Tájékoztatója. Kezelési Szabályzata

Átírás

1 A április 02. napjáig zárt végő és nyilvános, április 02. napi átalakulástól kezdıdıen nyílt végő és nyilvános Raiffeisen Ingatlan Alap A, B, C és D sorozatának Tájékoztatója és Kezelési Szabályzata A Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete által kiadott, a jelen Tájékoztató és Kezelési Szabályzatot jóváhagyó határozatának száma és dátuma: H-KE-III-66/ február 11. Alapkezelı Raiffeisen Befektetési Alapkezelı Zrt. (1054 Budapest, Akadémia u. 6.) Forgalmazó Raiffeisen Bank Zrt (1054 Budapest, Akadémia u. 6.) Letétkezelı Raiffeisen Bank Zrt (1054 Budapest, Akadémia u. 6.) A Raiffeisen Befektetési Alapkezelı Rt. felhívja a befektetık figyelmét, hogy a Raiffeisen Ingatlan Alap a Batv. rendelkezései szerint - származtatott ügyletek figyelembevételével - számított teljes nettósított kockázati kitettsége elérheti az Alap Nettó eszközértékének 130%-át. A Raiffeisen Befektetési Alapkezelı Zrt. felhívja a befektetık figyelmét, hogy a Raiffeisen Ingatlan Alap a Raiffeisen Bank Zrt. által kibocsátott átruházható értékpapírokba vagy pénzpiaci eszközökbe történı befektetésekbıl, a Raiffeisen Bank Zrt.-nél elhelyezett betétekbıl, és a Raiffeisen Bank Zrt.-vel kötött OTC származtatott ügyletekbıl eredı összevont kockázati kitettsége meghaladhatja az Alap eszközeinek 20 százalékát. hatályos április 02. napjától

2 Raiffeisen Ingatlan Alap - Tájékoztató Felhívjuk a Befektetık figyelmét, hogy az Alap április 02. napjával nyílt végő alappá alakul át. Az Alap nyílt végővé átalakulásával kapcsolatos szabályokat, így különösen az átalakulással kapcsolatos indokokat, határidıket és feltételeket, valamint a Befektetıket érintı adózási kérdéseket, továbbá azon Befektetık teendıit, akik nem kívánnak a nyílt végő alap befektetıi maradni, a jelen dokumentum oldalai tartalmazzák. 2

3 Raiffeisen Ingatlan Alap - Tájékoztató Tájékoztató ÁLTALÁNOS RENDELKEZÉSEK A jelen magyar nyelvő tájékoztató (továbbiakban Tájékoztató) és Kezelési Szabályzat (továbbiakban Kezelési Szabályzat) a magyar jog és különösen a befektetési alapkezelıkrıl és kollektív befektetési formákról szóló évi CXCIII. Törvény (Batv.) és a 345/2011. (XII. 29.) Korm. rendelet rendelkezései alapján nyújt információkat a Raiffeisen Befektetési Alapkezelı Zrt. (továbbiakban: Alapkezelı) által kezelt Raiffeisen Ingatlan Alapról (továbbiakban: Alap) a Befektetıknek. Jelen Tájékoztató tartalmazza a Raiffeisen Befektetési Alapkezelı Zrt. által kezelt, április 02- án nyilvános, zárt végő, határozott futamidejő alappá alakult Raiffeisen Ingatlan Alap (lajstromszáma ) A, B, C és D sorozatának a Batv. 60. (2) bekezdése szerinti átalakulási tájékoztatóját, és egyben a Nyílt végővé Átalakulás után változatlanul a Raiffeisen Ingatlan Alap elnevezést viselı, nyílt végő, nyilvános, határozatlan futamidejő Alap nyilvános tájékoztatója is, amely magában foglalja a Nyílt végővé Átalakulással összefüggésben módosított, a Batv. rendelkezéseinek megfelelıen összeállított Kezelési Szabályzat is. A Tájékoztató és Kezelési Szabályzat a Batv. rendelkezéseivel összhangban tartalmazza az Alap, mint kibocsátó jogi, gazdasági, pénzügyi helyzete Befektetı részérıl történı megalapozott megítéléséhez szükséges adatokat. Az Alapkezelı, az Alap, mint Kibocsátó nevében eljárva a jelen Tájékoztatóban foglaltakért felelısséget vállal, amelyet a Tájékoztató végén aláírásával erısít meg. Mivel a Befektetési jegyek vásárlása kockázatokat is magában rejt, rendkívül fontos, hogy a Befektetık döntésük meghozatala elıtt alaposan tekintsék át a jelen Tájékoztatót, különös tekintettel a 26. "Az Alap befektetéseinek értékére, a Nettó eszközérték alakulására ható kockázati tényezık bemutatása" címő fejezetben foglaltakra. Felhívjuk a Befektetık figyelmét, hogy az Alap Átalakulása speciális kockázatokat is magában rejt. Ezen kockázatok az Alap átalakulásával foglalkozó pontok között külön kiemelésre kerültek (21. oldal). Javasoljuk a Befektetıknek, hogy befektetési döntésüket a releváns információk teljes körének megismerése alapján, a Tájékoztató és Kezelési Szabályzat, továbbá a Kiemelt Befektetıi Információ ismeretében hozzák meg. A Tájékoztató adózással kapcsolatos, az engedélyezésekor hatályos szabályokon alapuló információkat is tartalmaz. Mindazonáltal, felhívjuk a tisztelt Befektetık figyelmét arra, hogy a Tájékoztató nem értelmezhetı a Befektetık részére nyújtott adózási, számviteli, jogi tanácsként. A Befektetık a Tájékoztató ismeretében, a kockázatok és lehetıségek felmérésével, saját kockázatviselı képességük figyelembe vételével hozzák meg döntésüket a befektetésrıl, amely döntéshez tanácsos kikérniük befektetési tanácsadóik, jogi tanácsadóik véleményét. Felhívjuk Befektetık figyelmét, hogy a Befektetési Jegyekkel kapcsolatos döntésük meghozatalát megelızıen konzultáljanak befektetési tanácsadóval és tájékozódjanak az aktuális adószabályozásról. Háttérszabályok Minden, a Tájékoztató vagy az Alapkezelési Szabályzat alapján létrejövı jogviszony, így különösen a Befektetési jegyek folyamatos forgalmazása tekintetében és az azokhoz kapcsolódó jog- és egyéb nyilatkozatokban, szerzıdésekben nem szabályozott kérdések tekintetében a Tájékoztató, az Alapkezelési Szabályzat, a Tpt., a Batv., a Bszt, továbbá a Ptk. és más, értékpapírral kapcsolatos jogszabályok rendelkezései valamint az Alapkezelı Üzletszabályzata az irányadóak. Joghatóság Az Alapkezelı és a Befektetı, illetve az Alap és a Befektetı közötti vitás ügyeket a felek elıször megkísérlik békés úton, közvetlen egyeztetés útján rendezni. Az Alapkezelı a Befektetı által szóban vagy írásban benyújtott panaszt, amennyiben azt már a közléskor megalapozottnak találja, azonnal orvosolja. Amennyiben ez nem lehetséges, úgy arra a közléstıl számított harminc napon belül írásban válaszol az Alapkezelı. Amennyiben a jogviták békés úton való rendezésére tett törekvés, az egyeztetési eljárás nem vezet megegyezésre, a felek polgári peres eljárás során érvényesíthetik követeléseiket és a hatáskörrel és illetékességgel rendelkezı bírósághoz fordulnak.. 3

