REÁLSZISZTÉMA NYÍLTVÉGŰ INGATLANBEFEKTETÉSI ALAP ÉVES JELENTÉS

Átírás

1 REÁLSZISZTÉMA NYÍLTVÉGŰ INGATLANBEFEKTETÉSI ALAP ÉVES JELENTÉS 2007.

2 REÁLSZISZTÉMA NYÍLTVÉGŰINGATLANBEFEKTETÉSI ALAP Éves jelentés a 2007-es üzleti évről I. Alapkezelő: Reálszisztéma Befektetési AlapkezelőZrt Budapest, Kossuth L. u. 4. Letétkezelő: MKB Bank Zrt Budapest, Váci u. 38. Forgalmazó: Reálszisztéma Értékpapír-forgalmazó és BefektetőZrt Budapest, Kossuth L. u. 4. Ingatlanértékelő: EURO-IMMO Expert Kft Budapest, Nagymezőu. 4. Könyvvizsgáló: SALDO Könyvvizsgáló és VagyonértékelőKft Budapest, Gyakorló u. 4/E. I/6. Felelős: Csizmadiáné Hegedűs Ilona könyvvizsgáló II. Alap neve: REÁLSZISZTÉMA NyíltvégűIngatlanbefektetési Alap Alap típusa és futamideje: nyílt végű, nyilvános, határozatlan futamidejű ingatlanforgalmazó alap PSZÁFlajstromozási szám: A bejegyzés időpontja: október 03. III január 01-én db befektetési jegy volt forgalomban. Az év során db befektetési jegy került értékesítésre, mindösszesen ,- Ft névértékben és db visszaváltásra, mindösszesen ,- Ft névértékben. Így az Alap által forgalomba hozott ingatlanbefektetési jegyek száma december 31-én: db, össznévértékük ,- Ft. A nettó eszközérték december 31-én Ft, az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték 1, Ft. Az Alap tőkenövekménye, azaz a december 31-i nettó eszközértéknek a befektetési jegyek fordulónapi névértékét meghaladó része mindösszesen Ft. Az alap eddigi működése 1 során 9,48 2 éves nettó hozamot ért el. 1 * október december 31. (2000-ben 20,66%, 2001-ben 13,77%, 2002-ben 10,07%, 2003-ban 8,60%, 2004-ben 10,43%, 2005-ben 7,12%, 2006-ban 6,42%, 2007-ben 7,14%) 2 A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát az alap jövőbeli teljesítményére. 2

