APPENINN HOLDING NYRT.

Átírás

1 APPENINN HOLDING NYRT. KONSZOLIDÁLT Üzleti jelentés és Vezetőégi jelentés a december 31-én végződő évre a Nemzetközi Pénzügyi Beszámolási Standardok (IFRS) szerint

2 Az Appeninn Holding Nyrt éves konszolidált IFRS-ek szerinti jelentéséhez a C. a számvitelről szóló tv. által előírt üzleti jelentés és a 24/2008. (VIII.15.) PM Rendelet 1. számú melléklete alapján készült vezetőségi jelentés egységes szerkezetbe foglalva Tartalomjegyzék 1. A Társaság fejlődésének és történetének bemutatása Energiamenedzsment Eredmények Iparági környezet jellemzése Célok és stratégia Főbb erőforrások, kockázati tényezők és azok változásai, bizonytalanságok Kockázati tényezők és kezelésük, kockázatkezelési politika...9 Kockázatok mértéke Fordulónapot követő jelentősebb események A teljesítmény mérésének mennyiségi és minőségi mutatói, illetve jelzői Az éves beszámoló időszakában elért eredményei és kilátásai Nyilvános értékpapír kibocsátó tőke, részvény információk...14 A saját tőkében bekövetkezett változások bemutatása évben...14 Lekötött tartalék részletezése évben...14 Visszavásárolt saját részvények évi mozgásai...15 Kibocsátott részvények és Részvényesi jogok...15 A Társaság alaptőkéjének összetétele...15 A részvényekhez kapcsolódó szavazati jogok száma március 31. napján:...15 Jelentős befektetők bemutatása...16 Munkavállalói részvény és irányítási program Alapszabály Társaság irányítási rendszere Közzétételi helyek Vállalkozás folytatásának keretrendszere Kutatás és kísérleti fejlesztés Környezetvédelem Vezető állású tisztségviselők, stratégiai alkalmazottak Teljes munkaidőben foglalkoztatottak számának alakulása Felelősségvállalói nyilatkozat...17

3 1. A Társaság fejlődésének és történetének bemutatása Az Appeninn Vagyonkezelő Holding Nyrt. megalapítására 2009 decemberében került sor, a társaság bevételtermelő üzleti tevékenységét 2010-ben kezdte meg. Az Appeninn Nyrt. holding funkciót tölt be a cégcsoportban és az alábbi szolgáltatásokkal segíti, támogatja a társaság tagjait: - leánycég bérbeadási tevékenységéhez szükséges ingatlan karbantartási, üzemeltetési szolgáltatás biztosítása - aktív portfólió-menedzsment - központi irányítás és ügyintézés, valamint jogi képviselet biztosítása - központi beszerzések lebonyolítása, legkedvezőbb ajánlatok felkutatása - ingatlanok felújításának, átalakításának megszervezése és lebonyolítása, szakmai felügyelete - követeléskezelés - központi diszpécser/hibabejelentő vonal biztosítása és működtetése - ingatlanok őrzés-védelmének és recepciószolgálatának megszervezése - a kiadó ingatlanok/irodák hirdetése, bérlők kiközvetítése, kapcsolattartás a bérlőkkel - leánycég és ingatlanjainak megjelenése az appeninn.hu honlapon - hirdetések megjelentetése elektronikus és nyomtatott médiumokban A Társaság Magyarország egyik dinamikusan növekvő ingatlanbefektetési társasága. Tevékenysége során olyan ingatlanpiaci szegmensekre koncentrál, amelyekben kedvezően árazott, ám nagy hozamtermelési potenciállal rendelkező eszközök szerezhetők meg és tarthatók fenn közép- illetve hosszútávon, befektetési céllal. Ilyen célterület többek között a B-kategóriás irodaházak, valamint az ipari és logisztikai ingatlanok, de a társaság nem zárkózik el egyéb területen történő, hasonló portfólió-szemlélettel kezelt befektetésektől sem. Az Appeninn Holding célja, hogy ingatlanportfóliójának folyamatos szélesítésével egy klasszikus, konzervatív üzletpolitikát, eszközalapon jól meghatározható értéket képviselő ingatlan holdinggá fejlődjön. A Társaság leányvállalatai az időszak végén és a részesedés nagysága százalékban: Appeninn-Bp1047 Zrt. (100 %) Appeninn E-Office Zrt. (100 %) Appeninn-Logisztika Zrt. (100 %) Appeninn-Solaris Zrt. (100 %) BERTEX Zrt. (100%) Curlington Kft. (100 %) W-GO 2000 Zrt. (60 %) Szent László Téri Szolgáltató Ház Kft. (100 %) évben értékesített üzleti kombinációk (befektetések): K85 Ingatlanhasznosító Kft. (100 %) Kranservice Zrt. (100 %) Mikepércsi út 132 Ingatlanhasznosító Kft. (100 %) W-GO 2000 Zrt. (40%)

