befektetési alapkezelő társaság által létrehozott és kezelt QUANTIS Globális Fejlett Piaci Részvény Alap

Átírás

1 A QUANTIS Investment Management Zártkörűen Működő Részvénytársaság (székhely: 1036 Budapest, Árpád fejedelem útja em., a továbbiakban: Alapkezelő ) befektetési alapkezelő társaság által létrehozott és kezelt QUANTIS Globális Fejlett Piaci Részvény Alap elnevezésű, az ABAK irányelv alapján harmonizált, nyíltvégű értékpapír befektetési alap határozatlan időre történő, nyilvános létrehozása és befektetési jegyei nyilvános forgalomba hozatala érdekében készített, a kollektív befektetési formákról és kezelőikről, valamint egyes pénzügyi tárgyú törvények módosításáról szóló évi XVI. törvény (Kbftv.) 72. -a és 3. melléklet I. Fejezete szerinti KEZELÉSI SZABÁLYZATA Vezető forgalmazó: Raiffeisen Bank Zrt. (székhelye: 1054 Budapest, Akadémia utca 6.) Forgalmazók: Erste Befektetési Zrt. (székhelye: 1138 Budapest, Népfürdő utca ) QUANTIS Alpha Befektetési Zrt. (székhelye: 1036 Budapest, Árpád fejedelem útja em.) Letétkezelő: Raiffeisen Bank Zrt (székhelye: 1054 Budapest, Akadémia utca 6.) Hatályos: november A kezelési szabályzat a Kbftv-vel végrehajtott módosításoknak megfeleltetésre került. 1 Kivéve a 36.2-es fejezetben bemutatott letétkezelési díj növekedését, valamint a 36.3-as fejezetben részletezett könyvvizsgálói és könyvelési díjakat, melyek esetében felső korlát került meghatározásra. Ezen változások december 13. napjától lépnek hatályba. 1

2 I. A BEFEKTETÉSI ALAPRA VONATKOZÓ ALAPINFORMÁCIÓK A BEFEKTETÉSI ALAP ALAPADATAI A BEFEKTETÉSI ALAP NEVE A BEFEKTETÉSI ALAP RÖVID NEVE A BEFEKTETÉSI ALAP SZÉKHELYE A BEFEKTETÉSI ALAP NYILVÁNTARTÁSBA VÉTELÉNEK IDŐPONTJA, NYILVÁNTARTÁSI SZÁMA A BEFEKTETÉSI ALAPKEZELŐ NEVE A LETÉTKEZELŐ NEVE A FORGALMAZÓK NEVEI A BEFEKTETÉSI ALAP MŰKÖDÉSI FORMÁJA (NYILVÁNOS) A LEHETSÉGES BEFEKTETŐK KÖRE (SZAKMAI VAGY LAKOSSÁGI) A BEFEKTETÉSI ALAP FAJTÁJA (NYÍLT VÉGŰ VAGY ZÁRT VÉGŰ) A BEFEKTETÉSI ALAP FUTAMIDEJE (HATÁROZATLAN VAGY HATÁROZOTT), HATÁROZOTT FUTAMIDŐ ESETÉN A FUTAMIDŐ LEJÁRATÁNAK FELTÜNTETÉSE ANNAK FELTÜNTETÉSE, HA A BEFEKTETÉSI ALAP AZ ÁÉKBV-IRÁNYELV VAGY ABAK-IRÁNYELV ALAPJÁN HARMONIZÁLT ALAP A BEFEKTETÉSI ALAP ÁLTAL KIBOCSÁTOTT SOROZATOK SZÁMA, JELÖLÉSE, ANNAK FELTÜNTETÉSE, HOGY AZ EGYES SOROZATOK MILYEN JELLEMZŐKBEN TÉRNEK EL EGYMÁSTÓL A BEFEKTETÉSI ALAP ELSŐDLEGES ESZKÖZKATEGÓRIA TÍPUSA (ÉRTÉKPAPÍR- VAGY INGATLANALAP) ANNAK FELTÜNTETÉSE, HA A BEFEKTETÉSI ALAP TŐKÉJÉNEK MEGÓVÁSÁRA, ILLETVE A HOZAMRA VONATKOZÓ ÍGÉRETET BANKGARANCIA VAGY KEZESI BIZTOSÍTÁS BIZTOSÍTJA (TŐKE-, ILLETVE HOZAMGARANCIA) VAGY AZT A BEFEKTETÉSI ALAP RÉSZLETES BEFEKTETÉSI POLITIKÁJA TÁMASZTJA ALÁ (TŐKE-, ILLETVE HOZAMVÉDELEM); AZ ENNEK FELTÉTELEIT A KEZELÉSI SZABÁLYZATBAN RÉSZLETESEN TARTALMAZÓ PONT MEGJELÖLÉSE A BEFEKTETÉSI ALAPRA VONATKOZÓ EGYÉB ALAPINFORMÁCIÓK A BEFEKTETÉSI ALAPKEZELÉSRE, TOVÁBBÁ A BEFEKTETÉSI JEGYEK FORGALOMBA HOZATALÁRA ÉS FORGALMAZÁSÁRA VONATKOZÓ, VALAMINT AZ ALAP ÉS A BEFEKTETŐ KÖZÖTTI JOGVISZONYT SZABÁLYOZÓ JOGSZABÁLYOK FELSOROLÁSA A BEFEKTETÉS LEGFONTOSABB JOGI KÖVETKEZMÉNYEINEK LEÍRÁSA, BELEÉRTVE A JOGHATÓSÁGRA, AZ ALKALMAZANDÓ JOGRA ÉS BÁRMILYEN OLYAN JOGI ESZKÖZ MEGLÉTÉRE VAGY HIÁNYÁRA VONATKOZÓ INFORMÁCIÓKAT, AMELYEK AZ ABA LETELEPEDÉSE SZERINTI ORSZÁGBAN HOZOTT ÍTÉLETEK ELISMERÉSÉRŐL ÉS VÉGREHAJTÁSÁRÓL RENDELKEZNEK... 9 II. A BEFEKTETÉSI JEGYRE VONATKOZÓ INFORMÁCIÓK (SOROZATONKÉNT) A BEFEKTETÉSI JEGY ISIN AZONOSÍTÓJA A BEFEKTETÉSI JEGY NÉVÉRTÉKE A BEFEKTETÉSI JEGY DEVIZANEME A BEFEKTETÉSI JEGY ELŐÁLLÍTÁSÁNAK MÓDJA, A KIBOCSÁTÁSRA, ÉRTÉKESÍTÉSRE VONATKOZÓ INFORMÁCIÓK A BEFEKTETÉSI JEGYRE VONATKOZÓ TULAJDONJOG IGAZOLÁSÁNAK ÉS NYILVÁNTARTÁSÁNAK MÓDJA A BEFEKTETŐNEK A BEFEKTETÉSI JEGY ÁLTAL BIZTOSÍTOTT JOGAI, ANNAK LEÍRÁSA, HOGY AZ ABAK HOGYAN BIZTOSÍTJA A BEFEKTETŐKKEL VALÓ TISZTESSÉGES BÁNÁSMÓDOT, ÉS AMENNYIBEN VALAMELY BEFEKTETŐ KIVÉTELEZETT BÁNÁSMÓDBAN RÉSZESÜL, VAGY ERRE JOGOT SZEREZ, A KIVÉTELEZETT BÁNÁSMÓD LEÍRÁSA, A KIVÉTELEZETT BÁNÁSMÓDBAN RÉSZESÜLŐ BEFEKTETŐTÍPUSOK AZONOSÍTÁSA, VALAMINT ADOTT ESETBEN EZEK ABA-HOZ VAGY AZ ABAK-HOZ FŰZŐDŐ JOGI ÉS GAZDASÁGI KÖTŐDÉSÉNEK LEÍRÁSA; AZ ADOTT TÁRGYKÖRRE VONATKOZÓ EGYÉB INFORMÁCIÓ III. A BEFEKTETÉSI ALAP BEFEKTETÉSI POLITIKÁJA ÉS CÉLJAI, EZEN BELÜL KÜLÖNÖSEN: A BEFEKTETÉSI ALAP BEFEKTETÉSI CÉLJAINAK, SPECIALIZÁCIÓJÁNAK LEÍRÁSA, FELTÜNTETVE A PÉNZÜGYI CÉLOKAT IS (PL. TŐKENÖVEKEDÉS VAGY JÖVEDELEM, FÖLDRAJZI VAGY IPARÁGI SPECIFIKÁCIÓ) BEFEKTETÉSI STRATÉGIA, A BEFEKTETÉSI ALAP CÉLJAI MEGVALÓSÍTÁSÁNAK ESZKÖZEI

