Euró alapú biztosítások

Átírás

1 Eszközok havi hírlevele ING BIZTOSÍTÓ ZRT november 30. Euró ú biztosítások Az euró ú biztosításokhoz tartozó eszközok árfolyama és visszatekintő hozamai Eszközok Árfolyam ( ) 3 hó hó 1 év 2 év Tájékoztatjuk, hogy a korábbi időszakokban elért hozamok nem jelentenek garanciát az eszközok jövőbeli teljesítményére nézve. Az euró ú biztosításokról teljes körű információt az ING Biztosító Zrt. Általános Életbiztosítási Szabályzata, a 027 jelű, a 727 jelű, a 037 jelű, a 047 jelű és a 017 jelű befektetéshez kötött biztosítások feltételei tartalmaznak. ING Biztosító Zrt. ING TeleCenter: 040/INGING (040/4444) Indulástól indulás időpontja Tőkevédelmi 1, ,57% 2,32% 2,2% 2,78% 1,55% 2,72% 1,51% 0,30% Európai államkötvény 1, ,37% 2,3% 2,71% 0,80% 2,07% 1,1% 1,07% 1,4% Európai vállalati kötvény 0,9580 3,83% 4,72% 3,2% 0,05% 4,40% 0,14% 0,8% 0,50% Globális vállalati kötvény 1,2544 0,7%,88% 0,80%,5% 19,54% 2,42% 1,5% 3,0% Fejlődő kötvénypiacok 1, ,30% 0,14% 3,03% 8,0% 22,21% 5,84% 4,9%,05% Ázsia kötvény 1,50980,80% 5,94% 0,71% 12,47% 15,80% 11,9% Európai ingatlancégek részvény 1, ,37% 20,84% 8,18% 0,48% 10,7% 7,59% 10,00% 1,9% Globális élelmiszeripari részvény 1, ,84% 2,27% 1,5% Globális egészségügyi részvény 0, ,90% 9,45% 4,92% Európai magas osztalékú részvényekbe fektető 0, ,39% 1,09% 9,23% 2,32% 3,94% 9,45% 8,2% 1,41% Európai részvény 0,8914 2,41% 21,78% 1,17% 7,58% 3,10% 12,58% 9,40% 1,57% USA részvény 0, ,94% 5,8% 4,22% 7,92%,10% 5,93%,3% 5,05% Globális növekedési részvény 0, ,47% 13,85% 13,5% 2,23% 10,11% 1,81% Fenntartható növekedés részvény 0, ,4% 8,22% 7,03% Presztízs és luxusmárkák részvény 1,1178 1,98% 10,97% 8,18% 18,18% 27,47% 0,92% 0,25% 2,08% Hedge Fund Index részvény 1,0330,23% 0,35% 5,39% 4,4% 0,91% 1,03% Nyersanyagpiaci részvény 0,8498 5,70% 19,09% 1,27% 0,73% 17,02% 9,7% Fejlődő európai régió részvény 1, ,8% 19,94% 1,75% 2,43% 1,72% 11,4%,49% 7,14% Feltörekvő Európa részvény 0, ,8% 32,01% 34,81% Latinamerikai részvény 1,32797,97% 20,3% 2,52% 2,15% 1,54% 3,70% 2,93% 5,38% Fejlődő ázsiai részvény 1, ,52% 13,74% 18,10% 3,99% 11,43%,51% 0,78% 0,9% Afrika és özelelet részvény 0,8054 3,55% 9,3% 18,0% 2,09% 3,8%,47% A táblázatban befektetési nettó hozamokat tüntetünk fel, az egy évnél rövidebb időszakokban időszaki, az egy évnél hosszabb időszakokban pedig évesített hozamokat. Az árfolyam a fejlécben megadott napon érvényes vételi árfolyam. /HUF Árfolyam 3 hó hó 1 év 2 év Devizaárfolyam és változása 311,58 14,8% 1,79% 9,50% 14,43% 20,03% 22,95% 21,72% A táblázatban az időszak végi NB devizaárfolyam, és az időszaki árfolyamváltozás található. Az euró ú biztosításokhoz tartozó eszközok nettó eszközértéke, és változása az előző hónaphoz képest Eszközok Nettó eszközérték ( ) Nettó eszközérték havi változása ( ) Tőkevédelmi Európai államkötvény Európai vállalati kötvény Globális vállalati kötvény Fejlődő kötvénypiacok Ázsia kötvény Európai ingatlancégek részvény Globális élelmiszeripari részvény Globális egészségügyi részvény Európai magas osztalékú részvényekbe fektető Európai részvény USA részvény Globális növekedési részvény Fenntartható növekedés részvény Presztízs és luxusmárkák részvény Hedge Fund Index részvény Nyersanyagpiaci részvény Fejlődő európai régió részvény Feltörekvő Európa részvény Latinamerikai részvény Fejlődő ázsiai részvény Afrika és özelelet részvény