4 A cégcsoport az alábbi struktúrában végzi tevékenységét: 2. Energiamenedzsment Eredmények március 6-án elnyerte a Virtuális Erőmű Program (VEP) Energia hatékony Vállalat díját az Appeninn Vagyonkezelő Holding Nyrt. A Nemzetközi Energia takarossági Világnapon átadott elismerést a VEP által meghirdetett pályázat keretében ítélték oda a tőzsdei Társaságnak. Az energia megtakarítás következtében az irodaházak szén-dioxid-kibocsátása is arányosan csökkent. Energiamenedzsment feladatok eredményei év elemzéséből látható, hogy a gázenergia fogyasztás és a gázköltség csökkent. Ez köszönhető részben a hatékony energia felhasználást elősegítő kazánházi beruházásoknak, illetve a kedvező energia beszerzések miatti alacsony alapdíjaknak, beszerzési áraknak. Mindezt az is igazolja, hogy míg a bruttó gázköltsége meghaladta a 90 millió forintot, addig 2015 során 70 Millió Ft-t alig meghaladó gázköltség jelentkezett. A legmegfelelőbb szabad piaci energiakereskedő kiválasztásával, az energia egységárak versenyeztetésével, hetekig tartó egyeztetésekkel kedvező energiaárat illetve feltételeket sikerült elérnünk. A korábbi csoportos beszerzés kedvező árainál is jóval alacsonyabb egységárakat sikerült elérni. Az épület energiamenedzsment feladatok eredményeként 6 M Ft/év megtakarítás sikerült elérni

5 3. Iparági környezet jellemzése Budapesti irodapiac A Budapesti Ingatlan tanácsadók Egyeztető Fórumának (BRF) elemzése szerint a 2015 negyedik negyedévében a teljes budapesti modern spekulatív ipari ingatlanállomány m 2 -rel bővült és elérte a m 2 -t. A Budapesti Szabad kikötőben az Ekol Logistics számára átadtak egy m 2 -es raktárt, továbbá egy m 2 -es, teljesen bérbe adott ingatlan is bekerült az állományba, miután a cseh hátterű CTP ingatlanfejlesztő megvásárolta azt során csupán ez előbb említett két ingatlannal bővült az állomány. Forrás: BRF A negyedik negyedévben a teljes bérlői kereslet m 2 volt, ami 30%-kal meghaladta a harmadik negyedévben regisztrált szintet. A kereslet közel 66%-át szerződéshosszabbítások tették ki, míg az új tranzakciók részaránya 22%, a bővüléseké pedig 12% volt. Előbérleti szerződést illetve BTS (built-to-suit speciális bérlői igényeknek megfelelően kialakított ingatlan) megállapodást nem regisztráltunk az utolsó negyedévben ben az éves teljes bérlői kereslet m 2 volt, ami csupán 5,5 százalékkal maradt el a 2014-ben mért rekord magas kereslettől.

6 City logisztika 2015 negyedik negyedévében a teljes budapesti modern spekulatív ipari ingatlanállomány m 2 -rel bővült és elérte a m 2 -t. A Budapesti Szabad kikötőben az Ekol Logistics számára átadtak egy m 2 -es raktárt, továbbá egy m 2 -es, teljesen bérbe adott ingatlan is bekerült az állományba, miután a cseh hátterű CTP ingatlanfejlesztő megvásárolta azt során csupán ez előbb említett két ingatlannal bővült az állomány. A negyedik negyedévben a teljes bérlői kereslet m 2 volt, ami 30%-kal meghaladta a harmadik negyedévben regisztrált szintet. A kereslet közel 66%-át szerződéshosszabbítások tették ki, míg az új tranzakciók részaránya 22%, a bővüléseké pedig 12% volt. Előbérleti szerződést illetve BTS (built-to-suit - speciális bérlői igényeknek megfelelően kialakított ingatlan) megállapodást nem regisztráltunk az utolsó negyedévben ben az éves teljes bérlői kereslet m 2 volt, ami csupán 5,5 százalékkal maradt el a 2014-ben mért rekord magas kereslettől negyedik negyedévében a BRF 16 tranzakciót regisztrált, melyből hármat m 2 - nél nagyobb terültre kötöttek. Mivel számos nagy területű tranzakció történt az utolsó negyedév során, az átlagos tranzakcióméret is magas lett, m 2. A bérleti szerződések 97%-át logisztikai parkok területeire kötötték, átlagosan m 2 -re. A városi logisztikát érintő aláírások átlagos mérete m 2 volt.

