Vállalati hitelezés nemzetközi összehasonlításban

Átírás

1 Projektfinanszírozás Short Introduction és Szindikálások of Raiffeisen Főosztálya Bank 212. október Készítette: Kereskényi Péter Szindikált hitelezési vezető Dia 1 Vállalati hitelezés nemzetközi összehasonlításban okt. 29.jan márc ápr máj jún júl aug szept okt 21.jan márc ápr máj jún júl aug szept okt 211.jan márc ápr máj jún júl aug szept okt 212.jan Románia Bulgária Lengyelország Slovákia Csehország Magyarország Eurozóna, EKB Dia 2

2 Vállalatok belföldi hitelállományának változása és a hazai beruházások 5 Mrd Ft I. 26.I. 27.I. 28.I. 29.I. 21.I. 211.I. Nembanki rövid Nembanki hosszú Banki rövid Banki hosszú Beruházás vált. (év/év, jobb skála) Dia 3 Mi áll(hat) a vállalati hitelezés visszaesésének hátterében? Gazdasági válság, adósságválság, euróválság Hazai makrogazdaság Összefoglaló adatok (éves), Bruttó hazai termék (GDP) volumenindexe elızı év =1 11, ,9 1,1 1,9 93,2 11,3 11,6 Fogyasztói ár-index elızı év =1 128,2 13,6 13, ,1 14,2 14,9 13,9 Munkanélküliségi ráta (ILO) elızı év =1 1,2 7,2 7,5 7,4 7,8 1, 11,2 1,9 Folyó fizetési mérleg egyenleg millió euro -1266,1-6623,6-6636,3-7223,2-7751,7-22,5 133, 99,6 Folyó fizetési mérleg egyenleg/gdp százalék -3,6-7,5-7,4-7,3-7,3 -,2 1,1,9 Közvetlen tıkebefektetések Magyarországon 4) millió euro 3399,1 5884,1 2834, 3118,5 4166,8-181,1 2967,6 3938,3 Nemzetközi tartalékok állománya millió euro, idıszak végén 9368, , , ,5 244,1 3676, , ,5 Idıszak végi devizaárfolyam 6) ECU / euro 178,8 252,7 252,3 253,4 264,8 27,8 278,8 311,1 Idıszaki átlagos devizaárfolyam 6) ECU / euro 162,7 248,1 264,3 251,3 251,3 28,58 275,41 279,21 Versenyképesség/tőkevonzóképesség, beruházások visszaesése, hitelkereslet Nemzetközi hitelminősítés és országkockázat Bizalom Bankszabályozás (Bázel 2 és Bázel 3) hatásai Tőke- és hitel költségek érdemi megemelkedése Dia 4

3 Mi szükséges a hazai energetikai célú projektfinanszírozás beinduláshoz? Állam stabil pénzügyekkel és iránta való bizalommal Alacsonyabb finanszírozási költség (grafikonok: Mo 5 éves CDS felára, 5 éves EURIBOR swap, regionális bankok 5 éves CDS felára) Hosszú távon kiszámítható energetikai szabályozás (Regionálisan is) versenyképes projektek jan. 28. márc. 28. ápr. 28. jún. 28. aug. 28. okt ápr. 29. jún. 29. aug. 29. okt ápr. 21. jún. 21. aug. 21. okt ápr jún aug okt ápr. Különbözet (jobb skála) Magyarország KKE országok átlaga (PL, CZ, SK, RO, CR, BU, SL, EE, LV, LT, RU) jan. 28. ápr. 28. júl. 28. okt. 29. jan. 29. ápr. 29. júl. 29. okt. 21. jan. 21. ápr. 21. júl. UniCredit Bayerische Landesbank (MKB) Erste okt jan ápr júl okt jan ápr. KBC (K&H) Intesa Sanpaolo (CIB) Raiffeisen Dia 5 Főbb hitelvizsgálati szempontok Befektetők/szponzorok és a menedzsment üzleti/iparági múltja és eredményei Szabályozás Versenyképesség több aspektusból Engedélyek Projektszerződések és azok tételes hatása a projektcég eredmény és cash flow tervére, továbbá a szerződések felmondhatósága, ill. a kötelezettségvállalásokat biztosító garanciák köre Technológia, projektköltségvetés Ellátásbiztonság Projekt szereplői és érintettjei (benne: kivitelezők, szállítók stb.) üzleti és iparági múltja, ill. pénzügyi helyzete Pénzügyi modell (kritérium: hosszú távon stabil cash flow termelő képesség) Átvilágítási jelentések Dia 6