2 Eszközok havi hírlevele november 30. Euró ú biztosítások Az alábbi diagramokon megtekinthető az euró ú eszközok árfolyamának változása ( ) Tőkevédelmi eszköz Európai államkötvény eszköz Európai vállalati kötvény eszköz 1,4 1,2 1,0 0,8 0, 0,4 0,2 1,4 1,2 1,0 0,8 0, 0,4 0,2 1,2 1,0 0,8 0, 0,4 0,2 0,0 0,0 0, ápr 2004.okt 2005.ápr 2005.okt 200.ápr 200.okt 2007.ápr 2007.okt 2008.ápr 2008.okt 2009.ápr 2009.okt 2010.ápr 2010.okt 2011.ápr 2011.okt 200.júl 200.nov 2007.márc 2007.júl 2007.nov 2008.márc 2008.júl 2008.nov 2009.márc 2009.júl 2009.nov 2010.márc 2010.júl 2010.nov 2011.márc 2011.júl 2011.nov 2005.jan 2005.júl 200.jan 200.júl 2007.jan 2007.júl 2008.jan 2008.júl 2009.jan 2009.júl 2010.jan 2010.júl 2011.jan 2011.júl Globális vállalati kötvény eszköz Fejlődő kötvénypiacok eszközja Ázsia kötvény eszköz 1, 1,4 1,2 1,0 0,8 0, 0,4 0,2 0,0 1,8 1, 1,4 1,2 1,0 0,8 0, 0,4 0,2 0,0 1,8 1, 1,4 1,2 1,0 0,8 0, 0,4 0,2 0, ápr 2004.okt 2005.ápr 2005.okt 200.ápr 200.okt 2007.ápr 2007.okt 2008.ápr 2008.okt 2009.ápr 2009.okt 2010.ápr 2010.okt 2011.ápr 2011.okt 2005.jan 2005.júl 200.jan 200.júl 2007.jan 2007.júl 2008.jan 2008.júl 2009.jan 2009.júl 2010.jan 2010.júl 2011.jan 2011.júl 2008.máj 2008.aug 2008.nov 2009.febr 2009.máj 2009.aug 2009.nov 2010.febr 2010.máj 2010.aug 2010.nov 2011.febr 2011.máj 2011.aug 2011.nov Európai ingatlancégek részvény eszközja Globális élelmiszeripari részvény eszköz Globális egészségügyi részvény eszköz 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 1,8 1, 1,4 1,2 1,0 0,8 0, 0,4 0,2 0,0 1,2 1,0 0,8 0, 0,4 0,2 0, ápr 2004.okt 2005.ápr 2005.okt 200.ápr 200.okt 2007.ápr 2007.okt 2008.ápr 2008.okt 2009.ápr 2009.okt 2010.ápr 2010.okt 2011.ápr 2011.okt 2011.ápr 2011.ápr 2011.máj 2011.máj 2011.jún 2011.jún 2011.júl 2011.júl 2011.júl 2011.aug 2011.aug 2011.szept 2011.szept 2011.okt 2011.okt 2011.nov 2011.nov 2011.ápr 2011.ápr 2011.máj 2011.máj 2011.jún 2011.jún 2011.júl 2011.júl 2011.júl 2011.aug 2011.aug 2011.szept 2011.szept 2011.okt 2011.okt 2011.nov 2011.nov Európai magas osztalékú részvényekbe fektető eszköz Európai részvény eszköz USA részvény eszköz 1,8 1, 1,4 1,2 1,0 0,8 0, 0,4 0,2 0,0 1,8 1, 1,4 1,2 1,0 0,8 0, 0,4 0,2 0,0 1,2 1,0 0,8 0, 0,4 0,2 0, jan 2005.júl 200.jan 200.júl 2007.jan 2007.júl 2008.jan 2008.júl 2009.jan 2009.júl 2010.jan 2010.júl 2011.jan 2011.júl 2004.ápr 2004.okt 2005.ápr 2005.okt 200.ápr 200.okt 2007.ápr 2007.okt 2008.ápr 2008.okt 2009.ápr 2009.okt 2010.ápr 2010.okt 2011.ápr 2011.okt 200.júl 200.nov 2007.márc 2007.júl 2007.nov 2008.márc 2008.júl 2008.nov 2009.márc 2009.júl 2009.nov 2010.márc 2010.júl 2010.nov 2011.márc 2011.júl 2011.nov Globális növekedési részvény eszköz Fenntartható növekedés részvény eszköz Presztízs és luxusmárkák részvény eszközja 1,4 0,9 1, 1,2 1,0 0,8 0, 0,4 0,2 0,0 0,8 0,8 0,7 0,7 0, 1,4 1,2 1,0 0,8 0, 0,4 0,2 0, máj 2008.aug 2008.nov 2009.febr 2009.máj 2009.aug 2009.nov 2010.febr 2010.máj 2010.aug 2010.nov 2011.febr 2011.máj 2011.aug 2011.nov 2011.ápr 2011.ápr 2011.máj 2011.máj 2011.jún 2011.jún 2011.júl 2011.júl 2011.júl 2011.aug 2011.aug 2011.szept 2011.szept 2011.okt 2011.okt 2011.nov 2011.nov 200.júl 200.nov 2007.márc 2007.júl 2007.nov 2008.márc 2008.júl 2008.nov 2009.márc 2009.júl 2009.nov 2010.márc 2010.júl 2010.nov 2011.márc 2011.júl 2011.nov Hedge Fund Index részvény eszközja Nyersanyagpiaci részvény eszközja Fejlődő európai régió részvény eszközja 1,2 1,2 3,0 1,0 1,0 2,5 0,8 0,8 2,0 0, 0, 1,5 0,4 0,4 1,0 0,2 0,2 0,5 0,0 0,0 0, szept 2008.dec 2009.márc 2009.jún 2009.szept 2009.dec 2010.márc 2010.jún 2010.szept 2010.dec 2011.márc 2011.jún 2011.szept 2008.máj 2008.aug 2008.nov 2009.febr 2009.máj 2009.aug 2009.nov 2010.febr 2010.máj 2010.aug 2010.nov 2011.febr 2011.máj 2011.aug 2011.nov 2004.ápr 2004.okt 2005.ápr 2005.okt 200.ápr 200.okt 2007.ápr 2007.okt 2008.ápr 2008.okt 2009.ápr 2009.okt 2010.ápr 2010.okt 2011.ápr 2011.okt 0,9 0,8 0,7 0, 0,5 0,4 0,3 0,2 0,1 0,0 Feltörekvő Európa részvény eszköz 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 Latinamerikai részvény eszköz 1,8 1, 1,4 1,2 1,0 0,8 0, 0,4 0,2 0,0 Fejlődő ázsiai részvény eszköz 2011.ápr 2011.ápr 2011.máj 2011.máj 2011.jún 2011.jún 2011.júl 2011.júl 2011.júl 2011.aug 2011.aug 2011.szept 2011.szept 2011.okt 2011.okt 2011.nov 2011.nov 200.júl 200.nov 2007.márc 2007.júl 2007.nov 2008.márc 2008.júl 2008.nov 2009.márc 2009.júl 2009.nov 2010.márc 2010.júl 2010.nov 2011.márc 2011.júl 2011.nov 200.júl 200.nov 2007.márc 2007.júl 2007.nov 2008.márc 2008.júl 2008.nov 2009.márc 2009.júl 2009.nov 2010.márc 2010.júl 2010.nov 2011.márc 2011.júl 2011.nov 1,2 Afrika és özelelet részvény eszköz 1,0 0,8 0, 0,4 0,2 0, szept 2008.dec 2009.márc 2009.jún 2009.szept 2009.dec 2010.márc 2010.jún 2010.szept 2010.dec 2011.márc 2011.jún 2011.szept ING BIZTOSÍTÓ ZRT. Tájékoztatjuk, hogy a korábbi időszakokban elért hozamok nem jelentenek garanciát az eszközok jövőbeli teljesítményére nézve. Az euró ú biztosításokról teljes körű információt az ING Biztosító Zrt. Általános Életbiztosítási Szabályzata, a 027 jelű, a 727 jelű, a 037 jelű, a 047 jelű és a 017 jelű befektetéshez kötött biztosítások feltételei tartalmaznak. ING Biztosító Zrt. ING TeleCenter: 040/INGING (040/4444)

3 Eszközok havi hírlevele Eszköz ING luxemburgi befektetési ING Index Linked Fund november 30. Euró ú biztosítások uro Alap 027 jelű uro Alap 727 jelű uro Superior ronosz Lendület Plusz, ErsteING komplex jelzálogkölcsön 077 jelű 037 jelű 047 jelű Tőkevédelmi Protected ix 90 Európai államkötvény Renta Fund Euro Európai vállalati kötvény Renta Fund Eurocredit Globális vállalati kötvény Renta Fund Global High Yield Fejlődő kötvénypiacok Renta Fund ED Hard Currency Ázsia kötvény Renta Fund Asian Debt Európai ingatlancégek Invest European részvény Real Estate Globális élelmiszeripari Invest Food & részvény Beverages Globális egészségügyi Invest Health részvény Care Európai magas osztalékú Invest Europe részvényekbe fektető High Dividend Európai részvény Invest Euro Equity USA részvény Invest US (ECC) Globális növekedési Invest Global részvény Opportunities Fenntartható növekedés Invest részvény Sustainable Equity Presztízs és luxusmárkák Invest Prestige részvény & Luxe Hedge Fund Index Invest részvény Alternative Beta Nyersanyagpiaci részvény Invest aterials Fejlődő európai régió Invest Emerging részvény Europe Feltörekvő Európa részvény ING International Converging Europe Equity 017 jelű Latinamerikai részvény Invest Latin America Fejlődő ázsiai részvény Invest New Asia Afrika és özelelet részvény Invest iddle East & North Africa A következő oldalakon a mögöttes ok havi tájékoztatóját tekinthetik meg. ING BIZTOSÍTÓ ZRT. Tájékoztatjuk, hogy a korábbi időszakokban elért hozamok nem jelentenek garanciát az eszközok jövőbeli teljesítményére nézve. Az euró ú biztosításokról teljes körű információt az ING Biztosító Zrt. Általános Életbiztosítási Szabályzata, a 027 jelű, a 727 jelű, a 037 jelű, a 047 jelű és a 017 jelű befektetéshez kötött biztosítások feltételei tartalmaznak. ING Biztosító Zrt. ING TeleCenter: 040/INGING (040/4444)