3 13. AZON ESZKÖZKATEGÓRIÁK MEGJELÖLÉSE, AMELYEKBE A BEFEKTETÉSI ALAP BEFEKTETHET, KÜLÖN UTALÁSSAL ARRA VONATKOZÓAN, HOGY A BEFEKTETÉSI ALAP SZÁMÁRA ENGEDÉLYEZETT-E A SZÁRMAZTATOTT ÜGYLETEK ALKALMAZÁSA AZ EGYES PORTFOLIÓELEMEK MAXIMÁLIS, ILLETVE MINIMÁLIS VAGY TERVEZETT ARÁNYA A BEFEKTETÉSI POLITIKA MINDEN ESETLEGES KORLÁTOZÁSA, VALAMINT BÁRMELY OLYAN TECHNIKA, ESZKÖZ VAGY HITELFELVÉTELI JOGOSÍTVÁNY, AMELY A BEFEKTETÉSI ALAP KEZELÉSÉHEZ FELHASZNÁLHATÓ, IDEÉRTVE A TŐKEÁTTÉTEL ALKALMAZÁSÁRA, KORLÁTOZÁSÁRA, A GARANCIÁK ÉS ESZKÖZÖK ÚJBÓLI FELHASZNÁLÁSÁRA VONATKOZÓ MEGÁLLAPODÁSOKAT ÉS AZ ALKALMAZHATÓ TŐKEÁTTÉTEL LEGNAGYOBB MÉRTÉKÉT, UTALVA ARRA, HOGY ABA ESETÉBEN AZ ÉVES ÉS FÉLÉVES JELENTÉS TARTALMAZZA A KBFTV. 6. MELLÉKLET XI. PONTJÁNAK MEGFELELŐ INFORMÁCIÓKAT A PORTFÓLIÓ DEVIZÁLIS KITETTSÉGE HA A TŐKE-, ILLETVE HOZAMÍGÉRET A BEFEKTETÉSI ALAP BEFEKTETÉSI POLITIKÁJÁVAL VAN ALÁTÁMASZTVA, AKKOR A MÖGÖTTES TERVEZETT TRANZAKCIÓK LEÍRÁSA HITELFELVÉTELI SZABÁLYOK AZON ÉRTÉKPAPÍROKAT KIBOCSÁTÓ VAGY GARANTÁLÓ ÁLLAMOK, ÖNKORMÁNYZATOK VAGY NEMZETKÖZI SZERVEZETEK, AMELYEKNEK AZ ÉRTÉKPAPÍRJAIBA AZ ALAP ESZKÖZEINEK TÖBB MINT 35 SZÁZALÉKÁT FEKTETI A LEKÉPEZETT INDEX BEMUTATÁSA ÉS AZ EGYES ÉRTÉKPAPÍROK INDEXBELI SÚLYÁTÓL VALÓ ELTÉRÉSÉNEK MAXIMÁLIS NAGYSÁGA AZON BEFEKTETÉSI ALAP BEFEKTETÉSI POLITIKÁJA, AMELYBE A BEFEKTETÉSI ALAPBA FEKTETŐ BEFEKTETÉSI ALAP ESZKÖZEINEK LEGALÁBB 20 SZÁZALÉKÁT MEGHALADÓ MÉRTÉKBEN KÍVÁN BEFEKTETNI A CÉL-ÁÉKBV, ILLETVE ANNAK RÉSZALAPJÁNAK MEGNEVEZÉSE, A CÉL-ABA MEGNEVEZÉSE, LETELEPEDÉSÉRE VONATKOZÓ INFORMÁCIÓK AZ ADOTT TÁRGYKÖRRE VONATKOZÓ EGYÉB INFORMÁCIÓK, ÍGY PL. A MÖGÖTTES ALAPOK LETELEPEDÉSÉRE VONATKOZÓ INFORMÁCIÓK, AMENNYIBEN AZ ABA ALAPOK ALAPJA SZÁRMAZTATOTT ÜGYLETEKKEL KAPCSOLATOS INFORMÁCIÓK SZÁRMAZTATOTT ÜGYLETEK ALKALMAZÁSA ESETÉN ARRA VONATKOZÓ INFORMÁCIÓ, HOGY A SZÁRMAZTATOTT ÜGYLETEK ALKALMAZÁSÁRA FEDEZETI CÉLBÓL VAGY A BEFEKTETÉSI CÉLOK MEGVALÓSÍTÁSA ÉRDEKÉBEN VAN LEHETŐSÉG A SZÁRMAZTATOTT TERMÉKEK, ILLETVE A SZÁRMAZTATOTT ÜGYLETEK LEHETSÉGES KÖRE AZON JOGSZABÁLYHELY MEGJELÖLÉSE, AMELYNEK ALAPJÁN A BEFEKTETÉSI ALAP ELTÉRÉSI LEHETŐSÉGGEL ÉLT A SZÁRMAZTATOTT ÜGYLETTEL KAPCSOLATOS BEFEKTETÉSI KORLÁTOK AZ EGYES ESZKÖZÖKBEN MEGLÉVŐ POZÍCIÓK NETTÓSÍTÁSI SZABÁLYAI AZ INDEXEKBEN, EGYÉB ÖSSZETETT ESZKÖZÖKBEN MEGLÉVŐ POZÍCIÓK KEZELÉSE AZ ÉRTÉKELÉSHEZ FELHASZNÁLNI KÍVÁNT ÁRINFORMÁCIÓK FORRÁSA AMENNYIBEN AZON SZÁRMAZTATOTT ÜGYLET JELLEMZŐI, AMELYBE A BEFEKTETÉSI ALAP BEFEKTET, KÜLÖNBÖZIK A JOGSZABÁLY ÁLTAL A SZÁRMAZTATOTT ÜGYLETEKRE VONATKOZÓAN MEGHATÁROZOTT ÁLTALÁNOS JELLEMZŐKTŐL, AZ ERRE VONATKOZÓ FIGYELEMFELHÍVÁS, MEGHATÁROZVA AZ ADOTT SZÁRMAZTATOTT ÜGYLET JELLEMZŐIT ÉS KOCKÁZATÁT AZ ADOTT TÁRGYKÖRRE VONATKOZÓ EGYÉB INFORMÁCIÓK INGATLANALAPRA VONATKOZÓ SPECIÁLIS RENDELKEZÉSEK ANNAK MEGJELÖLÉSE, HOGY HOZAMTERMELŐ VAGY ÉRTÉKNÖVEKEDÉSI CÉLLAL KIVÁLASZTANDÓ INGATLANOKBA FEKTET AZ INGATLANALAP ANNAK MEGJELÖLÉSE, HOGY MILYEN FUNKCIÓJÚ (LAKÁS, KERESKEDELMI, IPARI STB.) INGATLANOKBA FEKTET AZ INGATLANALAP ANNAK MEGJELÖLÉSE, HOGY MELY ORSZÁGOKBAN FEKTET BE AZ INGATLANALAP EGY INGATLAN, ILLETVE INGATLANHOZ KAPCSOLÓDÓ VAGYONI ÉRTÉKŰ JOG ÉRTÉKÉNEK MAXIMUMA ÖSSZEGSZERŰEN EGY INGATLAN, ILLETVE INGATLANHOZ KAPCSOLÓDÓ VAGYONI ÉRTÉKŰ JOG ÉRTÉKÉNEK MAXIMUMA AZ ÖSSZES ESZKÖZHÖZ VISZONYÍTOTTAN AZ ÉPÍTÉS ALATT ÁLLÓ INGATLANOK MAXIMUM ARÁNYA AZ INGATLANALAPRA HÁRULÓ KOCKÁZATOK

4 25.8. AZ INGATLANALAPRA HÁRULÓ KOCKÁZATOK KEZELÉSÉNEK MÓDJA, A KOCKÁZATKEZELÉS STRATÉGIÁJA ÉS MEGVALÓSÍTÁSÁNAK FŐBB ELVEI AZ ALAP NYILVÁNTARTÁSBA VÉTELÉT MEGELŐZŐ FORGALOMBA HOZATAL KAPCSÁN TÖRTÉNT APPORTÁLÁS ESETÉN AZ APPORTÁLANDÓ INGATLANOK RÉSZLETES BEMUTATÁSA IV. A KOCKÁZATOK A KOCKÁZATI TÉNYEZŐK, VALAMINT ANNAK BEMUTATÁSA, HOGY AZ ABAK HOGYAN FELEL MEG A KBFTV. 16. (5) BEKEZDÉSÉBEN ELŐÍRT FELTÉTELEKNEK ORSZÁG KOCKÁZAT MAKROGAZDASÁGI KOCKÁZAT TŐKEPIACI KOCKÁZAT DEVIZA KOCKÁZAT LIKVIDITÁSI KOCKÁZAT A BEFEKTETÉSI JEGYEK FORGALMAZÁSÁNAK FELFÜGGESZTÉSÉBŐL FAKADÓ KOCKÁZAT AKTÍV VAGYONKEZELÉS KOCKÁZATA INFLÁCIÓS KOCKÁZAT BEFEKTETETT TŐKE CSÖKKENÉSÉNEK KOCKÁZATA SZÁRMAZTATOTT TERMÉKEKBŐL FAKADÓ KOCKÁZAT PARTNER KOCKÁZAT EGYEDI ÉRTÉKPAPÍR KOCKÁZATA AZ ALAP MEGSZŰNÉSÉNEK KOCKÁZATA A LETÉTKEZELŐ KOCKÁZATA ADÓSZABÁLYOK VÁLTOZÁSÁNAK KOCKÁZATA A TRANZAKCIÓS ÁR ISMERETÉNEK HIÁNYÁBAN TÖRTÉNŐ MEGBÍZÁS KOCKÁZATA AZ EGYETEMLEGES FELELŐSSÉG HIÁNYÁBÓL EREDŐ KOCKÁZAT KIBOCSÁTÓI KOCKÁZAT RÉSZVÉNYPIACI KOCKÁZAT SZAKMAI KOCKÁZAT AZ ABA LIKVIDITÁSI KOCKÁZATÁNAK KEZELÉSE, VISSZAVÁLTÁSI JOGOK ÉS A BEFEKTETŐKKEL KÖTÖTT VISSZAVÁLTÁSI MEGÁLLAPODÁSOK LEÍRÁSA, UTALVA ARRA, HOGY AZ ABA ESETÉBEN AZ ÉVES ÉS FÉLÉVES JELENTÉS TARTALMAZZA A KBFTV. 6. MELLÉKLET X. PONTJÁNAK MEGFELELŐ INFORMÁCIÓKAT V. AZ ESZKÖZÖK ÉRTÉKELÉSE A NETTÓ ESZKÖZÉRTÉK MEGÁLLAPÍTÁSA, KÖZZÉTÉTELÉNEK HELYE ÉS IDEJE, A HIBÁS NETTÓ ESZKÖZÉRTÉK SZÁMÍTÁS ESETÉN KÖVETENDŐ ELJÁRÁS A PORTFÓLIÓ ELEMEINEK ÉRTÉKELÉSE, AZ ÉRTÉKELÉSI ELJÁRÁSNAK ÉS AZ ESZKÖZÖK ÉRTÉKELÉSE SORÁN HASZNÁLT ÁRKÉPZÉSI MÓDSZERNEK A LEÍRÁSA, BELEÉRTVE A NEHEZEN ÉRTÉKELHETŐ ESZKÖZÖK ÉRTÉKELÉSE SORÁN A KBFTV ÁNAK MEGFELELŐEN ALKALMAZOTT MÓDSZEREKET A SZÁRMAZTATOTT ÜGYLETEK ÉRTÉKELÉSE AZ ADOTT TÁRGYKÖRRE VONATKOZÓ EGYÉB INFORMÁCIÓK VI. A HOZAMMAL KAPCSOLATOS INFORMÁCIÓK A HOZAM MEGÁLLAPÍTÁSÁNAK ÉS KIFIZETÉSÉNEK FELTÉTELEI ÉS ELJÁRÁSA HOZAMFIZETÉSI NAPOK AZ ADOTT TÁRGYKÖRRE VONATKOZÓ EGYÉB INFORMÁCIÓK VII. A BEFEKTETÉSI ALAP TŐKÉJÉNEK MEGÓVÁSÁRA, ILETVE A HOZAMRA VONATKOZÓ ÍGÉRET ÉS TELJESÍTÉSÉNEK BIZTOSÍTÁSA A TŐKE MEGÓVÁSÁRA, ILLETVE A HOZAMRA VONATKOZÓ ÍGÉRET A TŐKE MEGÓVÁSÁRA, ILLETVE A HOZAMRA VONATKOZÓ ÍGÉRET TELJESÜLÉSÉT BIZTOSÍTÓ HITELINTÉZET ÁLTAL VÁLLALT GARANCIA VAGY KEZESI BIZTOSÍTÁS (TŐKE-, ILLETVE HOZAMGARANCIA) A TŐKE MEGÓVÁSÁRA, ILLETVE A HOZAMRA VONATKOZÓ ÍGÉRETET ALÁTÁMASZTÓ BEFEKTETÉSI POLITIKA (TŐKE-, ILLETVE HOZAMVÉDELEM)