7 A negyedév legmeghatározóbb tranzakciói szerződéshosszabbítások voltak. A ProLogis Park Budapest Sziget-ben egy bérlő m 2 -en hosszabbított szerződést, míg a negyedév során a legnagyobb új szerződést a Rozália Park-ban kötötték m 2 -en. Az üresedési ráta 1,7 százalékpontot csökkent az előző negyedévhez képest és 5 százalékpontot éves viszonylatban, így 10,6%-on állt év végén. A ráta utoljára 2007-ben volt hasonlóan alacsony szinten. Az év során a nettó abszorpció volumene folyamatosan pozitív volt, így a bérbeadott állomány minden negyedévben növekedni tudott. Az abszorpció volumene a negyedik negyedév során érte el a legmagasabb szintet összesen m 2 -rel során m 2 volt a piaci elszívás éves mennyisége, ami 8%-kal haladta meg a 2014-ben rögzített volument ( m 2 ). Forrás: BRF 4. Célok és stratégia Ingatlangazdálkodás - irodapiac Az Appeninn Holding stratégiája szerint alapvetően olyan réspiaci szegmensekre koncentrál, amelyekben alacsonyan árazott, ám professzionális üzemeltetés révén nagy hozamtermeléssel üzemeltethető eszközök szerezhetők meg és tarthatók fenn közép- illetve hosszútávon, befektetési céllal. A cégcsoport elsődlegesen fővárosi irodaházakkal rendelkezik, de országosan is akvirál logisztikai, kereskedelmi ingatlanokat. Az Appeninn az elmúlt évek során akvizíciókon keresztülnövelte ingatlan portfólióját. A Társaság portfoliójában szereplő irodaingatlanok kedvező kihasználtsági szintjének fenntartása mellett, az Appeninn számára fontos a bérlői igények kiszolgálása, valamint az üzemeltetési hatékonyság szem előtt tartása. A kedvező lokáció és a kiemelkedően jó ár/érték arányt biztosító bérbeadási politika a Cégcsoport részére stabil, a budapesti átlagot jóval meghaladó, több mint 95 százalékos összesített kihasználtsági mutatót eredményez. Az irodaingatlanokkal kapcsolatosan a fő elvárás: a jó lokáció, a kedvező megközelíthetőség és az előnyös funkciók, amely szempontokat a Társaság akvizíciói során messzemenőkig figyelembe veszi. A Cégcsoport leánycégeken keresztül birtokolja az egyes ingatlanokat, az üzemeltetéshez kapcsolódó szolgáltatásokat (számvitel, pénzügy, karbantartás) központosítva, a Holding cégein keresztül látja el. A gazdasági környezet bérlőkre gyakorolt

8 hatásának ellensúlyozására a Társaság az üzemeltetési költségek folyamatos kontrolljára és csökkentésére törekszik, ezzel reagálva a bérlők költségcsökkentési igényeire, így a bérleti díjak csökkentésére nem helyeződik nyomás, s a jelenlegi piaci környezetben megteremtődött a lehetőség a bérleti díjak szintjének emelkedésére is. Az Appeninn Nyrt. holding funkciót tölt be a cégcsoportban és az alábbi szolgáltatásokat nyújtja a cégcsoporton belül: leánycég bérbeadási tevékenységéhez szükséges ingatlan karbantartási, üzemeltetési szolgáltatás biztosítása aktív portfólió-menedzsment központi irányítás és ügyintézés, valamint jogi képviselet biztosítása központi beszerzések lebonyolítása, legkedvezőbb ajánlatok felkutatása ingatlanok felújításának, átalakításának megszervezése és lebonyolítása, szakmai felügyelete követeléskezelés központi diszpécser/hibabejelentő vonal biztosítása és működtetése ingatlanok őrzés-védelmének és recepciószolgálatának megszervezése a kiadó ingatlanok/irodák hirdetése, bérlők kiközvetítése, kapcsolattartás a bérlőkkel hirdetések megjelentetése elektronikus és nyomtatott médiumokban, leánycég és ingatlanjainak megjelenése az appeninn.hu honlapon Ingatlangazdálkodás city logisztika A Társaság 2010 végén fordult erőteljesebben a raktározási és ipari ingatlan piac irányába, több lépcsőben gyors ütemben bővítve portfolióját, megteremtve a Holding második stabil lábát az irodapiac mellett. Az új szegmensbe történő belépés az irodapiacon megfogalmazott alapértékek mellett valósult meg: átlag feletti kihasználtsággal üzemeltethető ingatlanok, részvényesi értéket teremtő hozamszint melletti akvirálása és működtetése a cél. Az Appeninn ebben a piaci szegmensben a portfólió bérlőkkel való feltöltésére koncentrált sikerrel, illetve aktív portfólió menedzsment tevékenységet folytat a portfólió szerkezetének optimalizálása érdekében. 5. Főbb erőforrások, kockázati tényezők és azok változásai, bizonytalanságok Erősségek A Társaság rugalmasan alkalmazkodik az ügyfél egyedi igényekhez. A Társaság költséghatékony üzemeltetést valósít meg Átgondolt ingatlan portfólió méret és ebből következő volumen hatékony gazdálkodás

