1. Adósságkezelő Klub

Átírás

1 1. Adósságkezelő Klub Államkötvény kibocsátások 2011 első öt hónapjában, a devizakötvény kibocsátás folyamata, valamint az ÁKK Zrt. által nyert díjak bemutatása.

2 Fő kérdések: 1. Tájékoztató a évi finanszírozás első öt hónapjáról, különös tekintettel az államkötvény kibocsátásokra. előadó:dr. Borbély László András általános vezérigazgató-helyettes 2. A devizakötvény kibocsátás folyamata, valamint az ÁKK Zrt. által nyert Euroweek díjak bemutatása. előadó: Búzás László üzleti vezérigazgató-helyettes 2

3 1. rész Tájékoztató a évi finanszírozás első öt hónapjáról, különös tekintettel az államkötvény kibocsátásokra

4 Milliárd forint A teljes kötvénykibocsátás alakulása 2011-ben Bruttó kibocsátás Bruttó törlesztés Nettó kibocsátás eredeti éves terv május végi várható jelenlegi éves terv A kibocsátások 77%-a, a törlesztések 34%-a már megvalósult az eredeti tervhez képest. 4

5 Milliárd forint A forint kötvénykibocsátás alakulása 2011-ben Bruttó kibocsátás Bruttó törlesztés Nettó kibocsátás eredeti éves terv május végi várható jelenlegi éves terv A kibocsátások 62%-a, a törlesztések 73%-a már megvalósult az eredeti tervhez képest. 5

6 A forint kötvényaukciók eredményei január május (várható) Összes elfogadott ajánlat 784 Nem-kompetitív tender 123 3,5-szeres lefedettség Elfogadott ajánlat 661 Benyújtott ajánlat Meghirdetett mennyiség Milliárd forint 234 milliárd forint összegű aukciós többletértékesítés. 6

7 Milliiárd euró A deviza kötvénykibocsátás alakulása 2011-ben 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 4,0 4,0 4,0 4,0 4,0 4,0 0,5 0,0 0,0 0,0 0,0 eredeti éves terv május végi várható jelenlegi éves terv Bruttó kibocsátás Bruttó törlesztés Nettó kibocsátás Az éves kibocsátási terv teljesült, a törlesztések időpontja: június, október, november. 7

8 A deviza-kibocsátási tranzakciók 2011-ben 7 éves EUR kötvény 1, ei értékesítés ai értékesítés 30 éves USD kötvény 0,5 0, ei értékesítés 10 éves USD kötvény 2,1 0 0,5 1 1,5 2 2,5 Milliárd euró 8

9 2. rész A devizakötvény kibocsátás folyamata, valamint az ÁKK Zrt. által nyert Euroweek díjak bemutatása

10 A devizakötvény-kibocsátás folyamata I. Az éves finanszírozási terv határozza meg a szükséges devizaforrás bevonást HUF összeg Finanszírozási terv Nemzetgazdasági Miniszter Nincs végleges időzítés (a kibocsátás piacfüggő), a tartalékok manőverezési lehetőséget biztosítanak Devizanem, lejárat, kamatozás módja, időzítés, főszervezők - ÁKK EUR, USD kötvény mandátumot csak elsődleges forgalmazó bankcsoportjába tartozó bank kaphat Főszervezők kiválasztása különféle kritériumok alapján történik pl. Korábbi kötvénypiaci együttműködési tapasztalatok A bank másodpiaci aktivitása Adott piaci rangsorban elfoglalt helye Hazai elsődleges forgalmazói teljesítmény Egyéb (elemzések, együttműködés egyéb területen) Esetleges roadshow/non-deal roadshow Széles befektetői kör elérése (one-on-one, csoportos prezentációk) Bloomberg Net roadshow, konferencia telefonok A befektetői aggodalmak eloszlatása (mindenre kell, hogy legyen válasz) A befektetői preferenciák felmérése (deviza, lejárat, elvárt hozamfelár, stb.) 10

11 A devizakötvény-kibocsátás folyamata II. Szigorú kommunikációs megkötések: Nem csak az ÁKK munkatársaira, hanem pl. a kormány tagjaira is vonatkozik Az Amerikai Értékpapír Felügyelet (SEC) akár le is állíthatja a folyamatot Sajtóközlemény - Szigorú kommunikációs előírások (általános megfogalmazások pl. benchmark tranzakció ) Dokumentáció előkészítése (már a konkrét tranzakció előtt megindul pl. Shelf) Döntés a tranzakcióról, mandátum kiadása Az ügylet lebonyolítása: Előzetes felár-indikáció meghatározása Az ajánlati könyv megnyitása, könyvépítés Esetleges szindikátusi tagok meghívása Az ajánlati könyv lezárása, allokáció Árazás Swapok megkötése (deviza és/vagy kamatswap) Lezárás (closing), a kötvények kibocsátása, a pénz befolyása. 11

12 Az ÁKK által elnyert díjak Best Sovereign Borrower in Central and Eastern Europe 1999 (Legjobb szuverén kibocsátó Közép-Kelet Európában) Best Sovereign Borrower in Central and Eastern Europe 2007 (Legjobb szuverén kibocsátó Közép-Kelet Európában) Best Central and Eastern European Borrower 2011 (Legjobb közép-kelet európai kibocsátó) Best Overall Emerging Market Borrower 2011 (Legjobb feltörekvő piaci kibocsátó) 12

13 Köszönjük a figyelmet! 13