4 ABSZOLÚT HOZAÚ TŐEVÉDELI ILF Protected ix 90 Befektetési politika Az teljesen új befektetési logikát követ és a hagyományos vegyes októl eltérően működik. A részvény/kötvény befektetési arány szigorúan ellenőrzött és folyamatosan kiigazításra kerül. Az vető befektetési célja a részvénykitettség maximalizálása, amellett, hogy naponta a nettó eszközérték 90%os értéke megőrzésre kerüljön a kötvények, részvények és származékos ügyletek (ideértve például a tőzsdén kívüli opciókat) közti optimális eszközallokáció révén. A védettségi szint a mindenkori legmagasabb, közzétett, nettó eszközérték 90%a. A védettségi szint emelkedik, ha a nettó eszközérték meghaladja a korábbi legmagasabb értéket, egyéb esetekben változatlan marad. A vagyonkezelő nem vállal garanciát a befektetési cél megvalósulására, ezzel együtt minden lehetséges eszközzel a tőkevédelem megvalósulását szolgálja. A részvények és a kötvények mellett az betétlekötéseket, rövidlejáratú vállalati kötvényeket és egyéb pénzpiaci instrumentumokat is tartalmazhat, beleértve a folyószámlapénzt is. Az nak nincs benchmarkja május 27ével beolvadt a részba a Protected ix 90, az ING Index Linked Fund SICAV részja. A P CAP befektetésijegyosztályok május 27. előtti teljesítményének meghatározása ezért a beolvasztott nettó eszközértékein ul (modellezett teljesítményadatok). Árfolyamalakulás Visszatekintő hozamok (%) 2011 YTD ,97 2,07 2,22 5,94 Eval Rating ockázat 1 hó 3 hó hó 0,33 0,22 1,97 Visszatekintő évesített hozamok (%) /0 02/07 05/07 08/07 11/07 02/08 05/08 08/08 11/08 02/09 05/09 08/09 11/09 02/10 05/10 08/10 11/10 02/11 05/11 08/11 11/11 Naptári éves hozamok (%) imutatások Volatilitás éves(ített) Sharpemutató éves(ített) ockázati jellemz ők éves 1,57 1,92 1 év 1,55 2 év 3,35 1 év 2 év 1,55 1,9 1,5 0,55 es 1,9 1,03 7,53 1, ,07 Az évesített Sharpe mutatóhoz kockázatmentes hozamként a 3 hónapos Euribort vettük figyelembe ,08 0, ,17 es 2,5 0,79 Az Eval Rating az ba történő befektetéskor vállalt kockázatra utal. A kockázatokat a hozamtőkésítő befektetési jegy osztály euróban mért éves hozamának szórása ján számolják. a mutatónak 7 különböző kockázati kategóriája, amelyeket a növekvő kockázati koefficiens ján határoznak meg (0= a legalacsonyabb kockázat, = a legnagyobb kockázat). INVESTENT ANAGEENT Védettségi szint értéke 0 havi hozam ján Alapadatok ISIN kód Bloomberg kód Reuters kód Telekurs kód WN kód Sedol kód P osztály hozamtőkésítő Nettó eszközérték számítás gyakorisága napi Az indulása Nettó eszközérték (NEÉ) 12 havi NEÉ maximuma 12 havi NEÉ minimuma 27/05/ /11/2011 1/02/ /11/ ,00 27,37 28,1 27,18 Védettségi szint értéke öltségek Vegyes (határozatlan futamidejű, tőkevédelemmel) ibocsátás országa Országok szerinti megoszlás Franciaország 34,4% Hollandia 19,31% Belgium 18,45% Németország 14,49% Egyesült irályság 2,25% Spanyolország 2,12% Ausztria 1,29% Olaszország 1,13% Svédország 1,01% egyéb 5,48% Befektetési összetétel 3,54 kötvény 89,00% készpénz,99% részvény 4,00% LU LUF A1JA28 2,78 Éves kezelői díj maximum 1,00% Az adatai 30/11/2011 Forgalmazási jutalék (vételkor) Teljes költség mutató (TER) Összesített nettó eszközérték (millió) LU INGPNPC LX Luxemburg TŐEVÉDELI ABSZOLÚT HOZAÚ SZAAI FELHASZNÁLÁSRA

5 ABSZOLÚT HOZAÚ TŐEVÉDELI Renta Fund Euro orningstar minősítés 31/10/2011 Befektetési politika Az célja a portfólió hozamának optimalizálása euróban (vagy a tagországok hivatalos devizanemében) denominált kötvénybefektetések által. Az főként befektetési minősítésű értékpapírokat vásárol április 29ével beolvadt az ba az Euro, az Renta Fund SICAV részja. Az I CAP, P CAP, P DIS, S CAP, X CAP és V CAP befektetésijegyosztályok április 29. előtti teljesítményének meghatározása ezért a beolvasztott nettó eszközértékein ul (modellezett teljesítményadatok). Árfolyamalakulás indexált egységárfolyam /0 02/07 05/07 08/07 11/07 02/08 05/08 08/08 11/08 02/09 05/09 08/09 11/09 02/10 05/10 08/10 11/10 02/11 05/11 08/11 11/11 1 hó 2,88 2,32 Visszatekintő hozamok (%) 3 hó hó 3,20 1,75 2,70 0,7 Visszatekintő évesített hozamok (%) 1 év 1,31 0,3 2 év 0,7 1,7 1 év 2 év 1,31 0,33 3,19 2,5 1,8 0,3 0,83 3,38 3,73 3,13 Naptári éves hozamok (%) 10,4 15, YTD ,73 2,04 7,87 1,59 0,09 0,85 0,08 2,18,95,22 1,45 0,03 INVESTENT ANAGEENT 9,88 10,50 9,8 1,4 Alapadatok ISIN kód Bloomberg kód Reuters kód Telekurs kód WN kód Sedol kód P osztály hozamtőkésítő Nettó eszközérték számítás gyakorisága Az indulása Nettó eszközérték (NEÉ) 12 havi NEÉ maximuma 12 havi NEÉ minimuma öltségek Teljes költség mutató (TER) Az adatai ibocsátás országa Összesített nettó eszközérték (millió) A lejáratig számított évesített hozam Duration (hátralévő átlagos futamidő Referencia index: ING I Barclays Euro Aggregate Index (RI) Legnagyobb 10 kötvénybefektetés Germany Govt Bund... Befektetési stílus vagy alacsony minőségű LU INGREPC LX A1H9Q3 napi 250,00 41,3 435,05 413,41 0,5% Germany % Bko Sep Germany Govt Bobl... France Govt Oat... Germany Govt Bund... 13,53% 4,90% 4,35% 3,29% fw 04/07/ %... 3,23% European Investment Bank 15/10/ %... 3,08% Belgium Govt Olo # ,0% Dexia unicipal Agency 20/02/ %... 2,98% Italy Govt Btp... 2,97% ING I Box (Nincs Adat) agas 29/04/ /11/ /08/ /11/2011 Éves kezelői díj maximum Forgalmazási jutalék (vételkor) ötvény (határozatlan futamidejű) alacsony, közepes vagy magas kamatérzékenység LU LUF Luxemburg 794,33 2,8% TŐEVÉDELI ABSZOLÚT HOZAÚ SZAAI FELHASZNÁLÁSRA

6 ABSZOLÚT HOZAÚ TŐEVÉDELI Renta Fund Euro imutatások 1 éves es Volatilitás éves(ített) 4,00 4,02 Sharpemutató éves(ített) 0,9 0,43 Éves(ített) alfa 0,91 0,51 α (%) 0,95 0,19 Béta 1,08 1,10 R2 0,93 0,90 Információs hányados éves(ített) 0,88 0,13 övetési hiba éves(ített) 1,08 1,35 Az évesített Sharpe mutatóhoz kockázatmentes hozamként a 3 hónapos Euribort vettük figyelembe. ockázati jellemz ők VAR (évesített 95%) Eval Rating Alacsony A AA > év osztalék sorsz , < BBB 5 Devizakockázat () A 75%> amatkockázat (duration) A 3,5< > <25% es 4,0 0,10 1,47 1,2 1,09 0,90 0,94 1,29 aximális feltételezhető veszteség A VaR (kockázatokkal súlyozott érték) egy olyan statisztikai mérőszám, amely azt mutatja meg, hogy mekkora maximális évesített veszteséget érhetünk el egy adott időszakon belül. További információkért kérjük tekintse meg az tájékoztatóját! ockázat 8.02% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 0% 70% 80% 90% 100% Osztalék (bruttó) agas , ,0 0 havi hozam ján Az Eval Rating az ba történő befektetéskor vállalt kockázatra utal. A kockázatokat a hozamtőkésítő befektetési jegy osztály euróban mért éves hozamának szórása ján számolják. a mutatónak 7 különböző kockázati kategóriája, amelyeket a növekvő kockázati koefficiens ján határoznak meg (0= a legalacsonyabb kockázat, = a legnagyobb kockázat). Piaci kockázat (eszközosztály szerint) Hitelezési kockázat (S&P minősítés ján) Alacsony INVESTENT ANAGEENT Alacsony , ,00 S&P (aggregált) besorolás AAA 38,81% 0 4,37% AA 1,09% A 1,10% BBB 8,18% BB 0,13% egyéb 1,32% amatkitettség 0 és 1 év között 14,04% 1 és között 15,32% 3 és között 21,% 5 és 7 év között 11,71% 7 és 10 év között 23,1% több mint 10 év 14,11% További befektetési jegy osztályok X hozamtőkésítő I hozamtőkésítő P hozamfizető S hozamtőkésítő LU LU LU LU TŐEVÉDELI ABSZOLÚT HOZAÚ SZAAI FELHASZNÁLÁSRA

