o A biztosítás szerepei o A válság gyors oldalnézetből o A válság hatása a biztosítási szektorra o Kockázatok terítése o Hosszú távú megtakarítások

Átírás

1 Lcal knwledge. Glbal pwer. A válsv lság g hatása a biztsítási si szektrra Zatykó Péter AEGON Magyarrszág g Biztsító Zrt Lcal knwledge. Glbal pwer. 1 Tartalm A biztsítás szerepei A válság gyrs ldalnézetből A válság hatása a biztsítási szektrra Lcal knwledge. Glbal pwer. 2 Biztsítás szerepei Kckázatk terítése Hsszú távú megtakarításk Munkaadói/fglalkztatói szerep Finanszírzó szerep Lcal knwledge. Glbal pwer. 3

2 Kckázatk terítése: csak egy példa - EMMA Szélsebesség 1-14 km/h Váltzik a klíma Gyakribbak a szélsőséges időjárási helyzetek Időben és térben kncentráltan jelentkeznek 38. darab viharkár 2,2 mrd Ft kártérítés Lcal knwledge. Glbal pwer. 4 Kckázatk terítése: életbiztsítás 1 laksból évente 15-en halnak meg Minden 2. balesetben Minden 5. rákban Minden 8. agyvérzésben Minden 4. szív/magas vérnymás prbléma miatt. Biznys veszélyek csökkentek: Az elmúlt, mintegy 5 évben az alábbiak miatti halálzási kk Tuberkulózis 7%-ra Élősdik, fertőző ágensek 8%-ra Tüdőgyulladás 1%-ra Vesebetegség 3%-ra csökkentek. Lcal knwledge. Glbal pwer. 5 Kckázatk terítése: életbiztsítás Az alábbi kk miatti halálzásk száma nőtt: Egyéb daganats betegségek 2%-ra Légzőszervi daganatk 7%-ra Végbél daganatk 4%-ra Szív- és érrendszeri prbléma 17%-ra Gymrfekély 2%-ra Lcal knwledge. Glbal pwer. 6

3 Kckázatk terítése: életbiztsítás ÉS aminek nincs köze az egészséghez: Mtrs járműbalesetek 6 szrsára Emberölés 2 szeresére Egyéb balesetek 3 szrsára NŐTTEK!!! Lcal knwledge. Glbal pwer. 7 Megtakarításk A demgráfia ellenünk dlgzik A krösszetétel alakulása Magyarrszágn 19, 2, Frrás: KSH 21-ra annyi lesz a 85 éves, mint a 15 éves Lcal knwledge. Glbal pwer. 8 Megtakarításk Ezer megfelelő krú nőre jutó élveszületések száma Frrás: KSH 25 Saját megtakarításk nélkül Öregkri szegénység Minimálbéresek (vagy annak megfelelő járadékt fizetők):,5 1 millió fő várható nyugdíj alig több, mint 2. Ft/hó!!! Lcal knwledge. Glbal pwer. 9

4 Eközben az öngndskdás A magyar átlagbér 1997-től 26-ig 111%-al nőtt, a megtakarítási ráta 65%-al csökkent A németrszági átlagbér 2%-al nőtt, a megtakarítási ráta 67%-al nőtt Lcal knwledge. Glbal pwer. 1 Biztsítás Az 1 főre eső biztsítási díj az elmúlt 1 évben az életbiztsítás területén ötszörösére nőtt, vagynbiztsítás esetén 2,7 - szeresére 28 ban 3,142 millió darab életbiztsításra 239,3 mrd Ft kifizetés juttt 3,87 millió darab lakásbiztsítás van a piacn, 28-ban 637. kárt jelentettek be és 32 mrd Ft kifizetés vlt 28-ban 5 millió gépjármű biztsítás vlt, 34. db kárt jelentettek be, 157 mrd Ft értékben Lcal knwledge. Glbal pwer. 11 Biztsítás finanszírzó, fglalkztató Biztsítók vagyna: 2.1 mrd Ft (saját és tartalékk) 28 végén az alábbiak szerint alakultak a biztsítók befektetései: 1.21 mrd Ft (6,5%) állampapír, 179 mrd Ft ( 8,9%) bankbetét, 4 mrd Ft ( 2,%) ingatlan, 154 mrd Ft ( 7,7%) részvény 418 mrd Ft (2,9%) értékpapír, egyéb 28-ban társasági adóban befizettek 12,3 mrd Ft-t ÁFA - t nem igényelnek vissza: ~17 mrd Ft 11. alkalmaztt után fizetnek járulékt aktív biztsításközvetítő Lcal knwledge. Glbal pwer. 12