3 A REÁLSZISZTÉMA Nyíltvégű Ingatlanbefektetési Alap portfoliójának alakulása A Reálszisztéma Befektetési Alapkezelõ Zrt második felében indította el nyilvános forgalomba hozatal útján a Reálszisztéma NyíltvégűIngatlanbefektetési Alapot, amellyel az ingatlanpiacban rejlő, rövid- és hosszútávon is kedvezőhozamlehetőségeket kívánja a befektetők számára realizálni. Az Alap befektetési politikájának megfelelően ingatlanportfolióját Budapestre koncentrálva a következőtípusú ingatlanokból alakítja ki: a) Belvárosi lakások, amelyek irodai vagy kereskedelmi célra is hasznosíthatók. b) Fővárosi és a főváros vonzáskörzetében elhelyezkedőépítési telkek, amelyek 4-8 lakásos társasházak, illetve közepes volumenűintézményi létesítmények beépítésével hasznosíthatóak. c) Belvárosi kis- és közepes méretűüzlethelyiségek, amelyek kedvezőbérleti díjak mellett adhatók ki. d) A főváros vonzáskörzetében elhelyezkedőüzleti, kereskedelmi célú kis és közepes méretű létesítmények, amelyek kedvezőbérleti díjak mellett hasznosíthatók. Ennek megfelelően - a törvényben meghatározott befektetési szabályok keretein belül folytatta az Alapkezelőaz ingatlanportfolió feltöltését december 31-én az Alap tulajdonát képező ingatlanok 78%-a Budapest és környékén helyezkedett el. Az ingatlanok 42%-át kereskedelmi funkciójú ingatlanok alkották - melyek bérbeadottsága az év során 100%-os volt - 26%-a telek, 6%-a iroda, 4%-a lakóingatlan, 22%-a egyéb elsősorban ipari ingatlan volt. Az év elsőfelében befejeződött a Bp. V. ker. Kossuth L. utcai, korábban kihasználatlan ingatlanok felújítása és átalakítása, bérbeadásuk az év második felében megtörtént. A Dabasi Nyomda épületében 2 apartman került kialakításra és 400 nm alapterületűüzemegység felújítása illetve átalakítása is befejeződött, növelve ezzel az ingatlan értékét. Az Alap az év második felében egy telek és egy lakás értékesítésére kötött adás-vételi szerződést (ezen ingatlanok vételárhátralékának kifizetése még folyamatban van). További eredmény, hogy 2007-ben jelentős mértékben csökkent az Alap vételárhátralék kintlévősége, növelve ezzel az Alap likviditását. Az Alap portfoliójának 76%-át alkotják ingatlanok, a bankbetétek és diszkont kincstárjegyek együttesen pedig 19%-át teszik ki a nettó eszközértéknek, biztosítva ezzel az Alap likviditását. Az Ingatlanalap nevében az Alapkezelő őszén hitelkeret-szerződést írt alá ingatlanfinanszírozás és ingatlan beruházás céljából. Kölcsön lehívására még nem került sor. A hitel rendelkezésre tartási ideje meghosszabbításra került december 31-ig. Ebben az évben a jegybanki alapkamat és a pénzpiaci kamatok mérsékelten csökkenőtendenciát mutattak. Az Alap hosszú távú diszkont kincstárjegyek vételét helyezte előtérbe, számítva a jegybanki alapkamat további csökkenésére. Bár ebben a évben a mérsékelt tőkekiáramlás volt a jellemzőaz alapnál az Alapkezelőbízik abban, hogy a - reklámkampányunk eredményének betudható - december hónapban tapasztalt tőkebeáramlás tartós lesz, köszönhetően elsősorban a nyugdíj előtakarékossági számlának. 3

4 Ezen megtakarítási forma népszerűségének - átláthatósága és egyszerűsége révén - jelentős növekedése várható a Befektetők körében. A befektetési jegy is nyugdíj-előtakarékossági számlára helyezhető, ezzel adómentes befektetést biztosítva a Befektetőknek során a tőkebeáramlás érdekében számítva a jegybanki alapkamat és ezzel együtt a pénzpiaci kamatok csökkenésére további hirdetések megjelentetését tervezzük újságokban, interneten, esetleg óriás plakátokon. 4

