BEFEKTETÉSI KÖRKÉP. USA: Donald Trump váratlan húzásai

Átírás

1 Pénz- és tőkepiaci kitekintő FEBRUÁR 7. NAGY KÉRDÉS, HOGY MI VAN DONALD TRUMP FEJÉBEN? A HAZAI RÉSZVÉNYPIACOT A GYORSJELENTÉSEK MOZGATJÁK A FORINTPIAC RENDKÍVÜL STABIL BEFEKTETÉSI KÖRKÉP USA: Donald Trump váratlan húzásai Elég meredek húzásokkal kezdte Donald Trump elnökségét: korlátozta átmenetileg elnöki rendeletben az Egyesült Államokba való beutazást hét, muzulmán többségű országból, Szíriából, Irakból, Iránból, Szudánból, Líbiából, Szomáliából és Jemenből. 97 amerikai technológiai vállalat fogott össze és lebbezett fel Donal Trump bevándorlást korlátozó elnöki rendelete ellen. A vállalatok köztük az Apple, a Facebook, a Google, az Intel vagy akár a Netflix a bevándorlók gazdasági és társadalmi fontosságát érzékeltetik a dokumentumban és az elnöki rendelet visszavonását sürgetik. A rendelet jelenleg egy $1 Az elemzésben szereplő elméleti és gyakorlati elemzések, ajánlások, vélemények a tájékoztatást szolgálják és nem minősülnek értékpapírok vásárlására vagy eladására történő felhívásnak. A döntést mindig a befektetőnek kell meghoznia, és az ebből származó kockázatot is kizárólag a befektető viseli.

2 bírói döntésnek köszönhetően már nincs érvényben, azonban a hét folyamán még elképzelhető, hogy lesz fordulat az ügyben. Trump aláírta továbba azt az elnöki rendeletet, amely az amerikai határok biztonságának erősítéséről rendelkezik, s amelyben rögzítette, hogy a mintegy 3200 kilométeres mexikói határon megépül a választási kampányban megígért biztonsági fal (melynek költségeit ráadásul Mexikóval kívánja megfizettetni). Donald Trump keményen bekezdett Továbbra is a kamatemelések, és azok várható száma és ütemezése tartják leginkább lázban a befektetőket. A San Franciscó-i Fed elnöke, John Williams után a philadelphiai Fed elnöke, Patrick Harker is elképzelhetőnek tartja, hogy kamatot emeljen a Fed márciusi ülésén. Amennyiben továbbra is pozitív adatok érkeznek a gazdaságról és a munkaerőpiacról, továbbá a bérek utóbbi időben látott növekedési üteme fennmarad, nincs akadálya a kamatemelésnek. A piac egyelőre ennek csupán 24%-os valószínűséget tulajdonít és továbbra is arra számít, hogy idén először a júniusi ülésén szigorít a jegybank. Kedvező hírek érkeztek a bankszektor számára az USAban: Donald Trump aláírta a gazdasági válság után létrejött szigorú banki szabályozások (Dodd-Frank Act) felülvizsgálását előíró elnöki rendeletet. Részletek egyelőre nem láttak napvilágot a pontos terveket illetően, de ez is elég volt ahhoz, hogy az S&P500 bankokat tömörítő szektorindexe jelentős emelkedéssel reagáljon a hírre. Az előző havi értékhez képest nem mozdult el érdemben az ISM szolgáltatóipari indexe januárban az előzetes adatok szerint. Az index 56,5 pont lett, ami kisebb mértékben alulmúlta az 57 pontos várakozásokat. A vártnak megfelelően alakult a tartós cikkek rendelésállománya decemberben az előzetes adatok szerint. Az elemzők által várt 0,4%-os havi alapú visszaeséssel szemben 0,5%-ot csökkent a rendelésállomány, míg a szállítási szektortól eltekintve 0,5%-os növekedést tapasztalhatunk. Donald Trump nem okozott meglepetést azzal, hogy beiktatását követően azonnal hozzákezdett a választási ígéreteinek betartásáshoz. Bár sokan hitték azt, hogy a hangzatos ígéretektől (pl. fal építése a mexikói határra) az elnök visszatáncol majd, de nem lett igazuk: tartja szavát. $2