4 Raiffeisen Ingatlan Alap - Tájékoztató Fogalmak Alap Alapkezelı Alap saját tıkéje ÁÉKBV A Raiffeisen Befektetési Alapkezelı Zrt. által kezelt Raiffeisen Ingatlan Alap szövegkörnyezettıl függıen összes vagy bármely sorozata. Raiffeisen Befektetési Alapkezelı Zrt. Az Alap saját tıkéje induláskor a Befektetési Jegyek névértékének és darabszámának szorzatával egyezik meg, mőködése során a saját tıke az Alap összesített nettó eszközértékével azonos. A nyílt végő befektetési alapok esetében a forgalomban lévı befektetési jegyek száma és ezzel a befektetési alap saját tıkéje a befektetési jegyek folyamatos forgalmazása következtében folyamatosan változhat. Az Alap forgalomban lévı Befektetési jegyei mennyiségére vonatkozóan az Alapkezelı sorozatonként felsı korlátot állapított meg (forgalmazási maximum), ami a Kezelési Szabályzat II. fejezetében került bemutatásra. a) olyan nyilvános nyílt végő befektetési alap, amely megfelel a Batv. felhatalmazása alapján kiadott, a befektetési alapok befektetési és hitelfelvételi szabályairól szóló kormányrendelet ÁÉKBV-kre vonatkozó elıírásainak, vagy b) olyan nyilvános nyílt végő kollektív befektetési forma, amely az ÁÉKBV-irányelv szabályainak más EGT-állam jogrendszerébe történı átvétele alapján jött létre. ÁÉKBV-alapkezelı: ÁÉKBV-irányelv: Államkötvény Állampapír ÁÉKBV kezelésére engedéllyel rendelkezı befektetési alapkezelı. Az Európai Parlament és a Tanács július 13-i 2009/65/EK irányelve az átruházható értékpapírokkal foglalkozó kollektív befektetési vállalkozásokra (ÁÉKBV) vonatkozó törvényi, rendeleti és közigazgatási rendelkezések összehangolásáról. Egy évnél hosszabb, eredeti lejárattal rendelkezı állampapír. a magyar vagy külföldi állam, az MNB, az Európai Központi Bank vagy az Európai Unió más tagállamának jegybankja által kibocsátott hitelviszonyt megtestesítı értékpapír (Tpt. 5. (1) bekezdés 6. pont) Átalakulás Zárt végővé Átalakulás: Az Alap a 2009-ben hatályban lévı Tpt (1) bekezdése alapján elhatározott azon átalakulása, amelynek során az Alap nyilvános, nyílt végő, határozatlan futamidejő alapból április 02. napjával zárt végő, határozott futamidejő alappá alakult át és zárt végő, nyilvános ingatlanbefektetési alapként folytatta mőködését. Nyílt végővé Átalakulás: Az Alap Batv. 60. (1) bekezdése alapján elhatározott azon átalakulása, amelynek jellemzıit, feltételeit részletesen a jelen Átalakulási Tájékoztató Az Alap átalakulásával kapcsolatos információk c. fejezete ( oldal) tartalmazza. Az Alap április 02. napjával nyílt végő, határozatlan futamidejő alappá alakul át és nyilvános, nyílt végő, befektetési korláttal rendelkezı ingatlanbefektetési alapként mőködik tovább. Nyílt végővé Átalakulás Elszámolási Értéknapja Zárt végővé Átalakulás Napja Nyílt végővé Átalakulás Napja Átalakulási Hirdetmény A befektetıi nyilatkozatok leadására a Nyílt végővé Átalakulás keretében nyitva álló idın (2013. február március 22.) belül befogadott Befektetési Jegy visszaváltási megbízások teljesítésének értéknapja (2013. április 02.). Az a nap, amely naptól az Alap a mőködését nyilvános zárt végő alapként folytatja tovább (2009. április 02). Az a nap, amely naptól az Alap a mőködését nyilvános nyílt végő alapként folytatja tovább (2013. április 02). A Batv. 60. (3) bekezdése alapján az Átalakulási Tájékoztatót jóváhagyó Felügyeleti engedély megszerzését követıen az Alapkezelı köteles az Átalakulás tényét a Közzétételi helyeken megjelentetni a Nyílt végővé Átalakulás Napját 4

5 Raiffeisen Ingatlan Alap - Tájékoztató Átalakulási Tájékoztató Banki Munkanap (vagy Banki Nap) Batv. Befektetési alap Befektetési alapkezelı Befektetési Jegy Bszt. Befektetı Bekerülési Ár Bekerülési Nap Bevezetési Szabályzat legalább harminc nappal megelızıen. Az Alap Nyílt végővé Átalakulását szolgáló, a Felügyelet által jóváhagyott jelen dokumentum, melynek a Kezelési Szabályzat is mellékletét (részét) képezi. Minden nap, amelyen a Letétkezelı üzleti tevékenység végzésére nyitva tart (ide nem értve a Felügyelet által engedélyezett zárvatartás idıtartamát). A befektetési alapkezelıkrıl és kollektív befektetési formákról szóló évi CXCIII. Törvény. A Batv.-ben meghatározott feltételek szerint befektetési jegyek nyilvános vagy zártkörő forgalomba hozatalával létrehozott és a kockázatmegosztás elvén mőködtetett, jogi személyiséggel rendelkezı vagyontömeg, amelyet a befektetési alapkezelı a befektetık érdekében kezel. Befektetési alapkezelési tevékenység végzésére vonatkozó engedéllyel rendelkezı vállalkozás. A befektetési alap törvényes képviselıje, aki a befektetési alap nevében eljár. A befektetési alapkezelı a befektetési alap nyilvántartásba történı bejegyzéséig is eljárhat a befektetési alap javára. A Batv.-ben meghatározott módon és alakszerőséggel a befektetési alap mint kibocsátó által sorozatban forgalomba hozott, a befektetési alappal szembeni, a befektetési alap kezelési szabályzatában meghatározott követelést és egyéb jogokat biztosító, átruházható értékpapír. A Nyílt végővé Átalakulást követıen: A jelen Átalakulási Tájékoztató alapján az Alap által kibocsátott befektetési jegyek összessége, beleértve az Alap különbözı befektetési jegy sorozatait is. A befektetési vállalkozásokról és az árutızsdei szolgáltatókról, valamint az általuk végezhetı tevékenységek szabályairól szóló évi CXXXVIII. Törvény. A Befektetési jegyek tulajdonosa vagy az azokat megvásárolni szándékozó személy. Az Szja. törvény 67. (9) bekezdés a) pontja szerinti az értékpapír megszerzésére fordított érték. Az a naptári nap, melyre vonatkozóan a Bekerülési Ár meghatározásra kerül. A Budapesti Értéktızsde Zrt. Szabályzata a Bevezetési és Forgalombantartási Szabályairól. BÉT vagy Budapesti Értéktızsde A Budapesti Értéktızsde Zrt., mint a Tpt. 5. (1) bekezdése 122. pontjának megfelelı gazdálkodó szervezet által szervezett és mőködtetett piac. Dematerizált értékpapír Devizabelföldi Devizakülföldi EGT állam ESMA Eredeti Futamidı Értékelési Nap A Tpt--ben és külön jogszabályban meghatározott módon, elektronikus úton létrehozott, rögzített, továbbított és nyilvántartott, az értékpapír tartalmi kellékeit azonosítható módon tartalmazó adatösszesség. Az a természetes vagy jogi személy, illetve jogi személyiség nélküli gazdasági társaság, aki a Tpt. szerint annak minısül. Az a természetes vagy jogi személy, illetve jogi személyiség nélküli gazdasági társaság, aki a Tpt. szerint annak minısül. Az Európai Unió tagállama és az Európai Gazdasági Térségrıl szóló megállapodásban részes más állam. European Securities and Markets Authority (korábban CESR): Európai Értékpapír piaci Hatóság Az Alap október 07-i nyilvántartásba vételétıl kezdıdı, eredetileg határozatlan idıtartam, mely a Zárt végővé Átalakulás Napjával, mint az Elsı Módosított Futamidı kezdınapjával lejárt. Az Alap Futamideje alatt minden Banki Munkanap, az Alap nyilvántartásba vételét követı munkanappal kezdıdıen, mely napokra vonatkozóan a Befektetési jegyek árfolyama meghatározásra kerül. 5