7 ABSZOLÚT HOZAÚ TŐEVÉDELI Renta Fund Eurocredit orningstar minősítés 31/10/2011 Befektetési politika Az elsősorban euró pénznemű, magas besorolású vállalati kötvények diverzifikált portfóliójába fektet be (AAA BBB minősítésig). Az korlátozott arányban magasabb kockázatú, és ezért magasabb kamatlábbal rendelkező (a BBBnél alacsonyabb minősítésű) vállalati kötvényekbe is befektethet. Célunk, hogy meghaladjuk a többéves időszak során mérésekkel igazolt benchmark, a Barclays Capital Euro Corporate teljesítményét. Az ot aktívan kezeljük, melynek során a kötvények kiválasztását helyezzük a középpontba. Az optimális portfólió összeállítása érdekében együtt alkalmazzuk a vállalati kötvények egyes kibocsátóira vonatkozó elemzést a szélesebb körű piaci elemzéssel. Célunk, hogy kihasználjuk a kötvényeket kibocsátó társaságok ágazaton belüli értékeléseinek eltéréseit, valamint az ágazatok és a különböző minőségi szegmensek (besorolások) közötti értékelések eltéréseit. ivel a kibocsátóra jellemző kockázat jelentős mértékben meghatározza a teljesítményt, a befektetések piacán szereplő minden kibocsátót os elemzésnek vetünk alá az üzleti és a pénzügyi kockázat tekintetében április 29ével beolvadt az ba az Eurocredit, az Renta Fund SICAV részja. Az I CAP, P CAP, P DIS, X CAP és V CAP befektetésijegyosztályok április 29. előtti teljesítményének meghatározása ezért a beolvasztott nettó eszközértékein ul (modellezett teljesítményadatok). Árfolyamalakulás indexált egységárfolyam /0 02/07 05/07 08/07 11/07 02/08 05/08 08/08 11/08 02/09 05/09 08/09 11/09 02/10 05/10 08/10 11/10 02/11 05/11 08/11 11/11 1 hó 3,93 3,0 Visszatekintő hozamok (%) 3 hó hó 3,22 4,5 2,40 2,95 Visszatekintő évesített hozamok (%) 1 év 2,09 1,30 2 év 1,95 3,59 1 év 2 év 2,09 0,97 5,49 0,83 0,02 1,30 1,78,45 3,52 2,74 Naptári éves hozamok (%) 3,3 14, YTD ,74 3,80 1,09 12,50 2,9 0, 1,07 4,75 15,71 3,7 0,02 0,54 INVESTENT ANAGEENT 17,37 20,2 0,08 14,45 Alapadatok ISIN kód Bloomberg kód Reuters kód Telekurs kód WN kód Sedol kód P osztály hozamtőkésítő Nettó eszközérték számítás gyakorisága Az indulása Nettó eszközérték (NEÉ) 12 havi NEÉ maximuma 12 havi NEÉ minimuma öltségek Teljes költség mutató (TER) Az adatai ibocsátás országa Összesített nettó eszközérték (millió) A lejáratig számított évesített hozam T 3 3/4 11/15/18... Fortis Bank Nederland 4.000% 03feb Ing Bank 2.25% 31/08/ Royal Bk Of Scotland Plc 4% 15/03/ Galeries Lafayet 4.5% 1028/04/ Befektetési stílus vagy alacsony minőségű napi ,00 130,79 138,33 130,34 0,75% Luxemburg 189,21 5,4% Duration (hátralévő átlagos futamidő 3,9 Referencia index: ING I Barclays Euro Aggregate Corporate Index (RI) Legnagyobb 10 kötvénybefektetés Gas Natural Capital arkets 5.25% 09feb Abn Amro Bank Nv 3.5% 12/01/ Ubi Banca Spca 4.5% 22/02/ Union Bank Of Switzerland 4% 08/04/ Dnb Nor Bolikreditt 3.875% 1/0/ ING I Box agas 29/04/ /11/ /08/ /11/2011 Éves kezelői díj maximum Forgalmazási jutalék (vételkor) ötvény (határozatlan futamidejű) alacsony, közepes vagy magas kamatérzékenység LU INGEEPC LX LU LUF A1H9S1 2,4% 1,59% 1,50% 1,48% 1,48% 1,35% 1,34% 1,28% 1,27% 1,25% TŐEVÉDELI ABSZOLÚT HOZAÚ SZAAI FELHASZNÁLÁSRA

8 ABSZOLÚT HOZAÚ TŐEVÉDELI Renta Fund Eurocredit imutatások 1 éves es Volatilitás éves(ített),15 7,13 Sharpemutató éves(ített) 0,58 0,5 Éves(ített) alfa 0,42 3,50 α (%) 0,79 0,9 Béta 1,25 1,44 R2 0,93 0,82 Információs hányados éves(ített) 0,38 0,24 övetési hiba éves(ített) 2,05 3,57 Az évesített Sharpe mutatóhoz kockázatmentes hozamként a 3 hónapos Euribort vettük figyelembe. ockázati jellemz ők VAR (évesített 95%) Eval Rating Alacsony A AA > év osztalék sorsz ,1 3 4 < BBB 5 Devizakockázat () A 75%> amatkockázat (duration) A 3,5< > <25% es 7,08 0,21 3,9 2,75 1,42 0,85 0,79 3,33 aximális feltételezhető veszteség A VaR (kockázatokkal súlyozott érték) egy olyan statisztikai mérőszám, amely azt mutatja meg, hogy mekkora maximális évesített veszteséget érhetünk el egy adott időszakon belül. További információkért kérjük tekintse meg az tájékoztatóját! ockázat 8.04% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 0% 70% 80% 90% 100% Osztalék (bruttó) agas , ,30 0 havi hozam ján Az Eval Rating az ba történő befektetéskor vállalt kockázatra utal. A kockázatokat a hozamtőkésítő befektetési jegy osztály euróban mért éves hozamának szórása ján számolják. a mutatónak 7 különböző kockázati kategóriája, amelyeket a növekvő kockázati koefficiens ján határoznak meg (0= a legalacsonyabb kockázat, = a legnagyobb kockázat). Piaci kockázat (eszközosztály szerint) Hitelezési kockázat (S&P minősítés ján) INVESTENT ANAGEENT Alacsony , ,00 S&P (aggregált) besorolás AAA 12,72% AA 8,98% A 38,19% BBB 30,13% BB 2,00% B 0,49% egyéb 7,48% amatkitettség 0 és 1 év között 3,31% 1 és között 12,37% 3 és között 31,73% 5 és 7 év között 22,8% 7 és 10 év között 17,0% több mint 10 év 12,31% További befektetési jegy osztályok X hozamtőkésítő I hozamtőkésítő P hozamfizető I hozamfizető S hozamtőkésítő LU LU LU LU LU TŐEVÉDELI ABSZOLÚT HOZAÚ SZAAI FELHASZNÁLÁSRA

9 ABSZOLÚT HOZAÚ TŐEVÉDELI Renta Fund Global High Yield orningstar minősítés 31/10/2011 Befektetési politika Az vagyonkezelése abszolút hozam elérésére ul. Ez a megközelítés a portfolió befektetéseinek megosztása során az egyedi kibocsátók intenzív fundamentális hitelképesség vizsgálatát ötvözi a makroökonómiai földrajzi, hitelminősítési (BB, B, CC) és iparági elemzéssel. Az benchmarkja: Barclays 70% US High Yield + 30% Pan European Hugh Yield 2% Capped ex Financial Subordinates Index április 29ével beolvadt az ba a Global High Yield, az Renta Fund SICAV részja. Az I Hedged CAP, P Hedged CAP, P Hedged DIS, X Hedged CAP, X Hedged DIS befektetésijegyosztályok, az X CAP, X DIS USDbefektetésijegyosztályok, az X CAP HUFbefektetésijegyosztály és az I Hedged CAP PLNbefektetésijegyosztály április 29. előtti teljesítményének meghatározása ezért a beolvasztott nettó eszközértékein ul (modellezett teljesítményadatok). Árfolyamalakulás indexált egységárfolyam /0 02/07 05/07 08/07 11/07 02/08 05/08 08/08 11/08 02/09 05/09 08/09 11/09 02/10 05/10 08/10 11/10 02/11 05/11 08/11 11/11 1 hó 2,0 2,85 Visszatekintő hozamok (%) 3 hó hó 1,04 4,95 0,53 5,00 Visszatekintő évesített hozamok (%) 1 év 2,14 2,09 2 év 15,39 17,10 1 év 2 év 2,14 7,42 20,45 2,95 2,25 2,09 8,21 25,24 7,5,2 Naptári éves hozamok (%) 74,75 9,4 12,33 34, YTD ,04 12,3 51,81 34,17 1,31 7,43 0,25 13,58 5,39 28,79 0,18 8,43 INVESTENT ANAGEENT 11,7 35,49 Alapadatok ISIN kód Bloomberg kód Reuters kód Telekurs kód WN kód Sedol kód P osztály hozamtőkésítő (hedged) Nettó eszközérték számítás gyakorisága Az indulása Nettó eszközérték (NEÉ) 12 havi NEÉ maximuma 12 havi NEÉ minimuma öltségek Teljes költség mutató (TER) Az adatai ibocsátás országa Összesített nettó eszközérték (millió) A lejáratig számított évesített hozam Smurfit appa Aq 7.750% 15nov Interxion Holdin 9.500% 12feb Upcb Finance II.375% 01jul Rexel Sa 7.000% 17dec Ardagh Pkg Fin 7.375% 15oct Befektetési stílus vagy alacsony minőségű napi 250,00 374,0 401,22 348,75 1,00% 520,48 9,32% Duration (hátralévő átlagos futamidő 4,07 Referencia index: ING I Barclays Global High Yield Hedged Index (RI) Legnagyobb 10 kötvénybefektetés Santos Finance 8.250% 22sep Wind Acquisition % 15jul Fiat Ind Fin.250% 09mar Fiat Ind Fin 5.250% 11mar abel Bw Erst Be 7.500% 15mar ING I Box agas 29/04/ /11/ /05/ /10/2011 Éves kezelői díj maximum Forgalmazási jutalék (vételkor) ötvény (határozatlan futamidejű) alacsony, közepes vagy magas kamatérzékenység LU IGHPCEH LX LU LUF A1HS8 Luxemburg 1,23% 0,89% 0,87% 0,87% 0,83% 0,82% 0,81% 0,81% 0,79% 0,7% TŐEVÉDELI ABSZOLÚT HOZAÚ SZAAI FELHASZNÁLÁSRA