5 35. AZ ADOTT TÁRGYKÖRRE VONATKOZÓ EGYÉB INFORMÁCIÓK VIII. DÍJAK ÉS KÖLTSÉGEK A BEFEKTETÉSI ALAPOT TERHELŐ DÍJAK, KÖLTSÉGEK MÉRTÉKE ÉS AZ ALAPRA TERHELÉSÜK MÓDJA A BEFEKTETÉSI ALAP ÁLTAL AZ ALAPKEZELŐ TÁRSASÁG RÉSZÉRE FIZETENDŐ DÍJAK, KÖLTSÉGEK ÖSSZEGE, KISZÁMÍTÁSÁNAK LEÍRÁSA, AZ ALAPRA TERHELÉSÜK ÉS KIEGYENLÍTÉSÜK MÓDJA AMENNYIBEN AZT A BEFEKTETÉSI ALAP KÖZVETLENÜL FIZETI, A BEFEKTETÉSI ALAP ÁLTAL A LETÉTKEZELŐ RÉSZÉRE FIZETENDŐ DÍJAK, KÖLTSÉGEK ÖSSZEGE, KISZÁMÍTÁSÁNAK LEÍRÁSA, AZ ALAPRA TERHELÉSÜK ÉS KIEGYENLÍTÉSÜK MÓDJA AMENNYIBEN AZT A BEFEKTETÉSI ALAP KÖZVETLENÜL FIZETI, A BEFEKTETÉSI ALAP ÁLTAL EGYÉB FELEK, HARMADIK SZEMÉLYEK RÉSZÉRE FIZETENDŐ DÍJAK, KÖLTSÉGEK ÖSSZEGE, KISZÁMÍTÁSÁNAK LEÍRÁSA, AZ ALAPRA TERHELÉSÜK ÉS KIEGYENLÍTÉSÜK MÓDJA A BEFEKTETÉSI ALAPOT ÉS A BEFEKTETŐKET TERHELŐ EGYÉB LEHETSÉGES KÖLTSÉGEK VAGY DÍJAK (EZ UTÓBBIAK LEGMAGASABB ÖSSZEGE), KIVÉVE A 36. PONTBAN EMLÍTETT KÖLTSÉGEKET HA A BEFEKTETÉSI ALAP ESZKÖZEINEK LEGALÁBB 20 SZÁZALÉKÁT MÁS KOLLEKTÍV BEFEKTETÉSI FORMÁKBA FEKTETI, A BEFEKTETÉSI CÉLKÉNT SZEREPLŐ EGYÉB KOLLEKTÍV BEFEKTETÉSI FORMÁKAT TERHELŐ ALAPKEZELÉSI DÍJAK LEGMAGASABB MÉRTÉKE A RÉSZALAPOK KÖZÖTTI VÁLTÁS FELTÉTELEI ÉS KÖLTSÉGEI AZ ADOTT TÁRGYKÖRRE VONATKOZÓ EGYÉB INFORMÁCIÓK IX. A BEFEKTETÉSI JEGYEK FOLYAMATOS FORGALMAZÁSA A BEFEKTETÉSI JEGYEK VÉTELE A VÉTELI MEGBÍZÁSOK FELVÉTELE, ELSZÁMOLÁSA, TELJESÍTÉSE, FELVÉTELÉNEK NAPON BELÜLI HATÁRIDEJE A VÉTELI MEGBÍZÁSOKRA VONATKOZÓ FORGALMAZÁS-ELSZÁMOLÁSI NAP A VÉTELI MEGBÍZÁSOKRA VONATKOZÓ FORGALMAZÁS-TELJESÍTÉSI NAP A BEFEKTETÉSI JEGYEK VISSZAVÁLTÁSA VISSZAVÁLTÁSI MEGBÍZÁSOK FELVÉTELE, ELSZÁMOLÁSA, TELJESÍTÉSE, FELVÉTELÉNEK NAPON BELÜLI HATÁRIDEJE A VISSZAVÁLTÁSI MEGBÍZÁSOKRA VONATKOZÓ FORGALMAZÁS-ELSZÁMOLÁSI NAP A VISSZAVÁLTÁSI MEGBÍZÁSOKRA VONATKOZÓ FORGALMAZÁS-TELJESÍTÉSI NAP A BEFEKTETÉSI JEGYEK FOLYAMATOS FORGALMAZÁSÁNAK RÉSZLETSZABÁLYAI A FORGALMAZÁSI MAXIMUM MÉRTÉKE A FORGALMAZÁSI MAXIMUM ELÉRÉSÉT KÖVETŐ ELJÁRÁS, AZ ÉRTÉKESÍTÉS ÚJRAINDÍTÁSÁNAK PONTOS FELTÉTELEI A BEFEKTETÉSI JEGYEK VÉTELI, ILLETVE VISSZAVÁLTÁSI ÁRÁNAK MEGHATÁROZÁSA A FENTI ÁRAK KISZÁMÍTÁSÁNAK MÓDSZERE ÉS GYAKORISÁGA A BEFEKTETÉSI JEGYEK VÉTELÉVEL, VISSZAVÁLTÁSÁVAL KAPCSOLATBAN FELSZÁMÍTOTT FORGALMAZÁSI JUTALÉKOK MAXIMÁLIS MÉRTÉKE ÉS ANNAK MEGJELÖLÉSE, HOGY EZ - RÉSZBEN VAGY EGÉSZBEN - A BEFEKTETÉSI ALAPOT VAGY A FORGALMAZÓT VAGY A BEFEKTETÉSI ALAPKEZELŐT ILLETI MEG AZOKNAK A SZABÁLYOZOTT PIACOKNAK A FELTÜNTETÉSE, AHOL A BEFEKTETÉSI JEGYEKET JEGYZIK, ILLETVE FORGALMAZZÁK AZOKNAK AZ ÁLLAMOKNAK (FORGALMAZÁSI TERÜLETEKNEK) A FELTÜNTETÉSE, AHOL A BEFEKTETÉSI JEGYEKET FORGALMAZZÁK AZ ADOTT TÁRGYKÖRRE VONATKOZÓ EGYÉB INFORMÁCIÓK X. A BEFEKTETÉSI ALAPRA VONATKOZÓ EGYÉB INFORMÁCIÓ BEFEKTETÉSI ALAP MÚLTBELI TELJESÍTMÉNYE AMENNYIBEN AZ ADOTT ALAP ESETÉBEN MÓD VAN A BEFEKTETÉSI JEGYEK BEVONÁSÁRA, ENNEK FELTÉTELEI A BEFEKTETÉSI ALAP MEGSZŰNÉSÉT KIVÁLTÓ KÖRÜLMÉNYEK, A MEGSZŰNÉS HATÁSA A BEFEKTETŐK JOGAIRA