6 Raiffeisen Ingatlan Alap - Tájékoztató Értékpapírszámla Felügyelet vagy PSZÁF Folyamatos forgalmazás Forgalmazás-elszámolási nap Forgalmazás-teljesítési nap: Forgalmazó Forgalomba hozatal Futamidı Elsı Módosított Futamidı Elsı Módosított Futamidı Lejárata Második Módosított Futamidı Teljes Futamidı Garancia (vagy Tıke és Hozamgarancia) Garanciavállaló Garantált Árfolyam A dematerializált értékpapírról és a hozzá kapcsolódó jogokról az értékpapír tulajdonos javára vezetett nyilvántartás. A Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete, illetve jogelıdei. A nyílt végő kollektív befektetési forma kollektív befektetési értékpapírjának folyamatos értékesítése és visszaváltása a kollektív befektetési forma futamideje alatt. A Nyílt végővé Átalakulás Napját követı naptól a Befektetési Jegyek folyamatos értékesítése és visszaváltása. Az a nap, amelyre vonatkozóan megállapított nettó eszközérték alapján a leadott befektetési jegy vételi és visszaváltási megbízások elszámolásra kerülnek, meghatározva a teljesítéskor a befektetıknek járó ellenértéket. Az a nap, amelyen az elszámolt befektetési jegy vételi és visszaváltási megbízások ellenértéke a befektetık felé teljesítésre ill. jóváírásra kerül. A Raiffeisen Bank Zrt., mint a kollektív befektetési értékpapír forgalomba hozatalában közremőködı, a Tpt. 23. (1) bekezdésében meghatározott szervezet. A kollektív befektetési értékpapír keletkeztetése és az elsı tulajdonosnak történı átadása. Az Alap létrehozatalától kezdıdı azon idıszak, amely alatt az Alap kezdetben nyílt végő befektetési alapként (Eredeti Futamidı), majd zárt végő befektetési alapként (Elsı Módosított Futamidı), a Nyílt végővé Átalakulás Napjától újra nyílt végő befektetési alapként (Második Módosított Futamidı) mőködik, míg a Teljes Futamidı alatt mind a nyílt végő, mind a zárt végő mőködés idıszaka értendı, azaz az Alap nyilvántartásba vételétıl számított, az Alap Második Módosított Futamidejét is magába foglaló idıtartam, amely alatt az esettıl függıen az Eredeti Futamidı vagy a Elsı illetve Második Módosított Futamidı értendı. Az Alap Teljes Futamidejének része, az Alap Nyílt végővé Átalakulásának Napjától április 02. napjáig terjedı határozott idıtartam (a kezdı és a zárónapot is beleértve), amely alatt az Alap zárt végő alapként mőködik április 02. Az Alap Teljes Futamidejének része, az Alap Nyílt végővé Átalakulásának Napjától (2013. április 02.) határozatlan ideig terjedı idıszak, amely alatt az Alap nyílt végő alapként mőködik. Az Eredeti Futamidı kezdınapjától (az Alap nyilvántartásba vétele) a Második Módosított Futamidı Lejárta napjáig terjedı, azaz az Eredeti Futamidıt és az Elsı illetve Második Módosított Futamidıt is magában foglaló idıtartam. Az Alapkezelı az Alap mint Kibocsátó nevében eljárva, az Alap Zárt végővé Átalakulásakor hatályos Tpt (1) bekezdése alapján az Alap zárt végő mőködésének ideje alatti teljesítményére a Zárt végővé Átalakulás Napja hatályával feltételhez kötött tıke- és hozamgaranciát vállalt, melyet a Garanciavállaló általi bankgaranciával biztosít. A Raiffeisen Bank Zrt. Az Alapkezelı által április 02-án közzétett egy Befektetési Jegyre vonatkozó, az Alap által a zárt végő futamidı (Elsı Módosított Futamidı) alatt kifizetett hozammal nem korrigált árfolyam, amely árfolyamon a Raiffeisen Bank Zrt. vételi kötelezettséget vállal a jelen dokumentum átalakulásra vonatkozó fejezetének 9. h) pontjában meghatározott feltételek teljesülése esetén az ott meghatározott határidıig. Garantált Hozam A hozamgarancia mértéke éves 6,000% (az Alap Elsı Módosított Futamidejére azaz a Zárt végővé Átalakulás Napjától az Elsı Módosított Futamidı Lejáratának napjáig terjedı, négyéves idıszakra: 26,2477%). A tıke- és hozamgarancia alapja a Zárt végővé Átalakulás Napján érvényes egy Befektetési Jegyre jutó Nettó eszközérték. 6

7 Raiffeisen Ingatlan Alap - Tájékoztató A hozamgarancia a Befektetési Jegyeken elért bruttó, azaz bármely kamat- és árfolyamnyereségadó elıtti hozamra vonatkozik. A Garanciavállaló a tıke- és hozamgaranciát a Zárt végővé Átalakulás Napján tulajdonolt Befektetési Jegyek esetében nyújtja azon Befektetık számára, akik a Befektetési Jegyeket a Zárt végővé Átalakulás Napjától az Alap Elsı Módosított Futamidejének Lejáratáig megtartották. Azaz a Garanciavállaló a tıke- és hozamgarancia teljesítését befektetési idıtartam minimumhoz köti, amely befektetési idıtartam minimum megegyezik az Alap Elsı Módosított Futamidejének Lejárati napja és a Zárt végővé Átalakulás Napja között eltelt idıszakkal (e napokat is beleértve). Ennek értelmében azon Befektetık számára, akik a Zárt végővé Átalakulás Napján tulajdonolt Befektetési Jegyeiket az Alap Elsı Módosított Futamidejének Lejáratáig terjedı idıszakban tızsdei vagy tızsdén kívüli forgalomban értékesítik, a Garancia megszőnik! Harmadik ország Határidıs ügylet Hitelviszonyt megtestesítı értékpapír Hosszú pozíció Hpt. Járulékos (kiegészítı) likvid eszköz KELER Zrt. KELER Szabályok Kezelési Szabályzat Kibocsátó Kiemelt Befektetıi Információk Kötvény Közzétételi hely az az ország, amely nem minısül EGT-államnak Értékpapírra, vagy más befektetési eszközre alapozott nem azonnali ügylet Minden olyan értékpapír, amelyben a kibocsátó meghatározott pénzösszegnek a rendelkezésére bocsátását elismerve arra kötelezi magát, hogy a pénz összegét, valamint kamatozó értékpapír esetén annak meghatározott módon számított kamatát, vagy egyéb hozamát, illetıleg az általa vállalt egyéb szolgáltatásokat az értékpapír birtokosának a megjelölt idıben és módon megfizeti, illetve teljesíti. Minden olyan pozíció, amely esetében az érdekeltség az alapul szolgáló eszköz árváltozását tekintve, áremelkedés hatására értéknövekedésben nyilvánul meg. A hitelintézetekrıl és a pénzügyi vállalkozásokról szóló évi CXII. tv. Az ÁÉKBV-irányelv rendelkezései szerint, az alapszabályával vagy a létesítı okiratával összhangban elsısorban nem bankbetétekbe befektetı ÁÉKBV is rendelkezhet kiegészítı likvid eszközökkel, például látra szóló bankbetétekkel. Az ilyen kiegészítı likvid eszközök tartása indokolható többek között folyó vagy kivételes fizetések fedezeteként; eladások esetében, átruházható értékpapírokba, pénzpiaci eszközökbe vagy ebben az irányelvben említett egyéb pénzügyi eszközökbe történı újrabefektetésekhez szükséges idıre; vagy arra a feltétlenül szükséges olyan idıszakra, amikor a kedvezıtlen piaci feltételek miatt felfüggesztik az átruházható értékpapírokba, pénzpiaci eszközökbe és egyéb pénzügyi eszközökbe történı befektetéseket. A rendelkezés a Batv utalószabálya szerint alkalmazandó az ÁÉKBV irányelv alapján nem harmonizált Befektetési alapokra is Központi Elszámolóház és Értéktár Rt. a tıkepiacról szóló évi CXX. törvény, valamint a hitelintézetekrıl és a pénzügyi vállalkozásokról szóló évi CXII. törvény alapján mőködı elszámolóház. A KELER Zrt. Szabályzatai, Kondíciós Listái, Elszámolóházi leiratai és Eljárási rendjei. Az Alap kezelése során alkalmazandó különös szabályokat magában foglaló, a Tájékoztatóhoz csatolt dokumentum. Az Alap A Nyílt végővé Átalakult Alapról a Batv. alapján készített, a Befektetıknek szánt legfontosabb információkat tartalmazó dokumentum. Minden a tıkepiacról szóló évi CXX. törvény alapján annak minısülı, hitelviszonyt megtestesítı, kamatozó vagy diszkont értékpapír. A Nyílt végővé Átalakulást megelızıen: az Alap nevében eljáró Alapkezelı honlapja (alapok.raiffeisen.hu), a Befektetési Jegyek tızsdei bevezetésében közremőködı Befektetési Szolgáltató honlapja ( a Felügyelet által üzemeltetett honlap ( valamint 7

