A PÉNZÜGYI KULTÚRA MÉRHETŐSÉGE
|
|
- Károly Fekete
- 8 évvel ezelőtt
- Látták:
Átírás
1 A PÉNZÜGYI KULTÚRA MÉRHETŐSÉGE Süge Csongor főiskolai adjunktus Tomori Pál Főiskola A pénzügyi kultúra kérdéskörébe sorolhatjuk mindazokat a tényezőket, amelyek segítik az emberek pénzügyi kérdésekben való eligazodását és anyagi jólétük megteremtését. Rövid eszmefuttatásom során bemutatom, hogy egy piackutatás során milyen szempontokat soroltak a pénzügyi kultúra kérdéskörébe, valamint, hogy mi jellemezte a kutatás során vizsgált éves korosztály pénzügyi tájékozottságát. Kutatásom során a nemzetgazdaság integrált számláinak adatai segítségével megmutatom, hogy a pénzügyi kultúra javulásának országosan is mérhető jelei vannak, s az adatok értékelését összevetésre javasoltam további, országos mintán felvett pénzügyi kultúrára vonatkozó adatfelvételekkel. A tanulmányban igyekszem bemutatni, hogy a pénzügyi kultúra vizsgálata nem csak a megkérdezésen alapulhat, de fontos következtetéseket vonhatunk le a lakosságra vonatkozó országos statisztikák alapján is, amelyeket érdemes a kérdőíves felmérésekkel egybevetni, azokat párhuzamosan vizsgálni. Bevezetés Takarékoskodjon tovább élhet! Feléljük a jövőt [1] Ilyen, és hasonló kérdésekkel, szlogenekkel találkozhatunk az újságok hasábjain, amikor a pénzügyi kultúrával kapcsolatos cikkeket olvasunk. Az MNB és a PSZÁF már ban, a deviza-alapú hitelek tömeges felvétele során felemelte a szavát, felhívandó a figyelmet arra, hogy ez milyen komoly kockázatokkal jár egyéni és össztársadalmi szinten egyaránt. Hangjuk persze pusztába kiáltó szó volt és maradt is, hiszen kinek jutott volna eszébe kétszer akkora kamatteher mellett forint alapon finanszírozni egy építkezést, vagy egy ingatlanvásárlást? Ez akkortájt egyáltalán nem tűnt ésszerű megoldásnak, még a pénzügyi tanácsadók sem ajánlották volna senkinek, a banki alkalmazottakról nem is beszélve. Az EUR/HUF és a CHF/HUF árfolyam alakulása 2001 jaunártól 2010 augusztusig 300,00 280,00 260,00 240,00 220,00 200,00 EUR/HUF CHF/HUF 180,00 160,00 140,00 jan.00 jan.01 jan.02 jan.03 jan.04 jan.05 jan.06 jan.07 jan.08 jan.09 jan.10 forrás: mnb.hu - 1 -
2 1. számú ábra Persze, itt kell kijelentenünk, hogy 2006-ban még arra sem számított senki, hogy a forint valamilyen csoda jelentősebb gyengülésbe kezdene. Hiszen a nem túl távoli múltban, alig pár évvel korábban még a gazdaság újra és újra a magyar fizetőeszköz a túlzott mértékű erősödéssel küzdött, és a jegybank többször is forintot gyengítő lépéseket volt kénytelen tenni ban még éppen csak stabilizálódni látszott a forintos euró-árfolyam, amelyet az akkor regnáló kormányzat egészséges célárfolyamként már évekkel korábban megjelölt. A laikusokat méltán érhette váratlanul a feltételezés, hogy az év eleji árfolyamokhoz képest a forint esetenként akár 20%-ot is gyengülhet az euróval, s közel 40%- ot a svájci frankkal szemben. Az 1. számú ábrán is jól követhető, hogy a forint árfolyama évekre jelentősen gyengült, aminek egyik legsúlyosabb össztársadalmi hatása a devizahitelesek sorozatos fizetésképtelensége lett. Ennek hatására került ismét a kormányzati kommunikáció és a társadalmi érdeklődés középpontjába a téma, amelyben a jelenlegi nehéz helyzet egyik legnagyobb okozójaként a pénzügyi kultúra alacsony hazai szintje került megjelölésre. Úgy gondolom ugyanakkor, hogy a fenti okfejtés alapján már kimutatható, hogy a pénzügyi tájékozottság hiánya lényegesen kisebb mértékben okolható a probléma kialakulásáért, mint az ország külföldi megítélésének jelentős romlása, és azok a folyamatok, amelyeknek következtében a forint értékének csökkenéséhez vezettek. Úgy gondolom, hogy a fentiekben vázolt folyamatok évekkel történő