6 51. MINDEN OLYAN TOVÁBBI INFORMÁCIÓ, AMELY ALAPJÁN A BEFEKTETŐK KELLŐ TÁJÉKOZOTTSÁGGAL TUDNAK HATÁROZNI A FELKÍNÁLT BEFEKTETÉSI LEHETŐSÉGRŐL A BEFEKTETÉSI ALAPKEZELŐRE VONATKOZÓ ALAPINFORMÁCIÓK (CÉGNÉV, CÉGFORMA, CÉGJEGYZÉKSZÁM) A LETÉTKEZELŐRE VONATKOZÓ ALAPINFORMÁCIÓK (CÉGNÉV, CÉGFORMA, CÉGJEGYZÉKSZÁM), FELADATAI A KÖNYVVIZSGÁLÓRA VONATKOZÓ ALAPINFORMÁCIÓK (CÉGNÉV, CÉGFORMA, CÉGJEGYZÉKSZÁM), FELADATAI AZ OLYAN TANÁCSADÓRA VONATKOZÓ ALAPINFORMÁCIÓK (CÉGNÉV, CÉGFORMA, CÉGJEGYZÉKSZÁM), AMELYNEK DÍJAZÁSA A BEFEKTETÉSI ALAP ESZKÖZEIBŐL TÖRTÉNIK A FORGALMAZÓKRA VONATKOZÓ ALAPINFORMÁCIÓK (CÉGNÉV, CÉGFORMA, CÉGJEGYZÉKSZÁM), FELADATAI AZ INGATLANÉRTÉKELŐRE VONATKOZÓ ALAPINFORMÁCIÓK (CÉGNÉV, CÉGFORMA, CÉGJEGYZÉKSZÁM) A PRIME BRÓKERRE VONATKOZÓ INFORMÁCIÓK A PRIME BRÓKER NEVE AZ ABA PRIME BRÓKERREL KÖTÖTT MEGÁLLAPODÁSA LÉNYEGI ELEMEINEK, A FELMERÜLŐ ÖSSZEFÉRHETETLENSÉGEK KEZELÉSÉNEK LEÍRÁSA A LETÉTKEZELŐVEL KÖTÖTT ESETLEGES MEGÁLLAPODÁS AZON ELEMÉNEK LEÍRÁSA, AMELY AZ ABA ESZKÖZEI ÁTRUHÁZÁSÁNAK ÉS ÚJRAFELHASZNÁLÁSÁNAK LEHETŐSÉGÉRE VONATKOZIK, TOVÁBBÁ A PRIME BRÓKERRE ESETLEGESEN ÁTRUHÁZOTT FELELŐSSÉGRE VONATKOZÓ INFORMÁCIÓ LEÍRÁSA HARAMDIK SZEMÉLYRE KISZERVEZETT TEVÉKENYSÉGEK LEÍRÁSA, AZ ESETLEGES ÖSSZEFÉRHETETLENSÉGEK BEMUTATÁSA

7 I. A BEFEKTETÉSI ALAPRA VONATKOZÓ ALAPINFORMÁCIÓK 1. A BEFEKTETÉSI ALAP ALAPADATAI 1.1 A befektetési alap neve A befektetési alap neve: QUANTIS Globális Fejlett Piaci Részvény Alap (a továbbiakban: Alap) 1.2 A befektetési alap rövid neve Jelenleg az Alap nem rendelkezik rövidített névvel. 1.3 A befektetési alap székhelye 1036 Budapest, Árpád fejedelem útja em. 1.4 A befektetési alap nyilvántartásba vételének időpontja, nyilvántartási száma Alap neve Felügyeleti nyilván-tartásba vétel időpontja Nyilvántartási szám QUANTIS Globális Fejlett Piaci Részvény Alap A befektetési alapkezelő neve QUANTIS Investment Management Zártkörűen Működő Részvénytársaság. 1.6 A letétkezelő neve Raiffeisen Bank Zrt. 1.7 A forgalmazók nevei Vezető forgalmazó a Raiffeisen Bank Zrt., forgalmazók továbbá az Erste Befektetési Zrt. és a QUANTIS Alpha Befektetési Zrt. 1.8 A befektetési alap működési formája (nyilvános) a lehetséges befektetők köre (szakmai vagy lakossági) Az Alap nyilvánosan működő befektetési alap. Az Alapra forgalomba hozott befektetési jegyeket lakossági és szakmai befektetők is megszerezhetik. 1.9 A befektetési alap fajtája (nyílt végű vagy zárt végű) Az Alap nyíltvégű befektetési alap A befektetési alap futamideje (határozatlan vagy határozott), határozott futamidő esetén a futamidő lejáratának feltüntetése 7

8 Az Alap határozatlan futamidejű befektetési alap Annak feltüntetése, ha a befektetési alap az ÁÉKBV-irányelv vagy ABAK-irányelv alapján harmonizált alap Az Alap az ABAK-irányelv alapján harmonizált befektetési alap A befektetési alap által kibocsátott sorozatok száma, jelölése, annak feltüntetése, hogy az egyes sorozatok milyen jellemzőkben térnek el egymástól Az Alaphoz tartozó befektetési jegy sorozatok denominációját és névértékét az alábbi táblázat mutatja be: Alap neve QUANTIS Globális Fejlett Piaci Részvény Alap Befektetési jegyek sorozatai Befektetési jegyek denominációja Befektetési jegyek névértéke A USD 1,- USD N HUF HUF 1,- HUF Q USD 1,- USD N EUR EUR 1,- EUR N USD USD 1,- USD Az Alap Q sorozatú befektetési jegyei zártkörű, míg a többi sorozat befektetési jegyei nyilvános kibocsátásúak. Az egyes befektetési jegy sorozatok alapkezelési díjai, valamint a sorozatok forgalmazásának feltételei és díjtételei forgalmazónként eltérhetnek. A forgalmazás részleteiről az adott forgalmazó dokumentumai tartalmaznak információkat A befektetési alap elsődleges eszközkategória típusa (értékpapír- vagy ingatlanalap) Az Alap értékpapír befektetési alap Annak feltüntetése, ha a befektetési alap tőkéjének megóvására, illetve a hozamra vonatkozó ígéretet bankgarancia vagy kezesi biztosítás biztosítja (tőke-, illetve hozamgarancia) vagy azt a befektetési alap részletes befektetési politikája támasztja alá (tőke-, illetve hozamvédelem); az ennek feltételeit a kezelési szabályzatban részletesen tartalmazó pont megjelölése Az Alaphoz nem kapcsolódik tőke- és hozamgarancia, tőke- és hozamvédelem. 2. A BEFEKTETÉSI ALAPRA VONATKOZÓ EGYÉB ALAPINFORMÁCIÓK Az Alap vonatkozásában nem alkalmazható. 3. A BEFEKTETÉSI ALAPKEZELÉSRE, TOVÁBBÁ A BEFEKTETÉSI JEGYEK FORGALOMBA HOZATALÁRA ÉS FORGALMAZÁSÁRA VONATKOZÓ, VALAMINT AZ ALAP ÉS A BEFEKTETŐ KÖZÖTTI JOGVISZONYT SZABÁLYOZÓ JOGSZABÁLYOK FELSOROLÁSA évi XVI. törvény a kollektív befektetési formákról és kezelőikről, valamint egyes pénzügyi tárgyú törvények módosításáról, 8

9 A Bizottság december 19-i 231/2013/EU felhatalmazáson alapuló rendelete a 2011/61/EU európai parlamenti és tanácsi irányelvnek a mentességek, az általános működési feltételek, a letétkezelők, a tőkeáttétel, az átláthatóság és a felügyelet tekintetében történő kiegészítéséről, évi CXX. törvény a tőkepiacról, évi V. törvény a Polgári Törvénykönyvről, évi CXXXVIII. törvény a befektetési vállalkozásokról és az árutőzsdei szolgáltatókról, valamint az általuk végezhető tevékenységek szabályairól, 284/2001. (XII. 26.) Korm. rendelet a dematerializált értékpapírok előállításának és továbbításának módjáról és biztonsági szabályairól, valamint az értékpapírszámla, központi értékpapírszámla és az ügyfélszámla megnyitásának és vezetésének szabályairól, 78/2014. (III. 14.) Korm. rendelet a kollektív befektetési formák befektetési és hitelfelvételi szabályairól. 4. A BEFEKTETÉS LEGFONTOSABB JOGI KÖVETKEZMÉNYEINEK LEÍRÁSA, BELEÉRTVE A JOGHATÓSÁGRA, AZ ALKALMAZANDÓ JOGRA ÉS BÁRMILYEN OLYAN JOGI ESZKÖZ MEGLÉTÉRE VAGY HIÁNYÁRA VONATKOZÓ INFORMÁCIÓKAT, AMELYEK AZ ABA LETELEPEDÉSE SZERINTI ORSZÁGBAN HOZOTT ÍTÉLETEK ELISMERÉSÉRŐL ÉS VÉGREHAJTÁSÁRÓL RENDELKEZNEK A befektetők jogait részletesen a Kezelési Szabályzat 10. pontja tartalmazza. A befektető a befektetési jegy tulajdonlásával kapcsolatosan jogviszonyba a befektetési jegy megszerzése során eljáró Forgalmazóval, valamint az Alappal kerül. Amennyiben a befektető a befektetéssel kapcsolatosan igényt kíván érvényesíteni, panasszal élhet. Amennyiben panasza a befektetés céljából vállalt, az adott Forgalmazóval fennálló szerződéses kapcsolatból ered, úgy a panasz benyújtásával, elbírálásával és a további jogorvoslati lehetőségekkel (pl. hatósági eljárás vagy békéltető testületi fórum) kapcsolatosan a Forgalmazó eljárásai, politikái az irányadóak. Az Alapkezelőhöz panasszal az Alappal szembeni igény esetén fordulhat a befektető. Tekintettel arra, hogy mind az Alapkezelő, mind az Alap székhelye Magyarországon található, a befektető és az Alap között létrejövő jogviszonyra a magyar jog, valamint a Magyarországon közvetlenül alkalmazandó európai uniós jogi normák szabályai az irányadók. A felek között létrejött jogviszonyból eredő bármely jogvita elbírálására a magyar jog mindenkor hatályos hatásköri és illetékességi szabályai szerinti magyarországi székhelyű rendes bíróság az illetékes. A magyar bíróság által hozott ítéletek külföldi elismerésére és végrehajtására a vonatkozó hatályos magyar jogszabályok és európai uniós jogi aktusok különösen a polgári és kereskedelmi ügyekben a joghatóságról, valamint a határozatok elismeréséről és végrehajtásáról szóló december 22-i 44/2001/EK tanácsi rendelet szabályai az irányadók. II. A BEFEKTETÉSI JEGYRE VONATKOZÓ INFORMÁCIÓK (SOROZATONKÉNT) 5. A BEFEKTETÉSI JEGY ISIN AZONOSÍTÓJA A befektetési jegyek ISIN kódjai: 9

