartalékok közötti megoszlása: fedezeti tartalék 35%; működési tartalék 65%; likviditási tartalék 0%, azonban az eltérés eredményeképpen a kéthavi tagdíjból a működési tartalékra jutó rész legfeljebb összesen Ft-tal haladhatja meg azt az összeget, ami a Ft-ig terjedő tagdíjrészre meghatározott arányok alkalmazásából adódna. A Pénztár eszközei és forrásai: Adatok eft-ban / 2011 (%) A Pénztár mérlegfőösszege/vagyona % A Pénztár eszközei: Befektetett eszközök % Forgóeszközök % Aktív időbeli elhatárolások % A Pénztár forrásai: Saját tőke % Céltartalékok % Kötelezettségek % Passzív időbeli elhatárolások % A pénztár mérleg főösszeget nem tervez, csak az egyes tartalékok záróállományát, amely egy későbbi fejezetben kerül összehasonlításra A kötelezettségek alakulása 2012-ben (eft) Megnevezés /2011 (%) Tagokkal szembeni kötelezettségek % Kötelezettségek áruszállításból és szolgáltatásból % Egyéb rövidlejáratú kötelezettségek % Azonosítatlan függő befizetések % Összesen: % A kötelezettségek a 2011-es évhez képest eft-al változtak, melyből jelentős ( eft) a tagokkal szembeni kötelezettség, eft pedig az egyéb rövid lejáratú lejáratú, főként vagyonkezelővel szembeni, kötelezettség. A 2. számú mellékletben részletezetten bemutatva az azonosítatlan függő befizetések állománya is eft-vel növekedett

7 PANNÓNIA NYUGDÍJPÉNZTÁR, A CIG PARTNERSÉG TAGJA ÉVI BESZÁMOLÓ KIEGÉSZÍTŐ MELLÉKLET Az egyéb rövid lejáratú kötelezettségek december 31.-i záró állományának tartalma (eft): SZJA Külön fel nem sorolt kötelezettségek Cégautóadó 176 Egészségbiztosítási Alap 970 EHO kötelezettség Nyugdíjbiztosítási Alap Jövedelem elszámolási számla 6 Vagyonkezelőkkel szembeni kötelezettség Felügyelettel szembeni kötelezettség Egyéb kötelezettségek Különféle rövid lejáratú kötelezettségek Egyéb átsorolás negatív követelés miatt 238 Összesen A kötelezettségek közé összesen 238 eft negatív összegű követelés, illetve eft negatív összegű kötelezettség pedig a követelések közé került átsorolásra. Az egyéb kötelezettségek értéke teljes egészében a pénztár ingatlan befektetései kapcsán a bérlők által letett összesen ezer forint bérleti díj kaució Határidős és opciós ügyletek A részletes adatokat a 1. sz. melléklet tartalmazza Értékpapírkölcsönzés, kockázatitőkealap-jegy A pénztár nem rendelkezett kockázatitőkealap-jeggyel és sem kölcsönbe vett, sem kölcsönbe adott értékpapírral évvégén A követelések alakulása 2012-ben (eft) Megnevezés /2011 (%) Tagdíjkövetelések % Követelések áruszállításból és szolgáltatásból % Tagikölcsön % Egyéb követelések % Összesen: % A követelések emelkedtek eft-tal. A tagi kölcsön sortól eltekintve minden követelés állománya jelentősen emelkedett. A legkiemelkedőbb emelkedést a Követelések áruszállításból és szolgáltatásból sor mutatja, melynek legjelentősebb része a Pannónia Pénztárszolgáltató Zrt. felé értékesített eszközök részletre történő eladásából adódik. Az egyéb követelések részletezése az alábbi: Munkavállalókkal szembeni követelés 290 Vagyonkezelőkkel szembeni követelés saját Különféle egyéb követelés támogatóval szemben Magánpénztárral szembeni köv. költség megosztás miatt Egyéb követelések Nyár 12 miatti követelés Más pénztárral szembeni követelés 424 Készletre adott előlegek 451 Egyéb átsorolás negatív kötelezettség miatt Összesen:

8 PANNÓNIA NYUGDÍJPÉNZTÁR, A CIG PARTNERSÉG TAGJA ÉVI BESZÁMOLÓ KIEGÉSZÍTŐ MELLÉKLET Egyéb követelésként eft tartunk nyilván: ezer forint értékben kauciót, amit a Pénztár a Nyár utcai székhely bérlése kapcsán adott a pénztár a tulajdonos Nyár 12 Kft.-nek, 100 ezer forint kauciót, amit az IT Elnök részére a lakhelye közelében bérelt iroda kapcsán adott a pénztár 325 ezer forint követelésünk van a pénztár volt ügyvezetője részére 2008-ban fizetett végkielégítése kapcsán keletkezett járulék elszámolások problémája miatt. Letétkezelővel szembeni túlfizetés 243 eft MOBILITÁS Nyugdíjpénztár miatt Függőben lévő elszámolások 374 eft értékben eft a Magyar Áramszolgáltatónak adott óvadék, amely a szolgáltatóváltás lebonyolítása miatt keletkezett, és amelyet a pénztár januárban vissza is kapott 49 eft adóhatósággal szembeni követelés 291 eft egyéb elszámolatlan tétel A kötelezettségek közé összesen 238 eft negatív összegű követelés, illetve eft negatív összegű kötelezettség pedig a követelések közé került átsorolásra. A Pannónia Nyugdíjpénztár magán és önkéntes ágazata az egymással történő elszámolás tekintetében december 31-én az - elsődleges finanszírozó - önkéntes ágazatnak eft követelése volt a magán ágazattal szemben. A gyakorlat szerint a két ágazat negyedéves ütemezésben számol el egymással, ennek megfelelően 2013-ban a magán ágazat a működési tartalékából átutalta ezt az összeget az önkéntes ágazat működési tartalékának Azonosítatlan függő befizetések (eft) Állomány Tárgyévi növekedés/csökkenés Állomány Az azonosítatlan függő befizetések állománya jelentősen növekedett, amely jelentős része a december második felében utalt és a mérleg fordulónapig be nem azonosítható tételekből áll. A már ismertetett szoftverváltás körülményei miatt az év második felében állományi szinten a megszokottnál jóval magasabb függő állománnyal dolgoztunk. Ennek eredményeként az azonosítatlan függő tételek hozama is jóval magasabban alakult a korábbinál, és ez a tartalékok alakulásánál is megmutatkozik. Jelenleg kijelenthető, hogy 2013-ban már visszatér a korábban megszokott szintre a függő állomány, ami a vonatkozó hozamelszámolásoknál is meg fog mutatkozni. Részletes adatokat az 2. sz. melléklet tartalmazza A befektetett eszközök állományának és arányának változása Megnevezés év év Eltérés Eltérés 2012/2011 Befektetett eszközök (eft) ,85% Összes eszköz (eft) ,21% A befektetett eszközök aránya (eft) 44,36% 41,24% -3,12% 92,97% A befektetett eszközök összes eszközhöz viszonyított aránya 3,12 %-kal csökkent, melynek oka, hogy az összes eszköz nagyobb mértékben növekedett, mint a befektetett eszközök állománya Befektetett tárgyi eszközök és immateriális javak állományának változása Részletes adatokat az 3. sz. melléklet tartalmaz. A Pénztár a 2010 nyarán elhatározott szoftverfejlesztés ütemezésének megfelelően aminek lényege, hogy az önkéntes ágazatban egy teljesen új, egyedileg kifejlesztett szoftver használatára térünk át 2012 július 1- től bevezette az új szoftvert. A fejlesztés az átadását követő 1 éves jóteljesítési garancia miatt még nem lett teljesen kifizetve, ezért a szoftver értéke még nem lett aktiválva, az a beruházások között szerepel

9 PANNÓNIA NYUGDÍJPÉNZTÁR, A CIG PARTNERSÉG TAGJA ÉVI BESZÁMOLÓ KIEGÉSZÍTŐ MELLÉKLET A Pénztár vagyoni értékű jog alatt tartja nyilván a CIG névhasználati díjat, valamint az új szoftver használatához megvásárolt Oracle program használati jogot, ami kizárólag azért szükséges, hogy használni lehessen az új szoftvert. A működéshez használatos valamennyi szoftver pedig a szellemi termékek között van nyilvántartva, a vonatkozó rendelet előírásának megfelelően. Az értékbecslő számításai alapján, a Pénztár a beszámolójában, a befektetési célú ingatlanok között e Ft, a forgóeszközök között kimutatott ingatlanon pedig eft értékelési különbözetet is kimutat. A Pénztár önkéntes ágazata 2012 december 31-vel összesen eft bruttó, 421 eft nettó értékben tárgyi eszközöket és eft bruttó, 0 azaz nulla Ft nettó értékben immateriális javakat selejtezett. A leselejtezett eszközök listája a 15. sz. mellékletben található A Pénztári portfolió könyvszerinti és piaci értéke tartalékonként, azon belül választható portfoliónként A részletes adatokat a 4. sz. melléklet tartalmazza. A CIB letétkezelő által a Pannónia önkéntes ágazata befektetéseinek értékeléséről szóló, december 31-i igazolás végösszege eft-ban határozza meg a befektetettnek minősülő eszközök összértékét. Az igazolás tartalmaz egy olyan korrekciós tényezőt, a vagyonkezelői és letétkezelői díjaknál, ami a CIB nyilvántartása szerint is csökkenti ezt az értéket, de ezt a csökkentést a CIB 2013-ban fogja figyelembe venni. A Pannónia könyvelésében ezek a díjak már 2012-ben lekönyvelésre kerültek ráfordításként, ezért a Pannónia könyvelés által kimutatott eft összérték, a CIB-nek ezzel a korrigált értékadatával vethető össze. Ezen két utóbbi érték közötti 382 eft különbség az egyéb követelések- kötelezettségek figyelembevételének során számolt differencia A Pénztár elszámoló egységben kimutatott portfóliónak adatai A részletes adatokat az 5. sz. melléklet tartalmazza A céltartalékok alakulása 2012-ben Adatok Fedezeti céltartalék Működési céltartalék Likviditási céltartalék Meg nem fizetett tagdíjak tartaléka Tartalékok összege Nyitó állomány (eft) Megoszlás % 98,71 0,00 0,83 0,46 100,00 Záró állomány (eft) Megoszlás % 98,55 0,10 0,73 0, A tartalékok közti arányokban 2012 folyamán jelentős elmozdulás nem történt. Kijelentjük, hogy a Pénztárnak nincs céltartalékképzési kötelezettsége garanciavállalás miatt, illetve nem végzett környezetterhelő tevékenységet. Tartalékok záró állománya Önkéntes ágazat (eft) tény terv tény tény/terv tény-terv Fedezeti ,53% Likviditási ,78% Működési ,97% Összesen ,43% Az önkéntes ágazatban a vagyon évben évhez képest eft-tal nőtt. Ennek elsődleges oka a vel beolvadt Mobilitás Nyugdíjpénztár vagyona. Az értékelési különbözetek változását a 6. sz. melléklet tartalmazza

10 PANNÓNIA NYUGDÍJPÉNZTÁR, A CIG PARTNERSÉG TAGJA ÉVI BESZÁMOLÓ KIEGÉSZÍTŐ MELLÉKLET Fedezeti céltartalékok Egyéni számlákon eft Nyitó állomány Záró állomány Szolgáltatási számlákon eft Nyitó állomány Záró állomány Összesen eft Nyitó állomány Záró állomány Likviditási céltartalékok (eft) Egyéb likviditási célokra képzett céltartalék Nyitó állomány Záró állomány Likviditási portfolió értékelési különbözete Nyitó állomány Záró állomány Azonosítatlan befizetések hozama Nyitó állomány Záró állomány Összesen Nyitó állomány Záró állomány Meg nem fizetett tagdíjak tartaléka (eft) Nyitó állomány Záró állomány Működési céltartalék (eft) A évi mérleg fordulónapján a Pénztár a jogszabályi előírásoknak megfelelően csak a működési célú befektetett eszközök értékelési különbözetére képzett működési céltartalékot. Nyitó állomány Záró állomány Tartalékok bevételei jogcímenként (befektetés nélkül) Tartalékok bevételeinek alakulása (befektetés nélkül) Önkéntes ágazat (eft) tény terv tény tény/terv tény-terv Átlag tagdíj (Ft/hó) ,73% egyéni (eft) ,87% Munkáltatói (eft) ,47% egyéb (eft) ,07% Összesen ,10% A pénzügyi tervben évben átlagosan havi Ft egy főre jutó befizetéssel számoltunk, ami majd 10% eltérés a 2012-es év tényadatához képest, ami Ft/hó. (Az átlag tagdíj számításakor csak a tagdíj jellegű bevételeket vettük alapul.) Az egyéni befizetések az önkéntes ágon gyakorlatilag megegyeznek a tervezettel, de 9,23%-al meghaladják az előző évet. Ennek fő oka a Mobilitás Nyugdíjpénztár beolvadásával érkező tagokon realizált tagdíjbevétel