5 IV. REÁLSZISZTÉMA NyíltvégűIngatlanbefektetési Alap portfoliójának összetétele december 31-én MEGNEVEZÉS Hrsz. Bérbeadható nettó terület m2 Funkció szerinti besorolás Földrajzi besorolás Építés és használatbav Utolsó étel éve felújítás éve Tervezett tartási időtáv INGATLANOK Bérbeadás céljából vásárolt építmények Lakások és irodák Budapest, V.,ker. Kossuth L. u. 4. II/ /0/A/39 88 lakóingatlan Bp. és környéke ,004 közép táv Budapest, V.,ker. Kossuth L. u. 4. II/ /0/A/37 78 irodaingatlan Bp. és környéke ,999 közép táv Budapest, V.,ker. Kossuth L. u. 4. II/ /0/A/ irodaingatlan Bp. és környéke ,999 közép táv Budapest, V.,ker. Kossuth L. u. 4. I/ /0/A/ lakóingatlan Bp. és környéke ,999 közép táv Budapest, V.,ker. Kossuth L. u. 4. I/4., I/5, I/3A 24258/0/A/25,26, irodaingatlan Bp. és környéke ,004 közép táv Ipari és kereskedelmi létesítmények Budapest, V.,ker. Váci u /0/A/3 44 ker-i ing. Bp. és környéke ,002 hosszú táv Budapest, V.,ker. Váci u /0/A/4 90 ker-i ing. Bp. és környéke ,002 hosszú táv Budapest, VIII.,ker. József krt /0/A/6 277 ker-i ing. Bp. és környéke ,994 hosszú táv Bp., VI.ker. Bajcsy-Zs. u. 45, fszt 29142/0/A/ ker-i ing. Bp. és környéke ,002 hosszú táv Bp., VI.ker. Bajcsy-Zs. u. 45, galéria 29142/0/A/ ker-i ing. Bp. és környéke ,002 hosszú táv Bp., VI.ker. Bajcsy-Zs. u. 45, pince 29142/0/A/1 314 ker-i ing. Bp. és környéke ,002 hosszú táv Halásztelek, Rákóczi út ker-i ing. Bp. és környéke ,005 hosszú táv Halásztelek, Rákóczi út ,552 ker-i ing. Bp. és környéke ,005 hosszú táv Dabas, Vasút u Értékesítés céljából vásárolt építmények 03494/4 12,314 egyéb vidék ,996 hosszú táv Budapest XI. Bordézsma u. 7. I/2. sz. 1862/4/A/6 120 lakóingatlan Bp. és környéke rövid táv Budapest XI. Bordézsma u. 7. pince 2. sz. 1862/4/A/2 49 egyéb Bp. és környéke rövid táv Építési telkek Hrsz. Ter. m2 Funkció szerinti besorolás Funkció szerinti besorolás közműellát. beépíthetőség övezeti besorolás Budapest, XI., ker. Rétkerülőu /1 2,517 telek Bp. és környéke összk. 15%, 30% L6 és IZ ter. Budapest, XI., ker. Nevegy u /2 1,200 telek Bp. és környéke összk. 15% L6 lakóöv. Budapest, XI., ker. Rétkerülőu /2 1,003 telek Bp. és környéke összk. 15% L6 lakóöv. Budapest, XI., ker. Rétalja lejtő /3 1,951 telek Bp. és környéke összk. 30% IZ ter. Budapest, XI., ker. Rétalja lejtő /4 1,662 telek Bp. és környéke összk. 15% L6 lakóöv. Budapest, XI., ker. Poprádi út - Lépés u /6 1,000 telek Bp. és környéke összk. 15% L6 lakóöv. Budapest, XI., ker. Rétalja lejtő /7 441 telek Bp. és környéke összk. 15% L6 lakóöv. Budapest, XI., ker. Rétkerülőút /9 1,000 telek Bp. és környéke összk. 15% L6 lakóöv. Budapest, XI., ker. Bordézsma u /6 741 telek Bp. és környéke összk. 15% L6 lakóöv. Budapest, XI., ker. Bordézsma u / telek Bp. és környéke összk. 15% L6 lakóöv. Budapest, XI., ker. Bordézsma u / telek Bp. és környéke összk. 15% L6 lakóöv. Budapest, XI., ker. Nevegy u. 31- Rétkerül őu /6 515 telek Bp. és környéke összk. 15% L6 lakóöv. Budapest, XI., ker. Rétkerülőút /3 1,168 telek Bp. és környéke összk. 15% L6 lakóöv. Budapest, XI., ker. Nevegy u /4 1,185 telek Bp. és környéke összk. 15% L6 lakóöv. Halásztelek Halásztelek Szigethalom 5430/27 032/38 4,746 telek Bp. és környéke víz, csat, vill. 35% VT ,467 telek Bp. és környéke összk. 15% VT / egyéb vidék összk. 30% LK2 5