10 Alap neve QUANTIS Globális Fejlett Piaci Részvény Alap A sorozat QUANTIS Globális Fejlett Piaci Részvény Alap N HUF sorozat QUANTIS Globális Fejlett Piaci Részvény Alap Q sorozat QUANTIS Globális Fejlett Piaci Részvény Alap N EUR sorozat QUANTIS Globális Fejlett Piaci Részvény Alap N USD sorozat ISIN kód HU HU HU HU HU A BEFEKTETÉSI JEGY NÉVÉRTÉKE A befektetési jegyek névértékeit az alábbi táblázat mutatja be: Alap neve QUANTIS Globális Fejlett Piaci Részvény Alap Befektetési Befektetési jegyek névértéke jegyek sorozatai 1,- USD A 1,- HUF N HUF 1,- USD Q 1,- EUR N EUR 1,- USD N USD 7. A BEFEKTETÉSI JEGY DEVIZANEME A befektetési jegyek devizanemei: Alap neve QUANTIS Globális Fejlett Piaci Részvény Alap A sorozat QUANTIS Globális Fejlett Piaci Részvény Alap N HUF sorozat QUANTIS Globális Fejlett Piaci Részvény Alap Q sorozat QUANTIS Globális Fejlett Piaci Részvény Alap N EUR sorozat QUANTIS Globális Fejlett Piaci Részvény Alap N USD sorozat Devizanem USD HUF USD EUR USD 8. A BEFEKTETÉSI JEGY ELŐÁLLÍTÁSÁNAK MÓDJA, A KIBOCSÁTÁSRA, ÉRTÉKESÍTÉSRE VONATKOZÓ INFORMÁCIÓK A befektetési jegyek névre szóló, dematerializált formájú értékpapírként a tőkepiacról szóló évi CXX. törvény ai és a dematerializált értékpapírok előállításának és továbbításának módjáról és biztonsági szabályairól, valamint az értékpapírszámla, központi értékpapírszámla és az ügyfélszámla megnyitásának és vezetésének szabályairól szóló 284/2001. (XII. 26.) Korm. rendelet szabályai szerint kerülnek előállításra. A dematerializált befektetési jegyek nyomdai úton történő előállítására és fizikai kiadására nincs lehetőség. A befektetési jegyek átruházására a Q sorozatú befektetési jegyek esetében korlátozott körben kizárólag értékpapírszámlán történő terhelés, illetve jóváírás útján kerülhet sor. A Q sorozatú befektetési jegyek forgalomba hozatala és forgalmazása zárt körben történik. A Q sorozatú befektetési jegyeket kizárólag az Alapkezelő vásárolhatja meg az általa kezelt befektetési alapok javára, továbbá saját részére, illetve az olyan ügyfelei számára, akik részére portfóliókezelési tevékenységet végez. Az Alapkezelő az Alap befektetési jegyeit Magyarországon a lakossági és szakmai befektetők részére hozza forgalomba. Az Alapra forgalomba hozott befektetési jegyek értékesítése és visszaváltása a Forgalmazók feladata. 10

11 A dematerializált értékpapír átruházása akkor sikeres, ha azt az új jogosult értékpapírszámláján jóváírták. 9. A BEFEKTETÉSI JEGYRE VONATKOZÓ TULAJDONJOG IGAZOLÁSÁNAK ÉS NYILVÁNTARTÁSÁNAK MÓDJA Tekintettel arra, hogy a befektetési jegyek dematerializált formában kerülnek kibocsátásra, a befektetési jegyek megszerzésének feltétele, hogy a befektető a dematerializált befektetési jegyek nyilvántartására értékpapírszámlával rendelkezzen. A befektetési jegy tulajdonosának ellenkező bizonyításig azt kell tekinteni, akinek az értékpapírszámláján a befektetési jegyet nyilvántartják. 10. A BEFEKTETŐNEK A BEFEKTETÉSI JEGY ÁLTAL BIZTOSÍTOTT JOGAI, ANNAK LEÍRÁSA, HOGY AZ ABAK HOGYAN BIZTOSÍTJA A BEFEKTETŐKKEL VALÓ TISZTESSÉGES BÁNÁSMÓDOT, ÉS AMENNYIBEN VALAMELY BEFEKTETŐ KIVÉTELEZETT BÁNÁSMÓDBAN RÉSZESÜL, VAGY ERRE JOGOT SZEREZ, A KIVÉTELEZETT BÁNÁSMÓD LEÍRÁSA, A KIVÉTELEZETT BÁNÁSMÓDBAN RÉSZESÜLŐ BEFEKTETŐTÍPUSOK AZONOSÍTÁSA, VALAMINT ADOTT ESETBEN EZEK ABA-HOZ VAGY AZ ABAK-HOZ FŰZŐDŐ JOGI ÉS GAZDASÁGI KÖTŐDÉSÉNEK LEÍRÁSA; AZ ADOTT TÁRGYKÖRRE VONATKOZÓ EGYÉB INFORMÁCIÓ A befektetőnek az Alappal szemben fennálló követelését és egyéb jogait az Alap által forgalomba hozott befektetési jegy testesíti meg. A befektetési jegyek valamennyi tulajdonosa jogosult arra, hogy a) a kezelési szabályzatban meghatározottak szerint a Forgalmazók pénztári óráiban visszaváltsa a befektetési jegyeket, vagy azok egy részét, a visszaváltási díjjal (forgalmazási) jutalékkal csökkentett, az adott sorozatra vonatkozó egy jegyre jutó nettó eszközértéken; b) az Alap megszűnése esetén az Alap felszámolását, végelszámolását követően fennmaradó vagyonából a tulajdonában lévő befektetési jegyek névértékének az összes kibocsátott befektetési jegy névértékéhez viszonyított arányának megfelelően részesedjen; c) az Alap havi portfólió jelentéseit, auditálatlan féléves és auditált éves jelentését kérje az Alapkezelőtől az Alap teljesítményéről és működéséről, ingyenesen. A jelentések a befektetési jegy tulajdonosok rendelkezésére állnak az Alapkezelő, a Forgalmazók, valamint a Letétkezelő irodáiban; d) a Kbftv.-ben meghatározott rendszeres és rendkívüli tájékoztatást kapjon; e) az Alapkezelőtől az Alap tájékoztatójának, valamint az annak részét képező kezelési szabályzatainak, Kiemelt befektetői Információjának, illetve az Alapkezelő Üzletszabályzatának mindenkor hatályos példányát ingyenesen átvegye; f) a Kbftv.-ben, más jogszabályokban, illetve a kezelési szabályzatban meghatározott egyéb jogait gyakorolja. Az Alapkezelő és az Alap a mindenkor hatályos jogszabályi előírások valamint a vonatkozó szabályzatainak betartásával biztosítja a befektetőinek összességével szembeni tisztességes bánásmódot, akik közül nem részesíti kivételezett bánásmódban egyes befektetőit, vagy a befektetőinek egy csoportját. 11