11 PANNÓNIA NYUGDÍJPÉNZTÁR, A CIG PARTNERSÉG TAGJA ÉVI BESZÁMOLÓ KIEGÉSZÍTŐ MELLÉKLET A munkáltatói befizetések a beolvadó MOBILITÁS miatt is növekedtek az előző évhez képest eftal, de a tervezett érték alatt maradtak 11,53%-al. Ennek okát a munkáltatók által fizetett béren kívüli juttatások szükülésében és az egyéb juttatások felé történő eltolodásában látjuk A taglétszám alakulása Megnevezés tény terv tény tény/terv tény-terv Nyitó ,0% 0 Növekedés ,5% -570 Új belépő ,7% -220 Ide átlépő ,4% -350 Csökkenés ,2% Szolgáltatás ,0% -559 Innen átlépő ,7% 22 Elhalálozott ,4% 2 Kilépő, egyéb ,7% -483 Összes változás ,0% 448 Záró ,3% 448 A táblázatból látható, hogy a taglétszám változás azon szegmenseiben, amelyben a pénztár ráhatással bírhat a tagok döntésére, az alábbi eredmények születtek: a taglétszám növekedését jelentő belépők és ide átlépők száma 2012-ben fő, amely a tervezett érték alatt maradt 6,4 %-al. Az előző évhez képest produkált fő új belépő/átlépő növekedés főként a Mobilitás Nyugdíjpénztár beolvasztásából fakad. a pénztárból más pénztárba átlépők alakulása 2012-ben 82 fő, amely az előző évi adat 73,87, %-a, de a tervhez képest 26,9 %-al magasabb, vagyis a pénztár megtartó ereje csökkent. a 10 éves kilépők száma 2012-ben 927 fő, amely az előző évihez képest 23%-al magasabb, de a tervezett létszámnál 35%-al alacsonyabb. A taglétszám záró értéke a tervezett értéket 448 fővel haladja meg. Összességében a taglétszám fővel nőtt az előző évi záróhoz képest. Ennek oka a fentebb már említett Mobilitás Nyugdíjpénztár beolvadása, valamint a kilépők és szolgáltatást igénybe vevők terv alatti alakulása A várakozási idő figyelembe vételével kifizetésre jogosult vagy egy éven belül jogosulttá váló tagok Létszám (fő) Számlaegyenleg (ezer Ft) december egy éven belül összesen A táblázat alapján látható, hogy a tagok átlagban eft kifizetésre jogosultak A magán ágazatban is tag önkéntes ágazati tagok 2.3. A szolgáltatások alakulása létszám Önkéntes ágazat (eft) tény terv tény tény/terv tény-terv szolgáltatás ,27% átlépő ,13% elhunyt ,70% tízéves ,17% kilépő ,72% kilépési ktg ,13% 95 Összesen: (kilépési ktg.-nélkül) ,67% A pénztár a nyugdíjszolgáltatások kifizetésekor a szabályzatokban meghatározott módon eljárási díjat számol fel, postai úton történő kifizetések esetén a postai utalvány díját is érvényesíti a postai díjszabás alapján. Az

12 PANNÓNIA NYUGDÍJPÉNZTÁR, A CIG PARTNERSÉG TAGJA ÉVI BESZÁMOLÓ KIEGÉSZÍTŐ MELLÉKLET így levont összegeket a pénztár a működési tartalék egyéb bevételei között tartja nyilván. Értéke december 31-én ezer forint volt. Az önkéntes ágazat nyugdíjszolgáltatásokra kifizetett összege több mint 32 %-kal a tervezett szint alatt alakult. A várakozási idő elteltét követő kifizetések a tervezett érték alatt maradtak jelentősen, tagság fenntartása esetén 26,8%-al, a tagság megszűntetésével 28,3%-al. Ennek oka lehetett, hogy 2011-ben történt utoljára ezen a jogcímen tömeges pénzfelvétel. Mivel 3 évente lehet a megtermelt hozamokat újra adómentesen felvenni, így tömeges pénzfelvételre 2014-ben számítunk legközelebb. A szolgáltatásokhoz kapcsolódó költségek az alábbiak szerint alakultak: Utalási költség: 174 Ügyviteli költség 1253 ebből: bérköltség: 789 postaköltség: 369 anyagköltség: Működési tevékenység halmozott eredménye eft Nyitó állomány Ebből: Tartalék tőke Működés évi eredménye Záró állomány Ebből: Tartalék tőke Tartaléktőke átcsoportosítás Működés évi eredménye A pénztári működés mérleg szerinti eredménye a tervezett ezer forintos veszteséggel szemben ezer forint veszteséget mutatott, aminek az alábbi okai voltak: Kiadási oldal: eft 2011 tény 2012 terv 2012 tény Működési célú ráfordítások A befektetési tevékenység nélkül számolt ráfordítások a éves eft-ról eft-ra emelkedtek, de a tervezett eFt-nál 2,0 %-kal alacsonyabban maradtak. A tervhez képest összesen eft megtakarítás az alábbi megtakarítások és többlet ráfordítások egyenlegeként adódik: 2011 tény 2012 terv 2012 tény Anyagjellegű Személyi jellegű Értékcsökkenés Egyéb Összesen Az anyagjellegű ráfordításokban elenyésző, 2,3%-os, eft megtakarítás tapasztalható eft megtakarítás tapasztalható a személyi jellegű ráfordításoknál, mely a Tisztségviselők tiszletdíj prémium hányadának tervnél alacsonyabb kifizetéséből adódik. (A személyi jellegű ráfordítások az előző évhez képest jelentős mértékben emelkedtek, elsősorban azért, mert a saját vagyonkezelés terhére korábban elszámolt befektetés könyvelők és ingatlan szakértő munkabére a befektetés kihelyezésével már a működési tartalékon számolhatóak el.)

13 PANNÓNIA NYUGDÍJPÉNZTÁR, A CIG PARTNERSÉG TAGJA ÉVI BESZÁMOLÓ KIEGÉSZÍTŐ MELLÉKLET Több mint eft-os tervtől való eltérés jelentkezik az értékcsökkenésben. Ennek oka, hogy a között fejlesztett Új Ingrid nyilvántartó rendszer aktiválása nem a terv szerint kezdődött el. Az egyéb ráfordítások túllépésének ( eft) jelentős részét képezi a Pénztár által a Pénztárszolgáltató Zrt részére értékesített tárgyi eszközök könyvszerinti értéknek leírása ( eft, amely azonban bevételi oldalon is ugyanilyen mértékben jelentkezik) valamint a működéssel kapcsolatos egyéb követelések leírása (1.430 eft, ami a beolvadó Mobilitás irodabérletének kauciója elengedése, és ezer forint értékben történt leírása, illetve még néhány olyan kisebb értékű eszköz kivezetése is, amit tulajdonképpen a Pannónia CIG Alapkezelőnek eladtunk, ezért ideiglenesen készleten volt, aztán ide lett elszámolva, amikor kiszámláztuk, összesen 254 ezer Ft.) A pénzügyi terv és az eredménykimutatás befektetési tevékenység ráfordítása összevetésére alkalmas korrekciók 2012-ben (eft) 2012 terv 2012 tény Befektetési tevékenység ráfordítása /- nem tervezett céltartalék felszabadítás/képzés piaci értékből nem realizált hozamra Összehasonlításra alkalmas bef. tev. ráfordítás adatok A működési tartalék befektetésein ráfordításként kimutatott, még nem realizált nyereséget (ún. értékelési különbözetet) bevételként ugyanilyen mértékben ki kell mutatni, és a működési céltartalék állományát ennyivel növelni kell. Így ez végül majd nem az eredményben, hanem a működési céltartalék ugyanilyen összegű növekedésében jelentkezik. A jelentős mértékű nem realizált hozam a Pannónia CIG Alapkezelő Zrt. eredményessége miatt, könyvvizsgáló által jóváhagyott, részvénybefektetések felértékelődéséből fakad Bevételi oldal: eft 2011 tény 2012 terv 2012 tény Működési célú tagdíjbevétel Adomány és egyéb bevételek Összesen A működés bevételei eft-tal forinttal maradnak alul a tervezett értéktől. A pénzügyi terv és az eredménykimutatás befektetési tevékenység bevétele összevetésére alkalmas korrekciók 2012-ben (eft) 2012 terv 2012 tény Befektetési tevékenység bevétele /- nem tervezett céltartalék felszabadítás/képzés piaci értékből nem realizált hozamra Összehasonlításra alkalmas bef. tev. bevétele adatok A befektetési tevékenység bevételei felülteljesítik a tervezett értéket. Ha azonban a kiadási oldalhoz hasonlóan kiszűrjük a még nem realizált hozam (értékelési különbözet) hatását, akkor a tervezettnél eft-tal alacsonyabb értéket kapunk. A mérleg szerinti eredmény összehasonlítása 2012-ben (eft): 2011 tény 2012 terv 2012 tény Mérleg szerinti eredmény A fentiek eredőjeként a működési eredmény évben a tervezett eft-os veszteség helyett eft-os veszteséget mutatott. Tervezett eredmény tervtől való eltérések hatása a tervezett eredményre működési tartalék bevétele működési tartalék ráfordítása befektetési eredmény kieg. váll. tev. eredménye Tényleges eredmény A működési tartalék alakulása (eft) 2011 tény 2012 terv 2012 tény Működési tartalék nyitó értéke Működési céltartalék állományváltozása Tartalékok közötti átcsoportosítás Mérleg szerinti eredmény Beolvadó pénztár állománya Működési tartalék záró állománya

14 PANNÓNIA NYUGDÍJPÉNZTÁR, A CIG PARTNERSÉG TAGJA ÉVI BESZÁMOLÓ KIEGÉSZÍTŐ MELLÉKLET A működési tartalékot a tervezett eft-os, eredményből származó csökkenéssel szemben a valós eredmény eft-tal csökkentette. A működési tartalék befektetéseinek nem realizált hozamára eft értékű céltartalék képzés valósult meg, a Pannónia CIG Alapkezelőben meglévő részesedésünk felértékelődése miatt, amely céltartalék állománya így év végén eft volt összesen, amely a működési tartalékot is növelte. A tartalékot növelő tényező volt még eft fedezeti tartalékból történő átcsoportosítás a tagdíjat nem fizető tagok hozamelvonásából, valamint a Mobilitás Nyugdíjpénztár eft-os állománya. Mindezek alapján a pénztár működési tartaléka a évi eft-ról jelentős mértékben eftra növekedett. Fontos azonban megjegyezni, hogy a tartalék egy jelentős része nem pénzeszközökben, hanem likviditás szempontjából kedvezőtlenebb eszköz formákban testesül meg: tárgyi eszközök és szoftverek, illetve a leányvállalatokban meglévő részesedések. A leányvállalati részesedések értéke az általuk fizetendő osztalék révén válik majd likvid eszközzé, de évre, tekintve, hogy ez a társaságok első működési éve volt, a tulajdonosok még nem határoztak osztalék kifizetésről Kiegészítő vállalkozási tevékenység A Pénztár kiegészítő vállalkozási tevékenységet nem folytatott ben. de erre vonatkozó engedély megszerzése a pénztár december 14-i közgyűlése határozatának megfelelően 2011-ben megtörtént Egyéb kiegészítések Leányvállalatok A pénztár önkéntes ágazata a CIG Pannónia Életbiztosító Nyrt-vel kötött stratégiai együttműködés alapján 2011-ben a 281/2001 (XII.26.) Korm. rendelet 2. (3) bekezdés c) pontja alapján, a működési tartaléka terhére, a biztosítóval közösen 2 társaságot alapított: Pannónia Pénztárszolgáltató Zrt. székhely: 1072 Budapest Nyár u. 12 cgj: adószám: alapítás időpontja: július 20. cégbírósági bejegyzés: augusztus 3. fő tevékenység: 6629 Biztosítás, nyugdíjalap egyéb kiegészítő tevékenysége A Társaság igazgatósága: - Dabis Zsolt január 10-ig - dr. Marczi Erika március 13-ig - Szántai Gabriella március 14-től - Vokony János (elnök) - Lados Tibor március 13-ig - Gál Rezső március 14-től - Pellei József (egyben vezérigazgató) - Sallai Linda január 10-től A Társaság felügyelő bizottsága: - dr. Mikó Gyula - dr. Asztalos László - elnök - Folkmayer Tibor január 10-ig - Horváth János január 10-től A Társaság könyvvizsgálatra nem kötelezett. A tulajdonosok az általuk lejegyzett tőkét határidőre, pénzben a Társaság rendelkezésére bocsátották