10 ABSZOLÚT HOZAÚ TŐEVÉDELI Renta Fund Global High Yield imutatások 1 éves es Volatilitás éves(ített) 11,22 11,38 Sharpemutató éves(ített) 0,0 1,7 Éves(ített) alfa 0,08 2,45 α (%) 0,05 4,79 Béta 1,11 0,93 R2 0,94 0,95 Információs hányados éves(ített) 0,03 1,47 övetési hiba éves(ített) 2,91 2,58 Az évesített Sharpe mutatóhoz kockázatmentes hozamként a 3 hónapos Euribort vettük figyelembe. ockázati jellemz ők VAR (évesített 95%) Eval Rating Alacsony A AA > év osztalék sorsz ,0 3 4 < BBB 5 Devizakockázat () A 75%> amatkockázat (duration) A 3,5< > <25% es 15,05 0,05 3,82 4,02 1,02 0,97 1,35 2,77 aximális feltételezhető veszteség A VaR (kockázatokkal súlyozott érték) egy olyan statisztikai mérőszám, amely azt mutatja meg, hogy mekkora maximális évesített veszteséget érhetünk el egy adott időszakon belül. További információkért kérjük tekintse meg az tájékoztatóját! ockázat 7.53% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 0% 70% 80% 90% 100% Osztalék (bruttó) agas agas , ,45 15 havi hozam ján Az Eval Rating az ba történő befektetéskor vállalt kockázatra utal. A kockázatokat a hozamtőkésítő befektetési jegy osztály euróban mért éves hozamának szórása ján számolják. a mutatónak 7 különböző kockázati kategóriája, amelyeket a növekvő kockázati koefficiens ján határoznak meg (0= a legalacsonyabb kockázat, = a legnagyobb kockázat). Piaci kockázat (eszközosztály szerint) Hitelezési kockázat (S&P minősítés ján) INVESTENT ANAGEENT agas Alacsony , ,00 S&P (aggregált) besorolás BBB 2,55% BB 34,58% B 47,79% CCC 12,11% CC 0,15% C 0,00% D 0,00% egyéb 2,82% Országok szerinti megoszlás Amerikai Egyesült Államok 58,81% Olaszország 3,88% Írország 3,7% Hollandia 3,4% ína 3,08% Franciaország 2,81% Németország 2,51% Spanyolország 1,58% Egyesült irályság 1,1% egyéb 19,04% amatkitettség 0 és 1 év között 7,% 1 és között 4,14% 3 és között 14,88% 5 és 7 év között 37,39% 7 és 10 év között 33,13% több mint 10 év 2,80% További befektetési jegy osztályok nincs TŐEVÉDELI ABSZOLÚT HOZAÚ SZAAI FELHASZNÁLÁSRA

11 ABSZOLÚT HOZAÚ TŐEVÉDELI Renta Fund ED Hard Currency orningstar minősítés 31/10/2011 Befektetési politika Az célja, hogy olyan diverzifikált portfolió kialakításával érjen el euróban kifejezett tőkenövekményt, amely vagyonát főleg alacsony vagy közepes jövedelemmel rendelkező fejlődő országokban, OECD devizanemekben kibocsátott, hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokban és pénzpiaci instrumentumokban tartja. A befektetések jelentős részét a vagyonkezelő LatinAmerikában, eleteurópában és Afrikában kibocsátott hitelviszonyt megtestesítő eszközökben tartja, így például fix és változó kamatozású kötvényekben, warrantokban és átváltható kötvényekben, szindikáltés bankkölcsönök átstruktúrálásából származó kötvényekben (pl. az un. Brady kötvények) és alárendelt kötvényekben. Az Flex Emerging arkets Debt USD szeptember 23án beolvadt az Renta Fund Emerging arkets Debt Hard Currency ba. Az Flex ED USD eredményadatai megmaradnak. Így az Renta Fund ED HC P CAP, P DIS és I CAP USDbefektetésijegyosztályai hozamának meghatározása szimulált nettó tőkefedezeti értékek felhasználásával történik április 29ével beolvadt az ba az Emerging arkets Debt (Hard Currency), az Renta Fund SICAV részja. Az I Hedged CAP, I Hedged DIS, P Hedged CAP, P Hedged DIS, X Hedged CAP befektetésijegyosztályok és az X CAP HUFbefektetésijegyosztály április 29. előtti teljesítményének meghatározása ezért a beolvasztott nettó eszközértékein ul (modellezett teljesítményadatok). Árfolyamalakulás indexált egységárfolyam /0 02/07 05/07 08/07 11/07 02/08 05/08 08/08 11/08 02/09 05/09 08/09 11/09 02/10 05/10 08/10 11/10 02/11 05/11 08/11 11/11 1 hó 2,01 0,79 Visszatekintő hozamok (%) 3 hó hó 3,17 0,02 1,4 2,08 Visszatekintő évesített hozamok (%) 1 év 4,09 5,79 2 év 19,7 18,3 1 év 2 év 4,09 9,39 22,98,33 5,20 5,79 8,92 17,89 7,4,88 Naptári éves hozamok (%) 27,85 33, YTD ,93 14,32 48,95 28,02 0,21 9,09,19 11,3 29,35 13,51 4,9 7,5 INVESTENT ANAGEENT 85,97 3,8 28,84 39,50 Alapadatok ISIN kód Bloomberg kód Reuters kód Telekurs kód WN kód Sedol kód P osztály hozamtőkésítő (hedged) Nettó eszközérték számítás gyakorisága Az indulása Nettó eszközérték (NEÉ) 12 havi NEÉ maximuma 12 havi NEÉ minimuma öltségek Teljes költség mutató (TER) Az adatai ibocsátás országa Összesített nettó eszközérték (millió) A lejáratig számított évesített hozam T 3 3/4 11/15/18... Petronas Capital Ltd 12/08/ %... Philippines Republic 9.500% 02feb azmunaigaz Finance Sub 23/01/ %... Ve Republic 11.95% Due Befektetési stílus vagy alacsony minőségű napi 1.000, , , ,2 1,20% Luxemburg 851,18 7,49% Duration (hátralévő átlagos futamidő 7,13 Referencia index: ING I JP organ EBI Global Diversified Hedged Index (RI) Legnagyobb 10 kötvénybefektetés National Power Corp 15/05/ %... azmunaigaz Finance Sub 9.125% 02jul Brazil (fed Rep Of)global 8.250% 20jan Ci Ivory Coast Stepup Due Indonesia Republic 8.500% 12oct ING I Box agas 29/04/ /11/ /08/2011 1/12/2010 Éves kezelői díj maximum Forgalmazási jutalék (vételkor) ötvény (határozatlan futamidejű) alacsony, közepes vagy magas kamatérzékenység LU IEDPHC LX LU LUF A1H9RQ 9,94% 3,40% 2,43% 2,39% 2,33% 2,21% 2,20% 2,02% 2,01% 1,84% TŐEVÉDELI ABSZOLÚT HOZAÚ SZAAI FELHASZNÁLÁSRA