12 A Forgalmazók által a forgalmazott sorozatokhoz kapcsolódó egyes költségek mértéke eltérhet. A Forgalmazók saját dokumentumai tartalmazzák az arra vonatkozó információkat, hogy a befektetők számára az Alap mely sorozatába tartozó befektetési jegy érhető el és ahhoz milyen díj, költség kapcsolódik. III. A BEFEKTETÉSI ALAP BEFEKTETÉSI POLITIKÁJA ÉS CÉLJAI, EZEN BELÜL KÜLÖNÖSEN: 11. A BEFEKTETÉSI ALAP BEFEKTETÉSI CÉLJAINAK, SPECIALIZÁCIÓJÁNAK LEÍRÁSA, FELTÜNTETVE A PÉNZÜGYI CÉLOKAT IS (PL. TŐKENÖVEKEDÉS VAGY JÖVEDELEM, FÖLDRAJZI VAGY IPARÁGI SPECIFIKÁCIÓ) Az Alap célja a befektetetett tőke hosszú távú gyarapítása a kockázatmegosztás figyelembe vételével. 12. BEFEKTETÉSI STRATÉGIA, A BEFEKTETÉSI ALAP CÉLJAI MEGVALÓSÍTÁSÁNAK ESZKÖZEI Az Alap befektetési stratégiája és célja, hogy egy globális, földrajzilag és iparáganként is erősen diverzifikált nemzetközi részvénytömegből álló portfóliót hozzon létre. Az Alap a megjelölt cél elérése érdekében saját tőkéjét közvetlenül vagy megfelelő kollektív befektetési formákon keresztül a globális fejlett piacokon székhellyel rendelkező társaságok értékpapírjaiba, vagy olyan társaságok által kibocsátott tőzsdén forgalmazott és ígéretes fundamentumokkal rendelkező részvényekbe fekteti, amelyek gazdasági tevékenységüket döntően e területeken gyakorolják. Az Alapkezelő az Alap kezelése során minden esetben a jogszabályokban és a jelen kezelési szabályzatban meghatározott befektetési szabályok szerint jár el. A befektetési politika megváltoztatásához a Magyar Nemzeti Bank (továbbiakban: Felügyelet ) engedélye szükséges. Az Alapkezelő köteles a befektetési politika megváltozásával kapcsolatos döntéseket a Felügyelet engedélyezését követően, a változást megelőzően legalább 30 (harminc) nappal az Alap Közzétételi Helyein közzétenni. Az Alapkezelő az Alap részletes befektetési politikájában a jogszabályi korlátoknál szigorúbb befektetési szabályokat is megfogalmazhat. 13. AZON ESZKÖZKATEGÓRIÁK MEGJELÖLÉSE, AMELYEKBE A BEFEKTETÉSI ALAP BEFEKTETHET, KÜLÖN UTALÁSSAL ARRA VONATKOZÓAN, HOGY A BEFEKTETÉSI ALAP SZÁMÁRA ENGEDÉLYEZETT-E A SZÁRMAZTATOTT ÜGYLETEK ALKALMAZÁSA Az Alap eszközeit likvid eszközökbe, tulajdonviszonyt megtestesítő értékpapírokba, kollektív befektetési értékpapírokba és hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokba fektetheti. Likvid eszköz: a pénz, a hitelintézettel állampapírra kötött, felmondhatóságában nem korlátozott repó, az átruházhatóságában nem korlátozott, nyilvános árjegyzéssel rendelkező állampapír, a felmondhatóságában nem korlátozott betét, továbbá az átruházhatóságában nem korlátozott, 12

13 nyilvános árjegyzéssel rendelkező, legfeljebb egyéves hátralévő futamidejű, nyilvánosan forgalomba hozott hitelviszonyt megtestesítő értékpapír. Az Alap számára engedélyezett a származtatott ügyletek alkalmazása. 14. AZ EGYES PORTFOLIÓELEMEK MAXIMÁLIS, ILLETVE MINIMÁLIS VAGY TERVEZETT ARÁNYA Az Alap lehetséges portfólióelemei, valamint minimális és maximális arányuk az alábbiak szerint alakulhat: QUANTIS Globális Fejlett Piaci Részvény Alap Min Max Készpénz 0% 100% Bankbetét 0% 100% Kollektív befektetési értékpapír 0% 75% Részvények 0% 100% 92 napnál hosszabb hátralévő futamidejű hazai állampapírok 0% 100% A Magyar Nemzeti Bank által kibocsátott kötvények és a 92 (kilencvenkettő) nap vagy annál rövidebb hátralévő 0% 100% futamidejű állampapírok Egyéb hazai kötvények és jelzáloglevelek 0% 100% Egyéb külföldi kötvények és jelzáloglevelek 0% 100% Hitelek 0% 10% Határidős ügyletek 0% 100% 15. A BEFEKTETÉSI POLITIKA MINDEN ESETLEGES KORLÁTOZÁSA, VALAMINT BÁRMELY OLYAN TECHNIKA, ESZKÖZ VAGY HITELFELVÉTELI JOGOSÍTVÁNY, AMELY A BEFEKTETÉSI ALAP KEZELÉSÉHEZ FELHASZNÁLHATÓ, IDEÉRTVE A TŐKEÁTTÉTEL ALKALMAZÁSÁRA, KORLÁTOZÁSÁRA, A GARANCIÁK ÉS ESZKÖZÖK ÚJBÓLI FELHASZNÁLÁSÁRA VONATKOZÓ MEGÁLLAPODÁSOKAT ÉS AZ ALKALMAZHATÓ TŐKEÁTTÉTEL LEGNAGYOBB MÉRTÉKÉT, UTALVA ARRA, HOGY ABA ESETÉBEN AZ ÉVES ÉS FÉLÉVES JELENTÉS TARTALMAZZA A KBFTV. 6. MELLÉKLET XI. PONTJÁNAK MEGFELELŐ INFORMÁCIÓKAT A) A befektetésekre vonatkozó általános szabályok, korlátok Az Alap saját tőkéje kizárólag olyan pénzpiaci eszközbe fektethető be, amelynek a piaci ára naponta megbízható és ellenőrizhető módon megállapítható. A jogszabályokban meghatározott befektetési szabályoknak vásárláskor kell megfelelni, az egyes portfólióelemek ügyletkötéskori piaci értékének az alap ügyletkötéskori saját tőkéjére vetített aránya alapján. Az Alapkezelő köteles a befektetési korlátoknak megfelelő helyzetet harminc napon belül helyreállítani, ha a jogszabályokban meghatározott befektetési korlátok az Alapkezelő tulajdonában levő átruházható értékpapírokhoz vagy pénzpiaci eszközökhöz tartozó jegyzési jogok gyakorlása során, illetve az Alapon kívül álló okból nem érvényesíthetőek. 13

14 Az Alapkezelő az Alap saját tőkéjét nem fektetheti be az adott Alap által kibocsátott befektetési jegybe. Ha az Alap saját tőkéjét olyan más kollektív befektetési forma kollektív befektetési értékpapírjába fektetik be, amelyet az Alapkezelő, vagy azzal szoros kapcsolatban lévő másik alapkezelő kezel - ideértve azt az esetet is, amikor az Alapkezelő alvállalkozóként kezeli az adott alapot -, a befektetéssel, illetve annak megszüntetésével kapcsolatosan az Alapra eladási és visszaváltási jutalék nem terhelhető. Az Alapkezelő az Alap részére nem vásárolhat - saját maga által kibocsátott értékpapírt; - az Alapkezelő kapcsolt vállalkozásai által kibocsátott értékpapírt, a nyilvános árjegyzéssel rendelkező értékpapírok kivételével, ideértve a nyilvános nyílt végű kollektív befektetési forma által kibocsátott értékpapírokat és a tőzsdére bevezetett értékpapírokat. Az Alapkezelő a tulajdonában lévő pénzügyi eszközöket az Alapba nem helyezheti el, és nem vásárolhat pénzügyi eszközt az Alaptól. Az Alapnak az Alapkezelő kapcsolt vállalkozásaival kötött, és az Alapkezelő által kezelt egyéb kollektív befektetési formák, valamint portfóliók egymás közötti ügyletei esetén az ügylet kötésekor érvényben levő piaci árat dokumentálni kell. B) Az Alapra vonatkozó korlátok Befektetési korlátok az Alap eszközeihez viszonyítva: (1) Az Alap eszközeinek 10 százalékát fektetheti be ugyanazon kibocsátó által kibocsátott átruházható értékpapírokba vagy pénzpiaci eszközökbe. (2) Az (1)-es pontban meghatározott korláttal szemben 15 százalékos korlát alkalmazható olyan átruházható értékpapírok tekintetében, amelyeket szabályozott piacon vagy multilaterális kereskedési rendszeren forgalmaznak, feltéve, hogy az utolsó naptári negyedévben mért napi átlagos forgalma meghaladja a százmillió forintot. (3) Az Alap eszközeinek 40 százalékát nem haladhatja meg azon kibocsátók átruházható értékpapírjainak és pénzpiaci eszközeinek összértéke, amelyekben a befektetési alap által történő befektetések értéke egyenként meghaladja az Alap eszközeinek 10 százalékát. (4) Az (1) pontban meghatározott korláttal szemben 35 százalékos korlát alkalmazható abban az esetben, ha az átruházható értékpapírok vagy pénzpiaci eszközök kibocsátója vagy garanciavállalója egy EGT-állam, annak helyi hatósága, harmadik ország, vagy olyan nemzetközi közjogi szerv, amelynek egy vagy több EGT-állam is tagja. (5) Az Alap eszközeinek legfeljebb 20 %-át fektetheti egy adott befektetési alap befektetési jegyeibe, vagy egyéb kollektív befektetési forma értékpapírjába, mely alól kivételt képeznek a kezelési szabályzat későbbi részében bemutatott kollektív befektetési formák befektetési jegyei, amelyekbe az Alap 20%-ot meghaladó mértékben fektethet be. Az érintett befektetési alapok befektetési politikáját és az alapkezelési díjak legnagyobb mértékét a kezelési szabályzat 21. pontja tartalmazza. C) Befektetési korlátok a megengedett eszközök oldaláról 14