5 A VÁLSÁG GYORS OLDALNÉZETBŐL Lcal knwledge. Glbal pwer. 13 A válság ldalnézetből éves váltzás (%) éves váltzás (%) egyenleg mutató Kelet-Közép-Európa exprt (jbb tengely) Világ imprt Eurzóna imprt Mrd Mrd Kiskereskedelmi értékesítés vlumen Reál nettó átlagkereset GKI fgyasztói bizalmi index (jbb tengely) Nettó flw, fgyasztási és egyéb hitelek Nettó flw, lakáscélú hitelek Nettó flw, összesen kt..7 jan..8 ápr..8 júl..8 kt..8 jan..9 ápr..9 júl..9 EURHUF FX swap bázis A devizafrrás költségének emelkedése a hazai bankrendszerben Lcal knwledge. Glbal pwer. 14 A válság hatása a megtakarításkra Nettó megtakarítás növekedése Háztartási hitelfelvétel csökken Fizetési mérleg igazdik, külső adósság leépül Bruttó megtakarítás csökkenése Megtakarítási ráta nő De: jövedelem csökken 25% 2% 15% 1% 5% % 95:Q1 95:Q4 96:Q3 97:Q2 99:Q1 99:Q4 99:Q3 :Q2 1:Q1 1:Q4 2:Q3 3:Q2 4:Q1 4:Q4 5:Q3 6:Q2 7:Q1 7:Q4 8:Q3 9:Q2 1:Q1 1:Q4 11:Q3 % f PDI Net lans Grss financial savings Net financial savings Frrás: MNB Lcal knwledge. Glbal pwer. 15

6 Intézkedések IMF prgram 2 mrd szupranacinális hitel Nettó külső adósság/gdp Válságkezelés új költségvetés Prtugália Lettrszág Adóátrendezés Magyarrszág Svédrszág Nagy-Britannia ÁFA - emelés Dánia Olaszrszág Hrvátrszág SZJA - mérték csökkentés Észtrszág Litvánia TB - járulék csökkentés Hllandia Törökrszág Lengyelrzág Adókedvezmények megkurtítása Ausztria Rmánia Franciarszág Szciális kiadásk visszafgása Szlvákia Finnrszág Bulgária Járadék-jgsultságk szigrítása Németrszág Belgium Csehrszág Járadékk mértékének csökkentése Bérbefagyasztás Következmény: óvatssági célú megtakarításk emelkedése DE: Önkéntes nyugdíjpénztári munkáltatói befizetések ösztönzői rmlttak (mentesről 25%) Életbiztsítási piacn: 21-től megszűnik a biztsítási adókedvezmény Hsszabb távn elvileg a külső adósság csökkenésének kényszere a hazai Görögszág % Spanylrszág Lcal knwledge. megtakarításk Glbal pwer. felépülését teszi szükségessé 16 A VÁLSÁG HATÁSA A BIZTOSÍTÁSI SZEKTORRA Lcal knwledge. Glbal pwer. 17 Összdíjbevétel alakulása mrd Ft Frrás: MABISZ, *Becsült adat: 29Q2 alapján Lcal knwledge. Glbal pwer. 18

7 Flyamats életbiztsítási díjbevétel alakulása mrd Ft -3% +6% +11% +17% Frrás: MABISZ, *Becsült adat: 29Q2 alapján Lcal knwledge. Glbal pwer. 19 Egyszeri díjas életbiztsítási díjbevétel alakulása mrd Ft +35% -27% +96% -43% Frrás: MABISZ, *Becsült adat: 29Q2 alapján Lcal knwledge. Glbal pwer. 2 Vagynbiztsítási díjbevétel alakulása mrd Ft +2% +2% +3% +7% Frrás: MABISZ, *Becsült adat: 29Q2 alapján Lcal knwledge. Glbal pwer. 21