6 Hitelállománnyal az Alap nem rendelkezik, egyelőre csak a hitelkeretszerződés aláírása történt meg és a hitelfelvétel folyamatban van. Építési engedéllyel telkeink nem rendelkeznek. Az Alapnak 6 db euroban megállapított bérleti szerződése van, azonban a bérleti díjak és a működési költségek is forintban jelennek meg az alap bankszámláján. A cégcsoporton belül bérbeadott ingatlanokra nem kért az alap óvadékot, viszont egyéb bérlőtől 9,6 MFt óvadékkal rendelkezünk. (bérlők száma 2007-ben 10 volt.) Az Alap nem rendelkezik hitellel, így a tőkeáttétel 0. (fordulónapi teljes hitelállomány értéke osztva a fordulónapi nettó eszközértékkel.) REÁLSZISZTÉMA NyíltvégűIngatlanbefektetési Alap telek ingatlanjainak jellemzői december 31-én Ingatlan tipusa Szintterületi mutató M egengedett építménymagasság M in. zöldterületi mutató Budapest m 75% Halásztelek m 20% Szigethalom m 50% REÁLSZISZTÉMA NyíltvégűIngatlanbefektetési Alap portfoliójának szektoronkénti megbontása és értéke december 31-én Ingatlan tipusa Értéke én (Ft) Értéke én (Ft) %-os megoszlás én Fajlagos ingatlanértékek (Ft/nm)* Piaci érték %- os változása** Budapest és környéke lakóingatlan 126,000, ,100, % 396, % irodaingatlan 176,600, ,800, % 396, % ker-i ingatlan 1,204,800,000 1,236,300, % 366, % telek 746,860, ,500, % 36, % egyéb ingatlan 3,300,000 3,300, % 67, % Vidék egyéb ingatlan 617,600, ,200, % 50, % M indösszesen: 2,875,160,000 2,970,200, % 77, % *ingatlanállomány fordulónapi nettó eszközérték szerinti értéke osztva az ingatlanállomány teljes bruttó területével (felépítményes ingatlanoknál csak a felépítmény alapterületével számoltunk) **Az ingatlanok zárónapi és kezdőnapi piaci értékének különbsége csökkentve az időszaki kivezetett értéknövelő beruházásokkal, osztva az ingatlanok időszak eleji nettó eszközérték szerinti értékével Tehát mint a táblából is látszik, az ingatlanok összesített értéknövekménye évben 2,2% volt csupán, ami a jelenlegi ingatlanpiaci helyzetet vizsgálva reálisnak mondható. 6

7 REÁLSZISZTÉMA NyíltvégűIngatlanbefektetési Alap ingatlanjainak nettó bérleti díj bevétele és jövedelmezősége december 31-én Ingatlan tipusa Budapest és környéke nettó bérleti díj bevétel (Ft)*** bérbeadottság (%)**** ingatlan jövedelmez őség (%)***** fajlagos éves bérleti díj****** bevétel (Ft/nm) lakóingatlan 1,111, % 5,035 irodaingatlan 15,084, % 33,225 ker-i ingatlan 124,790, % 36,950 telek ingatlan 30,755, % 1,445 Vidék egyéb ingatlan 57,600, % 4,447 M indösszesen: 229,342, % 5,972 ***áfa nélküli, bérbeadó által viselt költségekkel csökkentett bérleti díj **** én érvényben lévőbérleti szerződésállomány szerinti nettó bérbe adott terület osztva a teljes nettó bérbe adható területtel *****a én érvényben lévőbérleti szerződésekben rögzített, évesített bérleti díj (az euro alapúak a i MKB eladási árfolyammal lettek szorozva) osztva az ingatlanok nettó eszközértékével ******nettó éves bérleti díj bevétel osztva az ingatlanok nettó bérbe adható területével A fenti táblából látszik, hogy a Reálszisztéma NyíltvégűIngatlanbefektetési Alap 2007-ben realizált tőkenövekményét nagyrészt a bérleti díj bevételeknek köszönheti, az átlagos ingatlan jövedelmezőség az összes ingatlanra vetítve 7,7%. A bérleti szerződések átlagos futamideje (aktuális bérleti díjjal súlyozott futamidő, határozatlan futamidejűszerződések esetén futamidőként a felmondási periódus hosszát alkalmazva): 3,29 év, a bérlők száma összesen 10. Megjegyzés: Az építési telkeket elsősorban fejlesztési és továbbértékesítési céllal vásárolta az ingatlanalap, nem bérbeadási célból. (A lakások egy része is értékesítési céllal tartott.) A bérbeadási céllal vásárolt ingatlanok közül 2 db lakás csak részben volt kiadva a félév során, felújítást követően bérbeadásuk már ismét folyamatban van. REÁLSZISZTÉMA NyíltvégűIngatlanbefektetési Alap ingatlanfeltöltöttségének változása 2007-ben Dátum Nettóeszközérték (Ft) Ingatlanállomány (Ft) Ingatlanportfolió aránya a neé-en belül (%) ,902,171,962 2,875,160, % ,902,255,294 2,970,200, % Változás (%) % % Tehát - mint a fenti táblázat is mutatja az ingatlanportfolió aránya a nettó eszközértéken belül évben 3%-kal nőtt 73,7%-ról 76,12%-ra, tehát az ideális 70-80% közötti szinten van. 7