9 Összehangolt finanszírozás és bevétel struktúra fenntartása A Társaság likvid eszköz portfólióval rendelkezik A Társaságnál az idegen tőke és saját tőke arány kiegyensúlyozott Bizonytalanságok A friss akvizicióknál a kihasználtsági ráták pontos előre jelzésének bizonytalanságai A folyamatos bérbeadásnál a bérlő váltásonkénti idő hossza Lehetőségek Az alulárazott hazai ingatlanpiac attraktív befektetési célpont a külföldi befektetőknek Alulértékelt ingatlanok megszerzése réspiaci szegmensekben A kis- és közép vállalatok bérlői kereslete a B kategóriában jelenik meg elsősorban A kis- és közé vállalkozások legjavát válogatva a likvid stabil cash-flow-t termelő vállalatokkal való hosszú távú együttműködés 6. Kockázati tényezők és kezelésük, kockázatkezelési politika Az MNB által tervezett rossz bank (MARK Zrt.) portfóliójának létrehozása érdemben befolyásolhatja a piacon lévő ingatlanállomány értékesítési paramétereit. Az Appeninn Nyrt. treasury funkciója a Társaság tartós üzleti érdekének megfelelően koordinálja a pénzügyi piacokon való részvételt. A magyar irodapiaci beruházások közvetetten és hosszú távon befolyásolhatják az árkialakítást. A vállalati körben általánosan tapasztalható nem fizetés, vagy késedelmes fizetés kockázatát a Társaság már az előzetes majd a folyamatos ügyfél monitoring fenntartásával kezeli. Az ügyfél monitoring tevékenységet az üzemeltetés- energia gazdálkodás- ügyfél kezelés és pénzügyi terület összehangolt információ áramlásával folyamatosan fejleszti. Az Appeninn Nyrt. deviza alapú beruházási hitelei 90%-ban EUR-ban denomináltak. A Csoport ki van téve a piaci és a pénzügyi feltételek megváltozásából adódó kockázatoknak. Ezek a változások befolyásolhatják az eredményeket, az eszközök és a kötelezettségek értékét. A pénzügyi kockázatkezelés célja, hogy a kockázatokat az operatív és a finanszírozási tevékenységeken keresztül folyamatosan csökkentse. Az alábbiakban ismertetjük a Csoportra ható piaci kockázatokat.