előrejelzése még a pénzügyi szakemberek számára is lehetetlen feladat lett volna, s azzal, ha a magyar lakosság fejlettebb pénzügyi kultúrával rendelkezne, még messze nem lett volna elkerülhető a baj, legfeljebb csak mértékében lett volna valamelyest csökkenthető. Érvelésem során a KSH a nemzetgazdaság integrált számláira vonatkozó adatai alapján próbálok következtetéseket levonni arra, hogy a magyar lakosság pénzügyi kultúrája érzékelhetően javult az 1999 és 2007 közötti időszakban. Ezek az adatsorok később kibővíthetőek lesznek az időszak utáni adatokkal, és egy másik tanulmány során a pénzügyi kultúráról szóló felmérések eredményeivel egybevetve megállapíthatóvá válik, hogy alkalmazzuk-e a mindennapokban azokat a pénzügyi ismereteket, amelyeknek birtokába kerülünk. Kimutatható-e a pénzügyi kultúra jelen tanulmányban levezetett javulása a lakosság körében felvett adatok segítségével is, vagy máshol kell keresnünk a makrogazdasági viselkedés indító-okait. 1. Mi a pénzügyi kultúra? Pénzügyi kultúra alatt általánosságban a pénzügyi fogalmak körében megnyilvánuló jártasságot értünk. A téma Magyarországon csak az elmúlt évek során került a figyelem középpontjába, amikor a évek során korábban nem látott szintre emelkedett a devizaalapú hitelek állománya a magyar lakosság körében. A pénzügyi kultúra fogalmát az alábbiak szerint definiálhatjuk: A pénzügyi ismeretek és képességek olyan szintje, amelynek segítségével az egyének képesek az alapvető pénzügyi információkat értelmezni, tudatos döntéseket hozni, felmérve döntésük lehetséges jövőbeni pénzügyi következményeit. A Magyar Nemzeti Bank évi célkitűzései szerint a pénzügyi kultúra fejlesztésére fordított munka és erőfeszítések következményeként az alábbi jövőképet festi: [Az emberek ]: egyre inkább képesek lesznek megérteni a pénzügyi fogalmakat és termékeket; - 2 -
3 pénzügyi jártasságuk növekedésével egyre tudatosabban kezelik a pénzügyi kockázatokat, és képesek megfelelően hasznosítani a rendelkezésükre álló információkat; a döntéshozatalt megelőzően kellőképpen tájékozódnak, és tudják, hogy milyen lépéseket kell tenni pénzügyi helyzetük javítása érdekében. [5] Kimondható ugyanakkor, hogy minden társadalom számára kívánatos, hogy polgárai tájékozottak legyenek a pénzügyeiket érintő kérdések területén, hiszen annál könnyebben tudnak boldogulni a mindennapi életük során, annál inkább eligazodnak a pénzügyi szolgáltatók kínálatában, és annál nagyobb az esélye annak, hogy javaikkal úgy fognak gazdálkodni, hogy anyagilag is gyarapodni tudjanak. Természetesen vitatható, hogy hol van a határa azoknak a pénzügyi alapismereteknek, készségeknek és cselekvés-mintáknak, amelyeket a pénzügyi kultúra köreibe sorolunk. Ezt a határt a különböző kutatások máshol húzzák meg, és esetenként egymástól lényegesen eltérő kérdéseket, lényegesen eltérő módszerrel vizsgálnak. A pénzügyi kultúra fogalomköre tehát képlékenynek tekinthető. A pénzügyi kultúra kutatása, feltérképezése és fejlesztésének igénye Magyarországon gyerekcipőben jár. Az első híresebb és nagyobb szabású kutatás a területen a Magyar Nemzeti Bank megbízásából, 2006 novemberében zárult le, amelynek értékelése során kiderült, hogy a 2000 főt kismértékben meghaladó országos reprezentatív minta alapján a magyar lakosság számos területen lépéshátrányban van, és nagyon sok hiányossággal küszködik. Ez a felmérés alábbi tényezőket különbözteti meg, amely során a éves korosztálynak az alábbi témakörökben tettek fel kérdéseket: Általános pénzügyi ismeretek A kutatás során megállapították, hogy a célcsoport, bár fontosnak tartja a pénzügyi ismereteket, azonban nem igazán érdeklődik a téma iránt. A pénzügyi nyelvezet és az alapvető pénzügyi