15 Az Alap egy kibocsátó által forgalomba hozott hitelviszonyt megtestesítő értékpapírjainak legfeljebb 20 %-át szerezhetik meg. A korlát figyelmen kívül hagyható a megszerzés időpontjában, amennyiben a hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok bruttó értékét vagy a forgalomba hozandó értékpapírok nettó értékét ebben az időpontban nem lehet meghatározni. D) Egyéb szabályok Ha az Alap más olyan befektetési jegybe, vagy kollektív befektetési értékpapírba fektet be, amelyet közvetlenül vagy meghatalmazás alapján az Alap Alapkezelője, vagy azzal szoros kapcsolatban lévő másik alapkezelő kezel ideértve azt, amikor az alapkezelő alvállalkozóként kezeli az adott befektetési alapot, a befektetéssel, illetve annak megszüntetésével kapcsolatosan az Alapra eladási és visszaváltási jutalék nem terhelhető. Az Alap egy intézménnyel szembeni összevont kockázati kitettsége meghaladhatja az Alap eszközeinek 20 %-át, amelyből a 26. pontban bemutatott kibocsátói kockázat fakadhat. E) Tőkeáttétel alkalmazása Az Alap nem alkalmaz tőkeáttételt. Amennyiben az Alap a későbbiekben tőkeáttételt alkalmazna, úgy az éves és féléves jelentése tartalmazni fogja a Kbftv. 6. melléklet XI. pontjának megfelelő információkat a tőkeáttétel mértékében bekövetkező változásokkal, valamint a biztosíték vagy a tőkeáttételi megállapodás értelmében nyújtott garanciák újbóli felhasználási jogával és az Alap által alkalmazott teljes tőkeáttétel összegével kapcsolatban. 16. A PORTFÓLIÓ DEVIZÁLIS KITETTSÉGE Az Alap 30 százalékot meghaladó mértékben fektethet azonos, a hazai fizetőeszköztől eltérő devizában denominált értékpapírokba: EUR USD GBP CHF JPY AUD SEK CAD QUANTIS Globális Fejlett Piaci Részvény Alap X X X X X X X X 17. HA A TŐKE-, ILLETVE HOZAMÍGÉRET A BEFEKTETÉSI ALAP BEFEKTETÉSI POLITIKÁJÁVAL VAN ALÁTÁMASZTVA, AKKOR A MÖGÖTTES TERVEZETT TRANZAKCIÓK LEÍRÁSA Az Alaphoz nem kapcsolódik tőke- és hozamgarancia, tőke- és hozamvédelem. 18. HITELFELVÉTELI SZABÁLYOK Az Alapkezelő az Alap nevében az Alap eszközeinek terhére, az Alap nettó eszközértékének 10 százalékos mértékéig vehet fel hitelt, legfeljebb 30 napos lejárati időszakra, az Alap befektetési jegyeinek visszavásárlása céljából. Az Alapkezelő jogosult az Alap eszközei terhére az Alap nevében óvadékot nyújtani a hitel fedezeteként. Az óvadékba adott egyébként likvid eszköznek minősülő értékpapír nem minősül a befektetési jegyek visszaváltását biztosító likvid eszköznek. Az Alapkezelő az Alap nevében kötvényt, vagy más hitelviszonyt megtestesítő értékpapírt nem bocsáthat ki. Nem minősül hitelfelvételnek az Alapot terhelő fizetési kötelezettségre vonatkozó, a forgalmazó által biztosított, legfeljebb 15 napos halasztott pénzügyi teljesítése lehetősége. 15

16 19. AZON ÉRTÉKPAPÍROKAT KIBOCSÁTÓ VAGY GARANTÁLÓ ÁLLAMOK, ÖNKORMÁNYZATOK VAGY NEMZETKÖZI SZERVEZETEK, AMELYEKNEK AZ ÉRTÉKPAPÍRJAIBA AZ ALAP ESZKÖZEINEK TÖBB MINT 35 SZÁZALÉKÁT FEKTETI Az Alap az alábbi értékpapírokat kibocsátó vagy garantáló államok, önkormányzatok vagy nemzetközi szervezetek értékpapírjaiba fektetheti az alap eszközeinek több mint 35 százalékát: - Magyarország - Amerikai Egyesült Államok - Nagy-Brittania - Japán - Kanada - Németország. 20. A LEKÉPEZETT INDEX BEMUTATÁSA ÉS AZ EGYES ÉRTÉKPAPÍROK INDEXBELI SÚLYÁTÓL VALÓ ELTÉRÉSÉNEK MAXIMÁLIS NAGYSÁGA Az Alap vonatkozásában nem alkalmazható. 21. AZON BEFEKTETÉSI ALAP BEFEKTETÉSI POLITIKÁJA, AMELYBE A BEFEKTETÉSI ALAPBA FEKTETŐ BEFEKTETÉSI ALAP ESZKÖZEINEK LEGALÁBB 20 SZÁZALÉKÁT MEGHALADÓ MÉRTÉKBEN KÍVÁN BEFEKTETNI Alap neve db x-trackers MSCI WORLD TRN INDEX ETF Költség évi max 0,45% Befektetési politika Az alap célja, hogy a benchmark index, az MSCI Total Return Net World Index hozamát kövesse. Alap neve ishares MSCI World Költség évi max 0,5% Befektetési politika Az alap célja, hogy a befektetők részére az elérhető legmagasabb hozamot biztosítsa, amely tükrözi az MSCI World Index teljes hozamát. Alap neve ishares MSCI World UCITS Költség évi max 0,5% Befektetési politika Az alap célja, hogy a befektetők részére az elérhető legmagasabb hozamot biztosítsa, amely tükrözi az MSCI World Index teljes hozamát. Alap neve Lyxor ETF MSCI WORLD Költség évi max 0,45% Befektetési politika Az alap célja, hogy értékpapír-befektetéseik a lehető legmagasabb korrelációt érje el a MSCI WORLD Index-szel. Alap neve Vanguard Total World Stock Index ETF Költség évi max 0,2% Befektetési politika Az alap célja, hogy értékpapír-befektetéseik a lehető legmagasabb korrelációt érje el a FTSE Global All Cap Index-szel. 22. A CÉL-ÁÉKBV, ILLETVE ANNAK RÉSZALAPJÁNAK MEGNEVEZÉSE, A CÉL-ABA MEGNEVEZÉSE, LETELEPEDÉSÉRE VONATKOZÓ INFORMÁCIÓK Az Alap vonatkozásában nem alkalmazható. 16

17 23. AZ ADOTT TÁRGYKÖRRE VONATKOZÓ EGYÉB INFORMÁCIÓK, ÍGY PL. A MÖGÖTTES ALAPOK LETELEPEDÉSÉRE VONATKOZÓ INFORMÁCIÓK, AMENNYIBEN AZ ABA ALAPOK ALAPJA Az Alapkezelő az Alap értékpapírjait nem jogosult kölcsönadni. Az Alapkezelő nem jogosult az Alap nevében értékpapírt kölcsönbe venni. Az Alap nem köthet fedezetlen eladási ügyletet. Az Alapkezelő a hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok és egyéb pénzpiaci eszközök megvásárlását kivéve, az Alap eszközeinek terhére pénzkölcsönt nem nyújthat és harmadik személy részére kezességet nem vállalhat. Ez a tilalom nem vonatkozik a maradéktalanul még ki nem fizetett pénzügyi eszközök vásárlására. Az Alap nem alapok alapja. Az Alap befektetési célja, befektetési stratégiája, valamint annak egyes elemei az Alapkezelő kezdeményezésére módosíthatóak, Felügyeleti engedélyezési eljárás lefolytatásával. A Felügyelet határozatban hagyja jóvá a Kezelési szabályzat módosítását, mely a határozatban megjelöltek szerint léphet hatályba. A Kezelési szabályzat módosításáról a Felügyeleti határozat kézhezvételét követően az Alapkezelő a közzétételi helyein megjelentetett közleményben tájékoztatja a befektetőket. 24. SZÁRMAZTATOTT ÜGYLETEKKEL KAPCSOLATOS INFORMÁCIÓK Származtatott ügyletek alkalmazása esetén arra vonatkozó információ, hogy a származtatott ügyletek alkalmazására fedezeti célból vagy a befektetési célok megvalósítása érdekében van lehetőség Az Alapkezelő az Alap nevében kizárólag az Alap eszközeiben meglévő devizakockázatok fedezése céljából köt származtatott ügyleteket A származtatott termékek, illetve a származtatott ügyletek lehetséges köre Az Alap kizárólag olyan származtatott ügyleteket köthet, melyek: - az Alap portfólióinak hatékony kezelése célját szolgálják; - értékei nyilvános árinformáció alapján a nettó eszközérték-számítás gyakoriságának megfelelően megállapíthatóak; - kellő időben - figyelembe véve a befektetési jegyek visszaváltási feltételeit - a megfelelő piaci áron lezárhatóak, elszámolhatóak Azon jogszabályhely megjelölése, amelynek alapján a befektetési alap eltérési lehetőséggel élt Az Alap vonatkozásában nem alkalmazható A származtatott ügylettel kapcsolatos befektetési korlátok Az Alap - származtatott ügyletek figyelembevételével számított - teljes nettósított kockázati kitettsége nem haladhatja meg az Alap nettó eszközértékének a kétszeresét. A teljes nettósított 17