10 Kockázatok mértéke Bérleti díj kockázat A Csoport következetes, kiszámítható és versenyképes bérleti díjakat állapít meg bérlői részére. A jelenlegi bérleti díjak összhangban vannak az ingatlanok környezetével és minőségével. A jelenlegi globális gazdasági környezetet és a budapesti irodapiacon a kínálatot figyelembe véve azonban nincsen bizonyosság arra vonatkozóan, hogy a jelenlegi bérleti díjak és feltételek a jövőben is fenntarthatóak lesznek. A jövőben a bérleti díj bevételek 5-10%-os elmozdulásával, rövid távon felfelé mozgásával kalkulál a Társaság. Devizakockázat Mivel a Csoportnak 2013-ban a funkcionális pénzneme az EUR lett, így a devizakockázat a HUF és a CHF alapú hitelek és kötelezettségekből adódhat. Az Appeninn Nyrt. deviza alapú beruházási hitelei jellemzően EUR-ban denomináltak, a hitelportfólió során megvalósított sikeres átstrukturálását követően. A társaság ezzel jelentős lépést tett, hogy összhangot teremtsen a bérleti díjbevételei és finanszírozása között. Az Appeninn Nyrt. és az anyavállalat által vezetett Csoport folytatni tervezi a 2015-ös üzleti év során elért kiegyensúlyozott EUR alapú cash-flow tervezést. Az EUR mozgásaival a csoportnak nem keletkezik deviza kockázata. Kamatlábkockázat A kamatlábkockázat annak a kockázata, hogy bizonyos pénzügyi eszközök és kötelezettségek jövőbeni pénzáramlásai a piaci kamatláb változásának hatására ingadoznak. A piaci kamatláb változása a változó kamatozású hosszú futamidejű hitelek és pénzügyi lízing kötelezettségek esetében jelent kitettséget a Csoport számára. A Csoport hitelei után átlagosan 3,0 % hitelkamatot fizet. Az Appeninn Nyrt. a kibocsátott kamatozó kötvényei után fizet 7 illetve 5%-os fix kamatot. Likviditási kockázat A Csoport célja, hogy egyensúlyt tartson fent a finanszírozás folyamatossága és a rugalmasság között a pénzügyi tartalékok és hitelek állományának alakításakor. A vezetés véleménye szerint likviditási nehézségek nem várhatók, mivel a bevételek biztonságosan fedezik az adósságszolgálatot és a működési költségeket. A Társaság és az irányítása alá tartozó konszolidált vállalatok a fizetési kötelezettségeinek fizetési határidőn belül eleget tesznek.

11 Hitelezési kockázat A hitelezési kockázat annak a kockázata, hogy a partner egy pénzügyi eszközzel vagy vevői szerződéssel kapcsolatos fizetési kötelezettségének nem tesz eleget és ezzel pénzügyi veszteséget okoz. A Csoport a bérbeadási és pénzügyi (ideértve a bankbetéteket és pénzügyi befektetéseket) tevékenységével kapcsolatban van kitéve hitelezési kockázatnak. Bérlő partnerek esetében: A hitelezési kockázat csökkentése érdekében a Csoport letétet vagy bankgaranciát kér a bérlőktől, a bérleti szerződés megkötése előtti hitelezési minősítés függvényében, illetve a bérlői kintlévőségeket folyamatosan nyomon követi. Bankbetétek és pénzügyi befektetések esetében: A bankbetétekkel és pénzügyi befektetésekkel kapcsolatos hitelezési kockázatot a Csoport konzervatív befektetési politikájával összhangban kezeli. A Csoport a hitelezési kockázat csökkentése érdekében pénzügyi tartalékait készpénzben vagy bankbetétben megbízható pénzintézeteknél tartja. 7. Fordulónapot követő jelentősebb események A Társaságban a fordulónapot követően jelen beszámoló közzétételéig nem következett be a beszámolási időszakra hatással lévő esemény. 8. A teljesítmény mérésének mennyiségi és minőségi mutatói, illetve jelzői Az Appeninn Holding Nyrt. konszolidált vállalat üzleti tevékenysége egyrészt saját tulajdonú ingatlan bérbeadásából, másrészt ingatlanok és üzleti kombinációk adás vételéből. Az Appeninn Holding Nyrt évben elért bevétel ezer EUR volt. A nettó bérleti díj bevételek ezer EUR eredményt jelentettek. A díjbevétel évre 7,5%-kal nőtt. A működésből származó eredmény ezer EUR volt. A Társaság működési eredmény növekménye 11%. Az ingatlanok hasznosítása bérbeadással valósul meg. A bérbe adott ingatlanok kihasználtságát tekintve kiemelkedően magas 80-99%-os arányban tartózkodnak. Az ingatlan hasznosítás kulcs kérdése az ingatlan üresedési tényező a Társaság ingatlanjaiban minimális. Az ingatlan árazása az ingatlanok piaci szegmenseihez igazodva EUR alapú bérleti díj számítással valósul meg. Az ingatlanok árazását a Társaság szakértők bevonásával, ingatlan piaci és ingatlan hasznosítási elemzésekkel tesztelve végzi. A Társaság fókusz területe a magas hasznosítottság és kiemelkedősen jól menedzselt üzemeltetési szervezés. Az Ingatlan hasznosítás és ingatlan befektetés tőke igényét a Társaság alapítói és részvényesi tőkéje részben, 15-20%-ban fedezi. Az ingatlan üzemeltetésre az Európai