8 V. REÁLSZISZTÉMA NYÍLTVÉGŰINGATLANBEFEKTETÉSI ALAP december 31-i VAGYONKIMUTATÁSA 3 (adatok ezer forintban) Eszközök Forrás Nyitó Tárgyév Nyitó Tárgyév Befektetett eszközök Saját tőke Ingatlanok Induló tőke Beruházás Beruházásra adott előleg Forgóeszközök Tőkeváltozás Készletek Követelések Céltartalék 0 0 Értékpapírok Rövedlejáratú Pénzeszközök kötelezettségek Aktív időbeli Passzív időbeli elhatárolás elhatárolás Eszközök Források összesen: összesen: Megjegyzés: A követelések építési telkek vételárhátralékából, áramdíj továbbszámlázásból, ingatlan bérleti díjból valamint a befektetési jegy forgalmazás miatt a forgalmazóval szembeni követelésből tevődnek össze. A REÁLSZISZTÉMA NyíltvégűIngatlanbefektetési Alap december 31-i vagyonkimutatását a évi C., a CXX. törvényekben, valamint a 215/2000 (XII.11.) Korm. rendeletben foglalt előírások szerint állították össze. A vagyonkimutatás főösszegét E Ft-tal hitelesítem. Csizmadiáné Hegedűs Ilona bejegyzett könyvvizsgáló MKVK: A nettó eszközérték számítás és a könyvelés közötti eltérés oka: A Bp. VIII. József krt. 14. szám, Bp. VI. Bajcsy Zs. u. 45. szám és Halásztelek 32/38 hrsz. alatti ingatlanok január havi nettó bérleti díját (összesen EFt) a Letétkezelőa évi nettó eszközértékben szerepeltette, annak ellenére, hogy ezek a számlák 2008/1. havi teljesítésűek. A Letétkezelődöntésének oka, hogy az adott ingatlanok tárgyhavi bérleti díját - megállapodás szerint - a bérlők tárgyhó első napjáig kötelesek megfizetni és a bérleti jogviszony hóközi megszűnése esetén a tárgyhavi bérleti díj a bérbeadót illeti meg. További eltérések oka, hogy az ingatlanok évi közüzemi díjainak elszámolása csak 2008-ban történt meg, az összes számla kifizetését követően, illetve, hogy az egyik évre vonatkozó, de 2008-ban kiszámlázott bérleti díj ( Ft) decemberben kifizetésre került. 8