8 Biztsítási díjbevétel - GDP % Biztsítási díjbevétel növekedés 25,7 21,7 29 9,2 17,9 13,1 GDP (előző év %-ban) növekedés 18,1 12,9 15,6 12,7 12,7 2,6 GDP vlumenindexe 4,9 4,2 5,2 4,1 4,4 4,3 % Biztsítási díjbevétel növekedés 7,1 14,6 2,9 12,1-5,1-14 GDP (előző év %-ban) növekedés 2,6 6,4 7,9 7,2 4,5-2 GDP vlumenindexe 4,7 3,9 4, 1,2,4-6,5 Frrás: Biztsítási évkönyv A díjbevétel a GDP váltzását trendszerűen, de nem szrsan követi Lcal knwledge. Glbal pwer. 22 Háztartásk viselkedése válságban A gazdasági válság hatásának enyhítésére milyen megldáskat alkalmaznak, melyeken gndlkznak? Az utazásra, nyaralásra frdíttt összegek csökkentése A ruházkdásra frdíttt összegek csökkentése A szórakzásra, kultúrára frdíttt összegek csökkentése A napi rendszeres kiadásk csökkentése A havi rendszeres kiadásk csökkentése A nagybb összegű vásárlásk elhalasztása Másdállás, többletmunka, munkahely váltás A krábbi megtakarításk felhasználása Banki hitelfelvétel Az életbiztsításk felmndása Kölcsön a rknktól/barátktól/ismerősöktől Vagyntárgyak eladása Az életbiztsításkban félretett pénz növelése Egyéb NT/NV 1 3,1 % 2% 4% 6% 8% 1% Bázis: kiadásaikat csökkentők, vagy csökkentést tervezők [n=826] Frrás: BellResearch Lcal knwledge. Glbal pwer. 23 Termelés és díjbevétel visszaesés (29 Q2/28Q2) 28% - s visszaesés a rendszeres díjas szerzésben 54% - s visszaesés az egyszeri díjas élet szerzésben 5% - s esés a lakás biztsítás új állmánydíjában 4% - s visszaesés a GFB díjbevételében Összességében 13,3% - s csökkenés tapasztalható Lcal knwledge. Glbal pwer. 24

9 Válság hatása a biztsítókra A biztsító eredménye rövid távn, strukturálisan jbban viseli a válságt ( feltéve, ha marad a kaptafánál) Az eredményt meghatárzza: Díjbevétel Költségek/Jutalékk Káralakulás Befektetési feltételek/hzamk Lcal knwledge. Glbal pwer. 25 Díjbevétel A flyamats díjas biztsításk díjbevétele a piaci cikluskra önmagában kevésbé érzékeny 1 év termelését vizsgálva, évente azns díjat és törlést/visszavásárlást/lejáratt /indexet feltételezve, a 1. évben 5% - s csökkenés az értékesítésben csak 2,63% díjbevétel kiesést jelent Ami beflyásl: megnövekedett törlés, visszavásárlás DE: törlési nyereség Egyszeri díjask: aznnali jelzés (29: 54% visszaesés) Lcal knwledge. Glbal pwer. 26 Törléshányadk alakulása Lejárat nélkül: élet prtfliók esetén módzatktól függően a törléshányadk 2-4% - al nőttek (1,5% - ról 13,9% - ra) Lakásbiztsításk esetén 9,5-11,3% (25% - al nőtt) Élet törlés/visszavásárlás jelzálgpiac összefüggése A lakásk 92% - a van magántulajdnban 4% a jelzálg penetráció 2% -nál nagybb a késedelmes hitelállmány A háztartásk 31% - nak van életbiztsítása A kényszerhelyzet is törléshez vezet! Lcal knwledge. Glbal pwer. 27

10 Egyszeri díjas életbiztsítási díjbevétel - új flyósítású hitel mrd Ft Frrás: MABISZ, MNB *Becsült adat: 29Q2 alapján Lcal knwledge. Glbal pwer. 28 Költségek, káralakulás Költségek: Költséggazdálkdás, inflációs hatásk Termelés visszaeséssel szerzési költségek csökkenése (nem feltétlenül fajlags!) Káralakulás: Életkárk stressz, balesetek, visszavásárlás Vagynkárk csalás, apró kárk bejelentése csökkenő frgalm? A kárkra a válság még nincs jelentős hatással, de ha több éven át elhúzódik, akkr már látható lehet. Lcal knwledge. Glbal pwer. 29 Költség - jutalék Fajlags szerzési költségek növekednek Nem a válság hatása, de gyrsítja a flyamatt A közvetítők kettős présben: Csökkenő szerzéssel csökkenő bevétel Növekvő törléssel növekvő jutalék visszaírás Növekvő jutalékigények, amit a szerzési kapacitásért flyó verseny amúgy is felfelé mzgat Magyarrszág a középmezőnyben: 1 13% - s jutalékszint Lengyelrszág: 1% Csehrszág (nagyn fejlett közvetítői piac): 18% Lcal knwledge. Glbal pwer. 3