15 PANNÓNIA NYUGDÍJPÉNZTÁR, A CIG PARTNERSÉG TAGJA ÉVI BESZÁMOLÓ KIEGÉSZÍTŐ MELLÉKLET Tulajdonosi szerkezet jelenleg: Tulajdonos Részvény db Névérték Ft/db Részvény érték (Ft) Arány Pannónia Nyugdíjpénztár % CIG Pannónia Életbiztosító Nyrt % Összesen % A társaság részvényeinek 29 %-ára a CIG Pannónia Életbiztosító Nyrt. vételi opciós joggal rendelkezik. A társaság december 31-re vonatkozó beszámolója alapján mérlegfőösszege eft, adózás utáni eredménye eft, saját tőkéje eft volt. Pannónia CIG Alapkezelő Zrt. székhely: 1072 Budapest Nyár u. 12 cgj: adószám: alapítás időpontja: július 20. cégbírósági bejegyzés: augusztus 3. fő tevékenység: 6630 Alapkezelés A Társaság igazgatósága: - Benczédi Balázs (elnök-vezérigazgató) - Szalay Róbert - Bedenek Melinda (egyben vezérigazgató-helyettes) - Rabi Ferenc - Vécsei Péter A Társaság felügyelő bizottsága: - Papp Tibor - Fluck Benedek - dr. Szilágyi József (elnök) A Társaság könyvvizsgálatra kötelezett. Könyvvizsgáló: 2012-ben a Saldo Könyvvizsgáló és Vagyonkezelő Kft., magánszemélyként: Hegedűs Ilona kamarai tag könyvvizsgáló. A tulajdonosok az általuk lejegyzett tőkét határidőre, pénzben a Társaság rendelkezésére bocsátották. Tulajdonosi szerkezet jelenleg: Tulajdonos Részvény db Névérték Ft/db Részvény érték (Ft) Arány Pannónia Nyugdíjpénztár % CIG Pannónia Életbiztosító Nyrt % Összesen % A társaság részvényeinek további 49%-ára a CIG Pannónia Életbiztosító Nyrt. vételi opciós joggal rendelkezik. A társaság tényleges üzleti tevékenységét évben kezdte meg. A CIG Pannónia Életbiztosító Nyrt júliusában bejelentette a társaság 21%-nyi részesedésre vonatkozó opciós jogát, amelynek megszerzéséhez a PSZÁF engedélye is szükséges volt. A PSZÁF a vonatkozó engedélyt december 1-én adta meg, a részesedés átadása december 6-án történt. A részesedés megszerzése az Pénztár és a CIG közötti, közgyűlés által is elfogadott Együttműködési Megállapodás előírásainak megfelelően történt

16 PANNÓNIA NYUGDÍJPÉNZTÁR, A CIG PARTNERSÉG TAGJA ÉVI BESZÁMOLÓ KIEGÉSZÍTŐ MELLÉKLET A társaság december 31-re vonatkozó beszámolója alapján mérlegfőösszege eft, adózás utáni eredménye eft, saját tőkéje eft volt Ellenőrzések A NAV 2012-ben nem végzett ellenőrzést a pénztárnál 2012-ben a Pénztárnál a PSZÁF három ellenőrzést végzett. Az egyik a MOBILITÁS Nyugdíjpénztár beolvadásának célvizsgálata, amely intézkedés nélkül zárult. A másik az Akácfa u-i parkolóház működtetésének célvizsgálata, amely múltbéli jogszabálysértést állapított meg, de az ellenőrzéskor feltárt helyzet már megfelelt a jogszabályi előírásoknak. A harmadik a pénztár 5 évre kiterjedő átfogó vizsgálata, amely a beszámoló készítésének időpontjáig még nem zárult le Munkáltatói kötelezettségvállalások A munkáltatói kötelezettségvállalások év folyamán a megállapodásoknak megfelelően teljesítésre kerültek Peres ügyek Adatvédelmi okok miatt az ügyben érintett személyeket és cégeket jelen kiegészítő mellékletben nem kívánjuk megnevezni. A pénztár jogásza által készített és a könyvvizsgálónak átadott jogi teljességi nyilatkozat az alábbi ügyekkel kapcsolatosan minden részletes információt tartalmaz. Pannónia, mint felperes és <Anonim 1> Kft. közötti peres eljárás. A Pannónia, mint felperes augusztus 27-én keresetet indított <Anonim 1> Kft. alperessel szemben a Magyar Kereskedelmi és Iparkamara mellett Szervezett állandó Választott Bíróság előtt. A követelés alapja, a Pannónia és az alperes között október 10-én 15 éves határozott időtartamra létrejött, a Budapest Akácfa u. 60. sz. alatt található ingatlanon megvalósított parkolóház épület és parkolórendszer, mint Bérlemény bérletére, üzemeltetésére és karbantartására vonatkozó bérleti és üzemeltetési szerződés, illetve annak alperes szerződésszegése miatt történő megszűnése. A Pannónia a keresettel érvényesített követelési, igényei összesen EUR és Ft és járulékai. A Választott Bíróság január 12-én kelt jogerős ítéletében az <Anonim 1> Kft.-t EUR és járulékai, valamint Ft és járulékai teljesítésre kötelezte. Az összeg megfizetésére a Pannónia végrehajtási eljárást indított. A Pénztár december 5-én kelt kérelmében felszámolási eljárást kezdeményezett a <Anonim 1> Kft. adós ellen Fővárosi Törvényszék előtt. A bíróság a felszámolást időközben más hitelező kérelmére jogerősen elrendelte. A Pénztár benyújtotta a hitelezői igényét, amelyet nyilvántartásba vett a felszámoló legnagyobb részt f kategóriás követelésként. A felszámolási eljárás folyamatban van. S.M., mint felperes és a Pannónia, mint I.r. alperes közötti peres eljárás. S.M február 16-án szabadalom bitorlás megállapítása és járulékai vonatkozásában keresetet indított Pannónia, mint I.r. alperes ellen az akácfa u-i parkolóház vonatkozásában. A Pannónia a felperes keresetét mind jogalapját, mind összegszerűségét tekintve teljes mértékben vitatta, és nem ismerte el. A Pannónia szabadalom megsemmisítési eljárást kezdeményezett a Magyar Szabadalmi Hivatalnál felperes szabadalma vonatkozásában annak megsemmisítése, illetve a szabadalom oltalmi körének korlátozása iránt, tekintettel arra, hogy a szabadalom tárgya nem felelt meg az akkor hatályos feltételeknek. A Bíróság, - a Pannónia által kezdeményezett szabadalom megsemmisítési eljárás jogerős befejezéséig - felfüggesztette a peres eljárást. A Szellemi Tulajdon Nemzeti Hivatala tárgyaláson meghozott határozatával a Pannónia megsemmisítési kérelmét elutasította, annak nem adott helyt. A határozatot a Pannónia bíróságon támadta meg. A Fővárosi Bíróság, a Pénztár megváltoztatási kérelmét elutasította, amelyet a Pénztár megfellebbezett az Ítélőtáblánál. Az Ítélőtábla a fellebbezésnek helyt adva az elsőfőkú bíróságot új eljárásra kötelezte. Az új eljárásban az első fokú bíróság a Pénztár megváltoztatási kérelmét újra elutasította, amelyet a Pénztár megfellebbezett. A másodfokú eljárás folyamatban van. Pannónia, mint felperes és <Anonim 2> Kft., mint alperes közötti peres eljárás Pannónia április 20-án fizetési meghagyásos eljárást kezdeményezett <Anonim 2> Kft. ellen. A Pannónia, mint vevő és <Anonim 2> Kft. mint eladó 2007-ben ingatlan adásvételi szerződést kötöttek egy székesfehérvári ingatlan megvásárlása vonatkozásában. A Pannónia az Ingatlan birtokbaadásakor észlelte, hogy a megtekintett állapottól eltérően az ingatlan fűtését ellátó kazán az Ingatlanból eltávolításra került, így az Ingatlan a rendeltetésszerű használatra alkalmatlan. A hibás teljesítésre több alkalommal felhívtuk

17 PANNÓNIA NYUGDÍJPÉNZTÁR, A CIG PARTNERSÉG TAGJA ÉVI BESZÁMOLÓ KIEGÉSZÍTŐ MELLÉKLET <Anonim 2> Kft. figyelmét, azonban a hiba kijavítása elmaradt. A Pannónia kénytelen volt egy vállalkozót megbízni az Ingatlan fűtési hálózatára vonatkozó épületgépészeti és elektromos munkáinak, és a kazánház rekonstrukciójának elvégzésével, mely munka összegét követeli a Pannónia az alperestől. A fizetési meghagyásra <Anonim 2> Kft ellentmondott, amelyre tekintettel a fizetési meghagyásos eljárás perré alakult. A per értéke kártérítés jogcímén kötelezze alperest ,- Ft megfizetésére. A Pannónia november 16-án kereset változtatást terjesztett elő a Bíróságon, miszerint a korábban már előadott kártérítési kérelmén felül szavatosság jogcímén, az ingatlan tényleges és ingatlannyilvántartás szerinti terület eltérése miatt <Anonim 2> Kft. fizessen meg a Pannónia-nak Ft-ot. Az ügy folyamatban van. Pannónia, mint jogosult és a D. A. és B. F, magánszemélyek, mint kötelezettek közötti peres eljárás Pannónia április 24-én fizetési meghagyás iránti kérelmet terjesztett elő D. A. és B. F, mint Kötelezettek ellen ,- Ft és járulékai összeg vonatkozásában. Kötelezettek a fizetési meghagyásnak ellentmondtak, melyre tekintettel az eljárás perré alakult. Pannónia február 14-én nyújtotta be keresetét a bíróságra. A kötelezett tartozását elismerte, de ezzel egyidőben ellenkeresetet nyújtott be hibás kivitelezés miatti kártérítés vonatkozásában. Az ellenkeresetet a Pénztár vitatja, az ügy folyamatban van, szakértő kirendelése történt. A bíróság a Pénztár keresete vonatkozásában részítéletet hozott, és kötelezte a nevezett magányszemélyeket tartozásuk megfizetésére, amely megtörtént. Az ellenkereset vonatkozásában azonban a per még nem ért véget. Pannónia, mint jogosult és <Anonim 3> Biztosító, mint kötelezett közötti peres eljárás Az Akácfa u-i parkolóházban kért okozó gépjármű vezető kötelező felelősségbiztosítása alapján kívánta rendezni a károkat, azonban a biztosító nem ismerte el a kár teljes összegét. A biztosító ellen a pénztár fizetési meghagyást nyújtott be a különbségre, amely az ellentmondás folytán perré alakult. A per jelenleg is folyamatban van. A Pannónia és az <Anonim 4> Kft közötti peres eljárás felmondás érvénytelenségének megállapítása ügyében A Pénztár felmondta szerződését az <Anonim 4> Kft-vel, aki a felmondás érvényességét bíróságon támadta meg. A per folyamatban van. Fentieken túlmenően a Pénztár ingatlanbefektetéseinek bérlőivel szemben több felszámolási eljárás és fizetési meghagyás benyújtására is sor került, mely ügyek folyamatban vannak. A Pénztár egy tagjával szemben is fizetési meghagyásos eljárást indított tagi kölcsön vissza nem fizetése miatt Átcsoportosítás A pénztár, a év folyamán az alábbi átcsoportosításokat hajtotta végre: A fedezeti tartalékból összesen eft került átcsoportosításra, amelyből eft a tartaléktőkét, míg 292 eft pedig a likviditási tartalékot illette. Ezek az átcsoportosítások a tagdíjat nem fizető pénztártagok hozamából az egységes tagdíj működési és likviditási tartalékra jutó hányadának megfelelő összegek levonása miatt adódtak Rendkívüli események A Nyugdíjpénztár az ellenőrzések során nem tárt fel jelentős összegű hibát. A Pénztárba április 1-i hatállyal beolvadt a MOBILITÁS Nyugdíjpénztár Egyéb A mutatószámokat a 7. sz. melléklet tartalmazza. Aktív időbeli elhatárolásként a pénztár ezer forint költséget szerepeltet, a könyveiben. Passzív időbeli elhatárolásként a könyvekben eft költség továbbá eft halasztott bevétel szerepel. A pénztár a 0-s számlaosztályban tartja nyilván a tagok által pénzintézeti hitel fedezeteként felajánlott egyéni számla lekötésének értékét (tagi lekötés) eft összegben. Elévült követelést, nem jogos kifizetési igényt a Nyugdíjpénztár nem szerepeltet sem a könyveiben, sem a beszámolóban