9 VI. REÁLSZISZTÉMA NyíltvégűIngatlanbefektetési Alap Likvid eszközök év (hó végi adatok ezer forintban) Megnevezés Likvid eszközök Január 754,503 Február 760,015 Március 770,631 Április 786,285 Május 756,961 Június 820,911 Július 757,165 Augusztus 736,242 Szeptember 724,999 Okóber 725,609 November 718,662 December 747, december 31-i likvid eszközök, követelések részletezése: (adatok ezer forintban) M egnevezés Adatok D ,680 D ,720 D ,582 D ,312 D ,170 D ,414 D ,687 D ,258 D ,924 DKJ összesen: 663,747 A080612C03 41,136 A080424D05 2,221 A090424E06 2,815 Államkötvények összesen: 46,172 Értékpapírok összesen: 709,919 Folyószámla egyenlege 37,144 Folyószámla kamata 130 Köv. a forgalmazóval szemben 2,484 Követelés bérleti díjból 19,155 Kiszámlázott üzemeltetési ktg. köv. 200 Továbbszámlázás miatti köv. 620 Áramdíj túlfizetése miatti köv. 78 Közös ktg. túlfizetése miatti köv. 2 Költségvetéssel szembeni köv. 421 Ép-i telkek vételárhátraléka 105,767 Bankszámla, követelések összesen: 166,000 M indösszesen: 875,919 Az Alap likviditását a félév során az értékpapírok és bankbetétek folyamatosan biztosították, december 31-én 19% volt az Alap likvid eszközeinek aránya. 9

10 VII. REÁLSZISZTÉMA NYÍLTVÉGŰINGATLANBEFEKTETÉSI ALAP EGY BEFEKTETÉSI JEGYRE JUTÓ NETTÓ ESZKÖZÉRTÉKÉNEK ALAKULÁSA évben (Ft) 1,95 1,85 1,75 1,65 1,55 1,45 1,35 1,25 1, REÁLSZISZTÉMA NYÍLTVÉGŰINGATLANBEFEKTETÉSI ALAP NETTÓ ESZKÖZÉRTÉKÉNEK ALAKULÁSA évben (Ft)

11 REÁLSZISZTÉMA NYÍLTVÉGŰINGATLANBEFEKTETÉSI ALAP EGY BEFEKTETÉSI JEGYRE JUTÓ NETTÓ ESZKÖZÉRTÉKÉNEK ALAKULÁSA AZ ELMÚLT 5 ÉVBEN 2 1,9 1,8 1,7 1,6 1,5 1,4 1,3 1,2 1, REÁLSZISZTÉMA NYÍLTVÉGŰINGATLANBEFEKTETÉSI ALAP NETTÓ ESZKÖZÉRTÉKÉNEK ALAKULÁSA AZ ELMÚLT 5 ÉVBEN

12 VIII. Bevételek Adatok (E Ft-ban) Értékesítés nettó árbevétele 237,071 Egyéb bevételek 108 Eladott áruk beszerzési értéke 1,208 Pénzügyi műveletek bevételei 44,398 Rendkívüli bevételek 0 Bevételek összesen: 282,785 Az értékesítés nettó árbevétele a bérleti díj bevételt és a bérlők által fizetett üzemeltetési ktg-et foglalja magába, egyéb bevételek összege (biztosítási kártérítés) 108 EFt, eladott áruk beszerzési értéke a továbbszámlázott közüzemi díjakat tartalmazza, ingatlanértékesítés nyeresége ebben az évben 0, mivel az adás-vételi szerződések aláírásra kerültek, de még a vételár nem került kifizetésre, az alap fedezeti ügyleteket nem kötött, így ebből származó nyeresége/vesztesége 0. A pénzügyi műveletek bevételei sor tartalmazza a befektetésekből (értékpapírok árfolyamnyeresége és kamatbevétel) származó bevételek összegét: EFt és Euroban nyilvántartott követelések és kötelezettségek árfolyamkülönbözetét, melynek összege: 4 EFt. (bánatpénz és bef-i jegyek forgalmazása kapcsán befektetők által fizetett díjak összege 0.) A befektetett eszközökre elszámolt értékvesztés 0, és más az eszközök értékét befolyásoló változás sem történt az év során. IX. Költségek Adatok (E Ft-ban) Forgalmazási díj Számlavezetési díj (forg.nak fizetett) Ingatlanügynöki díj Illetékbélyeg,hatósági díjak 130 Adók, illeték, hatósági djak Transzfer díj 614 Letétkezelői díj Értékpapír felügyeleti díj Alapkezelői díj Vagyonbiztosítás 552 Értékbecslés Közzétételi és reklám költségek Ingatlan közműdíj Ingatlan üzemeltetési díj Ingatlan karbantartási díj 106 Könyvvizsgálói díj 500 Műszaki dokomentáció díja 464 Bank költség 444 Pénzügyi műveletek ráfordítása 10 Közvetített szolgáltatások önköltsége Értékcsökkenés Költségek,ráfordítások összesen: A költségek 40%-át az alapkezelési díj, 12%-át a forgalmazási díj, valamint 6%-át a számlavezetései díj, 3%-át a letétkezelési, és 8%-át az ingatlan fenntartási költségek (üzemeltetési, karbantartási, közműköltségek) alkotják. Az év során a bérlőknek kiszámlázott üzemeltetési költség-átalány összege: E Ft. (jogi és kamat költség nem merült fel az év során) 12