11 Átlagsan jellemző UL knstrukció esetén, 37 éves férfi biztsítttra 2 éves tartam, 2 e Ft éves díj, 4 m Ft biztsítási összeg, 125% jutalékszint A szerződő befizetett díjra vnatkztattt nettó hzama a prtflión elért éves átlags bruttó hzam és a jutalékszint függvényében (15% IRR, S&P szlvenciatőke) Lcal knwledge. Glbal pwer. 31 Ha ezt aznban szembeállítjuk pl. a 1 ill. 15 éves átlags részvényhzamkkal, ill. a magyar állampapír indexével: % % 1 év 15év Lcal knwledge. Glbal pwer. 32 Számkban: Éves hzam 1 év Éves hzam 15 év BUX 1,2% 18,4% DAX,36% 6,43% S&P 5-2,54% 5,48% NIKKEI 225-4,95% -4,35% MSCI Wrld Index -1,26% 3,74% 9,1% 11,12% MAX Index Látszik, hgy a jutalékszintek trendje nem az ügyfelek előnyére váltzik. A tényleges tartamk 8 év körüliek. Lcal knwledge. Glbal pwer. 33

12 Nehéz kérdés Teendő: Maximálás? versenykrlátzásk Transzparencia? Összecsuklik e a hsszú távú megtakarításk piaca? Közvetítőkre szükség van Jövedelem redisztribúció 1 12 mrd jutalék évente Nminális hsszú tartalék sem lesz Finanszírzói szerep? Befektetői szerep? Lépésről lépésre lehet haladni, megkerülhetetlen a jgi szabályzás és az általáns pénzügyi ismeretek emelése Általáns és középiskla!!! Lcal knwledge. Glbal pwer. 34 Befektetések ellenállóbbak a biztsítók ALM : hsszúból hsszút finanszírz a biztsító + visszavásárlás büntetése Skkal stabilabb, frrás mint egy betétállmány. Segít kivédeni a hzamgörbe hatását Az átlags duratin életbiztsításk esetén 5 év körül, járadékk esetén 9 év körül mzg A mögöttük álló tartalékk befektetett eszközeinek átlags duratin - je 4 év. Lcal knwledge. Glbal pwer és 5 éves referenciahzam alakulása Lcal knwledge. Glbal pwer. 36

13 Befektetési eredmények Az állampapír befektetések esetén a biztsítók és ügyfeleik pzíciói az elmúlt időszakban, feltételezve a 4 év átlags duratin-t és átlag 12 mrd állmányt, a következőképpen alakultak: 27. június 17 mrd nem realizált nyereség 28. június 18 mrd nem realizált veszteség 29. március 22 mrd nem realizált veszteség 29. augusztus 5 mrd nem realizált veszteség 29. december ~ mrd (hagymánys élet, UL, saját tőke a legjelentősebb) HTM: lejáratig tartva: kupnt fizeti a kötvény Elvben ez a cél a tökéletes ALM esetén Trading pzíciók felvétele: extrahzamk Cash cushin tartásának fntssága + CF tervezés Ugyanakkr: újra - befektetési hzam nő, későbbi pzitív hatásk!!! A frrásldal tehetetlensége segít kiülni a hzam - hullámvasutat Lcal knwledge. Glbal pwer. 37 Összegzésül Ha a válság nem több éven áthúzódó Ha a biztsítás: biztsítás A biztsítási szektr jól viseli a válságt ( mark t market ellenére) Segíthet átvészelni is Lcal knwledge. Glbal pwer. 38 HOL A VÉGE? Majd ha a munkanélküliségi adatk tartósan esnek, a fgyasztás és nem csak a készlet - visszapótló termelés nő Ha az infláció kidlgzta a pénztöbbletet a rendszerből Akkr Lcal knwledge. Glbal pwer. 39

14 Lcal knwledge. Glbal pwer. KÖSZÖNÖM A FIGYELMET!