8 Raiffeisen Ingatlan Alap - Tájékoztató Közzétételi Nap Lejárat Lejáratkori kifizetés Letétkezelı Likvid eszköz Nettó eszközérték Pénzpiaci eszköz Pénzügyi eszköz a Budapest Értéktızsde hivatalos honlapja ( azon közlemények tekintetében, amelyek közzétételét a Budapesti Értéktızsde irányadó szabályzatai teszik kötelezıvé. A Nyílt végővé Átalakulást követıen: az Alap nevében eljáró Alapkezelı honlapja (alapok.raiffeisen.hu), a Batv. 82. (3) bekezdésének utalószabálya folytán alkalmazandó Tpt. 56. (4) bekezdés szerinti közzétételi hely: Az Alap Teljes Futamideje alatt legkésıbb minden Értékelési Napot követı második munkanap. Az Alap Teljes Futamidejének eltelte. Az az összeg, amely az Alap Lejárata miatti megszőnésére tekintettel a Befektetési Jegy tulajdonosát a Befektetési Jegy névértékének az összes forgalomban levı Befektetési Jegy névértékéhez viszonyított aránya alapján a felosztható vagyonból megilleti. a Tpt (1) bekezdése alapján a befektetési alapkezelı által az általa kezelt alap letétkezelésével (a Tpt (4) bekezdésében meghatározott feladatok végzésével) megbízott, a Bszt. 5. (2) bekezdésének b) pontjában meghatározott letétkezelési szolgáltatásra vonatkozó engedéllyel rendelkezı magyarországi székhelyő befektetési vállalkozás és hitelintézet, amely a Raiffeisen Bank Zrt A pénz, hitelintézettel állampapírra kötött, felmondhatóságában nem korlátozott repo, az átruházhatóságában nem korlátozott, nyilvános árjegyzéssel rendelkezı állampapír, a felmondhatóságában nem korlátozott bankbetét, továbbá az átruházhatóságában nem korlátozott, nyilvános árjegyzéssel rendelkezı, legfeljebb egyéves hátralévı futamidejő, nyilvánosan forgalomba hozott hitelviszonyt megtestesítı értékpapír. Az Alap tulajdonában álló eszközök ideértve a kölcsönbe adásból származó követeléseket is értéke csökkentve az Alapot terhelı kötelezettségekkel, beleértve a passzív idıbeli elhatárolásokat is, amely mind az egész Alapra, mind a Befektetési jegyre kiszámításra kerül minden Értékelési Napon. A fizetıeszköz kivételével sorozatban kibocsátott, értékpapírnak nem minısülı, pénzkövetelésre szóló eszköz, amellyel pénzpiacon kereskednek. a) az átruházható értékpapír, b) a pénzpiaci eszköz, c) a kollektív befektetési forma által kibocsátott értékpapír, d) az értékpapírhoz, devizához, kamatlábhoz vagy hozamhoz kapcsolódó opció, határidıs ügylet, csereügylet, határidıs kamatláb-megállapodás, valamint bármely más származtatott ügylet, eszköz, pénzügyi index vagy intézkedés, amely fizikai leszállítással teljesíthetı vagy pénzben kiegyenlíthetı, e) az áruhoz kapcsolódó opció, határidıs ügylet, csereügylet, határidıs kamatlábmegállapodás, valamint bármely más származtatott ügylet, eszköz, amelyet pénzben kell kiegyenlíteni vagy az ügyletben résztvevı felek valamelyikének választása szerint pénzben kiegyenlíthetı, ide nem értve a teljesítési határidı lejártát vagy más megszőnési okot, f) az áruhoz kapcsolódó opció, határidıs ügylet, csereügylet, valamint bármely más származtatott ügylet, eszköz, amely fizikai leszállítással teljesíthetı, feltéve hogy azzal szabályozott piacon vagy multilaterális kereskedési rendszerben kereskednek, g) az f) pont alá nem tartozó, más származtatott pénzügyi eszköz jellemzıivel rendelkezı, áruhoz kapcsolódó opció, tızsdei és tızsdén kívüli határidıs ügylet, csereügylet, valamint bármely más származtatott ügylet, amely fizikai leszállítással teljesíthetı, és nem kereskedelmi célt szolgál, ha azt elismert elszámolóházon keresztül számolják el vagy rendszeres pótbefizetési kötelezettség érvényes rá, 8

9 Raiffeisen Ingatlan Alap - Tájékoztató h) a hitelkockázat átruházását célzó származtatott ügylet, i) a különbözetre vonatkozó pénzügyi megállapodás, j) az éghajlati, idıjárási változóhoz, fuvardíjhoz, légszennyezı anyag vagy üvegházhatású gáz kibocsátásához, inflációs rátához vagy más hivatalos gazdasági statisztikához kapcsolódó opció, határidıs ügylet, csereügylet, határidıs kamatlábmegállapodás vagy bármely más származtatott ügylet, eszköz, amelyet pénzben kell kiegyenlíteni vagy amely az ügyletben résztvevı felek valamelyikének választása szerint pénzben kiegyenlíthetı, ide nem értve azt az esetet, ha a megszőnés oka a nemteljesítés, k) egyéb, az a)-j) pontban nem említett eszközhöz joghoz, kötelezettséghez, indexhez, intézkedéshez kapcsolódó származtatott ügylet, eszköz, amely rendelkezik a többi származtatott eszköz valamelyikének jellemzıivel, ideértve azt, hogy valamely szabályozott piacon vagy multilaterális kereskedési rendszerben kereskednek vele, elismert elszámolóházon keresztül számolják el és teljesítik vagy rendszeres pótbefizetési kötelezettség érvényes rá, valamint a Bizottság 1287/2006/EK rendeletének 39. cikkében meghatározott származtatott ügylet. Portfólió jelentés Psztv. Ptk. Rövid pozíció Szabályozott piac Származtatott ügylet Tájékoztató Tpt. T napos alap T+n napos alap Ügyfél Üzleti év 345/2011 Kormány rendelet 344/2011 Kormány rendelet Az Alapkezelı által havi rendszerességgel a Batv.-ben meghatározott tartalommal készített jelentés. a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyeletérıl szóló évi CLVIII. törvény A polgári törvénykönyvrıl szóló évi IV. törvény. Minden olyan pozíció, amely esetében az érdekeltség az alapul szolgáló eszköz árváltozását tekintve, árcsökkenés hatására értéknövekedésben nyilvánul meg. Az Európai Unió tagállamának tızsdéje és minden más olyan piaca, ahol meghatározott szabályok szerint a kereslet és a kínálat egy helyen koncentrálódik és kielégíti a Tpt.-ben meghatározott feltételeket. Olyan ügylet, amelynek értéke az alapjául szolgáló befektetési eszköz, deviza, áru vagy referenciaráta (alaptermék) értékétıl függ, és önálló kereskedés tárgyát képezi (derivatíva) A Befektetési Jegyek nyilvános forgalomba hozatalát szolgáló, a Felügyelet által jóváhagyott dokumentum, melynek a Kezelési Szabályzat is mellékletét (részét) képezi. A tıkepiacról szóló évi CXX. tv. A Befektetési jegyekre felvett megbízás teljesítése a Befektetı által megjelölt T napon, a Közzétételi napon (T) megjelentetett T napi forgalmazási árfolyamon történik. A Befektetési jegyekre T-n napon felvett megbízás teljesítése a Közzétételi napon (T) közzétételre kerülı T napi forgalmazási árfolyamon történik (n=1 vagy 2 forgalmazási nap). Az a személy, aki a Batv. alapján az Alapkezelıtıl szolgáltatást vesz igénybe, ide nem értve a Befektetıt. Az Alap üzleti éve a naptári évvel egyezik meg. A befektetési alapok befektetési és hitelfelvételi szabályairól rendelkezı kormányrendelet. A befektetési alapkezelıkre vonatkozó szervezeti, összeférhetetlenségi, üzletviteli és kockázatkezelési követelményekrıl szóló kormányrendelet. Egyéb, a fentiekben nem definiált fogalmak használata esetén az elnevezések alatt a Befektetési Alapkezelıkrıl, és a kollektív befektetési formákról szóló évi CXCIII. Törvény valamint az ÁÉKBV-irányelv fogalomhasználatát értjük. 9