12 átlagokat tekintve az Appeninn által bevont idegen tőke 2015-ben közel azonos az összehasonlító adatokkal, ami 85% idegen forrás- banki tőke bevonást jelentette. A Társaság működése jól körül határolt piacon zajlik, ahol a hozamok és a növekedés hosszú múltra vissza tekinthető tapasztalati és mért adatokkal összemérhető. A Társaság adatait a kihasználtság és a kamat fedezeti mutatókkal lehet összemérhetővé tenni a piaci versenyzőkkel. A kihasználtságot tekintve a Társaság csekély kihasználatlan területet tud felmutatni, ezért a piaci szereplők élmezőnyébe tartozik. A kamat fedezeti mutató értéke kiegyensúlyozott, amely a az ingatlan béradási és üzemeltetési tevékenység szabad pénztermelés és az éves kamat viszonyát prezentálja. Az Appeninn Holding Nyrt. működési pénzárama ben ezer EUR volt, amely fedezte a Társaság banki és kötvény kamatait, a ezer EUR összegben. A Táraság által cash-flow előnnyel érvényesíthető piaci árak érvényesítése része a Társaság üzletpolitikájának, ugyanis a Társaság menedzsmentje szilárdan hisz, hogy a tőke forgási sebességének növelésével folyamatosan az ingatlan üzemeltetési eredmény mellett befektetési eredményeket is fel lehet mutatni, amelyből a legjobb ingatlan termékeket kiemelve és üzemeltetésben hagyva lehet az üzemeltetési méretet növelni. A Társaság célja, hogy a befektetőknek, és részvényeseknek lehetőséget kínáljon az üzemeltetési és befektetési tevékenységen elért hozam cash-flow-val történő rendezésére osztalék formájában, illetve alternatívát kínáljon a kiszámítható és biztonságos növekedés és újra befektetés lehetősége közt. 9. Az éves beszámoló időszakában elért eredményei és kilátásai Az Appeninn Holding Nyrt évben az üzemeltetési és bérbeadási tevékenységből származó bevételeit ezer EUR-ral zárta. A nettó bérleti díj bevételek növekménye viszonylatában 10%-ot meghaladó volt. A Társaság ingatlanjainak hasznosítottsága %-os tartományban mozog, és minimális a bérlési időszakok közti átfutási idő. A Társaság által elért bérleti díjak a piaci összehasonlító adatok átlagának megfelelően alakult, a variancia az ingatlan szegmensenként +/-10%-alatt maradt. A Társaság bevétel termelő és eredmény termelő képessége a bérlet ingatlanok mérete és a piaci standard árazás alapján stabilan mérhető. A Társaság szolgáltatási költségeinek változása a bevételekkel mozognak, a működési költségei stabilak. A Társaság üzemmérete mellett bemutatott ezer EUR bruttó működési eredmény stabil cash-flow termelő képességgel társult. A évhez képest a működési eredmény 11%-kal növekedett.

13 A bérbeadási tevékenység az alábbi, az Appeninn Holding Nyrt irányítása alá tartozó kapcsolt társaságokon keresztül valósult meg: Társaság Appeninn Vagyonkezelő Holding Nyrt. E-Office Zrt. W-GO 2000 Zrt. Appeninn - BP 1047 Zrt. Bertex Kft. Appeninn Logisztikai Zrt. Appeninn Solaris Zrt. Curlington Kft. Szent László Téri Szolgáltató Ház Kft. Fő tevékenység Vagyonkezelés Iroda bérbeadás Iroda bérbeadás Logisztikai ingatlan bérbeadása Logisztikai ingatlan bérbeadása Logisztikai ingatlan bérbeadása Iroda bérbeadás Logisztikai ingatlan bérbeadása Kereskedelmi ingatlan bérbeadása Az Appeninn Holding Nyrt. befektetéseit és befektetési célú ingatlanokat valós értékelési elvek szerint mutatja be, és számolja el. A Társaság által bérbeadási és befektetési tevékenységként kezelt ingatlanok és értékelésük december 31-ével: Befektetési célú ingatlan címe Ingatlan besorolása december 31. Budapest, Bég utca 3-5. "B" kategóriás irodaház EUR Budapest, Visegrádi utca "B" kategóriás irodaház EUR Budapest, Páva utca 8. "B" kategóriás irodaház EUR Nagykanizsa, Vár utca 12. Logisztikai ingatlan EUR Kecskemét, Kiskőrösi utca 30. Logisztikai ingatlan EUR Budapest, Hattyú utca 14. "B" kategóriás Irodaház EUR Budapest, Schweidel utca 3. Logisztikai ingatlan EUR Budapest, Egyenes utca 4. Logisztikai ingatlan EUR Budapest, Mérleg utca 4. "B" kategóriás Irodaház EUR Biatorbágy, Tormásrét 2. Logisztikai ingatlan EUR X. Budapest, Szent László Tér 20. "B" kategóriás Irodaház EUR XI. Budapest, Kelénhegyi út 43. "B" kategóriás Irodaház EUR A Társaságnál 2015-ben az ingatlanonként kezelt pénztermelő üzleti egységek ezer EUR működési nyereséget termeltek, továbbá a Tátraság átstrukturált hitel állománya hozott ezer EUR időszaki nyereséget. Az az ingatlan piaci növekedés miatt a befektetési ingatlanok piaci ár várakozásaival együtt mozogva a Társaság ingatlanjainak értéke 476 millió forinttal nőtt, és pozitív eredményt képzett ben a Társaság három, a menedzsment által irányított lépés sorozat eredményeképpen realizált eredményt használt fel az előző felvásárolt üzleti kombinációkért fizetett goodwill érték leírására.