12 ABSZOLÚT HOZAÚ TŐEVÉDELI Renta Fund ED Hard Currency imutatások 1 éves es Volatilitás éves(ített) 8,79 9,8 Sharpemutató éves(ített) 0,30 2,22 Éves(ített) alfa 2,59 1,9 α (%) 1,70 5,08 Béta 1,19 1,15 R2 0,9 0,88 Információs hányados éves(ített) 0,72 1,25 övetési hiba éves(ített) 2,20 3,51 Az évesített Sharpe mutatóhoz kockázatmentes hozamként a 3 hónapos Euribort vettük figyelembe. ockázati jellemz ők VAR (évesített 95%) Eval Rating Alacsony A AA > év osztalék sorsz ,7 3 4 < BBB 5 Devizakockázat () A 75%> amatkockázat (duration) A 3,5< > <25% es 15,87 0,23 3,45 1,9 1,3 0,95 0,23,09 aximális feltételezhető veszteség A VaR (kockázatokkal súlyozott érték) egy olyan statisztikai mérőszám, amely azt mutatja meg, hogy mekkora maximális évesített veszteséget érhetünk el egy adott időszakon belül. További információkért kérjük tekintse meg az tájékoztatóját! ockázat Osztalék (bruttó) agas agas , ,35 0 havi hozam ján Az Eval Rating az ba történő befektetéskor vállalt kockázatra utal. A kockázatokat a hozamtőkésítő befektetési jegy osztály euróban mért éves hozamának szórása ján számolják. a mutatónak 7 különböző kockázati kategóriája, amelyeket a növekvő kockázati koefficiens ján határoznak meg (0= a legalacsonyabb kockázat, = a legnagyobb kockázat). Piaci kockázat (eszközosztály szerint) 21.8% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 0% 70% 80% 90% 100% Hitelezési kockázat (S&P minősítés ján) agas INVESTENT ANAGEENT Alacsony ,00 agas ,00 S&P (aggregált) besorolás AAA 5,7% AA 2,10% A 5,50% BBB 38,02% BB 18,97% B 13,31% egyéb 1,35% amatkitettség 0 és 1 év között 0,91% 1 és között 9,5% 3 és között 15,80% 5 és 7 év között 31,14% 7 és 10 év között 20,40% több mint 10 év 22,10% További befektetési jegy osztályok X hozamtőkésítő I hozamfizető S hozamtőkésítő LU LU LU TŐEVÉDELI ABSZOLÚT HOZAÚ SZAAI FELHASZNÁLÁSRA

13 ABSZOLÚT HOZAÚ TŐEVÉDELI Renta Fund Asian Debt Hard Currency orningstar minősítés 31/10/2011 Befektetési politika Az célja, hogy olyan portfolió kialakításával érjen el tőkenövekményt, amely vagyonát főleg ázsiai kibocsátók (ideértve ína, Hong ong, India, Indonézia, alajzia, Pakisztán, a Fülöp Szigetek, Szingapúr, Taiwan, Thaiföld és Vietnám) által kibocsátott, amerikai dollárban denominált kötvényekben tartja április 29ével beolvadt az ba az Asian Debt, az Renta Fund SICAV részja. Az I CAP, P CAP, P DIS, X CAP és X DIS USDbefektetésijegyosztályok április 29. előtti teljesítményének meghatározása ezért a beolvasztott nettó eszközértékein ul (modellezett teljesítményadatok). Árfolyamalakulás indexált egységárfolyam USD 11/0 02/07 05/07 08/07 11/07 02/08 05/08 08/08 11/08 02/09 05/09 08/09 11/09 02/10 05/10 08/10 11/10 02/11 05/11 08/11 11/11 1 hó 1,30 0,83 Visszatekintő hozamok (%) 3 hó hó 1,90 1,53 1,41 0,09 Visszatekintő évesített hozamok (%) 1 év 3,02 2,47 2 év 18,04 14,48 USD 1 év 2 év 3,02 8,4 18,82 8,01 7,13 2,47 7,00 15,75 7,33,92 Naptári éves hozamok (%) 3,12 32,71 USD 2011 YTD ,9 14,14 37,20 15,55 3,25 7,92 3,20 10,1 28,28 9,82 5,37 7,29 INVESTENT ANAGEENT 7,7 55,09 41,14 39,73 Alapadatok ISIN kód Bloomberg kód Reuters kód Telekurs kód WN kód Sedol kód P osztály hozamtőkésítő Nettó eszközérték számítás gyakorisága Az indulása Nettó eszközérték (NEÉ) 12 havi NEÉ maximuma 12 havi NEÉ minimuma öltségek Éves kezelői díj Forgalmazási jutalék (vételkor) Teljes költség mutató (TER) Az adatai ötvény (határozatlan futamidejű) ibocsátás országa Összesített nettó eszközérték (millió) A lejáratig számított évesített hozam Indonesia Republic 11.25% 04mar Philippines Republic 9.500% 02feb Hutch Wham Int 09 Ltd 09/04/ %... Indonesia Republic.875% 17jan Philippines Republic 9.500% 21oct Befektetési stílus vagy alacsony minőségű USD napi 500, , , ,79 1,00% 123,41 5,57% Duration (hátralévő átlagos futamidő 5,40 Referencia index: ING I JP organ Asia Credit Composite Index (RI) Legnagyobb 10 kötvénybefektetés Indonesia Republic 8.500% 12oct T 3 3/4 11/15/18... Exportimport Bk orea 14/01/ %... Sri Lanka Republic 7.400% 22jan orea Development Bankglobal 3.875% 04/05/ ING I Box agas 29/04/ /11/ /08/ /10/2011 maximum alacsony, közepes vagy magas kamatérzékenység LU INGRAPC LX LU LUF A1H9Q9 Luxemburg 3,7% 3,58% 3,43% 2,84% 2,% 2,40% 2,2% 1,93% 1,78% 1,74% TŐEVÉDELI ABSZOLÚT HOZAÚ SZAAI FELHASZNÁLÁSRA

14 ABSZOLÚT HOZAÚ TŐEVÉDELI Renta Fund Asian Debt Hard Currency imutatások USD 1 éves es Volatilitás éves(ített) 8,3 7,1 Sharpemutató éves(ített) Éves(ített) alfa 0,19 0,42 2,28 1,89 α (%) 0,55 3,07 Béta 1,0 1,0 R2 0,95 0,90 Információs hányados éves(ített) 0,28 1,12 övetési hiba éves(ített) 1,99 2,40 Az évesített Sharpe mutatóhoz kockázatmentes hozamként a 3 hónapos Euribort vettük figyelembe. ockázati jellemz ők VAR (évesített 95%) Eval Rating Alacsony A AA > év osztalék sorsz USD < BBB ,22 138,85 5 Devizakockázat (USD) A 75%> amatkockázat (duration) A 3,5< > ,00 <25% es 11,18 0,51 0,47 0,21 1,12 0,95 0,08 2,99 aximális feltételezhető veszteség A VaR (kockázatokkal súlyozott érték) egy olyan statisztikai mérőszám, amely azt mutatja meg, hogy mekkora maximális évesített veszteséget érhetünk el egy adott időszakon belül. További információkért kérjük tekintse meg az tájékoztatóját! ockázat USD 8.83% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 0% 70% 80% 90% 100% Osztalék (bruttó) 0 havi hozam ján Az Eval Rating az ba történő befektetéskor vállalt kockázatra utal. A kockázatokat a hozamtőkésítő befektetési jegy osztály euróban mért éves hozamának szórása ján számolják. a mutatónak 7 különböző kockázati kategóriája, amelyeket a növekvő kockázati koefficiens ján határoznak meg (0= a legalacsonyabb kockázat, = a legnagyobb kockázat). Piaci kockázat (eszközosztály szerint) Hitelezési kockázat (S&P minősítés ján) agas INVESTENT ANAGEENT agas Alacsony , ,00 S&P (aggregált) besorolás AAA 2,47% AA 2,38% A 27,81% BBB 1,42% BB 3,2% B 4,02% D 0,00% egyéb 10,3% amatkitettség 0 és 1 év között 5,40% 1 és között 18,10% 3 és között 34,80% 5 és 7 év között 15,0% 7 és 10 év között 14,70% több mint 10 év 11,40% További befektetési jegy osztályok X hozamtőkésítő I hozamtőkésítő P hozamfizető X hozamfizető LU LU LU LU TŐEVÉDELI ABSZOLÚT HOZAÚ SZAAI FELHASZNÁLÁSRA