fogalmak hiányos ismerete már önmagában is egyenes úton vonja maga után az érdeklődés alacsony fokát, azonban a tájékozatlanság okaként a bizalmatlanságot, és az információforrások megbízhatatlanságát is felvonultatja. Hiányzik továbbá az a családi minta is, amely generálná a pénzügyi fogalmak iránti érdeklődést, és a lehetőségek felmérésének igényét. A megkérdezettek által felhasznált információ-források is nagyon alacsony szintűnek minősülnek, hiszen az ismeretek jellemzően a szolgáltatók reklámjaiból és magazinokból származnak, ám a PSZÁF, az MNB, az OBA fogalma, szerepe és tájékoztatói anyagai szinte teljesen ismeretlenek a célcsoport számára. Pénzforgalmi szolgáltatások A korcsoport közel 40%-a rendelkezik bankszámlával, amelynek legfőbb fontosságát a bankkártyával való rendelkezés adja. Mivel a hatályos jogszabályok alapján a havi munkabér kifizetése átutalással történik, az adatokból az is látható, hogy a csoport milyen arányban rendelkezik munkahellyel. Az általánosan passzív attitűd következményeként a fiatalok elfogadják, amit szüleik, ismerőseik, vagy munkahelyük ajánl nekik, nem hasonlítják össze, és nem versenyeztetik a bankok által felkínált szolgáltatás-csomagokat, bár igaz, hogy többségükben csak a bankkártyát használják fel a hitelintézetek kínálatából. A pénzforgalmi szolgáltatások körében a készpénz-átutalási megbízást használják a leggyakrabban, míg az állandó átutalás és a csoportos beszedési megbízás alkalmazása sokkal kevésbé jellemző. A legtöbben a papír alapú fizetést részesítik előnyben, s nem túl magas a telefonon és az interneten adott megbízások átlagos aránya. Értékelhető (25%) ugyanakkor - 3 -
4 azoknak az ügyleteknek az aránya, amelyek a bankok által felajánlott szoftver segítségével kerülnek megadásra. Bankkártya A bankkártya a legelterjedtebb termék a korcsoportban. Míg a fiatalabbak jellemzően azért alkalmazzák ezt szívesen, mert készpénz nélkül is tudnak vele fizetni, az idősebbekre igaz, hogy fizetésüket bankszámlára kapják. A felmérés azt is kimutatta, hogy a bankkártyakonstrukciók tekintetében a megkérdezettek nem tájékozottak, könnyen elfogadják a számukra ajánlott vagy felajánlott csomagot. Nagy ugyanakkor a bankkártyával szembeni bizalmatlanság is, hiszen azok, akik nem rendelkeznek ilyen eszközzel, nagy arányban ítélik meg úgy, hogy nekik arra nincs is szükségük, és a megkérdezettek többsége nem is tekinti biztonságosnak ezt a fizetési módot. A bankkártyával végezhető műveletek közül a jellemző a készpénzfelvétel, az eszközzel rendelkezők 50%-a havonta 1-3 alkalommal használja azt e célra. Sokkal kevésbé jellemző a kártyával való fizetés, hiszen a csoport 51%-a szinte sosem használja ilyen módon a bankkártyát. Hitelezés A hitelfelvétel kérdésében két teljesen eltérő, családtól örökölt mentalitás jelent meg a fiatalok körében: egyik részük teljesen elutasítja azt, míg mások el sem tudják képzelni az életüket hitelek nélkül. A személyes boldogulás szempontjából természetesen mindkettő káros, és visszatartó hatást fejt ki a pénzügyi stabilitás és jólét felé vezet úton. A területen a három legismertebb fogalom a törlesztő részlet, a jelzálog és a futamidő volt, ám a devizanem, az árfolyamkockázat, a THM, valamint a BAR rendszer fogalmát csak kevesen tudták értelmezni, ami a hitelfelvétellel járó kockázatok ismereteiben mutat komoly és veszélyes hiányosságokat. A megkérdezettek körében legalább 20% azok aránya, akik nem képesek megítélni, hogy a pénzügyi változások milyen hatást fejtenek ki a deviza alapú hitelek törlesztő-részleteinek alakulására. Nyugdíj-előtakarékosság A fiatalok a nyugdíj-előtakarékossággal kapcsolatban rendelkeznek a legkevesebb ismerettel, mert, mint mondják, a számukra