18 PANNÓNIA NYUGDÍJPÉNZTÁR, A CIG PARTNERSÉG TAGJA ÉVI BESZÁMOLÓ KIEGÉSZÍTŐ MELLÉKLET 3. A MAGÁN ÁGAZAT 3.1. Befizetések tartalékok közötti felosztási arányszámai A Pénztár 2012-ben az alábbi felosztási arányszámokat alkalmazta a befizetések tartalékok közötti felosztása során: Fedezeti tartalék Működési tartalék Likviditási tartalék 99,1% 0,8% 0,1% 3.2. A Pénztár eszközei és forrásai Adatok eft-ban / 2011 (%) A Pénztár mérlegfőösszege/vagyona % A Pénztár eszközei: Befektetett eszközök % Forgóeszközök % Aktív időbeli elhatárolások % 181 A Pénztár forrásai: Saját tőke % Céltartalékok % Kötelezettségek % Passzív időbeli elhatárolások % A pénztár mérleg főösszeget nem tervez, csak az egyes tartalékok záró állományát, amely egy későbbi fejezetben kerül összehasonlításra. A 2012 évhez képesti csökkenés az ágazatot érintő átalakítás második hullámának (TB rendszerbe visszalépés újabb lehetősége) hatása A kötelezettségek alakulása 2012-ben (eft) Megnevezés /2011 (%) Tagokkal szembeni kötelezettségek % Kötelezettségek áruszállításból és szolgáltatásból % Egyéb rövidlejáratú kötelezettségek % Azonosítatlan függő befizetések % 985 Összesen % A kötelezettségek csökkenése a Tagokkal szembeni és az Áruszállításból és szolgáltatásból származó kötelezettségek jelentős csökkenéséből adódik. Az egyéb rövid lejáratú kötelezettségek december 31.-i záró állományának tartalma (eft): Vagyonkezelőkkel szembeni kötelezettség Felügyelettel szembeni kötelezettség 462 Költségvetési és TB kötelezettség 176 Önkéntes pénztárral szembeni kötelezettség Jövedelem elszámolás 12 Összesen A pénztár december 31.-én eft átsorolást hajtott végre a negatív kötelezettségekből a követelések közé. A Pannónia Nyugdíjpénztár magán és önkéntes ágazata az egymással történő elszámolás tekintetében december 31-én az - elsődleges finanszírozó - önkéntes ágazatnak eft követelése volt a magán ágazattal szemben. A gyakorlat szerint a két ágazat negyedéves ütemezésben számol el egymással, ennek megfelelően 2013-ban a magán ágazat a működési tartalékából átutalta azt az önkéntes ágazat működési tartalékának

19 PANNÓNIA NYUGDÍJPÉNZTÁR, A CIG PARTNERSÉG TAGJA ÉVI BESZÁMOLÓ KIEGÉSZÍTŐ MELLÉKLET Határidős és opciós ügyletek A részletes adatokat a 8. számú melléklet tartalmazza Értékpapírkölcsönzés, kockázatitőkealap-jegy A pénztár nem rendelkezett kockázatitőkealap-jeggyel és sem kölcsönbe vett, sem kölcsönbe adott értékpapírral évvégén A követelések alakulása 2012-ben (eft) Megnevezés /2011 (%) Tagdíjkövetelések % 0 Egyéb követelések % Összesen % Az egyéb követelések részletezése az alábbi (adatok eft-ban): Vagyonkezelőkkel szembeni követelés saját Különféle egyéb követelés Adott előleg Más pénztárakkal szemben 134 Munkáltatókkal szemben 21 Átsorolás Összesen A pénztár december 31.-én eft átsorolást hajtott végre a negatív kötelezettségekből a követelések közé Azonosítatlan függő befizetések (eft) Állomány Tárgyévi növekedés/csökkenés Állomány Részletes adatokat az 9. sz. melléklet tartalmazza A befektetett eszközök állományának és arányának változása Megnevezés év év Eltérés Eltérés 2012/2011 Befektetett eszközök (eft) ,64% Összes eszköz (eft) ,20% A befektetett eszközök aránya (eft) 33,52% 29,51% -4,01% 88,03% A befektetett eszközök összes eszközhöz viszonyított aránya 4,01%-kal csökkent. Az összes eszköz pedig közel 11,8 %-kal csökkent. Ennek oka, hogy 2012-ben a magánpénztári ágazatot érintő kormányzati változtatás hatására újabb tagok léptek át az állami nyugdíjrendszerbe Befektetett tárgyi eszközök és immateriális javak állományának változása A részletes adatokat a 10. számú melléklet tartalmazza A Pénztár magán ágazata nyilvántartott a könyveiben olyan tárgyi eszközöket, amelyek az Évgyűrűk Magánnyugdíjpénztár beolvadásával kerültek a Pénztárhoz: Az alább felsorolt tárgyi eszközök könyvszerinti értéke összesen Ft Szoftver: - MS Windows Server 2008 Single OLP 1 db - MS Windows Server Single OLP Device CAL 70 db - MS SQL 2008 Server Enterprise Open Licenc 1 db - MS SQL CAL db

20 PANNÓNIA NYUGDÍJPÉNZTÁR, A CIG PARTNERSÉG TAGJA ÉVI BESZÁMOLÓ KIEGÉSZÍTŐ MELLÉKLET Hardver: - HP DL380G6 (2 x Quad-Core Intel Xenon Processor X5560 2,8 GHz), 16 Gbyte memória, HP Smart Array P411/512MB BBWC Controller ; Kingston Intel X25-E SSDNow E Series 64GB SATA 2.5" internal SSD 2 darab ; - HP Storage Works MSA60 Array Disk Storage ; - HP 300 GByte 15K SAS 3.5" HDD (6 db); - HP StorageWorks LTO-4 Ultrium 1840 SCSI Rack-mount Ezen tárgyi eszközöket ben az önkéntes ágazat átvette a magán ágazattól és apportálta a tulajdonában álló Pénztárszolgáltató Zrt-be, a könyvvizsgáló által megállapított eft értékben. A Pannónia Nyugdíjpénztár által nem pénzbeli hozzájárulásként szolgáltatott szoftvert és hardvert az Első Hazai Pénztárszolgáltató Zrt. béreli a Társaságtól. Tárgyi eszközként átvételre került továbbá a beolvadás során, egy nagy értékű telefonközpont, ami management döntés alapján nem került üzembe helyezésre, de a tervek szerint 1-2 éven belül hasznosításra kerül. Ezért az eszközt a Pénztár a hasznosításig, de maximum 2 évig az átvételkori értéken tartja nyilván a könyveiben, és nem számol el rá értékcsökkenést. A Pénztár magán ágazata december 31-vel eft bruttó és eft nettó értékben tárgyi eszközöket selejtezett. A leselejtezett eszközök listája a 16. sz. mellékletben található A Pénztári portfólió könyvszerinti és piaci értéke tartalékonként, azon belül választható portfóliónként A részletes adatokat a 11. számú melléklet tartalmazza A Pénztár elszámoló egységben kimutatott portfóliónak adatai A részletes adatokat a 12. számú melléklet tartalmazza A céltartalékok alakulása 2012-ben Fedezeti céltartalék Működési céltartalék Likviditási céltartalék Meg nem fizetett tagdíjak tartaléka Függő befizetések hozamának céltartaléka Tartalékok összege Nyitó állomány (eft) Megoszlás % 99,07 0,00 0,74 0,31-0, Záró állomány (eft) Megoszlás % 99,70 0,02 0,00 0,35-0, A tartalékok közti arányokban 2012 folyamán nem történt jelentős elmozdulás. Kijelentjük, hogy a Pénztárnak nincs céltartalék képzési kötelezettsége garanciavállalás miatt, illetve nem végzett környezetterhelő tevékenységet. Tartalékok záró állománya Magán ágazat (eft) tény terv tény tény/terv tény-terv Fedezeti ,86% Likviditási ,00% Működési ,50% Összesen: ,65% Likvid: Beleértve a függő befizetések hozamának céltartalékát Működési tartalék = Előző évi záró +/- mérleg szerinti eredmény +/- működési céltartalék állományváltozása. A magán ágazatban a vagyon évben nagymértékben csökkent, mivel 2011 évégén a kormány olyan intézkedést léptetett életbe, ami a tagokat közel 25%-ban a TB rendszerbe való visszalépés felé terelte. Szintén kormányzati intézkedésnek köszönhető, hogy a maradó (és beolvadó) tagok számlájára nem érkezik tagdíjbevétel. Ezt már a 2012 évi terv is tartalmazta. A tervhez képesti eltérést a beolvadó pénztárak által

21 PANNÓNIA NYUGDÍJPÉNZTÁR, A CIG PARTNERSÉG TAGJA ÉVI BESZÁMOLÓ KIEGÉSZÍTŐ MELLÉKLET hozott vagyon mértéke befolyásolta, de hatással volt az év második felét sújtó kedvezőtlen piaci környezet is. Az értékelési különbözetek változását a 13. sz. melléklet tartalmazza Fedezeti céltartalékok Egyéni számlákon eft Nyitó állomány Záró állomány Szolgáltatási számlákon eft Nyitó állomány 0 Záró állomány 0 Összesen eft Nyitó állomány Záró állomány Likviditási céltartalékok Egyéb likviditási célokra képzett céltartalék eft Nyitó állomány Záró állomány 0 Likviditási portfolió értékelési különbözete eft Nyitó állomány Záró állomány 0 Saját tevékenységi kockázatok tartaléka eft Nyitó állomány Záró állomány 0 Összesen eft Nyitó állomány Záró állomány 0 A pénztár 2012 évben egyedi döntés alapján saját tevékenység kockázatára nem képzett céltartalékot Függő befizetések hozamának céltartaléka (eft) Nyitó állomány Záró állomány Meg nem fizetett tagdíjak tartaléka (eft) Nyitó állomány Záró állomány Működési céltartalék A évi mérleg fordulónapján a Pénztár a jogszabályi előírásoknak megfelelően csak a működési célú befektetett eszközök értékelési különbözetére képzett működési céltartalékot. eft Nyitó állomány 298 Záró állomány

22 PANNÓNIA NYUGDÍJPÉNZTÁR, A CIG PARTNERSÉG TAGJA ÉVI BESZÁMOLÓ KIEGÉSZÍTŐ MELLÉKLET 3.3. Tartalékok bevételei jogcímenként Tartalékok bevételeinek alakulása (befektetés nélkül) Magán ágazat (eft) tény terv tény tény/terv tény-terv Átlag tagdíj (Ft/hó) 0,00% 0 alaptagdíj (eft) ,54% tagdíj kieg. egyéni (e Ft) 687,00% 0 tagdíj kieg. munkáltatói (e Ft) 463,00% 0 egyéb (eft) ,86% Összesen: ,94% Az alaptagdíjak folyamatos, így a 2012-es évben a 2011-es évhez képest is jelentős csökkenése a korábbi 2010-es kormányzati döntések alapján tovább folytatódott. A tervtől való szintén jelentős elmaradás oka, hogy a Pénztár a maradó pénztártagok önálló tagdíjfizetési hajlandóságát a tényadatok alapján túlzott optimizmussal mérte fel. Az egyéb bevételekben elmaradás a pénztártagoktól érkező adományok az elvártnál alacsonyabb mértéke. Terven felüli bevétel viszont az Évgyűrűk Nyugdíjpénztár beolvadásakor átvett passzív időbeli elhatárolás feloldása alapján keletkező összeg. Szintén terven felüli egyéb bevétel az Évgyűrűk Nyugdíjpénztár által tévesen befizetett rehabilitációs járulék visszaigényléséből realizált bevétel. E kettő által az egyéb bevételek az elmaradás ellenére a 28,86%-al terven felül alakultak A taglétszám alakulása Megnevezés tény terv tény tény/terv tény-terv Nyitó ,0% 0 Növekedés ,8% 117 Új belépő ,0% -3 Ide átlépő ,0% 120 Csökkenés ,5% 22 Visszalépés TB-be ,5% 4 Innen átlépő ,0% 22 Elhalálozott ,0% 0 Egyéb ,3% -4 Összes változás ,6% 95 Záró ,6% 95 A táblázatból látható, hogy a kormányzati intézkedéseknek köszönhetően nagymértékben csökkent a taglétszám. A pénztártól 2012 folyamán 849 fő lépett vissza a TB rendszerbe A szolgáltatások alakulása Fedezeti tartalék kiadásai Magán ágazat (eft) tény terv tény tény/terv tény-terv átlépő ,35% elhalálozott ,67% TB-be visszalépő ,62% egyösszegű ,00% Összesen: % A szolgáltatásokhoz kapcsolódó költségek az alábbiak szerint alakultak: Utalási költség: 69 Ügyviteli költség 501 ebből: bérköltség: 316 postaköltség: 148 anyagköltség:

23 PANNÓNIA NYUGDÍJPÉNZTÁR, A CIG PARTNERSÉG TAGJA ÉVI BESZÁMOLÓ KIEGÉSZÍTŐ MELLÉKLET 3.6. Működési tevékenység halmozott eredménye Nyitó állomány Ebből: Tartalék tőke Működés évi eredménye Záró állomány Ebből: Tartalék tőke Működés évi eredménye eft A pénztári működés mérleg szerinti eredménye a tervezett eft veszteséggel szemben eft veszteséget mutat. Ennek az alábbi okai voltak: Kiadási oldal: eft 2011 tény 2012 terv 2012 tény Működési célú ráfordítások A befektetési tevékenység nélkül számolt ráfordítások a éves eft-ról eft-ra csökkentek, és a tervezett eft alatt maradtak majd 1%-kal. A tervhez képest összesen 794 eft megtakarítás az alábbi ráfordítások egyenlegeként adódik: 2011 tény 2012 terv 2012 tény Anyagjellegű Személyi jellegű Értékcsökkenés Egyéb Összesen Az anyag jellegű soron eft túllépés mutatható ki. Ennek oka, hogy a 2012-es TB visszalépéssel kapcsolatos a tervezettnél több informatikai támogató tevékenység igénybevétele történt. Túllépést okoz továbbá a beolvadt magánnyugdíjpénztárak irattárolási költsége is eft megtakarítás történt a személyi jellegű ráfordítások tekintetében, melynek okáról a 2.4. fejezetben már magyarázatot adtunk. Mintegy eft-os látszólagos megtakarítás jelentkezik az értékcsökkenésben. Ennek oka, hogy a magánpénztár a tárgyi eszközei egy részét értékesítette az önkéntes pénztár részére, így arra értékcsökkenést nem számolt el. Az ide tervezett ráfordítások megjelennek az egyéb ráfordítások között tapasztalható terv túllépésben a felszámolt eszközhasználati díj (4.791 eft), valamint az értékesített eszközök kivezetett értékeként (2.117 eft). Az értékesített eszközök hatása bevétel ágon is jelentkezik. A pénzügyi terv és az eredménykimutatás befektetési tevékenység ráfordítása összevetésére alkalmas korrekciók 2012-ben (eft) terv tény Befektetési tevékenység ráfordításai /- nem tervezett céltartalék képzés piaci értékből nem realizált hozamra Összehasonlításra alkalmas bef. tev. ráfordítása adatok A működési tartalék befektetésein ráfordításként kimutatott, még nem realizált nyereséget (ún. értékelési különbözet) bevételként ugyanilyen mértékben ki kell mutatni, és működési céltartalék állományát ennyivel csökkenteni kell. Így ez végül majd nem az eredményben, hanem a működési céltartalék ugyanilyen összegű csökkenésében jelentkezik. Bevételi oldal: eft 2011 tény 2012 terv 2012 tény Működési célú tagdíjbevétel Egyéb bevételek Összesen

24 PANNÓNIA NYUGDÍJPÉNZTÁR, A CIG PARTNERSÉG TAGJA ÉVI BESZÁMOLÓ KIEGÉSZÍTŐ MELLÉKLET A működési célú tagdíjbevételek jelentős elmaradása a pénztártagok önálló tagdíjfizetési hajlandóságának felülbecsléséből fakad. Az önkéntes alapon történő tagdíjbefizetés elenyészőn kevés. Az egyéb bevételekben elmaradás a pénztártagoktól érkező adományok az elvártnál alacsonyabb mértéke. Terven felüli bevétel viszont az Évgyűrűk Nyugdíjpénztár beolvadásakor átvett passzív időbeli elhatárolás feloldása alapján keletkező összeg. Szintén terven felüli egyéb bevétel az Évgyűrűk Nyugdíjpénztár által tévesen befizetett rehabilitációs járulék visszaigényléséből realizált bevétel. A pénzügyi terv és az eredménykimutatás befektetési tevékenység bevétele összevetésére alkalmas korrekciók 2012-ben (eft) 2012 terv 2012 tény Befektetési tevékenység bevétele /- nem tervezett céltartalék felszabadítás/képzés piaci értékből nem realizált hozamra Összehasonlításra alkalmas bef. tev. bevétele adatok A befektetési tevékenység bevételei nagyságrendileg a terv szerint alakultak. A mérleg szerinti eredmény összehasonlítása 2012-ben (eft): 2011 tény 2012 terv 2012 tény Mérleg szerinti eredmény A fentiek eredőjeként a működési eredmény a évben a tervezett eft-os veszteség helyett ezer forintos veszteséget mutatott. Az okokat fentebb már bemutattuk. Tervezett eredmény tervtől való eltérések hatása a tervezett eredményre működési tartalék bevétele működési tartalék ráfordítása 793 befektetési eredmény -424 Tényleges eredmény A működési tartalék alakulása (eft) 2011 tény 2012 terv 2012 tény Működési tartalék nyitó értéke Működési céltartalék állományváltozása Átcsoportosítás likvid tartalékból Mérleg szerinti eredmény Beolvadó pénztárak áthozott vagyon Működési tartalék záró állománya A működési tartalék a évi eft-ról a tervezett eft csökkenéssel szemben eft-tal, eft-ra növekedett. A működési céltartalék 958 eft-vel nőtt, melynek állománya így évvégén eft volt összesen. Itt is fontos kiemelni, hogy a tartalék állomány egy jelentős része nem pénzeszközökben, hanem likviditás szempontjából kedvezőtlenebb eszköz formákban, tárgyi eszközökben testesül meg, így ténylegesen a működés finanszírozására fordítható hányad közel 16 mft-tal volt kevesebb évvégén Egyéb kiegészítések Átcsoportosítás A pénztár a év folyamán küldöttközgyűlés határozat alapján a likviditási tartalékból eft-ot átcsoportosított a működési tartalékba. Az átcsoportosítási döntés végrehajtásáig azonban ezen eszközökön realizált hozam és értékelési különbözet is képződött, így a tényleges átcsoportosítás értéke több, mint 3 mft-tal alatta maradt a közös küldöttközgyűlés által meghatározott mértéknek. A év folyamán a pénztárnak a TB visszalépések során a Nyugdíjreform és Adósságcsökkentő Alap részére átadandó vagyont május 31-i értéken kellett átadni és az átadásig elkülönített portfólióként kezelni. Az elkülönítés az átadásig a likviditási tartalékban történt. A év folyamán a likviditási tartalék számviteli levezetése a likviditási tartalék kimerülését eredményezte, annak mérleg szerinti értéke december 31-én 0 Ft. Az évközi mozgások és eszköz átadások miatt keletkezett maradvány érték, amely eszköz még közel 10 mft értékű, már a működési tartalékot illeti, amelynek tényleges átadása is szükséges

25 PANNÓNIA NYUGDÍJPÉNZTÁR, A CIG PARTNERSÉG TAGJA ÉVI BESZÁMOLÓ KIEGÉSZÍTŐ MELLÉKLET Rendkívüli események A Nyugdíjpénztár az ellenőrzések során nem tárt fel jelentős összegű hibát. Rendkívüli eseménynek tekinthető az a kormányzati döntés, mellyel a magánpénztárakba történő tagdíj befizetések megszűntek. Ezután csak az állami nyugdíjrendszerbe lehet a munkavállalóktól kötelezően levont tagdíjakat a munkáltatóknak utalni. A magán ágazatban a munkavállalók pedig önkéntesen vállalt tagdíjat fizethetnek. Emiatt az ágazat jövője kérdésessé válik Ellenőrzések 2012 évben a magánpénztári ágazatban két felügyeleti vizsgálta zajlott. Az első esetben a Felügyelet célvizsgálatot tartott, melynek célja a Nyugdíjreform és Adósságcsökkentő Alappal (Alap), valamint a szabad nyugdíjpénztár-választás lebonyolításával összefüggő törvényekből fakadó, a társadalombiztosítási nyugdíjrendszerbe (TB rendszer) visszalépő tagok követelésének részét képező egyéni számlaegyenleg tagdíjbefizetése alapján a hozamgarantált tőke és a feletti összeg számítása, a pénztártagság ideje alatt befizetett tagdíj-kiegészítés összege kifizetésének, az Alaptól visszaigényelt összegek jóváírásának, a Pénztár likviditási helyzetének vizsgálata. A Felügyelet a megállapításai a közgyűlésen ismertetésre kerültek, bírság kiszabására nem került sor. A második ellenőrzés a pénztár 5 évre kiterjedő átfogó vizsgálata, amely a beszámoló készítésének időpontjáig még nem zárult le. A Pénztárnál NAV ellenőrzés nem történt 2012-ben Munkáltatói kötelezettségvállalások A munkáltatói kötelezettségvállalások év folyamán a megállapodásoknak megfelelően teljesítésre kerültek Peres ügyek A pénztár egy tagja fizetési meghagyást nyújtott be reálhozam igénye miatt, amelyet a pénztár vitatott, az eljárás perré alakult. A bíróság által kirendelt szakértő megállapításai ismeretében a pénztártag a keresetet visszavonta. A pénztár egy másik tagja a Pénztár jogelődje, az Évgyűrűk Magánnyugdíjpénztár alperes ellen jogviszony létre nem jöttének megállapítása iránt - indított pert, amely folyamatban van Egyéb A mutatószámokat a 14. sz. melléklet tartalmazza. Aktív időbeli elhatárolásként a pénztár év végén 317 eft költséget szerepeltet a könyveiben. Passzív időbeli elhatárolásként év végén e Ft költséget szerepeltetett a Pénztár a könyvekben. Elévült követelést, nem jogos kifizetési igényt a Nyugdíjpénztár nem szerepeltet sem a könyveiben, sem a beszámolóban A vállalkozás folytatása számviteli alapelv érvényesülése A Pannónia Nyugdíjpénztár Igazgatótanácsa álláspontja a Pannónia Nyugdíjpénztár magánpénztári ágazatánál a vállalkozás folytatása számviteli alapelv érvényesülésével kapcsolatosan: A jelen beszámolót is elfogadó közgyűlésen előterjesztésre kerül a Pannónia Nyugdíjpénztár magán ágazata pénzügyi terve illetve egy részletes tájékoztató a magánpénztári folyamatokról. Az Igazgatótanács továbbra is elkötelezett a magánágazat iránt, a meglévő tartalékok azonban csak 2014 közepéig biztosítják a működést. A növekedésre saját erőből nincs további lehetőség, nem biztosított a megfelelő szintű működési célú bevétel, és nem számítunk kedvező irányú jogszabályi változásra sem. Mivel Pénztárunknak a szándékok ellenére sem sikerült fenntartható működést biztosító bevételre szert tennie, és a jövőbeni kilátások sem segítik ezt elő, így 2013 első felében a magánnyugdíjpénztéri ágazat megszüntetését várhatóan el kell indítani

26 PANNÓNIA NYUGDÍJPÉNZTÁR, A CIG PARTNERSÉG TAGJA ÉVI BESZÁMOLÓ KIEGÉSZÍTŐ MELLÉKLET 4. BEFEKTETÉSI TEVÉKENYSÉG ÉRTÉKELÉSE 4.1. Gazdasági összefoglaló Magyar gazdaság A 2011 őszi és téli leminősítések, illetve a görög válság kezelésének elhúzódása miatt a 2012-es év nehéz körülmények között indult a magyar pénz- és tőkepiac, illetve a magyar gazdaság számára. Ennek kézzelfogható jelei voltak a rekordokat döntögető forintárfolyam, a megugrott állampapírhozamok és csődkockázat. A piacok számára némi megnyugvást az IMF és Európai Bizottság párosával megkezdett hiteltárgyalások hoztak, melyek aztán az év későbbi részében kudarcba fulladtak. A 2012-es év további meghatározó jelensége a nagyjából 2000 milliárd forintra rúgó különböző költségvetési kiigazító csomagok, valamint az év második felében 5 lépésben végrehajtott 1,25%-os jegybanki alapkamat csökkentési folyamat. Az elsőre a költségvetési hiány 3% alatt tartásához volt szükséges, mivel Magyarországnak csak így van esélye kikerülni a túlzott deficit eljárás alól, míg a második intézkedés célja a gazdasági növekedés támogatása az inflációs célkövetés mellett. A kiigazítási csomagok céljukat ugyan elérték, de ennek egyelőre súlyos növekedési, beruházási és befektetői bizalmi ára van. Ugyanakkor az alapkamat csökkentések gazdaságélénkítő hatásai egyelőre nem látszanak, de ez annyira nem is meglepő egy kis és nyitott gazdaság esetén, ahol a bankrendszer meghatározó szereplői külső anyabanki finanszírozással (is) rendelkeznek. A 2011-es 1,7%-os GDP növekedést idén sikerült megismételni a magyar gazdaságnak negatív előjellel, azaz 2012-ben 1,7%-ot zsugorodott a bruttó hazai össztermék, köszönhetően a fent említett kiigazító csomagoknak, a beruházások csökkenésének (a beruházások volumene 5,2%-al maradt el a 2011-es szinttől), valamint a mezőgazdaság és az ipar gyenge teljesítményének. A szektorok közül növekedést az információ, kommunikáció, valamint a szálláshely-szolgáltatás, vendéglátási ágak tudtak felmutatni. Az ország finanszírozási képességét továbbra is javította, hogy a külkereskedelmi mérleg egyenlege 2003 milliárd HUF többletet mutatott, amely 24 milliárd forintos javulás a 2011-es évhez képest ben az államháztartás ESA-módszertan szerinti GDP-arányos hiánya 2,1% lett, mellyel a kormányzat túlteljesítette mind az eredetileg vállalt 2,5%-os, mind a később megemelt 2,7%-os hiánycélt. A lakossági reáljövedelem csökkenésének ellenére a tavalyi évben is folytatódott a lakosság nettó megtakarításainak (finanszírozási képességének) emelkedése, mely 1500 milliárd forinttal nőtt az előző évhez képest. Az emelkedést sokkal inkább a hitelek visszafizetése, mintsem a megtakarítások és befektetések növekedése hajtotta. A háztartások fogyasztása (kiskereskedelmi forgalom volumene) 1,9%-al csökkent az előző évhez képest, annak ellenére, hogy a kormányzat ennek megugrását várta a megváltoztatott, kedvezőbb személyi-jövedelemadózási környezet miatt. A lakosság ezzel szemben az ezeken a csatornákon befolyó többletjövedelmét jellemzően adósságának leépítésére, nettó finanszírozási pozíciójának javítására fordította negyedik negyedévében 3 millió 909 ezer fő volt a foglalkoztatottak száma, 58 ezer fővel több, mint egy évvel korábban. A foglakoztatás bővülése lényegében a közfoglalkoztatási programnak köszönhető, mivel a versenypiaci foglalkoztatottak száma csökkent az év során. A munkanélküliek száma és a munkanélküliségi ráta lényegében beragadt az egy évvel korábbi, 10,7%-os szinten, a kormány grandiózus foglalkoztatás bővítő terveinek ellenére. A lakossági hitelek bruttó állománya közel 1300 milliárd forinttal csökkent az év során, mely 16%-os állományleépülésnek felel meg. Az állományleépülés jelentősebb része 2012 első negyedévére tehető, amikorra a végtörlesztés hatásai áthúzódtak. A lakossági hitelportfolió minősége romlott 2012-ben, mely romlást az árfolyamgát intézménye némiképp mérsékelni tudta. A lakossági mellett a vállalati hitelezés üteme és állománya is csökkent az év során, mely a romló növekedési kilátásoknak, valamint a csökkenő beruházásnak is köszönhető