4 Hitelezési feltételek és kondíciók Feltételek Projekt költségvetés Saját Erő Hitelkeretek és hitelcélok Devizanem Futamidő Türelmi idő Árazás Lehívási előfeltételek Nyilatkozatok és szavatosságok Kötelezettségvállalások Felmondási események Egyéb rendelkezések piaci; technológiai átvilágítás, műszaki ellenőr alkalmazása komplex: i) elkötelezettségi, és ii) kockázati (c/f) aspektus alapvető különbségtétel a fejlesztés és kivásárlás között fő cél: árfolyamkockázat elkerülése komplex: i) szabályozás és projektszerződések, ii) egyéb hitelkockázati szempontok, iii) banki források függvénye konzisztens a beruházási időszakkal és a cash flow-val. hitelkockázat, ill. (nemzetközi) hitelpiacok függvénye KYC, engedélyek, projektszerződések, pü-i modell, dokumentáció stb. elsősorban jogi fókuszú klauzulák Megjegyzések kiemelt hangsúly a pénzügyi kötelezettségvállalásokon (pl. CAPEX korlátozás, kamatfedezeti mutató, adósságszolgálati fedezeti mutató stb.) nem-fizetés, csőd- és felszámolás, kötelezettségvállalások, stb. irányadó jog, transzferálhatóság stb. Dia 7 EIB Refinanszírozott hitelkeret Hitelprogram célja Hitel felhasználása Keretösszeg Devizanem Hitelösszeg Vissza nem térítendő EU-s támogatás Projekt befejezési határidő Projektköltség Projekt kritérium: Futamidő Árazás EIB által elfogadható energia-hatékonysági és megújuló energiaforrást biztosító magyarországi beruházások finanszírozása i) energiafelhasználást javító épületfelújítás, ii) ipari beruházások energia-megtakarítás céljából, iii) infrastrukturális beruházások energia-megtakarítás céljából, iv) használt berendezésekre vonatkozó projektek energiamegtakarítás / káros anyag kibocsátás csökkentése céljából 5 mio EUR EUR vagy HUF Max. 12,5 mio EUR Kölcsön összegének max. 14-a, és max. 14. EUR 215. június 15. Max. 25 mio EUR Energia megtakarítási arány min. évi 3 VAGY üvegházhatású gázok kibocsátásának csökkenése min évi 2 Min. 4 év Egyedileg, de commercial price alatt mindenképp Dia 8

5 Short Projektfinanszírozás Introduction és of Szindikálások Raiffeisen Főosztálya Bank Vállalati hitelezés előrejelzése 5 Mrd Ft I. 29.I. 21.I. 211.I. 212.I. 213.I. Elırejelzés Tény Növekedési ütem (jobb skála) Dia 9 Short Projektfinanszírozás Introduction és of Szindikálások Raiffeisen Főosztálya Bank Köszönöm a figyelmet! peter.kereskenyi@raiffeisen.hu Raiffeisen Bank Zrt. 154 Budapest, Akadémia utca 6. Tel: Fax: Dia 1

6 Short Presentation Projektfinanszírozás Introduction - Raiffeisen és of Szindikálások Bank Főosztálya Bank Zrt. Jogfenntartó nyilatkozat Jelen prezentáció kizárólag előzetes szemléltetés céljára készült, és kerül(t) bemutatásra, ill. átadásra. A jelen prezentációban foglaltak nem minősülnek ajánlattételnek, tanácsadási szolgáltatásnak, javaslatnak, illetve ajánlásnak, és semmilyen módon nem tekinthetők a Raiffeisen Bank Zrt. részéről bárminemű kötelezettségvállalásnak. A Raiffeisen Bank Zrt. kizárja a felelősségét a jelen bemutatóban szereplő bármely adat pontossága, megbízhatósága, és valódisága tekintetében. Jelen prezentáció kizárólag szemléltetés célját szolgálja, és a Raiffeisen Bank Zrt. semminemű felelősséget nem vállal a prezentáció, illetve az abban foglaltak bármely felhasználásából eredő esetleges következményekért, veszteségekért, károkért. Jelen tájékoztató akár részben, akár egészben, bármely módon kizárólag a Raiffeisen Bank Zrt. előzetes írásos engedélyével sokszorozható, reprodukálható, illetve adható át, vagy tehető hozzáférhetővé bármely harmadik személy részére bármely módon. Amennyiben bármely címzett, vagy a jelen prezentációt megkapó/felhasználó személy személyes joga vagy bármely egyéb vonatkozó szabályozás a jelen prezentáció szolgáltatását kizárná, vagy korlátozná, erről a címzett, illetve az említett harmadik személy köteles a Raiffeisen Bank Zrt.-t a jelen anyag átvételét megelőzően írásban tájékoztatni (H- 154 Budapest, Akadémia utca 6.). Dia 11