13 Építmény és telekadó részletezése: (adatok ezer forintban) Ingatlan (hrs z.) évi építményadó évi telek adó V.248/0/A/ ,720 V.248/0/A/25. 39,234 V.248/0/A/ ,684 V.248/0/A/27. 97,582 V.248/0/A/37. 78,468 V.248/0/A/ ,756 V.248/0/A/39. 88, /0/A/4. 90, /0/A/3. 44, /0/A/ , /0/A/6. 249, /4/A/2. 28, , ,400 32/38 34, /4 5,016, /13 82, /10 68, /3 233, /4 237, /3 390, /4 332, , /7 88, /9 200, /27 25,600 Mindös s zes en: 7,286,252 1,857,600 Az ingatlanalap által ebben az évben kifizetett telekadó és építményadó együttes összege: E Ft évben újonnan kibocsátott és visszaváltott befektetési jegyek mennyisége havi bontásban Megnevezés értékesített befektetési visszaváltott befektetési jegyek (db) jegyek (db) Január 8,315,601 17,706,317 Február 11,238,267 12,733,124 Március 4,577,690 13,565,207 Április 7,484,250 37,766,614 Május 4,906,504 21,682,346 Június 7,563,922 10,607,088 Július 14,669,633 44,285,830 Augusztus 6,395,775 28,723,168 Szeptember 1,287,644 13,135,960 Október 13,622,279 20,987,123 November 10,793,176 29,661,886 December 39,702,661 24,187,843 13

14 Mint látható az év során a visszaváltások száma folyamatosan meghaladta az eladások számát, kivéve decemberben. A nyugdíj előtakarékossági számla reklámkampányának köszönhetően sikerült évvégén a tőkekiáramlást megállítani. Az Alapkezelőtovábbra is bízik a tőkekiáramlás megszűnésében elsősorban a kedvezőbefektetési forma hirdetéseinek (nyugdíj előtakarékossági számla) és a betéti kamatok folyamatos csökkenésének köszönhetően. X. Az Alapkezelőa befektetési jegyek tulajdonosainak hozamot nem fizet. A tőkenövekményt a Befektetőaz árfolyamnyereség útján, azaz a befektetési jegy(ek) visszaváltásakor a vásárlási és a visszaváltási ár különbözeteként realizálhatja. A hozam elsődlegesen az Alapkezelőáltal megvásárolt ingatlanok értéknövekedésétől és a hasznosításuk útján befolyó bérleti díjak együttes összegétől függ. Az Alapkezelőa nettó eszközértéket és az alappal kapcsolatos egyéb hirdetményeket, rendkívüli tájékoztatókat március 1-től az Alapkezelő és a Forgalmazó honlapján, a oldalon jelenteti meg. Budapest, március 31. REÁLSZISZTÉMA Befektetési AlapkezelőZrt. Mellékletek: I.sz. melléklet: Reálszisztéma NyíltvégűIngatlanbefektetési Alap értékpapír portfoliója II.sz. melléklet: Reálszisztéma NyíltvégűIngatlanbefektetési Alap ingatlan portfoliója III.sz. melléklet: Reálszisztéma Befektetési Alapkezelőfelelősségvállaló nyilatkozata IV.sz. melléklet: Reálszisztéma NyíltvégűIngatlanbefektetési Alap mérlege, eredménykimutatása re és a független könyvvizsgáló jelentése 14