10 Raiffeisen Ingatlan Alap - Tájékoztató AZ ALAP ÁTALAKULÁSÁVAL KAPCSOLATOS INFORMÁCIÓK 1. Az Alap nyílt végővé alakulásának elhatározása és PSZÁF jóváhagyása Az Alap Nyílt végővé Átalakulásáról az Alapkezelı Igazgatósága a december 5-én kelt, 5. számú határozatával döntött, a 2. pontban foglalt indokokra tekintettel. Az Alap Nyílt végővé Átalakulását, BÉT-rıl történı kivezetését, valamint a módosított Tájékoztatót és Alapkezelési Szabályzatot a Felügyelet a 2013 február 11-én kelt, H-KE-III-66/2013. számú határozatával hagyta jóvá, és engedélyezte a Befektetési Jegyek Nyílt végővé Átalakulás Napját követı folyamatos forgalmazása megindításának és a BÉT-rıl történı kivezetésének alapját képezı Átalakulási Tájékoztató és Átalakulási Hirdetmény közzétételét. 2. Az Alap nyílt végővé alakulásának indoka A Raiffeisen Ingatlan Alap április 2-án alakult át nyilvános, határozott futamidejő, zárt végő alappá (Zárt végővé Átalakulás), megtartva addigi elnevezését. Az Alap április 02. napi zárt végővé alakításával az Alapkezelı elsıdleges célja az ingatlanállomány kényszerértékesítésének elkerülése, a négy éves futamidı alatti minél magasabb hozam biztosítása volt a Befektetık érdekeinek figyelembe vétele mellett. Az Alapkezelı az Alap zárt végővé történı átalakulásakor kialakított, az Alap lejáratáig (2013. április 02.) tartó stratégiáját egy kétlépcsıs ingatlanértékesítésben határozta meg. Az értékesítés elsı körét az Alap a négyéves határozott futamidı felénél tervezte indítani, majd a második kört az Alap futamidejének lejárata elıtt fél évvel. Ennek megfelelıen az Alapkezelı júliusában tanácsadói pályázatot hirdetett meg annak érdekében, hogy az Alap ingatlan portfoliójának mintegy százalékát értékesítse és egyben felmérje az ingatlanpiac aktuális helyzetét. A kiírt pályázatot a Cushman & Wakefield nyerte. A tanácsadóval közösen véglegesített értékesítési stratégia keretében az Alap ún. részportfoliókat kínált fel értékesítésre. Összességében 35 millió EUR értékben érkeztek ajánlatok, melyek meghaladták az Alap hivatalos értékbecslıjének (DTZ Hungary Kft.) aktuális értékelését. A beérkezett ajánlatok közül azonban egyedül a Késmárk utcai irodaház értékesítését sikerült végéig lezárni. A elsı félévi piaci körülmények idıközben sokkal kedvezıtlenebbé váltak, a sikeres értékesítés esélyét pedig tovább csökkentette a tranzakciók idıbeni elhúzódása, melyek a gazdasági helyzet változékonyságával, bizonytalanságával és a finanszírozás nehézségeivel vannak összefüggésben. Ennek köszönhetıen az értékesítési folyamat során az Alapkezelı egyre kisebb esélyét látta annak, hogy a zárt végőként mőködı Alap futamidejének végéig (2013. április 02.), illetve az azt követı megszőnési eljárásban az aktuális értékelési szintek közelében végre tudja hajtani az ingatlanok értékesítését. A fennálló piaci körülmények között ezen árszinteknél kedvezıtlenebb árak eléréséhez is vélhetıen jóval több idıre lenne szükség, mivel a befektetési minıségő ingatlanbefektetési piac a kivárás, az érdektelenség, azaz a kiszáradás jeleit mutatja. Fentiek miatt az Alapkezelı úgy véli, hogy az Alapra vonatkozó hatályos kezelési szabályok mellett a befektetések eredményének realizálására csak egy a korábban vártnál hosszabb idıszak végén kerülhetne sor. A még meglévı ingatlan portfolió piaci áron történı értékesítéséhez szükséges idıt az Alapkezelı hosszabbnak ítéli meg, mint amennyi rendelkezésre állna a megszőnési eljárás folyamán, így az ingatlanok egy részének értékesítésére csak a megszőnési 10

11 Raiffeisen Ingatlan Alap - Tájékoztató eljárás végén lebonyolítandó nyilvános aukció keretében kerülne sor, tovább rontva ezáltal a Befektetık pozícióit. Mindebbıl az a következtetés vonható le, hogy az Alap futamidejének végén automatikusan elinduló megszőnési eljárás jelentıs veszteségeket okozna a Befektetési Jegy tulajdonosoknak, hiszen a Befektetık kevesebb pénzhez jutnának a megszőnési eljárás végén a Befektetési Jegyeik lejáratkori összesített nettó eszközértékéhez képest. Ennek elkerülése érdekében az Alapkezelı az Alap Nyílt végővé Átalakításáról határozott. Az Alapkezelı megítélése szerint az Alap tulajdonosai között található intézményi befektetık a várható veszteségeik minimalizálása érdekében hosszabb távon megtartják befektetéseiket, lehetıvé téve ezzel a tervezett átalakulást. Az Alap Nyílt végővé történı Átalakulása lehetıséget biztosít az Alapkezelı számára, hogy tovább mőködtesse az Alapot kedvezı értékesítési feltételek kialakulásáig, melyek elıállta esetén az ingatlanportfolió fokozatos, menedzselt leépítése a Befektetık számára kedvezıbb feltételekkel megvalósítható. E cél megvalósulásának támogatása érdekében az Alapkezelı a forgalomba hozandó Befektetési Jegyek sorozatonkénti mennyiségére felsı korlátot állapított meg (forgalomba hozatali maximum). 3. Az Alap nyílt végővé alakulásának napja Az Alap Nyílt végővé Átalakulásának napja: április 02. Az Alap április 02. napjáig határozott futamidejő, zárt végő alap, amely a Nyílt végővé Átalakulás Napjával nyílt végő, határozatlan futamidejő alappá alakul át és nyilvános, nyílt végő, befektetési korláttal rendelkezı ingatlanbefektetési alapként mőködik tovább. 4. Az Alap nyílt végővé alakulásának menetrendje február 22.: a Befektetıi Nyilatkozatok leadására nyitva álló idıszak kezdı napja; március 22.: a Befektetıi Nyilatkozatok leadására nyitva álló idıszak záró napja; március 19.: a Befektetési Jegyek valamennyi sorozatának utolsó tızsdei kereskedési napja március 25.:a Befektetési Jegyek valamennyi sorozata tızsdei kereskedésének felfüggesztése április 02.: a Nyílt végővé Átalakulás Napja, a befektetési jogviszony megszőnése azon Befektetık részére, akik az 5. pontban foglaltak szerint, a megadott határidıig nyilatkozatot nyújtanak be a Nyílt végővé Átalakulás Napjára vonatkozóan, a nyilatkozatban megjelölt Befektetési Jegyek tekintetében, a visszaváltott Befektetési Jegyek 7. pont szerint meghatározott ellenértékének jóváírása (Nyílt végővé Átalakulás Elszámolási Értéknapja), a Befektetési Jegyek valamennyi sorozatának törlése a BÉT terméklistáról (tızsdei kivezetés) április 02-át követı 6 hónap (2013. október 02-ig, ezt a napot is beleértve): az Alap zárt végő futamidejére (Elsı Módosított Futamidı) vállalt Tıke és Hozamgarancia teljesítése a 8. pontban megfogalmazottak szerint, egyben a Raiffeisen Bank Zrt. által vállalt garantált árfolyamú vételi kötelezettség igénybevételének idıszaka (ez utóbbi a 9. h) pontban részletezett eltérésekkel!) április 03.: a Befektetési Jegyek valamennyi sorozata folyamatos forgalmazásának elsı napja 5. Befektetıi Nyilatkozatok Azon Befektetık, akik nem vagy csak részben kívánják a nyílt végő Alapban a Befektetési Jegyeiket megtartani, errıl az Alap Nyílt végővé Átalakulását megelızıen nyilatkozhatnak, február 22. napjától (ezt a napot beleértve) március 22. napjáig (ezt a napot beleértve). 11