3 Pozitív meglepetéssel szolgált az amerikai munkaerőpiaci adat, ugyanis 227 ezerrel nőtt a nem-mezőgazdasági foglalkoztatottak száma januárban. Ez több mint 70 ezerrel meghaladja a 21 ezerrel felfele korrigált decemberi értéket, és jelentősen magasabb a 175 ezres elemzői várakozásoknál. Az S&P500 index teljesítménye az elmúlt 3 hónapban (forrás: Google Finance) Európai gazdaságok és részvénypiacok Európában továbbra is a Brexit-tel (Nagy-Britannia EU-ból való kilépésével) kapcsolatos hírekre figyel a piac. A brit alsóház annak ellenére megszavazta a Brexitet, hogy a személyes véleményük alapján nem szavazták volna meg, de a nép akarata az első. A brit kormány közzétett egy úgynevezett Fehér Könyvet, amely a Brexit részleteit tartalmazza. Az EU tagság megszűnését követően az unió belső piacán sem akarja fenntartani tagságát az Egyesült Királyság. A könyvben olvasható stratégia legtöbb elemét már ismertette a miniszterelnök az elmúlt hónapokban. A dokumentum publikálása után a font gyengülni kezdett a dollárral szemben. A Bank of England kamatdöntő ülést tartott, ahol a vártnak megfelelően nem változtattak az irányadó rátán. Az idei évre vonatkozó GDP növekedési előrejelzést 1,4%-ról 2%-ra javította a jegybank. Az infláció tekintetében 0,1 százalékponttal 2,7%-ra csökkentette várakozását a BOE az idei évre. Pozitív meglepetést okozott a német ipari rendelésállomány, a várt 4,2% helyett 8,2%-kal bővült éves alapon. Friss kiskereskedelmi forgalmi adatok érkeztek az eurózónából, a decemberi adat 1,1%-os emelkedést mutatott éves alapon, amely elmarad az 1,8%-os várakozásoktól. $3

4 A német DAX index teljesítménye (az elmúlt 3 hónapban - forrás: Google Finance) Eszközalap ajánlások Külföldi - OECD - részvény Konzervatív vegyes Kiegyensúlyozott vegyes Dinamikus vegyes De Luxe részvény eszközaap New Energy Eszközalap IPO részvény Feltörekvő piacok (Ázsia) A kínai jegybank váratlanul 10 bázisponttal megemelte a rövid repók kamatát. Hasonló lépésre 2013 óta nem volt példa. A döntést szándékosan a kínai holdújév utánra időzítették, amikor amúgy is elkezd csökkenni a piac likviditási szükséglete. Év elején már láthattunk néhány likviditásszűkítő intézkedést, mellyel a tőkekiáramlást igyekeztek akadályozni, ezek sorába illeszkedik a mostani intézkedés is. $4

5 A Caixin feldolgozóipari beszerzési menedzser index januárban 51,0 pont lett Kínában, szemben az 51,8 pontos várakozással és az 51,9 pontos előző havi értékhez. A japán Nikkei szolgáltatóipari beszerzési menedzser index is kissé visszább csúszott januárban. Az index értéke 52,3 pontról 51,9 pontra csökkent.hogy várható volt, a kínai holdújévet követően a kínai jegybank elkezdte a piacok likviditását csökkenteni azáltal, hogy nem hosszabbította meg a repo ügyleteket. A lépés várható volt a jegybank részéről, így komolyabb meglepetést nem okozott. Nem tolerálta tovább a japán jegybank a hosszú hozamok emelkedését. A hivatalos kommunikáció szerint 0%-os szinten akarja tartani a jegybank a 10 éves hozamot, azonban ez a múlt hét pénteki kereskedés során már 0,15%-ig emelkedett. Ezt követően két lépésben vásárolt 10 éves lejáratú állampapírokat a jegybank, amit hétfőn további 450 milliárddal toldott meg az 5 és 10 év közötti lejáratú tartományban. Jelenleg 0,1%-on tartózkodik a 10 éves hozam. A kínai Hang-Seng index alakulása (3 hónapos intervallumban - forrás: Google) $5

6 Eszközalap ajánlások Himalája részvény Eldorádó részvény ÓVATOS VÉTEL ÓVATOS VÉTEL ÓVATOS VÉTEL Magyar gazdaság - hazai részvénypiac A pontot is megközelítette a BUX index, azaz - folytatva az elmúlt két év sikerszériáját - továbbra is jól teljesítenek a hazai részvények. Kisebb megingást az index emelkedésében a Richter gyorsjelentése okozott. A gyógyszercég hétfőn közzétett negyedik negyedéves gyorsjelentése valamennyivel még jobb is lett a várakozásoknál. A délelőtti sajtótájékoztatón ugyanakkor a menedzsment kissé pesszimista várakozásokat ismertetett az idei évvel kapcsolatban, a tavalyinál gyengébb évet prognosztizálnak, ennek hatására esni kezdett az árfolyam. A többi blue-chip számait a közeljövőben ismerjük meg, a BUX alakulását ezek nagyban fogják befolyásolni. A BUX index alakulása az elmúlt 3 hónapban $6

7 Eszközalap ajánlások Magyar részvény ÓVATOS VÉTEL VÉTEL VÉTEL Vegyes I. ÓVATOS VÉTEL VÉTEL VÉTEL Vegyes II. ÓVATOS VÉTEL VÉTEL VÉTEL Kötvény Likviditási, Pénzpiaci 2011 VÉTEL VÉTEL VÉTEL Eszközalap ajánlások - Eurós ok EuroRészvény EuroKötvény Új Technológiák Olympic részvény Eurorészvény Plusz Ázsiai ingatlan részvény Amazonas részvény CSÖKKENTÉS TARTÁS ÓVATOS VÉTEL TARTÁS TARTÁS ÓVATOS VÉTEL Eszközalap ajánlások - speciális alapok Árfolyamfix 2019 EuroProtect 80 VÉTEL VÉTEL 2019-ben lejár Selection VÉTEL VÉTEL VÉTEL $7