18 kockázati kitettségen az Alap egyes eszközeiben meglévő nettósított kockázati kitettségek abszolút értékeinek összegét kell érteni. Az Alapnak az egyes eszközökben meglévő nettósított kockázati kitettségét az adott eszköz aktuális értékének, továbbá az ugyanezen az eszközön alapuló származtatott ügyletekben meglévő kitettségek értékének egybeszámításával kell megállapítani, úgy hogy az ellentétes irányú ügyletekben lévő kitettségeket egymással szemben nettósítani kell. Az Alap teljes nettósított kockázati kitettségére vonatkozó limitnek való megfelelés szempontjából az Alap eszközeiben meglévő devizakockázatok fedezésé céljából kötött származtatott ügyleteket figyelmen kívül lehet hagyni. Az Alapnak az egyes eszközeiben meglévő nettósított kockázati kitettsége nem haladhatja meg a 78/2014. (III. 14.) Korm. rendeletben vagy a kezelési szabályzatában az adott eszközre megállapított befektetési korlátokat. E szabály alkalmazása során nem kell figyelembe venni az indexhez kötött származtatott ügyleteket, ugyanakkor figyelembe kell venni azt, ha egy átruházható értékpapír vagy pénzpiaci eszköz az adott eszközön alapuló származtatott ügyletet is tartalmaz Az egyes eszközökben meglévő pozíciók nettósítási szabályai Az Alap az eszközeikben meglévő devizakockázatok fedezése céljából kötnek fedezeti ügyleteket, így a származtatott ügyletekre vonatkozó nettósítási szabályok nem relevánsak Az indexekben, egyéb összetett eszközökben meglévő pozíciók kezelése Az Alap vonatkozásában nem alkalmazható Az értékeléshez felhasználni kívánt árinformációk forrása Amennyiben valamely devizára nincs hivatalos árfolyam, úgy az adott devizanem USD keresztárfolyama (Bloomberg záróárfolyama) és az MNB által közzétett USD/HUF keresztárfolyamból számolt árfolyamon kell értékelni Amennyiben azon származtatott ügylet jellemzői, amelybe a befektetési alap befektet, különbözik a jogszabály által a származtatott ügyletekre vonatkozóan meghatározott általános jellemzőktől, az erre vonatkozó figyelemfelhívás, meghatározva az adott származtatott ügylet jellemzőit és kockázatát Az Alap vonatkozásában nem alkalmazható Az adott tárgykörre vonatkozó egyéb információk Az Alap vonatkozásában nem alkalmazható. 25. INGATLANALAPRA VONATKOZÓ SPECIÁLIS RENDELKEZÉSEK Az Alap értékpapír befektetési alapként működik, ezért a 25. pont és alpontjai az Alap vonatkozásában nem alkalmazhatóak. Annak megjelölése, hogy hozamtermelő vagy értéknövekedési céllal kiválasztandó ingatlanokba fektet az ingatlanalap - 18

19 25.2. Annak megjelölése, hogy milyen funkciójú (lakás, kereskedelmi, ipari stb.) ingatlanokba fektet az ingatlanalap Annak megjelölése, hogy mely országokban fektet be az ingatlanalap Egy ingatlan, illetve ingatlanhoz kapcsolódó vagyoni értékű jog értékének maximuma összegszerűen Egy ingatlan, illetve ingatlanhoz kapcsolódó vagyoni értékű jog értékének maximuma az összes eszközhöz viszonyítottan Az építés alatt álló ingatlanok maximum aránya Az ingatlanalapra háruló kockázatok Az ingatlanalapra háruló kockázatok kezelésének módja, a kockázatkezelés stratégiája és megvalósításának főbb elvei Az alap nyilvántartásba vételét megelőző forgalomba hozatal kapcsán történt apportálás esetén az apportálandó ingatlanok részletes bemutatása - IV. A KOCKÁZATOK 26. A KOCKÁZATI TÉNYEZŐK, VALAMINT ANNAK BEMUTATÁSA, HOGY AZ ABAK HOGYAN FELEL MEG A KBFTV. 16. (5) BEKEZDÉSÉBEN ELŐÍRT FELTÉTELEKNEK Az Alap befektetési jegyeinek vásárlása számos kockázatot hordoz magában, amelyek döntő többsége arra vezethető vissza, hogy az Alap portfóliójában szereplő eszközök értéke ingadozik. Mivel az Alap jellemzően - jelen kezelési szabályzatban részletesen meghatározott tulajdonviszonyt megtestesítő értékpapírokat, illetve kollektív befektetési formák által kibocsátott befektetési jegyeket vásárol, ezen instrumentumok teljesítménye közvetlenül megjelenik az Alap befektetési jegyeinek árfolyamában. A hazai és globális makrogazdasági és részvénypiaci folyamatok, az Alap által érintett országok vállalatainak teljesítménye így befolyásolja az Alap befektetési jegyeinek árfolyamát. 19

20 A befektetési jegybe történő befektetéshez kapcsolódó kockázatokat a befektetőknek saját maguknak kell felmérniük. Az Alap befektetési jegyeibe történő befektetésből eredő kockázatokat, illetve az azokból eredő károkat kizárólag a befektetők viselik. Az Alap befektetési jegyeibe történő befektetés részletesebben az alábbi kockázatokat hordozza magában: Ország kockázat Politikai esemény (háború, választások), pénzügyi problémák (emelkedő infláció, kormánycsőd) vagy természeti katasztrófa (földrengés) miatt az ország gazdasága meggyengülhet, ami az adott országban eszközölt befektetések értékének csökkenését vonhatja maga után. Makrogazdasági kockázat A fiskális (adók változása, költségvetési hiány) vagy a monetáris politikában (kitűzött inflációs cél, árfolyam-politika, kamatpolitika) bekövetkező negatív fordulat csökkenheti a befektetések értékét. Tőkepiaci kockázat A kockázatviselési hajlandóság csökkenése negatívan befolyásolhatja a tőkepiaci instrumentumok értékét, amely akár a beszerzési érték alá is csökkenhet. Deviza kockázat Tekintettel arra, hogy az Alap portfóliójában található befektetési eszközök egy része vagy egésze az Alap befektetési jegyeinek denominációjától (pénznemétől) eltérő devizában denominált, ezért a devizaárfolyamok elmozdulása hátrányosan is befolyásolhatja az Alap befektetési jegyeinek árfolyamát. A kibocsátás időpontjában az elmúlt években tapasztalt szintnél gyengébb a forint árfolyama az euróval és a dollárral szemben. Amennyiben a befektető most vásárol az Alap befektetési jegyeiből (amelyek devizában vannak denominálva), és a forint árfolyama erősödik az Alap befektetési jegyeinek denominációját jelentő devizával szemben, és a befektető visszaváltja a befektetési jegyét, akkor jelentős veszteséget szenvedhet el. Likviditási kockázat A piaci szereplők kockázatviselési hajlandóságának változása jelentősen csökkenheti a tőkepiaci instrumentumok likviditását, oly mértékben, hogy még a normális üzletmenet mellett likvid eszközök is illikviddé válhatnak. Az illikviditásnak köszönhetően az egyes eszközök értékelése nehézkessé válhat; értékesítésük csak az értékelési ár alatt lehetséges, vagy vásárlásuk jelentős implicit költséggel járhat. A befektetési jegyek forgalmazásának felfüggesztéséből fakadó kockázat Az Alap tájékoztatójában leírt, a Kbftv. szerinti esetekben az Alapkezelő vagy a Felügyelet felfüggesztheti az Alap forgalmazását, így a befektetők nem tudják visszaváltani meglévő befektetési jegyeiket. Aktív vagyonkezelés kockázata 20

21 Amennyiben az Alapkezelő vagy a vásárolt kollektív befektetési értékpapírok alapkezelői nem tudják végrehajtani a befektetési politikában megfogalmazott befektetési célt, akkor az Alap hozama elmaradhat az egyébként figyelembe vehető kitűzött referenciahozam megtérülésétől. Inflációs kockázat A befektetési politika és/vagy az árfolyam emelkedése ellenére is előfordulhat, hogy az Alap megtérülése elmarad az árszínvonal változásától, így a befektetők megtakarításának vásárlóereje csökken. Befektetett tőke csökkenésének kockázata A befektetési politika sikeres végrehajtása mellett is előfordulhat, hogy a befektetések értéke a beszerzési érték alá csökken, és így a befektetők Alapban megtestesülő megtakarításai veszítenek értékükből a vásárláskori értékhez képest. Származtatott termékekből fakadó kockázat A származékos ügyleteken elért nyereség vagy veszteség jelentősen befolyásolhatja az Alap hozamát. A tranzakciók eredménye a mögöttes befektetésekkel ellentétes irányú és a származékos ügylet megkötésekor szükséges befektetés többszörösét is meghaladó nagyságrendű lehet. Partner kockázat Az üzletkötési partnerek pénzügyi helyzetében bekövetkező jelentős negatív irányú változás révén előfordulhat, hogy nem tudják teljesíteni szerződésben vállalt kötelezettségeiket, ami az Alapnak veszteséget okozhat. Egyedi értékpapír kockázata Az adott értékpapírt kibocsátójának vagyoni helyzetében bekövetkezett vagy várható bekövetkező valós vagy vélt változás az adott értékpapír árfolyamát negatívan befolyásolhatja. Az Alap megszűnésének kockázata Az Alap megszűnik abban az esetben, ha az Alap saját tőkéje 3 (három) hónapon keresztül átlagosan nem éri el a ,- forint összeget, ha az Alap nettó eszközértéke negatívvá vált; ha az Alapkezelő befektetési alapkezelési tevékenység végzésére jogosító engedélyét a Felügyelet visszavonta, ha a Felügyelet kötelezte az Alapkezelőt az Alap kezelésének átadására, azonban az Alap kezelését egyetlen befektetési alapkezelő sem veszi át; ha a befektetési jegyek folyamatos forgalmazása vagy a befektetési jegyek visszaváltása felfüggesztésének megszűnését követően a folyamatos forgalmazás feltételei továbbra sem biztosítottak, vagy ha a befektetők az összes befektetési jegy visszaváltására irányuló visszaváltási megbízást adtak le. A Letétkezelő kockázata Az Alap portfóliójában szereplő befektetési eszközöket a Letétkezelő elkülönített számlán tartja nyilván. A letétkezelői kockázat annak kockázata, hogy a megőrzésre átadott eszközök a 21