12 Raiffeisen Ingatlan Alap - Tájékoztató A nyilatkozatokat melynek mintáját a jelen Tájékoztató és Kezelési Szabályzat 2. számú melléklete is tartalmazza a Befektetı írásban a pénz-számláját és értékpapír-számláját vezetı befektetési szolgáltató/hitelintézet ügyfélforgalmi helyén teheti meg. Azon Befektetık, akik a jelen pontban említett nyilatkozatot (továbbiakban: Nyilatkozat) megteszik, a Nyilatkozatban megjelölt Befektetési Jegyeik tekintetében a befektetési jogviszony a Nyílt végővé Átalakulás Napjára díj vagy egyéb jutalék felszámítása nélkül megszőnik. A február 22. napjától (ezt a napot beleértve) március 22. napjáig (ezt a napot beleértve) benyújtott nyilatkozatok alapján függetlenül a nyilatkozat benyújtásának napjától a befektetési jogviszony megszőnésére egységesen a Nyílt végővé Átalakulás Napján kerül sor. A Nyilatkozatban a Befektetı hozzájárulását adja ahhoz, hogy az adott Befektetı értékpapír-számla vezetıje a Befektetı által megtett Nyilatkozatról, a Nyilatkozattal érintett Befektetési Jegy mennyiségrıl az Alapkezelıt tájékoztassa és a Befektetıvel való elszámoláshoz szükséges lépéseket megtegye, ideértve a nyilatkozatban megjelölt Befektetési Jegyek KELER Zrt.-nél vezetett törlésre megnyitott számlára való transzferálását is. A Nyilatkozatban megjelölt Befektetési Jegyek a jelen bekezdés szerinti Nyilatkozat megtételének idıpontjától kezdve a KELER Zrt.-nél vezetett törlésre megnyitott számlára való transzferálásig fedezetbe vételre kerülnek, amelyhez a Befektetık a Nyilatkozatban hozzájárulásukat adják. A Befektetık a befektetési jogviszony megszüntetésre vonatkozó Nyilatkozatukat legkésıbb március 22. napjáig (ezt a napot beleértve) jogosultak módosítani vagy visszavonni; a módosításra vagy visszavonásra írásban és kizárólag annál a pénzszámláját és értékpapír-számláját vezetı befektetési szolgáltató/hitelintézet ügyfélforgalmi helyén lehet, amelyen az adott Befektetı az eredeti, a befektetési jogviszony megszüntetésre vonatkozó Nyilatkozatát megtette. Azon Befektetıknek, akik a nyílt végővé átalakult Alap befektetıi kívánnak maradni, semmilyen teendıjük nincsen; azon Befektetık ugyanis, akik február 22. napjától (ezt a napot beleértve) március 22. napjáig (ezt a napot beleértve) a fentiekben meghatározottak szerint nem nyújtanak be Nyilatkozatot (illetve azok a Befektetık, akik nem valamennyi Befektetési Jegyük tekintetében nyújtanak be Nyilatkozatot, a Nyilatkozattal nem érintett Befektetési Jegyeik erejéig), a nyílt végő Alap befektetıi maradnak. A Nyílt végővé Átalakulást követıen a Befektetési Jegyek visszaváltására a Kezelési Szabályzatban foglaltak szerint kerülhet sor, azzal, hogy a Nyílt végővé Átalakulás Napját követı 30 (harminc) napon belül (2013. május 02-ig) a Befektetı a Nyílt végővé Átalakulás Napján megszerzett Befektetési Jegyeit díj vagy egyéb jutalék felszámítása nélkül jogosult visszaváltani. 6. A Befektetési Jegyek kereskedésének felfüggesztése A Befektetési Jegyek feletti rendelkezési jog valamennyi Befektetı esetében korlátozott március 25. napja (ezt a napot beleértve) és április 01. napja (ezt a napot beleértve) közötti idıszakban: az átalakulással együtt járó technikai lépések lebonyolítása miatt a Befektetési Jegyekkel való tızsdei kereskedés felfüggesztésre kerül és a Befektetési Jegyek a Befektetı értékpapír-számlájáról nem transzferálhatóak. Az Alap Nyílt végővé Átalakulása miatt a Befektetési Jegyek a BÉT-rıl április 02. napjával kivezetésre kerülnek, a Befektetési Jegyek vételére, eladására a Nyílt végővé Átalakulás Napját (2013. április 02.) követıen a folyamatos forgalmazás keretében kerülhet sor, de nincs törvényi akadálya adásvételi ügylet keretében való átruházásnak sem. 12