15 ABSZOLÚT HOZAÚ TŐEVÉDELI Invest European Real Estate orningstar minősítés 31/10/2011 Befektetési politika Az elsősorban az Európa országaiban ított, tőzsdén jegyzett vagy forgalmazott, az ingatlan szektorban működő, vállalatok részvényeinek és /vagy más átváltható értékpapírjainak diverzifikált portfoliójába fektet. Árfolyamalakulás indexált egységárfolyam Visszatekintő hozamok (%) 1 hó 4,58 5,2 3 hó hó,5 18,47 8,23 20,1 Visszatekintő évesített hozamok (%) 11/0 02/07 05/07 08/07 11/07 02/08 05/08 08/08 11/08 02/09 05/09 08/09 11/09 02/10 05/10 08/10 11/10 02/11 05/11 08/11 11/11 Naptári éves hozamok (%) 1 év 3,03 5,52 2 év 8,15,91 1 év 2 év 3,03 4,00 5,52 3,40 44,59 54,3 13,08 15,57 23,12 29,51,3 8,37 35,7 44,2 8,44 11, YTD ,18 18,8 3,91 43,50 27,3 48,54 13,31 18,21 44,1 50,45 29,32 49, INVESTENT ANAGEENT Alapadatok ISIN kód Bloomberg kód Reuters kód Telekurs kód WN kód Sedol kód P osztály hozamtőkésítő Nettó eszközérték számítás gyakorisága Az indulása Nettó eszközérték (NEÉ) 22/05/ ,00 12 havi NEÉ maximuma 31/05/ ,82 12 havi NEÉ minimuma 24/11/ ,93 öltségek Részvény (határozatlan futamidejű) ibocsátás országa Luxemburg Összesített nettó eszközérték (millió) 9,7 Referencia index: ING I 10/40 GPR 250 Europe 20% U Index (NRI) orningstar Box nagy érték, vegyes vagy növekedés ú stílus 30/11/2011 LU LUF napi Éves kezelői díj 1,50% Forgalmazási jutalék (vételkor) Teljes költség mutató (TER) Az adatai Legnagyobb 10 részvénybefektetés Unibailrodamco... Land Securities Group... Swiss Prime Sitereg... Gecina... Wihlborgs Fastigheter Ab... Hufvudstaden Aba Shs... Psp Swiss Property Agreg... British Land Co... Derwent London Plc... Immofinanz... Befektetési stílus vagy kisméretű LU INGLEIP LX 588,52 9,79% 8,88% 5,8% 5,73% 5,10% 5,03% 4,93% 4,91% 4,75% 4,0% TŐEVÉDELI ABSZOLÚT HOZAÚ SZAAI FELHASZNÁLÁSRA

16 ABSZOLÚT HOZAÚ TŐEVÉDELI Invest European Real Estate imutatások 1 éves es Volatilitás éves(ített) Sharpemutató éves(ített) 19,85 0,23 21,2 0,54 Éves(ített) alfa 2,95 0,8 α (%) 2,49 2,49 Béta 1,04 0,89 R2 0,98 0,94 Információs hányados éves(ített) 0,94 0,3 övetési hiba éves(ített) 2,84 5,1 Az évesített Sharpe mutatóhoz kockázatmentes hozamként a 3 hónapos Euribort vettük figyelembe. ockázati jellemz ők VAR (évesített 95%) Eval Rating ockázat A AA > A 3,5< > es 22,02 0,45 0,72 2,59 0,84 0,91 0,39 8,28 Az Eval Rating az ba történő befektetéskor vállalt kockázatra utal. A kockázatokat a hozamtőkésítő befektetési jegy osztály euróban mért éves hozamának szórása ján számolják. a mutatónak 7 különböző kockázati kategóriája, amelyeket a növekvő kockázati koefficiens ján határoznak meg (0= a legalacsonyabb kockázat, = a legnagyobb kockázat). Piaci kockázat (eszközosztály szerint) Hitelezési kockázat (S&P minősítés ján) év osztalék sorsz 0 1 Alacsony agas A 75%> Osztalék (bruttó) < BBB ,19 40,00 48,00 58,00 aximális feltételezhető veszteség A VaR (kockázatokkal súlyozott érték) egy olyan statisztikai mérőszám, amely azt mutatja meg, hogy mekkora maximális évesített veszteséget érhetünk el egy adott időszakon belül. További információkért kérjük tekintse meg az tájékoztatóját! 52.88% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 0% 70% 80% 90% 100% INVESTENT ANAGEENT Devizakockázat () amatkockázat (duration) 0 havi hozam ján <25% ,00 Országok szerinti megoszlás Franciaország 2,40% Egyesült irályság 25,02% Svájc 13,8% Svédország 10,13% Ausztria 7,99% Hollandia,42% Németország 4,19% Finnország 3,13% Devizák szerinti megoszlás 50,29% GBP 25,02% CHF 13,8% SE 10,23% CZ 0,0% PLN 0,00% USD 0,00% További befektetési jegy osztályok X hozamtőkésítő I hozamtőkésítő P hozamfizető S hozamtőkésítő LU LU LU LU TŐEVÉDELI ABSZOLÚT HOZAÚ SZAAI FELHASZNÁLÁSRA

17 ABSZOLÚT HOZAÚ TŐEVÉDELI Invest Food & Beverages Befektetési politika Az célja, hogy olyan portfolió kialakításával érjen el tőkenövekményt, amely vagyonát nagyrészt az vető fogyasztási cikk szektorban működő vállalatok részvényeinek és/vagy más átváltható értékpapírjainak diverzifikált portfoliójába fekteti. onkrétabban a következő vállalatok részvényei érintettek: Élelmiszer, ital és dohányáruk gyártói, illetve forgalmazói,nem tartós fogyasztási cikkek, illetve higiéniai cikkek gyártói, élelmiszerés gyógyszeripari termékek forgalmazói. Árfolyamalakulás indexált egységárfolyam Visszatekintő hozamok (%) 1 hó 2,8 4,0 3 hó hó 4,54 0,32 8,10 3,57 Visszatekintő évesített hozamok (%) 04/11 05/11 0/11 07/11 08/11 09/11 10/11 11/11 Naptári éves hozamok (%) 1 év 8,5 2 év 35, 1 év 2 év 8,5 1,47 41,1 12,18 21,49 4,99 34,3, YTD ,51 20,54 17,88 19,32,71 7,48 INVESTENT ANAGEENT Alapadatok ISIN kód Bloomberg kód Reuters kód Telekurs kód WN kód Sedol kód P osztály hozamtőkésítő (hedged) Nettó eszközérték számítás gyakorisága Az indulása Nettó eszközérték (NEÉ) 08/04/ havi NEÉ maximuma 19/05/ ,03 12 havi NEÉ minimuma 10/08/ ,3 öltségek Részvény (határozatlan futamidejű) ibocsátás országa Luxemburg Összesített nettó eszközérték (millió) 10,10 Referencia index: SCI World Consumer Staples Index (NRI) orningstar Box nagy érték, vegyes vagy növekedés ú stílus 30/11/2011 LU LUF A1JFYX napi Éves kezelői díj maximum 1,50% Forgalmazási jutalék (vételkor) Teljes költség mutató (TER) Az adatai Legnagyobb 10 részvénybefektetés Nestle... Pepsico Inc... Philip orris International... British American Tobacco... Unilever Nv Cert... Imperial Tobacco Group... raft Foods Incclass A... Colgatepalmolive Co... Cvs Caremark Corp... Japan Tobacco Inc... Befektetési stílus vagy kisméretű LU INGEHIP LX 373,09 8,1% 8,58%,87% 5,87% 4,79% 4,3% 4,57% 4,42% 4,13% 4,03% TŐEVÉDELI ABSZOLÚT HOZAÚ SZAAI FELHASZNÁLÁSRA

18 ABSZOLÚT HOZAÚ TŐEVÉDELI Invest Food & Beverages imutatások 1 éves es Volatilitás éves(ített) Sharpemutató éves(ített) Éves(ített) alfa α (%) Béta R2 Információs hányados éves(ített) övetési hiba éves(ített) Az évesített Sharpe mutatóhoz kockázatmentes hozamként a 3 hónapos Euribort vettük figyelembe. ockázati jellemz ők VAR (évesített 95%) Eval Rating ockázat A AA > A 3,5< > es Az Eval Rating az ba történő befektetéskor vállalt kockázatra utal. A kockázatokat a hozamtőkésítő befektetési jegy osztály euróban mért éves hozamának szórása ján számolják. a mutatónak 7 különböző kockázati kategóriája, amelyeket a növekvő kockázati koefficiens ján határoznak meg (0= a legalacsonyabb kockázat, = a legnagyobb kockázat). Piaci kockázat (eszközosztály szerint) Hitelezési kockázat (S&P minősítés ján) év osztalék sorsz 0 1 Alacsony agas A 75%> Osztalék (bruttó) 33.2% < BBB aximális feltételezhető veszteség 0% 10% 20% 30% 40% 50% 0% 70% 80% 90% 100% A VaR (kockázatokkal súlyozott érték) egy olyan statisztikai mérőszám, amely azt mutatja meg, hogy mekkora maximális évesített veszteséget érhetünk el egy adott időszakon belül. További információkért kérjük tekintse meg az tájékoztatóját! INVESTENT ANAGEENT agas Devizakockázat () amatkockázat (duration) 0 havi hozam ján <25% 200 Országok szerinti megoszlás Amerikai Egyesült Államok 39,53% Egyesült irályság 17,2% Svájc 8,1% ína 7,93% Japán 5,27% Hollandia 4,79% Belgium 2,3% Franciaország 2,18% Hong ong 1,88% egyéb 9,82% További befektetési jegy osztályok P hozamtőkésítő X hozamtőkésítő I hozamtőkésítő LU LU LU TŐEVÉDELI ABSZOLÚT HOZAÚ SZAAI FELHASZNÁLÁSRA