időben beláthatatlanul távol van a nyugdíjba vonulás időpontja, s így kiszámíthatatlanok azok a történések, amelyek addig lezajlanak. A megkérdezetteknek alig több mint a fele volt tisztában a magánnyugdíj-pénztárak fogalmával, míg az önkéntes nyugdíjpénztárak ismerete még ennél is alacsonyabb, mintegy 23%-nál volt jellemző. A magánnyugdíj-pénztárak közötti választás a megkérdezettek körében mindössze 11%-ban volt jellemző, a hozamok alakulását 46%-uk figyelemmel kísérte, ám a befektetési portfólió összetételét mindössze 17%-uk vette figyelembe. A pénzügyi kultúrára vonatkozó 2006 évi felmérés megállapította, hogy a pénzügyi kultúra szintje alacsonynak számít, az érintettek nincsenek tisztában olyan alapfogalmakkal, amelyek fontosak lennének a pénzügyekben való jártasság és boldogulás érdekében. A felmérés eredményeként elkészült egy tájékoztató anyag is, amelyet a végzős középiskolások számára adtak át, ezáltal is bővítve a korcsoport pénzügyi látókörét. [2] 2. A pénzügyi kultúra statisztikai jelei Kissé leegyszerűsítve a kérdést, a pénzügyi kultúrát két tényezővel tudjuk igazán könnyen tetten érni össznépességi szinten. Az egyik ilyen tényező a megtakarítási - 4 -
5 hajlandóság, amely megmutatja, hogy a háztartási szféra jövedelmének mekkora részét takarítja meg. A másik ilyen kérdés, hogy a megtakarításaikat hogyan helyezik el az emberek, és milyen hosszú időre kívánják azokat félretenni. Általában biztató jel, ha a lakosság hosszú távra takarékoskodik, az pénzügyi kultúrájának fejlettségét mutatja. Ez ugyanis magában hordozza az öngondoskodás gondolatát (nyugdíj-előtakarékosság) és a pénzbe, a pénzrendszerbe, a pénzügyi intézményekbe valamint az államba vetett bizalmat. Arról nem is beszélve, hogy a hosszú távú megtakarítások legfőbb eszközei a részvények, amelyektől minden, pénzügyi területen avatatlan és bizonytalan megtakarító idegenkedni fog, s ha a részvény-befektetések aránya érzékelhetően növekszik, az a pénzügyi kultúra mértékének növekedését is jelzi A megtakarítási hajlandóság vizsgálata Jóléti társadalmakban kimondható, hogy a jövedelem 10-20%-ának megtakarítása nem igazán jelent lényeges, az életszínvonalon is érezhető lemondást. Ahogyan egy kissé közhelyesen fejezik ki, a nettó bér 10%-a különösebb erőfeszítés nélkül is megtakarítható, ha nem kenyérre kell. Erről a pontról kiindulva, és feltételezve, hogy hazánk a jóléti államok közé sorolható, kimondhatjuk, hogy ekkora hányad megtakarítása csak szándék kérdése. Így a pénzügyileg is tudatosabb csoportok, amennyiben nem a létminimumon tengődnek, a rendelkezésükre álló jövedelmük bizonyos hányadát évről évre félreteszik, s ezzel megállapítható, hogy mennyire tartják fontosnak az anyagi biztonságot. A jövedelem fogyasztásra és megtakarításra elköltött része a magyar háztartási szektorban 90% megtakarítás 88% 86% 84% fogyasztás 82% 80% számú ábra. Forrás: portal.ksh.hu [3] A 2. számú ábrán megállapítható, hogy a megtakarított összeg nagysága 2003-ban volt a legkisebb a rendelkezésre álló jövedelemhez képest, amikor a háztartási szféra jövedelmének mindössze 11,4%-át tudta félretenni. A legnagyobb értéket 2005-nél látjuk, amikor 16,2%-ot takarítottak meg. A görbére illeszthető lineáris trendvonal képlete -0,0606x + 86,17, ami a megtakarítások alig érzékelhetően kismértékű, évi 0,06%-os növekedését jelenti. A teljesség igénye nélkül az alábbi magyarázó ismérveket fűzetjük a megtakarítási hajlandóság alakulásához: 1. Nagyobb megtakarítási hányad jelentheti a jövedelem nagyobb szintjét, így alacsonyabb lesz a mindennapi megélhetéshez szükséges jövedelem nagysága, s amennyiben a háztartás nem költi el a többlet-jövedelmét különböző, a megélhetéshez csak közvetetten kapcsolódó dolgokra, akkor a fennmaradó részből nagyobb rész takarítható meg. Leellenőrizhető, s át is fogjuk tekinteni, hogy az egyes években hogyan alakult a háztartások reáljövedelme, s így igazolhatjuk, vagy elvethetjük a jövedelem-változás hatásait. 2. Tapasztalati adatokból megállapítható, hogy optimista közhangulatban a háztartások emelik a fogyasztásaik szintjét, és kevéssé gondolnak a holnap nehézségeire. Ilyenkor - 5 -