13 Raiffeisen Ingatlan Alap - Tájékoztató 7. Elszámolás az Alap nyílt végővé alakulása során Azon Befektetı részére, aki az 5. pontban foglaltak szerint, a megadott határidıig Nyilatkozatot nyújt be a Nyílt végővé Átalakulás Napjára vonatkozóan, a Nyilatkozatban megjelölt Befektetési Jegyek ellenértékeként a Nyilatkozatban megjelölt Befektetési Jegy darabszám és a Nyílt végővé Átalakulás Napján érvényes, egy Befektetési Jegyre jutó Nettó eszközérték alapján számolt összegnek a Tájékoztató I. fejezet 5. pontja szerinti kamatjövedelem adóval csökkentett összege kerül kifizetésre a Nyílt végővé Átalakulás Elszámolási Értéknapján (2013. április 02.). Tekintettel arra, hogy Alap április 02. napi Zárt végővé Átalakulásához kapcsolódóan az Alapkezelı az Alap mint kibocsátó nevében eljárva, az Alap zárt végő mőködésének futamideje alatti teljesítményére a Zárt végővé Átalakulás Napja (2009. április 02.) hatályával tıke- és hozamgaranciát vállalt, melyet a Raiffeisen Bank Zrt., mint Garanciavállaló feltételhez kötött bankgaranciával biztosít, amennyiben a április 02-án (a zárt végőként mőködı Alap futamidejének lejárati napja, egyben a Nyílt végővé Átalakulás Napja) érvényes egy Befektetési Jegyre jutó Nettó eszközérték alapján, az Alap által június 21-én kifizetett hozam figyelembe vételével az Elsı Módosított Futamidıre (az Alap zárt végő mőködésének futamideje) a Befektetı által realizált hozam mértéke nem éri el a Garantált Hozam mértékét, akkor az érintett Befektetı a különbözet kifizetését kezdeményezheti a 8. pontban leírtak szerint. 8. A Tıke és Hozamgarancia beváltásának módja Az Alap Zárt végővé Átalakulásához készített Tájékoztató pontja értelmében a Garanciavállaló a Tıke- és Hozamgaranciát a Zárt végővé Átalakulás Napján tulajdonolt Befektetési Jegyek esetében nyújtja azon Befektetık számára, akik a Zárt végővé Átalakulás Napján (2009. április 02.) birtokolt Befektetési Jegyeiket a Zárt végő Alap Lejáratának Napjáig (2013. április 02.) terjedı idıszakban (Elsı Módosított Futamidı) folyamatosan megtartották. A tıke- és hozamgarancia alapja a Zárt végővé Átalakulás Napján érvényes egy Befektetési Jegyre jutó Nettó eszközérték (1,503854). A hozamgarancia a Befektetési Jegyeken elért bruttó, azaz bármely kamat- és árfolyamnyereségadó elıtti hozamra vonatkozik. A hozamgarancia mértéke éves 6,000% (az Alap Zárt végő Futamidejére azaz a Zárt végővé Átalakulás Napjától az Alap Zárt végő Futamidejének lejárati napjáig terjedı, négyéves idıszakra: 26,2477%). Az Alap június 21-én hozamot fizetett. A kifizetett hozam mértéke befektetési jegyenként 0,6428 forint volt. Az Alap Zárt végővé Átalakulásához készített átalakulási tájékoztató pontja értelmében a kifizetett hozamot a Befektetı által realizált hozam számítása és a Hozamgarancia beváltása tekintetében úgy kell figyelembe venni, mintha az újrabefektetésre került volna az Alapba a hozamfizetés napján. Amennyiben a fentiek alapján számolt, az Alap zárt végő mőködése futamidejének utolsó napjára (2013. április 02.) számított egy Befektetési Jegyre jutó Nettó eszközérték hozamfizetéssel korrigált értéke nem éri el a Tıke- és Hozamgarancia beváltásának alapjául szolgáló árfolyamot (1, * 1,262477), a Befektetı kezdeményezheti az így meghatározott árfolyam különbözet és a Befektetési Jegy darabszám szorzata alapján adódó összeg kifizetését a Garanciavállalótól. 13

14 Raiffeisen Ingatlan Alap - Tájékoztató A Tıke- és Hozamgarancia beváltását a Befektetınek kell kezdeményeznie a Raiffeisen Bank Zrt.-nél az Alap Nyílt végővé Átalakulásának Napját követı 6 hónapon belül (2013. október 02-ig, ezt a napot is beleértve). Nem kerül sor a Tıke- és Hozamgarancia alapján kifizetés teljesítésére azon Befektetési jegyek esetében, amelyeket a Befektetı a Zárt végővé Átalakulás Napját (2009. április 02.) követıen tızsdei vagy tızsdén kívüli forgalomban vásárolt. Azon Befektetık részére, akik április 02. napján is az Alap Befektetıi voltak, azon Befektetési Jegyeik tekintetében, amelyeket a Nyílt végővé Átalakulás Napja elıtt szereztek és amelyek vonatkozásában a befektetési jogviszonyuk a Nyílt végővé Átalakulás Napjára (2013. április 02.) nem kerül megszőntetésre, a Nyílt végővé Átalakulás Napjára vonatkozó, egy Befektetési Jegyre jutó Nettó eszközérték mértékétıl függetlenül a Tıke- és Hozamgarancia alapján hozam vagy egyéb jogcímen kifizetés teljesítésére nem kerül sor, azonban azon Befektetési Jegyeik alapján, amelyek vonatkozásában a befektetési jogviszonyuk a Nyílt végővé Átalakulás Napjára (2013. április 02.) nem kerül megszőntetésre, a Befektetetık a jelen fejezet 9. h pontjában foglaltak igénybevételére jogosultak az ott meghatározottak szerint (a Raiffeisen Bank Zrt. által vállalt garantált árfolyamú vételi kötelezettség). Azon Befektetık számára, akik az Zárt végővé Átalakulás Napján tulajdonolt Befektetési Jegyeiket az Alap Zárt végő Futamidejének lejáratáig terjedı idıszakban tızsdei vagy tızsdén kívüli forgalomban részben vagy egészben értékesítették, az értékesített Befektetési jegyek vonatkozásában a Tıke- és Hozamgarancia alapján kifizetés teljesítésére nem kerül sor. 14

15 Raiffeisen Ingatlan Alap - Tájékoztató 9. Az Alap Átalakulással érintett jellemzıi, a fontosabb változások összefoglalása a) az Alap fajtájának megváltozása Az Alap április 02. napi Nyílt végővé Átalakulásával nem jön létre új befektetési alap, az Alap nyilvános, nyílt végő, belépési korláttal rendelkezı befektetési alapként mőködik tovább. b) az Alap futamidejének megváltozása Az Alap április 02. napi Nyílt végővé Átalakulásával az Alap határozatlan futamidejő befektetési alappá alakul. c) változás a Befektetési Jegyek forgalmazásában A Nyílt végővé Átalakulást megelızıen az Alap zárt végő mőködése alatt folyamatos forgalmazásra nem kerül sor. Az Alap zárt végő mőködése alatt a Befektetési Jegyek forgalomképességének biztosítása érdekében az Alap a Zárt végővé Átalakulást követıen, április 20. napjával a Befektetési Jegyek bevezetésre kerültek a BÉT-re. A Befektetési Jegyek a tızsdei forgalomban a tızsdei szabályzatban foglaltak szerint, bármely tızsdei kereskedési jogosítvánnyal rendelkezı befektetési szolgáltató közremőködésével, illetıleg a BÉT-en kívül - tızsdei kereskedési jogosítvánnyal rendelkezı befektetési szolgáltató közremőködése nélkül - is megvásárolhatóak, elidegeníthetıek. A Befektetési Jegyek az Alap zárt végő mőködése alatt nem válthatók vissza, azonban azon Befektetık, akik nem vagy csak részben kívánják a nyílt végő Alapban a Befektetési Jegyeiket megtartani, errıl nyilatkozhatnak az Alap Nyílt végővé Átalakulását megelızıen, február 22. napjától (ezt a napot beleértve) március 22. napjáig (ezt a napot beleértve). A Nyilatkozatot megtevı Befektetık a Nyilatkozatban megjelölt mennyiségő Befektetési Jegyeinek tekintetében a befektetési jogviszony a Nyílt végővé Átalakulás Napjára díj vagy egyéb jutalék felszámítása nélkül megszüntetésre kerül. Az Alap Nyílt végővé Átalakulása miatt a Befektetési Jegyek április 02. napjával kivezetésre kerülnek a BÉT-rıl, a Befektetési Jegyek vételére, visszaváltására a Nyílt végővé Átalakulást követıen a folyamatos forgalmazás keretében kerülhet sor. Az Alap a Nyílt végővé Átalakulással zárt végő befektetési alapból nyílt végő befektetési alappá alakul át, azaz megnyílik annak lehetısége, hogy a Befektetési Jegyek folyamatos forgalmazása keretében a Befektetık mind a Befektetési Jegyek vásárlására, mind visszaváltására a forgalmazás felfüggesztésének és szünetelésének eseteit, az érintett Forgalmazó vonatkozásában a forgalmazó ügyfélfogadásának szünetelését továbbá a Kezelési Szabályzat 41.1 pontja szerinti esetet (belépési limit) kivéve korlátozás nélkül megbízást adjanak minden forgalmazási napon. A Nyílt végővé Átalakulást követıen az elsı forgalmazási nap április 03. A nyílt végő befektetési alap által forgalomba hozott befektetési jegyek befektetık részére történı folyamatos forgalmazására a Batv. rendelkezései szerint a befektetési alapkezelı, illetve az általa megbízott egy vagy több forgalmazó jogosult. A folyamatos forgalmazás során leadott vételi és visszaváltási megbízások teljesítéséért a befektetık felé a forgalmazást végzı felel. 15