27 PANNÓNIA NYUGDÍJPÉNZTÁR, A CIG PARTNERSÉG TAGJA ÉVI BESZÁMOLÓ KIEGÉSZÍTŐ MELLÉKLET Az alacsony gazdasági növekedés, a gyenge belső kereslet, valamint az erősödő forint árfolyam visszafogta az inflációs nyomást, így a teljes 2012-es évre vonatkozóan 5,7%-al emelkedtek átlagosan a fogyasztói árak. Ami az infláció változásának éven belüli dinamikáját illeti, év elejétől kezdve egészen ősz közepéig emelkedő trend volt megfigyelhető, majd utána csökkenő pályára állt az áremelkedés üteme. A fogyasztási javak közül leginkább a szeszes italok és dohányáruk (12,7%), az egyéb cikkek és üzemanyag (7,2%), a háztartási energia (6,2%), valamint az élelmiszerek (5,9%) árai emelkedtek Világgazdaság A 2012-es év gyenge növekedést hozott a legtöbb fejlett gazdaság számára és lassuló növekedési ütem volt megfigyelhető a fejlődő országokban is. Az európai szuverén adósság válság, valamint az amerikai adósságplafonnal kapcsolatos gazdaságpolitikai bizonytalanságok visszafogták a beruházásokat a fejlett gazdaságokban is, ezáltal csökkentve a fejlődő országokban gyártott termékek iránti keresletet, különösen Kína esetében. Ezen hatások végül az árupiacra is begyűrűztek a csökkenő árupiaci árakon keresztül. A legnagyobb jegybankok egyre nagyobb szerepvállalása és lazítása bár hajtotta az eszközárakat, azonban a lassuló növekedést ez sem tudta megállítani. Kérdés, hogy ezen lazító csomagok meddig tudnak kitartani és középtávon milyen mellékhatásai lesznek. A világgazdaság növekedési üteme 2011 után 2012-ben is tovább mérséklődött, 4%-ról 3,2%-ra csökkenve. Az IMF adatai szerint a fejlett gazdaságok bővülése 1,6 százalékról 1,2 százalékra csökkent. Az USA ezzel némileg szembemenve a tavalyi 1,8%-ról 2,2%-ra tudta feltornászni növekedési ütemét, a fejlett európai gazdaságok a 2011-es 1,4%-os emelkedésből 0,6%-os recesszióba váltottak. Japán a tavalyi évben - 0,6%-ról 2%-ra tudta javítani növekedési mutatóját. A lassuló globális növekedés, illetve a már említett adósságplafonnal kapcsolatos bizonytalanságok az USA gazdaságát is visszafogták. Az 560 milliárd törvénybe foglalt megtakarítási csomag 2013-as életbelépésének árnya elbizonytalanította a piaci szereplőket mind a banki, mind a vállalati oldalon. Ezt mi sem bizonyítja jobban, mint, hogy a vállalatoknak egyre inkább nőtt a készpénzállománya az év során. Ugyanakkor a foglalkoztatás-bővülési adatok nem mutattak érdemi elmozdulást, ami a beruházások elmaradásnak is köszönhető, a munkanélküliségi ráta 8%-ra csökkent az év során. Bár a gazdasági kilátások némileg erőtlennek mutatkoznak az USA-ban, azért vannak olyan mutatók is, amelyek optimizmusra adnak okot: ilyen a például a válságból kilábalni látszó ingatlanszektor. A növekedés lassulása a nyersanyagárakban is megnyilvánult. A brent olaj árfolyama a március-áprilisi dollár/hordó magasságokból 111 dollárig esett év végére a szíriai zavargások, az Izrael-iráni, valamint a Közel-keleti feszültségek ellenére. Az április magasságokból a vasérc ára is jelentősen esett, nem beszélve a folyamatosan csökkenő európai áram és CO 2 emissziós jogok árairól, mely tendencia komoly kihívások elé állítja a teljes európai elektromos energia szektort. Európa az elmúlt egy (illetve két) évet azzal töltötte, hogy megoldja vagy felkészüljön a megoldására a különböző adósságválságba jutott országok problémájának. Ilyen országok szép számmal akadtak az utóbbi időkben: Görögország, Portugália, Írország, Spanyolország és Olaszország. A megoldási eszközök között több minden fellelhető: költségvetési megszorító intézkedések és mentőcsomagok a bajba került országok esetén, törekvések az eurózóna bankrendszerének megreformálására, illetve az Európai Bank monetáris lazító politikája. Az egyre lassuló európai növekedést figyelembe véve, egyelőre úgy tűnik, hogy a megszorító csomagok hatása az erősebb és az EKB 1 trillió eurós likviditásbővítése a bankrendszer irányába, illetve a júliusban 0,75%-os rekord alacsony szintre csökkentett alapkamat sem elég a növekedés beindításához. Ráadásul a növekedési problémák egyre emelkedő munkanélküliséggel (10,7%-os év végi munkanélküliségi ráta), gyengülő gazdasági indikátorokkal, valamint szűkülő hitelpiaccal párosulnak. Az Európai Unió inflációja 2012-ben 2,6%-ra csökkent az előző évi 3,1%-ról, míg az euró dollárral szembeni árfolyama 2%-ot erősödött a gazdasági nehézségek ellenére. A feltörekvő piacok növekedése is kedvezőtlenül alakult 2012-ben: az összevont reál GDP növekedési mutató 5,1% lett a 2011-es 6,4%-al szemben. Ezen belül is a legnagyobb lassulást, a hazánkat is magába tömörítő Kelet-Közép-Európai régió szenvedte el, 5,2%-ról 1,6%-ra csökkent a gazdasági bővülés üteme. A fejlődők közül az utóbbi időben a világgazdaság motorjainak számító Kína és India növekedési sebessége is csökkent

28 PANNÓNIA NYUGDÍJPÉNZTÁR, A CIG PARTNERSÉG TAGJA ÉVI BESZÁMOLÓ KIEGÉSZÍTŐ MELLÉKLET 4.2. Piaci összefoglaló Részvény piacok A 2011-es negatív teljesítmény után 2012-ben pozitívan indult az év a nemzetközi részvénypiacok számára. Azonban az első negyedévben tapasztalt pluszokat a májusi hónapban gyakorlatilag kivétel nélkül visszaadták az indexek köszönhetően az Európában tapasztalt bizonytalanságoknak. Ezek közül leginkább a görög választások kedvezőtlen kimenetele és az ország esetleges Európai Unióból való kilépésétől való félelem borzolta a kedélyeket, másrészt a spanyol gazdaság gyengélkedése és a bankrendszer 100 milliárd eurós mentőcsomag általi feltőkésítési igénye sem piacnyugtató eseménynek számított. Az Európai Unió vezetése megpróbált reagálni a kialakult helyzetre, így a június utolsó napjaiban tartott Uniós csúcstalálkozó központi témái az EU-ba vetett bizalom helyreállítása és a növekedésösztönzés voltak. Előbbi érdekében a közös fiskális politika irányába mutató lépéseket, utóbbi vonatkozásában pedig egy 120 milliárd eurós növekedés ösztönzési csomag elfogadását emelhetjük ki. Forrás: Bloomberg 2012 harmadik negyedévében inkább a likviditási tényezők kapták a főszerepet: az időszak elején a szereplők arra figyeltek, hogy Ben Bernanke, a FED elnöke, illetve Mario Draghi, az EKB elnöke hajlandó-e megtámogatni jelentősebb pénzmennyiséggel a piacokat. A befektetők azzal voltak elfoglalva, hogy a FED havi 40 milliárd dollárt nyomtat és dob a pénzpiacokra annak érdekében, hogy segítse az USA gazdaságának növekedését és a munkanélküliség csökkentését. Emellett a FED elnöke bejelentette, hogy a jegybanki alapkamatot 2015 közepéig a jelenlegi, nulla közeli szinten tartja. Az üzenet az volt, hogy a FED mindent megtesz az olcsó finanszírozás érdekében. Közben az EKB is változtatott az előző jegybankelnöki érában megszokott politikáján és már nem csak az inflációt, hanem a növekedést is a fókuszába helyezte. A program keretében hajlandó olcsó finanszírozást biztosítani azon országoknak, melyek, bár még tudják magukat a piacról finanszírozni, szeretnék ezt kevésbé drágán, jegybanki pénzből megtenni, és ezért megszorításokat is hajlandóak bevállalni annak érdekében, hogy a költségvetésük egyensúlyban legyen. Ez a pozitív várakozás elkezdte felfele hajtani a piacokat, mely lendület kisebb korrekciókkal tarkítva, de év végéig kitartott. A pozitív részvénypiaci trendet a likviditásbőség mellett a reálhozam-vadászat is fűtötte: mivel a fejlett piaci kötvényeken inflációval korrigálva gyakorlatilag csak veszíteni lehet, így a befektetői társadalom megvett egyre több és egyre kockázatosabb eszközt. A negyedik negyedév aránylag nyugodt időszak volt a nemzetközi piacokon. Elcsendesedtek azok a hangok, melyek a görögök mielőbbi kilépését szorgalmazták az EMU-ból, viszonylag optimista várakozások jelentek meg a 2013-as évvel kapcsolatban, ráadásul az USA

29 PANNÓNIA NYUGDÍJPÉNZTÁR, A CIG PARTNERSÉG TAGJA ÉVI BESZÁMOLÓ KIEGÉSZÍTŐ MELLÉKLET elnökválasztás is a várt eredményt hozta. A legnagyobb kockázatot az év végén és a beszámoló készítésekor is az jelentette, hogyan kezeli az USA az ún. fiscal cliff kérdését: az USA kincstára nem bocsáthat ki újabb hitelviszonyt megtestesítő állampapírt, ha egy bizonyos nominális szintet az adósságállomány elér. Forrás: Bloomberg A magyar eszközök teljesítményét a globális folyamatok mellett a hazai politikai és gazdaságpolitikai események is lényegesen befolyásolták. Míg az év első felében a feltörekvő piacokra beáramló tőke által támogatva tudta tartani a ritmust a nemzetközi és régiós piacokkal, addig az év második felében elszakadt ezektől és végül jelentős alulteljesítéssel zárta az évet. Ez nagyban köszönhető a kormány egyre inkább felerősödő külön-utas gazdaságpolitikájának, illetve a kibocsátási és növekedési potenciál folyamatos szűkülésének. A magyar piacnak szintén nem tett jót a jegybanktörvény körüli huzavona, illetve az egyremásra meghirdetett különadók, melyek egyre inkább eltántorították a nemzetközi befektetőket a magyar piactól. A forint hatását is figyelembe véve az egyes részvénypiacok teljesítménye az alábbiak szerint alakult a tavalyi évben: Részvénypiacok hozamai 2012-ben (HUF): I. negyedév II. negyedév III. negyedév IV. negyedév 2012 Európai részvény 2,49% -5,32% 5,55% 7,22% 9,81% Globális fejlődőpiaci részvény 5,04% -5,81% 3,06% 6,42% 8,52% KKE régiós részvény 7,95% -8,30% 7,14% 10,00% 16,68% Globális fejlettpiaci részvény 2,72% -1,85% 2,07% 3,31% 6,32% Magyar részvény 9,79% -6,95% 7,19% -2,23% 7,06% Kötvénypiacok A fejlett piaci kötvényeken elérhető negatív reálhozam egyre inkább a kockázatosabb, de magasabb hozamot biztosító fejlődő kötvénypiacok felé terelte a befektetőket az év során. A 10 éves papírok hozamai gyakorlatilag majdnem kivétel nélkül estek: az amerikai 10 éves papír hozama 2%-ról 1,7%-ra, a német 2%- ról 1,3%-ra, az olasz 6,9%-ról 4,5%-ra, a lengyel 5,8%-ról 3,7%-ra, míg a magyar 10%-ról 8%-ra. Az év során a mentőcsomagot igénylő Spanyolország 10 éves állampapírjának hozama emelkedett némileg (5%-ról 5,2%- ra), de ez sem volt számottevő. A fentiekből is jól látható, hogy a jegybankok által teremetett likviditásbőség arra sarkallta a befektetőket, hogy gyakorlatilag minden elérhető eszközt megvegyenek

