94-97) 97) Nem realizált Kötelezı a CTVK, lehet CTJK sa

Átírás

1 Válság g a pénzp nzügyekben - pénzügyek a válsv lságban Nyugat-magyarorsz magyarországi gi Egyetem KözgazdasK zgazdaságtudományi Kar szeptember en Dr. Lukács JánosJ A valódis diság g vs. óvatosság g elvének érvényesülése se válsv lság g idején 10/6/ : óvatosság : valódis diság :? 4. (4) bek. Ingatlanhoz kapcs. véj. és s nem fejlesztési si hj. Kapcsoltság, LT, HSK, CT-ÉV, CT-Ép.. kamat ( 94( 94-97) 97) Nem realizált lt árfolyamveszteség g elhatárol rolása ( 97( 97-tıl) Kötelezı a CTVK, lehet CTJK Értékvesztés s visszaírása sa Fordulónapi devizás értékelés s mérlegkm rlegkészítés s helyett ÉH ÉT T ( 95.( ápr. 7.) Támogatás, juttatás, tná,, tartozásátv tvállalás s eredményben és s halasztás Egyszeres könyvvezetk nyvvezetés s megszüntet ntetése a vállalkozv llalkozóknál Kötelezı könyvvizsgálat értékhatára 50 mft 10/6/

2 Valós-e e a valós, a múltbeli m és s a piaci érték? Bekerülési áras modell vs. valósért rték-modell megerısít - jobban tükrt krözi a piacot, a piaci értékítéletet: idıszer szerő és s elırejelz rejelzı (prediktív) + eredmény ny-hatékony értékhelyesbítés. s. Valós érték (fair value) vs. piaci érték (market value) Amennyiért eladható ill. megvásárolhat rolható: összemossa a vételi v és eladási pozíci ciót t (más s a pótlp tlási és s az értékesítési si piaci ár); mennyit ér r egy adott napon, miközben nem kívánja k eladni; Becsült - tényleges érték; csak a pénzp nzügyi instrumentumokra, üzleti kombináci ciókra, nem monetáris állami támogatt mogatásokra, lízingre mindenre Val 10/6/ A válsv Virtuális gazdaság g elıret retörése - kockázatos derivatív, v, spekulatív v származ rmazékos ügyletek - rosszul (nem) értelmezett komplex értékpapírosított eszközök, k, szuperszofisztikált termékek (Az elmúlt lt öt évben mrd $ értékben kerültek forgalomba szépen becsomagolt üres dobozok. Pesti szmogra is lenne kereslet.) 10/6/

3 A válsv Menedzsment mohósága aránytalan részvényalapú kompenzáci ciók, elırehozott eredmény, túlzott t kockázatbev zatbevállalás Üzemi tevékenys kenység g hátth ttérbe szorulása sa a pénzügyi mőveletekkel m szemben. Pénzügyi stabilitás s hiánya, túlzott t tıkeáttétel, tel, eladósod sodás 10/6/ A válsv Elégtelen kockázatmenedzsment, elemzés és üzleti tervezés s hiánya. Fizetési morál, likviditás s romlása, üzleti etika Hibás hitelkihelyezési gyakorlat (mindenáron), gyenge hitelbírálat: lat: nija hitelek, fedezet-, önrész- és s tartalékhi khiány 10/6/

4 A válsv Csak állományi (év( v végi) v ellenırz rzés, hiányz nyzó folyamatalapú és s globális lis ellenırz rzés Pénzmosási, si, innovatív, v, adóelker elkerülési, sötét s finanszíroz rozási lehetıségek A szankciók k keménys nysége, együttes és egységes ges fellépés s hiánya a feketegazdaság, g, a csalás, s, a bőnözés b s ellen (GDP 10-25% 25%-a) 10/6/ A válsv A számviteli szabályoz lyozás s is a bőnös b s a válsv lság kirobbanásáé áért túlzott szabályk lykövetés: napi leért rtékelés, hitelportfolió minısítés. s. s: az IAS 39-et csak a banki eszközökre kre - beágyazott termékekre, túlzások elleni óvatosság valós értékelés: kiegész szítı melléklet (megjegyzés) szerepe, tartalma, értelmezési képessk pesség (oktatói felel i felelısség) 10/6/

5 Számviteli alapelvek vs. keretelv Tartalmi elvek Valódis diság (megtalálhat lható, bizonyíthat tható, szt.. szerint értékelt - szimmetrikus) Óvatosság (bizonytalan bevételeket nem szabad figyelembe venni, de a várhatv rható veszteségeket igen asszimetr.) Teljesség (mindent a mérlegkészítésig) sig) Összemérés (bev bev././ktg.. a felmerülés s idıszak szakához) Minıségi jellemzık Érthetıség Relevancia (dönt ntést befolyásol soló: : elırejelz rejelzı, megerısítı,, idıszer szerő) Megbízhat zhatóság (valósághő bemutatás, tartalom elsıdlegess dlegessége a formával szemben, semlegesség, g, óvatosság,, teljesség) Összehasonlíthatóság Tevékenys kenység g folytatásának elve (+ realizáci ciós s alap) 10/6/ Szt. vs. IFRS Mérlegben eredménykimutat nykimutatásban oldja meg: - a befektetési célúc ingatlan, biológiai eszköz, z, lízing l értékelése - az értékpapír r beszerzés s járulj rulékos költsk ltségei - árbevételt csökkent kkentı és s növeln velı tényezık k (skontó,, bónusz, b év., miközben az export árbevételt csökkenti az külfk lföldi ldi fuvarktg.) - készültségi fok szerinti bevétel költsk ltség g elhatárol rolás s helyett - fordulónap utáni események figyelembe vétele v (IAS 10) Piaci értékre való felért rtékelés s tilalma számos esetben (árutızsdei piaci áras készlet: k gabona, ásványi anyagok) Egyéb b ráfordr fordítások és s egyéb b bevételek elszámol molási szabályai közti aszimmetriák k (nettósítás, s, CT, fıf szabály helyett kivétel) 10/6/

6 2009: Óvatosan a valódis disággal és s az óvatossággal! Hasznos élettartam, maradvány nyérték, leírás-változtat ltoztatás, terven felüli li értékcsökkenés, értékvesztések, sek, visszaírások sok Értékhelyesbítéseksek Céltartalékok, elhatárol rolások Aktiválhat lhatóság: átszervezés, s, kutatás, karbantartás, ép. járulékos ktg-ei ei,, devizás árfolyam-különbözetek, önköltségtartalom, transzferárak rak Pénznemváltás Le nem zárt z származ rmazékos ügyletek (nyereséget nem, veszteséget igen) Tartóss sság, jelentıség, lényegessl nyegesség, g, tevékenys kenység g folytatás (függ ggıség g hitelezıtıl, l, száll llítótól, l, vevıtıl) Ellenırizetlen elektronikus közzk zzétételtel 10/6/