16 Raiffeisen Ingatlan Alap - Tájékoztató Az Alapkezelı az Alap Befektetési jegyeinek folyamatos forgalmazásának lebonyolításával a Forgalmazót bízza meg. A Forgalmazó fenti tevékenység ellátására harmadik személyt vehet igénybe, azonban ilyenkor is úgy felel, mintha saját maga járna el. A Befektetési jegyek folyamatos forgalmazásában részt vevı Forgalmazók listáját a Kezelési Szabályzat IX. fejezete tartalmazza. A Befektetési Jegyekre vonatkozó vételi és visszaváltási megbízás benyújtására a Forgalmazó forgalmazási helyein, az adott forgalmazási hely pénztári órái alatt, a Forgalmazó üzletszabályzatában foglaltak szerint kerülhet sor. A forgalmazás felfüggesztésének és szünetelésének eseteit, a Forgalmazó ügyfélfogadásának szünetelését továbbá az alábbi korlátozásokat kivéve az Alap Második Módosított Futamideje alatt a Forgalmazó minden Forgalmazási Napon a pénztári órái alatt köteles elfogadni a Befektetési Jegyre vonatkozó vételi és visszaváltási megbízásokat. Az Alapkezelı a forgalomba hozandó Befektetési jegy sorozatonkénti mennyiségére felsı korlátot állapított meg (forgalomba hozatali maximum), annak elérésekor a Forgalmazó az adott sorozat Befektetési jegyeinek folyamatos forgalomba hozatalát szünetelteti. A Befektetési jegyek forgalomba hozatalára addig nem kerül sor, amíg a Befektetési jegyek mennyisége a forgalmazási maximum alá nem csökken. A forgalmazási maximum elérését, a Befektetési jegyek forgalomba hozatalának fentiek szerinti szünetelését, illetve újraindítását az Alapkezelı haladéktalanul közzé teszi az Alap közzétételi helyén. Az Alapkezelı Alap Befektetési Jegyeinek folyamatos forgalmazása során az A, B, C és D sorozatú Befektetési Jegyek mennyiségére az alábbi maximumokat állapította meg: A sorozat: db B sorozat: db C sorozat: db D sorozat: db A forgalomba hozatali maximum elérését követı allokáció módját, lezárásának idıpontját és az allokációról való értesítés módját a Kezelési Szabályzat 43. pontja tartalmazza. Az Alapkezelı a Kezelési Szabályzat 41.1 pontja szerint a Befektetési Jegyek vételekor forgalmazási limitet (belépési korlát) állapít meg: a tranzakció során megvásárolandó Befektetési Jegyek árfolyamértéke legalább , -Ft (tízmillió forint). A Befektetési Jegyekre vonatkozó vételi megbízás teljesítésének feltétele, hogy a Befektetı a Forgalmazónál saját névre szóló értékpapírszámlával rendelkezzen, a megvásárolni kívánt Befektetési Jegyek árfolyamértékének összege legalább ,-Ft (tízmillió forint), továbbá a Befektetési Jegy ellenértékét és a vételi jutalékot a Forgalmazó által meghatározottak szerint megfizesse, valamint a Befektetı teljesítse a Forgalmazó üzletszabályzatában meghatározott egyéb feltételeket. d) Változás a tájékoztatási kötelezettségben és a Közzétételi helyekben A nyilvános nyílt végő befektetési alap a rendszeres tájékoztatásait a tájékoztatóban, a kezelési szabályzatban és a kiemelt befektetıi információban meghatározott módon a befektetık rendelkezésére bocsátja, és ezek nyomtatott példányát kérésre díjmentesen eljuttatja a befektetıknek. Az Alap Nyílt végővé Átalakulását követıen az Alapkezelı köteles havonta az Alap tekintetében, a hónap utolsó forgalmazási napjára vonatkozóan megállapított nettó eszközérték alapján portfólió jelentést készíteni (havi Portfólió 16

17 Raiffeisen Ingatlan Alap - Tájékoztató jelentés), a Felügyeletnek megküldeni és a megállapítás napját követı 10. forgalmazási naptól a Forgalmazási helyeken és a saját székhelyén hozzáférhetıvé tenni. Az Alap Nyílt végővé Átalakulásának Napjával megváltozik a Közzététel helye. A Közzététel helye az Alap Nyílt végővé Átalakulása elıtt az Alap nevében eljáró Alapkezelı honlapja ( a Befektetési Jegyek tızsdei bevezetésében közremőködı Befektetési Szolgáltató honlapja ( a Felügyelet által üzemeltetett honlap ( valamint a Budapesti Értéktızsde honlapja ( azon közlemények tekintetében, amelyek közzétételét a Budapesti Értéktızsde irányadó szabályzatai teszik kötelezıvé. Az Alap Nyílt végővé Átalakulását követıen a Közzététel helye az Alap nevében eljáró Alapkezelı honlapja ( és a Felügyelet által üzemeltetett honlap ( e) az Alap befektetési politikájának változása Az Alap befektetési politikája a Nyílt végővé Átalakulással annyiban módosul, hogy az Alapkezelı elsıdleges célja a Nyílt végővé Átalakulás Napján meglévı ingatlan vagyon optimalizálása és ütemezett, menedzselt értékesítése a Befektetık számára elérhetı lehetı legkedvezıbb értékesítési feltételek mellett. Az Átalakulást követıen a nyílt végő ingatlan alapokra a Batv.-ben megfogalmazott likviditási elıírást (miszerint a nyilvános, nyílt végő ingatlan alap eszközeinek legalább tizenöt százalékát Likvid eszközökben kell tartani) az Alapkezelınek alkalmaznia kell. Likvid eszközök közé számítandó a feltétel nélkül és azonnal lehívható, legalább 30 (harminc) napos pénzkölcsön (likviditási kölcsön), továbbá az olyan azonnal visszaváltható kollektív befektetési értékpapír is, amely befektetési politikája szerint kizárólag Likvid eszközbe fektet Mivel az Alap befektetési korláttal rendelkezı ingatlan befektetési alappá alakul, az Alapkezelı élve a 345/2011. (XII. 29.) Kormány rendelet bekezdésében nyújtott lehetıséggel, az egy ingatlan összes eszközön belüli megszerzéskori maximális arányát 100%-ban határozza meg. Az Alapkezelı az Alap Nettó Eszközértékének számításakor figyelembe vehetı ingatlanok, ingatlan beruházások összértékének maximum 60 százaléka erejéig élni fog a kormányrendelet által biztosított hitelfelvételi lehetıséggel. Az Alapkezelı kizárólag fedezeti (kockázat csökkentési) céllal származtatott ügyleteket köt. Az Alap Nyílt végővé Átalakulását követıen az Alapkezelı nem tekinti elsıdleges céljának az Alap deviza kockázatának semlegesítését. Az Alap befektetési politikájának részletes leírását a Kezelési Szabályzat III. fejezete tartalmazza. f) Változás az Alapkezelı az Alap tıkenövekményének felosztására, újrabefektetésére vonatkozó politikájában Az Alapkezelı az Alap Nyílt végővé Átalakulása elıtt saját belátása szerint dönthet arról, hogy az Alap valamennyi sorozata bizonyos rendszerességgel hozamot fizet. Az Alapkezelı különösen adózási megfontolások miatt hangsúlyt helyez a Nettó eszközérték növelésére, ezért a nyereséget újrabefektetésre is fordíthatja. Az Alap zárt végő mőködésének idıszakában az aktuális szabályozás alapján a felosztott hozam a tıkenövekmény része, így a kifizetésre kerülı hozam csak olyan mértékő lehet, hogy azzal az Alap egy Befektetési Jegyre jutó nettó eszközértéke ne csökkenjen a Befektetési Jegy névértéke alá. Amennyiben az Alapkezelı hozamfizetés mellett dönt, a kifizetendı hozam ezért nem haladhatja meg 17