30 PANNÓNIA NYUGDÍJPÉNZTÁR, A CIG PARTNERSÉG TAGJA ÉVI BESZÁMOLÓ KIEGÉSZÍTŐ MELLÉKLET Az Európai Központi Bank a növekedést támogatandó júliusban a 0,75%-os rekord alacsony szintre csökkentette az alapkamat szintjét, miközben az amerikai jegybank szerepét betöltő FED továbbra is fenntartotta a szintén nagyon alacsony, 0-0,25%-os irányadó kamatszintjét. Az MNB kihasználva a Nemzetközi Valutaalappal folytatott tárgyalások piackönnyítő hatásait, illetve az egyre javuló nemzetközi piaci hangulatot az év második felében 5 lépésben végrehajtott, összesen 1,25%-os kamatvágást hajtott végre. Ennek hatására a hozamgörbe rövidebb fele többet tudott süllyedni a hosszabb végénél, ezáltal meredekebb hozamgörbét eredményezve. A kamatvágások ellenére a külföldiek által birtokolt magyar államkötvény állomány mértéke rekordot döntött, mivel 5000 milliárd forint fölé ugrott az év eleji 3800 milliárd forintról. Ekkora mennyiségű magyar állampapír eszköz még nem volt ezelőtt külföldi befektetők birtokában. A magyar állampapír a 2012-es évben kiváló befektetésnek számított: a MAX Index közel 22%-os teljesítményével nem csak a magyar, hanem a nemzetközi részvénypiacokat is maga mögé utasította. Ugyanezen időszak alatt az egy évnél rövidebb magyar kötvényeket magába foglaló index, az RMAX szintén kimagasló, 8,5%-os hozamot ért el. Forrás: Bloomberg A magyar ingatlanpiac 2012-ben sem tudott magához térni, ezt a tendenciát jól leképezi az ingatlanpiaci index, a BIX, mely novemberig nagyon lassú ütemben emelkedett, azonban az utolsó két hónapban visszaesett nyitóértéke közelébe Deviza piacok A forint az euróhoz képest tavalyi év folyamán meglehetősen hektikus mozgást mutatott, de ha az egész évet vizsgáljuk, akkor egy számottevő forinterősödési trend rajzolódik ki. A deviza a 2012-es évet meglehetősen magas szinten, 315 feletti euróhoz mért árfolyammal nyitotta és innen még tudott tovább gyengülni, február 5-én beállítva újabb, 324 feletti rekordját. Az, hogy a forint ezekről a szintekről fordulni tudott nagyban volt köszönhető a pozitív nemzetközi hangulatnak, illetve annak, hogy a piac elkezdett beárazni egy az IMF-el kötött hitel-megállapodást. A forinterősödést tovább segíthette a külföldiek által birtokolt forintban denominált állampapír állomány több mint 33%-al való éven belüli emelkedése is. Az év utolsó negyedévét a forint gyengüléssel töltötte. A kamatvágások mellett a gyengülés oka lehetett a továbbra is rövidtávú érdekeket felülsúlyozó gazdaságpolitika, valamint az egyre közeledő MNB vezetőségváltás és az ezzel párhuzamosan ígérgetett magyar monetáris lazítás. Az MNB által közölt EURHUF árfolyam az évet 291,29-es szinten zárta

31 PANNÓNIA NYUGDÍJPÉNZTÁR, A CIG PARTNERSÉG TAGJA ÉVI BESZÁMOLÓ KIEGÉSZÍTŐ MELLÉKLET Forrás: Bloomberg Az USA dollár árfolyama a forinthoz képest az év egészét nézve hasonló mozgást mutatott, mint az euró, azonban az éven belüli kilengések nagyobbak voltak. A három külföldi deviza közül a forint végül a dollárral szemben tudott leginkább erősödni, melyben közrejátszott az év végén felerősödő amerikai adósság plafon megoldásával kapcsolatos kockázatok dollár árfolyamba való beárazása. A dollár-forint árfolyam végül a 220,93-as szinten zárta az évet, ezzel a forint dollárral szemben 8%-ot tudott erősödni az év eleji 240,68-as szintről. Jelentős szerepe van a magyar lakosság szempontjából a svájci frank árfolyamának, mivel a devizahitelek törlesztő-részletén keresztül a végtörlesztés és az árfolyamgát ellenére továbbra is hatással van a programokban részt venni nem tudó vagy nem akaró hitelesek felhasználható jövedelemszintjére. Ilyen szempontból az év kedvezően alakult a hitelesek számára, mivel a forint 5,8%-ot tudott erősödni a frankkal szemben és 241,06-os árfolyamon zárta az évet

32 PANNÓNIA NYUGDÍJPÉNZTÁR, A CIG PARTNERSÉG TAGJA ÉVI BESZÁMOLÓ KIEGÉSZÍTŐ MELLÉKLET 4.3. Pénztári hozamok bemutatása A évi teljesítmény bemutatása Pénztárunk ágazati hozamait választható portfoliónként az alábbi táblázatok részletezik: Magánpénztári évi hozamráták Nettó hozamok Pénztári benchmark Eltérés Klasszikus 11,16% 10,45% 0,71% Kiegyensúlyozott 12,43% 12,88% -0,45% Növekedési 14,42% 14,31% 0,11% Önkéntes pénztári évi hozamráták Nettó hozamok Pénztári benchmark Eltérés Klasszikus 10,54% 10,45% 0,09% Kiegyensúlyozott 12,33% 13,27% -0,94% Növekedési 13,61% 14,55% -0,94% Fontos kihangsúlyozni, hogy a fenti Pénztári hozamok már a költségekkel csökkentett nettó adatok kiváló hozamokat produkált mind a magán, mind az önkéntes ágazat esetén. Kiemelendő, hogy a hozamok nem csak nominális, hanem reál, azaz inflációval korrigált értelemben is számottevőek. Amennyiben a relatív hozamokat nézzük, akkor a magán ágazat esetén a Klasszikus és a Növekedési portfoliók tudták felülteljesíteni a referencia indexet, míg a Kiegyensúlyozott portfolió enyhén alulteljesített. Az önkéntes ágazat esetén a Klasszikus portfolió tud felmutatni enyhe felülteljesítést, a Kiegyensúlyozott és Növekedési portfoliók alulteljesítették benchmarkjukat. Megemlítendő még, hogy az önkéntes ágazat esetén bekövetkezett benchmarkváltás, mely során a régiós és magyar részvény, illetve az ingatlan kitettség terhére a benchmarkok közé beemelésre került egy amerikai kitettség az S&P 500 formájában, illetve a magyar kötvények súlya is némileg emelkedett. Mindemellett az EMU (Európai Monetáris Unió) kitettség lecserélésre került a jobban diverzifikált EU-s kitettségre. Az önkéntes ágazat további fontos eseménye a Mobilitás Nyugdíjpénztár önkéntes ágazatba való beolvadása az első negyedév során. Az alábbi ábrákon bemutatjuk az egyes portfoliók árfolyamának napi változását, ágazatonkénti bontásban

33 PANNÓNIA NYUGDÍJPÉNZTÁR, A CIG PARTNERSÉG TAGJA ÉVI BESZÁMOLÓ KIEGÉSZÍTŐ MELLÉKLET A közötti 10 éves pénztári teljesítmény bemutatása A Pénztártagok számára elsődleges fontosságú a 10 éves hozamok alakulása. A pénztári szféra elvi célja, hogy a befizetett tőkét hosszútávon fektesse be, és a lehető legalacsonyabb kockázati szint mellett a legmagasabb eredményt érje el. Ebből a szempontból a Pénztár az elmúlt években kiemelkedően teljesített. A Pénztár Ágazatok 10 évre visszatekintő nettó hozamrátájának alakulása 2012-ben: Magánpénztár Önkéntes pénztár Klasszikus 7,24% 8,41% Kiegyensúlyozott 7,66% 7,56% Növekedési 7,98% 7,66%

34 PANNÓNIA NYUGDÍJPÉNZTÁR, A CIG PARTNERSÉG TAGJA ÉVI BESZÁMOLÓ KIEGÉSZÍTŐ MELLÉKLET A 10 éves hozamok mindkét ágazat esetén emelkedni tudtak minden portfolióban. Az elmúlt 10 évre kalkulált infláció mértéke a Felügyelet által is követett december/december adatok figyelembevételével 5,7% volt, a pénztártagok mindkét ágazat esetében jelentős mértékű reálhozamot tudtak elérni az időszak alatt a megtakarításaikon. Magánpénztári hozamok A 10 éves átlaghozam sorrendjében a Klasszikus portfoliónk a 3., a Kiegyensúlyozott portfoliónk az 1., a Növekedési portfoliónk szintén az 1. helyen szerepel a 8 pénztárból. Az elmúlt évhez mért helyezések változását a megszűnő pénztárak kiszűrésével érdemes vizsgálni. Ezt a szempontot is figyelembe véve elmondható, hogy a Klasszikus portfolió helyezése nem változott a versenytársakhoz képest (azaz akik 2011-ben a Pannónia előtt/mögött voltak, azok most is ott vannak). Ugyanez a megállapítás kijelenthető a Kiegyensúlyozott, valamint a Növekedési portfoliók esetén is. Klasszikus portfoliók Pénztár Nettó hozamráta (2012) Referencia hozamráta (2012) Átlagos 10-éves hozamráta ( ) Vagyon záró piaci értéke ( ) (Ft) Átlagos éves referenciahozamráta ( ) Vagyonnövekedési mutató ( ) 1 AXA Önkéntes és Magánnyugdíjpénztár - magánpénztári ág 9,88 9,73 8,01 8, ,02 2 OTP Magánnyugdíjpénztár 13,47 14,45 7,93 8, ,53 3 Pannónia Nyugdíjpénztár, a CIG partnerség tagja - magánpénztári ág 11,16 10,45 7,24 6, ,89 4 ING Nyugdíjpénztár magánpénztári ág 14,09 14,57 7,19 7, ,94 5 Aranykor Országos Önkéntes és Magánnyugdíjpénztár - magánpénztári ág 15,57 15,91 7,12 8, ,16 6 MKB Nyugdíjpénztár - magánpénztári ág 9,02 8,55 6,64 6, ,48 7 Allianz Hungária Nyugdíjpénztár - magánpénztári ág 7,97 7,84 5,41 6, ,32 8 Budapest Országos Kötelező Magánnyugdíjpénztár 9,94 12,61 5,36 5, ,50 Forrás: PSZÁF Kiegyensúlyozott portfoliók Pénztár Nettó hozamráta (2012) Referencia hozamráta (2012) Átlagos 10-éves hozamráta ( ) Vagyon záró piaci értéke ( ) (Ft) Átlagos éves referenciahozamráta ( ) Vagyonnövekedési mutató ( ) 1 Pannónia Nyugdíjpénztár, a CIG partnerség tagja - magánpénztári ág 12,43 12,88 7,66 6, ,90 2 OTP Magánnyugdíjpénztár 17,65 16,15 7,60 8, ,87 3 MKB Nyugdíjpénztár - magánpénztári ág 17,34 16,34 7,30 7, ,25 4 ING Nyugdíjpénztár magánpénztári ág 16,98 17,24 7,29 7, ,28 5 Aranykor Országos Önkéntes és Magánnyugdíjpénztár - magánpénztári ág 18,81 17,41 6,84 7, ,91 6 AXA Önkéntes és Magánnyugdíjpénztár - magánpénztári ág 15,95 17,05 6,74 7, ,50 7 Allianz Hungária Nyugdíjpénztár - magánpénztári ág 17,57 17,52 6,59 7, ,89 8 Budapest Országos Kötelező Magánnyugdíjpénztár 12,84 17,48 5,97 7, ,15 Forrás: PSZÁF Növekedési portfoliók Pénztár Nettó hozamráta (2012) Referencia hozamráta (2012) Átlagos 10-éves hozamráta ( ) Vagyon záró piaci értéke ( ) (Ft) Átlagos éves referenciahozamráta ( ) Vagyonnövekedési mutató ( ) 1 Pannónia Nyugdíjpénztár, a CIG partnerség tagja - magánpénztári ág 14,42 14,31 7,98 6, ,13 2 MKB Nyugdíjpénztár - magánpénztári ág 17,42 15,29 7,10 7, ,78 3 ING Nyugdíjpénztár magánpénztári ág 14,87 14,09 7,08 7, ,16 4 Allianz Hungária Nyugdíjpénztár - magánpénztári ág 15,28 14,39 6,98 7, ,55 5 Aranykor Országos Önkéntes és Magánnyugdíjpénztár - magánpénztári ág 18,57 15,69 6,52 6, ,31 6 Budapest Országos Kötelező Magánnyugdíjpénztár 9,55 14,26 6,00 7, ,51 7 OTP Magánnyugdíjpénztár 19,22 17,71 5,98 6, ,05 8 AXA Önkéntes és Magánnyugdíjpénztár - magánpénztári ág 12,22 14,92 5,42 4, ,71 Forrás: PSZÁF Önkéntes pénztári hozamok Az önkéntes ágazati összehasonlítás a korábbi évek mérésével megegyezően - a nagyszámú piaci szereplő és az áttekinthetőség miatt csak a nagyobb vagyonnal rendelkező pénztárakat tartalmazza. A 10 éves átlaghozam sorrendjében a Klasszikus portfoliónk a 1., a Kiegyensúlyozott portfoliónk a 3., a Növekedési