14 Társaság Cash-Flow menedzsmentje A Társaság üzleti tevékenységeiből származó cash- flow ezer EUR volt. A Társaság kamat ráfordítása a hitel struktúraváltás és vállalati struktúra átalakítás miatt 15% -ot meghaladóan csökkent. A Táraság az üzleti tevékenységből származó cash-flow-t 95%-ban a kamatok megfizetésére használta. A Társaság befektetési tevékenységének cash hozadéka ezer EUR volt, amely tételt a pénzügyi tevékenységekben használt fel, hiteltörlesztés valósult meg. A Társaság ben zárt a le az utolsó, jelentős CHF hitel csomagot december 15-én a korábban CIB bank által finanszírozott CHF hitel az Erste Bank által refinanszírozásra került. A Társaságnál a vevői fizetési kockázat folyamatosan figyelemmel kísért és monitorozott, a vevői kinnlevőségeket a Társaság havonta, a számlázás ütemében hajtja be, és minden korábbi időszakból meg nem fizetett, lejárt tartozásra egyedi értékelés elvei alapján értékvesztést képzett. A Társaság a vevői kinnlevőségeinek behajtására igénybe veszi a jogszabály adata biztosítéki fedezeti ingó ingatlan lehetőségeket, valamint a behajtás sikeres megvalósítását szolgáltatók igénybe vételével is támogatja. 10. Nyilvános értékpapír kibocsátó tőke, részvény információk A saját tőkében bekövetkezett változások bemutatása évben adatok ezer forintban Lekötött tartalék részletezése évben A Társaság lekötött tartalékot a saját részvények értékére képzett. A saját részvények tárgyidőszaki érték változása miatt képzett lekötött tartalék változás e. Ft. csökkenés volt.

15 adatok ezer forintban Visszavásárolt saját részvények évi mozgásai Kibocsátott részvények és Részvényesi jogok A kibocsátott és forgalomban tartott Appeninn Részvények szabadon forgalmazhatóak, forgalmazást korlátozó alapszabályon alapuló jogok nem állnak fenn. A Társaság alaptőkéjének összetétele Részvénysorozat Névérték Ft/db Alaptőkét megtestesítő részvények darabszáma A sorozat (törzsrészvény) Alaptőke nagysága Összes névérték Ft A részvényekhez kapcsolódó szavazati jogok száma március 31. napján: Részvénysorozat Kibocsátott darabszám Részvényenkénti szavazati jog Szavazati jogot biztosító részvények db Összes szavazati jog A sorozat (törzsrészvény) Összesen