19 ABSZOLÚT HOZAÚ TŐEVÉDELI Invest Health Care Befektetési politika Az elsősorban az egészségügyi szektorban működő, vállalatok részvényeinek és/vagy más átváltható értékpapírjainak diverzifikált portfoliójába fektet. onkrétabban a következő iparágak részvényei érintettek: egészségügyi segédeszközök és szolgáltatások (beleértve az orvosi segédeszközök gyártóit, forgalmazóit, vető orvosi szolgáltatások nyújtóit, illetve az egészségügyi infrastruktúra tulajdonosait és működtetőit); gyógyszeripari és biotechnológiai termékek kutatói, fejlesztői, gyártói és forgalmazói. Árfolyamalakulás indexált egységárfolyam Visszatekintő hozamok (%) 1 hó 0,70 3,01 3 hó hó 1,43 7,19,32 1,48 Visszatekintő évesített hozamok (%) 04/11 05/11 0/11 07/11 08/11 09/11 10/11 11/11 Naptári éves hozamok (%) 1 év 7, 2 év 23,59 1 év 2 év 7, 11,17 30,3 9,32, 1,2 4,41 0, YTD ,3 9,53 15,18 17,43,25 1,18 INVESTENT ANAGEENT Alapadatok ISIN kód Bloomberg kód Reuters kód Telekurs kód WN kód Sedol kód P osztály hozamtőkésítő (hedged) Nettó eszközérték számítás gyakorisága Az indulása Nettó eszközérték (NEÉ) 08/04/ havi NEÉ maximuma 19/05/ ,58 12 havi NEÉ minimuma 10/08/ ,89 öltségek Részvény (határozatlan futamidejű) ibocsátás országa Luxemburg Összesített nettó eszközérték (millió) 184,52 Referencia index: ING I SCI World Health Care Index (NRI) orningstar Box nagy érték, vegyes vagy növekedés ú stílus 30/11/2011 LU LUF A1JFYY napi Éves kezelői díj maximum 1,50% Forgalmazási jutalék (vételkor) Teljes költség mutató (TER) Az adatai Legnagyobb 10 részvénybefektetés Johnson & Johnson... Pfizer Inc... Novartis... Roche Holding Genuss... Glaxosmithkline... erck & Co. Inc.... Abbott Laboratories... Sanofi... Astrazeneca... Unitedhealth Group Inc... Befektetési stílus vagy kisméretű LU IHCPCHC LX 23,34 7,87% 7,18% 5,73% 5,14% 5,08% 4,93% 3,9% 3,47% 2,% 2,54% TŐEVÉDELI ABSZOLÚT HOZAÚ SZAAI FELHASZNÁLÁSRA

20 ABSZOLÚT HOZAÚ TŐEVÉDELI Invest Health Care imutatások 1 éves es Volatilitás éves(ített) Sharpemutató éves(ített) Éves(ített) alfa α (%) Béta R2 Információs hányados éves(ített) övetési hiba éves(ített) Az évesített Sharpe mutatóhoz kockázatmentes hozamként a 3 hónapos Euribort vettük figyelembe. ockázati jellemz ők VAR (évesített 95%) Eval Rating ockázat A AA > A 3,5< > es Az Eval Rating az ba történő befektetéskor vállalt kockázatra utal. A kockázatokat a hozamtőkésítő befektetési jegy osztály euróban mért éves hozamának szórása ján számolják. a mutatónak 7 különböző kockázati kategóriája, amelyeket a növekvő kockázati koefficiens ján határoznak meg (0= a legalacsonyabb kockázat, = a legnagyobb kockázat). Piaci kockázat (eszközosztály szerint) Hitelezési kockázat (S&P minősítés ján) év osztalék sorsz 0 1 Alacsony agas A 75%> Osztalék (bruttó) < BBB aximális feltételezhető veszteség A VaR (kockázatokkal súlyozott érték) egy olyan statisztikai mérőszám, amely azt mutatja meg, hogy mekkora maximális évesített veszteséget érhetünk el egy adott időszakon belül. További információkért kérjük tekintse meg az tájékoztatóját! 44.70% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 0% 70% 80% 90% 100% INVESTENT ANAGEENT Devizakockázat () amatkockázat (duration) 0 havi hozam ján <25% 200 Országok szerinti megoszlás Amerikai Egyesült Államok 59,29% Svájc 11,39% Egyesült irályság 8,9% Japán 5,09% Franciaország 4,08% Németország 3,83% Dánia 2,13% Izrael 1,55% Írország 1,10% egyéb 2,58% Devizák szerinti megoszlás 48,53% USD 34,09% CHF,51% GBP 5,14% JPY 2,79% D 1,20% ILS 0,8% AUD 0,53% CAD 0,34% SE 0,00% További befektetési jegy osztályok P hozamtőkésítő X hozamtőkésítő I hozamtőkésítő LU LU LU TŐEVÉDELI ABSZOLÚT HOZAÚ SZAAI FELHASZNÁLÁSRA

21 ABSZOLÚT HOZAÚ TŐEVÉDELI Invest Europe High Dividend orningstar minősítés 31/10/2011 Befektetési politika Az elsősorban Európa országaiban ított, tőzsdén jegyzett vagy forgalmazott vállalatok attraktív osztalékfizetést ígérő részvényeinek és/vagy más átváltható értékpapírjainak diverzifikált portfoliójába fektet. Árfolyamalakulás indexált egységárfolyam Visszatekintő hozamok (%) 1 hó 1,51 1,0 3 hó hó 1,97 13,40 1,92 13,23 Visszatekintő évesített hozamok (%) 11/0 02/07 05/07 08/07 11/07 02/08 05/08 08/08 11/08 02/09 05/09 08/09 11/09 02/10 05/10 08/10 11/10 02/11 05/11 08/11 11/11 Naptári éves hozamok (%) 1 év 4,91 5,31 2 év 1,79,24 1 év 2 év 4,91 0,89 5,31 3,08 19,24 2,4,04 8,14 28,95 2,84 8,19 7,52 29,31 20,97,70 4, YTD ,44 5,88 27,98 40,9 5,89 21,3 9,97 11,10 31,59 43,4 2,9 19,1 INVESTENT ANAGEENT Alapadatok ISIN kód Bloomberg kód Reuters kód Telekurs kód WN kód Sedol kód P osztály hozamtőkésítő Nettó eszközérték számítás gyakorisága Az indulása Nettó eszközérték (NEÉ) 01/12/ ,00 12 havi NEÉ maximuma 18/02/ ,74 12 havi NEÉ minimuma 22/09/ ,31 öltségek Részvény (határozatlan futamidejű) ibocsátás országa Összesített nettó eszközérték (millió) Referencia index: SCI Europe Index (NRI) orningstar Box nagy érték, vegyes vagy növekedés ú stílus 30/11/2011 LU LUF A0EQ3V napi Éves kezelői díj 1,50% Forgalmazási jutalék (vételkor) Teljes költség mutató (TER) Az adatai Legnagyobb 10 részvénybefektetés Hsbc Holdings (gb)... Roche Holding Genuss... Sanofi... Glaxosmithkline... Bayer... Astrazeneca... E.on Ag... Bp... Novartis... Reed Elsevier Plc... Befektetési stílus vagy kisméretű LU INGEHPC LX 25,29 Luxemburg 48,44 2,98% 2,37% 2,07% 2,07% 2,0% 2,05% 2,04% 2,04% 2,01% 1,99% TŐEVÉDELI ABSZOLÚT HOZAÚ SZAAI FELHASZNÁLÁSRA