35 PANNÓNIA NYUGDÍJPÉNZTÁR, A CIG PARTNERSÉG TAGJA ÉVI BESZÁMOLÓ KIEGÉSZÍTŐ MELLÉKLET portfoliónk pedig a 4. helyen szerepel. Az előző évhez képest a Pénztár Klasszikus portfoliójának pozíciója nem változott, Kiegyensúlyozott portfoliója egy pozíciót rontott, míg a Növekedési portfolió helye szintén változatlan a rangsorban. Összességében elmondható, hogy megőrizte az elmúlt évben megszerzett kiváló pozícióit a Pénztár. Klasszikus portfoliók Pénztár Portfolió Nettó hozamráta (2012) Referencia hozamráta (2012) Vagyon záró piaci értéke ( ) (Ft) Átlagos éves Átlagos 10-éves referenciahozamráta hozamráta ( ) ( ) Vagyonnövekedési mutató ( ) 1 Pannónia Nyugdíjpénztár, a CIG partnerség tagja - önkéntes pénztári ág Klasszikus portfolió 10,54 10,45 8,41 7, ,05 2 Honvéd Önkéntes és Magánnyugdíjpénztár - önkéntes pénztári ág Klasszikus portfolió 18,45 18,55 8,12 8, ,04 3 OTP Önkéntes Nyugdíjpénztár Klasszikus portfolió 13,45 14,45 7,96 8, ,97 4 Életút Első Országos Önkéntes és Magánnyugdíjpénztár - önkéntes pénztári ág A portfolió 7,96 8,52 7,92 8, ,81 5 ING Nyugdíjpénztár önkéntes pénztári ág Csendélet portfolió 19,95 21,90 7,26 8, ,64 6 Generali Önkéntes Nyugdíjpénztár Eldorado Standard portfolió 12,11 13,73 7,23 7, ,09 7 Aranykor Országos Önkéntes és Magánnyugdíjpénztár - önkéntes pénztári ág Klasszikus portfolió 13,16 15,25 7,03 7, ,71 8 Budapest Országos Önkéntes Kölcsönös Nyugdíjpénztár Bebiztosító portfolió 10,72 11,24 7,02 7, ,27 9 AEGON Magyarország Önkéntes és Magánnyugdíjpénztár - önkéntes pénztári ág Klasszikus "A" portfolió 15,92 15,15 6,75 7, ,17 10 MKB Nyugdíjpénztár - önkéntes pénztári ág Klasszikus portfolió 11,26 8,52 6,63 6, ,66 11 Allianz Hungária Nyugdíjpénztár önkéntes pénztári ág Klasszikus portfolió P2 7,45 7,87 6,58 7, ,32 12 AXA Önkéntes és Magánnyugdíjpénztár - önkéntes pénztári ág Nyugodt Jövő portfolió 9,40 9,80 6,05 7, ,03 Forrás: PSZÁF Kiegyensúlyozott portfoliók Pénztár Portfolió Nettó hozamráta (2012) Referencia hozamráta (2012) Vagyon záró piaci értéke ( ) (Ft) Átlagos éves Átlagos 10-éves referenciahozamráta hozamráta ( ) ( ) Vagyonnövekedési mutató ( ) 1 Életút Első Országos Önkéntes és Magánnyugdíjpénztár - önkéntes pénztári ág B portfolió 13,65 16,46 8,00 7, ,90 2 ING Nyugdíjpénztár önkéntes pénztári ág Egyensúly portfolió 17,84 18,82 7,78 8, ,81 3 Pannónia Nyugdíjpénztár, a CIG partnerség tagja - önkéntes pénztári ág Kiegyensúlyozott portfolió 12,33 13,27 7,56 7, ,13 4 OTP Önkéntes Nyugdíjpénztár Kiegyensúlyozott portfolió 14,45 15,02 7,48 8, ,73 5 Allianz Hungária Nyugdíjpénztár önkéntes pénztári ág Kiegyensúlyozott portfolió P3 17,04 17,48 7,37 8, ,38 6 AXA Önkéntes és Magánnyugdíjpénztár - önkéntes pénztári ág Arany Középút portfolió 15,23 16,94 7,36 8, ,87 7 MKB Nyugdíjpénztár - önkéntes pénztári ág Kiegyensúlyozott portfolió 19,83 17,30 7,18 7, ,26 8 Honvéd Önkéntes és Magánnyugdíjpénztár - önkéntes pénztári ág Kiegyensúlyozott portfolió 16,55 16,98 7,16 7, ,10 9 Aranykor Országos Önkéntes és Magánnyugdíjpénztár - önkéntes pénztári ág Kiegyensúlyozott portfolió 16,56 15,51 7,09 7, ,90 10 Generali Önkéntes Nyugdíjpénztár Eldorado Medium portfolió 15,07 18,74 6,71 7, ,85 11 AEGON Magyarország Önkéntes és Magánnyugdíjpénztár - önkéntes pénztári ág Kiegyensúlyozott "B" portfolió 17,66 16,82 6,53 7, ,70 Forrás: PSZÁF Növekedési portfoliók Pénztár Portfolió Nettó hozamráta (2012) Referencia hozamráta (2012) Vagyon záró piaci értéke ( ) (Ft) Átlagos éves Átlagos 10-éves referenciahozamráta hozamráta ( ) ( ) Vagyonnövekedési mutató ( ) 1 Életút Első Országos Önkéntes és Magánnyugdíjpénztár - önkéntes pénztári ág D portfolió 18,86 17,76 9,48 9, ,91 2 ING Nyugdíjpénztár önkéntes pénztári ág Lendület portfolió 15,98 15,78 8,73 9, ,80 3 AEGON Magyarország Önkéntes és Magánnyugdíjpénztár - önkéntes pénztári ág Növekedési "D" portfolió 15,86 13,77 8,66 8, ,37 4 Pannónia Nyugdíjpénztár, a CIG partnerség tagja - önkéntes pénztári ág Növekedési portfolió 13,61 14,55 7,66 7, ,32 5 Budapest Országos Önkéntes Kölcsönös Nyugdíjpénztár Aktív portfolió 10,82 15,13 7,49 9, ,99 6 Allianz Hungária Nyugdíjpénztár önkéntes pénztári ág Növekedési portfolió P4 14,30 14,25 7,27 8, ,07 7 MKB Nyugdíjpénztár - önkéntes pénztári ág Növekedési portfolió 16,06 14,17 6,94 6, ,82 8 Aranykor Országos Önkéntes és Magánnyugdíjpénztár - önkéntes pénztári ág Növekedési portfolió 18,07 16,90 6,85 7, ,43 9 Generali Önkéntes Nyugdíjpénztár Eldorado Business portfolió 10,49 14,51 6,13 6, ,62 10 Honvéd Önkéntes és Magánnyugdíjpénztár - önkéntes pénztári ág Növekedési portfolió 14,46 15,20 6,00 6, ,77 11 OTP Önkéntes Nyugdíjpénztár Növekedési portfolió 13,36 12,84 5,82 6, ,08 12 AXA Önkéntes és Magánnyugdíjpénztár - önkéntes pénztári ág Fiatalos Lendület portfolió 11,70 12,68 5,41 7, ,38 Forrás: PSZÁF

36 PANNÓNIA NYUGDÍJPÉNZTÁR, A CIG PARTNERSÉG TAGJA ÉVI BESZÁMOLÓ KIEGÉSZÍTŐ MELLÉKLET Vagyonkezelői hozamok bemutatása Az alábbiakban az egyes vagyonkezelők teljesítménye, a portfoliókban végrehajtott taktikai lépések, illetve a portfoliókban bekövetkezett fontosabb változások kerülnek bemutatásra PÉNZTÁR/Pannónia Befektetési Szolgáltató Zrt. A Pannónia Befektetési Szolgáltató Zrt. (PBSZ) vagyonkezelői mandátumát február elején kapta meg, így az eredmények vizsgálatánál a 2012 januári hatás még a Pannónia Nyugdíjpénztár saját vagyonkezelésének hatása. A PBSZ a magán ágazat esetén a Klasszikus portfolióban felülteljesítő, a Kiegyensúlyozott portfolióban alulteljesítő, míg a Növekedési portfolió esetén gyakorlatilag a benchmarkkal megegyező szinten végzet. Az önkéntes ágazatban a Klasszikus portfolió felül-, míg a Kiegyensúlyozott és Növekedési portfolió alulteljesítő volt. MAGÁN ÁGAZAT Az alábbi táblázat a PBSZ kezelésében lévő eszközök 2012 évi teljesítményét mutatja meg a különböző portfoliók szerinti bontásban. Nettó hozamok Pénztári benchmark Eltérés Klasszikus 10,73% 10,45% 0,28% Kiegyensúlyozott 13,32% 13,63% -0,31% Növekedési 15,53% 15,54% -0,01% Klasszikus portfolió A magán ágazat legkisebb kockázatú portfoliójára 2012-ben az volt jellemző, hogy a relatív kis mérethez viszonyítva jelentős mennyiségű pénz érkezett be, ezért a lentebb látható grafikonon a portfolió tényleges futamideje a megcélzott durációs céltól némileg elmarad. Az év egészére jellemző volt, hogy az MNB által kibocsátott kéthetes instrumentum mellett nagy arányban tartottunk bankbetéteket, míg a hozamgörbe hosszú végén a 10 éves futamidővel rendelkező papírokat preferáltuk. Az év második felében, az MNB kamatvágásaival párhuzamosan csökkentettük az MNB kötvény kitettségünket a 4-5 éves futamidejű állampapírok javára. A kötvénykitettségen belül a benchmarkhoz képest vállalt kockázat mértékét mutatja a következő ábra (duráció-összehasonlítás):

37 PANNÓNIA NYUGDÍJPÉNZTÁR, A CIG PARTNERSÉG TAGJA ÉVI BESZÁMOLÓ KIEGÉSZÍTŐ MELLÉKLET Az ábrából látszik, hogy a portfolió nem vállalt az év folyamán jelentősen nagyobb kockázatot, mint a megcélzott benchmark, de így is sikerült felülteljesíteni a referencia-index teljesítményét. A portfolió jelentős mértékű reálhozamot ért el az év során. Kiegyensúlyozott portfolió Az év elején a részvénykitettség felülsúlyozásra került a magyar államkötvényekkel szemben. De ezt a felülsúlyozás már az első negyedévben megszüntetésre került, ami helyes döntésnek bizonyult, tekintve, hogy a második negyedévben meredek esésbe kapcsoltak a részvénypiacok. Az év második felében a részvények alulsúlyozásra kerültek, mivel úgy ítéltük meg, hogy mind globális, mind régiós, mind nemzetgazdasági szinten a fundamentumokat nem elég erősek a részvénypiacok hosszú távú pozitív trendjéhez. A részvénykitettségen belül a magyar, a régiós, valamint az európai piac került alulsúlyozásra, mivel a makrogazdaság alapjait itt éreztük a leginkább gyengének, illetve egyre inkább felerősödtek a szabályozói kockázatok is. A részvénypiacok alulsúlyozása jó döntésnek bizonyult, mivel a magyar kötvénypiac kiváló teljesítményt nyújtott az év második felében is. A részvénypiaci alulsúlyok közül a magyar részvények alulsúlyozása szintén helyes döntés volt, míg a régiós piaci kitettség súly alatt tartása nem volt kifizetődő, mivel mind a cseh, mind a lengyel piac jól teljesített az év második felében. A kötvénykitettségen belül a benchmarkhoz képest vállalt kockázat mértékét mutatja a következő ábra (duráció-összehasonlítás):