16 Jelentős befektetők bemutatása Név Nemzetiség 1 Tevékenység 2 Mennyiség (db) Részesedés (%) 3 Szavazati jog (%) 3,4 Megjegyzés 5 Lehn Consulting AG K T ,56 36,36 E-Milorg Kft. B T ,59 32,06 Appeninn Nyrt. 1 2 B T ,71 - Saját részvény Belföldi (B). Külföldi (K) Letétkezelő (L). Államháztartás (Á). Nemzetközi Fejlesztési Intézet (F). Intézményi (I). Gazdasági Társaság (T) Magán (M). Munkavállaló, vezető tisztségviselő (D) 3 Két tizedes jegyre kerekítve kell megadni 4 A Kibocsátó közgyűlésén a döntéshozatalban való részvétel lehetőségét biztosító szavazati jog 5 Pl.: szakmai befektető, pénzügyi befektető, stb. Munkavállalói részvény és irányítási program A Társaság nem üzemeltet munkavállalói és irányítási részvény programot. 11. Alapszabály A Társaság az Appeninn Holding Nyrt. Alapszabályát legutolsó alkalommal al hagyta jóvá. A Társaság a közzétételi helyeken az alapszabályt megjelenítette. 12. Társaság irányítási rendszere A társaságnál Igazgatótanács működik. Az Igazgatótanács hatásköreit az alapszabály VII. pontja szabályozza. 13. Közzétételi helyek A Társaság a közzétételeit és a beszámolóját a honlapokon közéteszi, továbbá az oldalára feltölti. 14. Vállalkozás folytatásának keretrendszere Az Appeninn Nyrt. treasury funkciója az üzleti érdekeknek megfelelően koordinálja a pénzügyi piacokon való részvételt. Az Appeninn Nyrt. tevékenysége során felmerülő pénzügyi kockázatokat üzletenként elemzi. A vizsgált kockázatok közt vannak a piaci kockázatok (deviza kockázat, valós érték kamat kockázat és árkockázat), hitel kockázat, fizetési kockázat és cash-flow kamat kockázat. Az Appeninn Nyrt. törekvése, hogy minimalizálja ezen kockázatok hatását. Az Appeninn Nyrt. spekulációs céllal nem bocsátkozik pénzügyi konstrukcióba. 15. Kutatás és kísérleti fejlesztés A Társaság nem foglalkozik kutatási és fejlesztési tevékenységgel. 16. Környezetvédelem A Társaság tevékenysége során nem végez környezetre veszélyes illetve káros tevékenységet. Működéséhez nem használ fel veszélyes anyagokat.

17 17. Vezető állású tisztségviselők, stratégiai alkalmazottak Név Beosztás Megbízás kezdete és vége Részvény tulajdon (db) Ifj. Ádámosi György Lehn Consulting AG-n keresztül közvetett módon birtokolja a részesedést Székely Gábor Szabó Balázs Éder Lőrinc Prutkay Zoltán Altmann Mónika IT elnöke IT tag, auditbizottság elnöke IT tag és auditbizottság tag IT tag és auditbizottság tag pénzügyi igazgató és IT tag gazdasági igazgató határozatlan határozatlan határozatlan határozatlan határozatlan határozatlan Teljes munkaidőben foglalkoztatottak számának alakulása Tárgyév eleje Tárgyidőszak vége Társasági szinten Felelősségvállalói nyilatkozat a 24/2008. (VIII. 15.) PM rendelet 1. mellékletében előírt nyilatkozatok az Appeninn Nyrt. (1022 Budapest, Bég utca 3-5.) évi egyedi, a magyar számviteli törvény szerint összeállított és a évi konszolidált (összevont) IFRS szabályok szerint elkészült beszámolókról, jelentésekről Alulírottak kijelentjük, hogy az Appeninn Nyrt. (kibocsátó) éves egyedi beszámolójának elkészítése során az alkalmazható számviteli előírások alapján, a legjobb tudásunk szerint elkészített egyedi (nem konszolidált) elkészített éves beszámoló valós és megbízható képet ad a kibocsátó eszközeiről, kötelezettségeiről, pénzügyi helyzetéről, valamint nyereségéről és veszteségéről, továbbá a évi vezetőségi jelentés megbízható képet ad a kibocsátó helyzetéről, fejlődéséről és teljesítményéről, ismertetve a főbb kockázatokat és bizonytalansági tényezőket. Alulírottak kijelentjük továbbá, hogy az Appeninn Nyrt. (kibocsátó) éves összevont, (Európai Unió Hivatalos Lapjában rendeleti formában kihirdetett nemzetközi számviteli standardok szerinti) az alkalmazható számviteli előírások alapján, a legjobb tudásunk szerint elkészített, összevont (konszolidált) éves beszámoló valós és megbízható képet ad a kibocsátó és a konszolidációba bevont vállalkozások eszközeiről, kötelezettségeiről, pénzügyi helyzetéről, valamint nyereségéről és veszteségéről, továbbá az összevont (konszolidált) vezetőségi jelentés megbízható képet ad a kibocsátó és a konszolidációba bevont vállalkozások helyzetéről, fejlődéséről és teljesítményéről, ismertetve a főbb kockázatokat és bizonytalansági tényezőket.

18 Az Appeninn Nyrt. a nemzetközi számviteli standardok alkalmazásáról szóló 1606/2002/EK rendelet 4. cikke hatálya alá tarozik, így az Európai Unió Hivatalos Lapjában rendeleti formában kihirdetett nemzetközi számviteli standardoknak megfelelően állítja össze az összevont (konszolidált) éves beszámolóját. Budapest, április 11. Appeninn Nyrt. Prutkay Zoltán Székely Gábor Igazgatótanács tagok