6 mintha elfelejtenénk, hogy a bőség időszakait szűk évek követhetik, s a nagy derűlátás közepette olyan költekezésekbe is belevágunk, amelyeket esetenként csak a jövőben várható jövedelmeink terhére tudunk finanszírozni. Felmérések alapján megállapítható, hogy adott években mennyire uralkodott el az optimizmus a lakosság köreiben, s így igazolhatjuk, vagy elvethetjük ennek a kapcsolatnak is a magyarázó hatását. 3. Harmadik magyarázó tényezőként említhetjük magát a pénzügyi kultúra meglétét, amely az öngondoskodás és a megtakarítások fontosságának hangsúlyozásával arra sarkallja a háztartásokat, hogy gondoljanak a holnapra is. Mivel folyamatos adatokkal nem rendelkezünk a pénzügyi kultúra évenkénti állapotáról, az előző két magyarázó ismérv által nem igazolható, trendszerű mozgásokat ezzel az ismérvvel magyarázhatjuk A megtakarítások és a reáljövedelem kapcsolata 50,0 A megtakarítás aránya és a reálkereset változása 40,0 30,0 20,0 10,0 0,0-10,0-20, megtakarítás változás reálkereset változás 3. számú ábra. Forrás: portal.ksh.hu [3] A fenti ábrán a reálkereset és a megtakarítási hányad évről évre mért változását tekinthetjük át. Az ábrán a két függvény egymástól teljesen elrugaszkodva, egymástól teljesen függetlenül változik. Egy-két évet találhatunk arra, amikor a két görbe valamilyen szinten követi egymást, de összességében megállapíthatjuk, hogy a reálkereset változása nem az időszak alatt nem befolyásolja a jövedelem megtakarított részének alakulását A megtakarítások és az optimizmus kapcsolata Az optimizmus kérdését a fogyasztói várakozások alakulásával, vagy más néven a fogyasztói bizalmi indexszel mérhetjük. A GKI Gazdaságkutató Zrt adatai szerint a fogyasztói bizalmi index az alábbiak szerint alakult az elmúlt időszak alatt: - 6 -
7 22,0 A megtakarítási hajlandóság és a fogyasztói bizalmi index alakulása 20,0 18,0 16,0 14,0 12,0 10,0 8, számú ábra. Forrás: portal.ksh.hu [3], gki.hu [4] A magyar fogyasztói bizalmi index gyors váltásokon megy át az időszak alatt, ám a megtakarítási hajlandósággal kevés összefüggés mutatható ki ben, amikor a bizalmi index a legmagasabb értékeket veszi fel, a megtakarítási hajlandóság csökken az előző évekhez viszonyítva, míg 2003-ra, amikor a bizalmi index jelentős visszaesésen megy keresztül, a megtakarítási hajlandóság tovább csökken. A években a bizalmi index lassú növekedésnek indul, majd 2007-re jelentősen visszaesik, amely folyamatot bizonyos mértékig követ a megtakarítási hajlandóság is. Összességében, az időszak második felére igaz, hogy minél bizakodóbbak az emberek, annál többet takarítanak meg, és minél kilátástalanabbnak látják a helyzetüket, megtakarításaikat is annál inkább visszafogják. Természetesen könnyen elképzelhető, hogy mindkét mutatót egy harmadik mozgatja, de hogy ez a harmadik tényező mit takarhat, azt ezek az adatok alapján elég nehéz lenne megmondani A megtakarítások és a pénzügyi kultúra kapcsolata Ésszerű magyarázatként adódik, hogy a harmadik, az eddigiekben nevén nem nevezett magyarázó tényező a pénzügyi kultúra fogalma lehet. A bevezetésben már röviden bemutattam, hogy pénzügyi kultúra alatt elég sok tényező együttesét értjük, amely nem csak a pénzügyi fogalmak ismeretét, hanem a pénzügyi gondolkodásmódot, a pénzügyi szokásokat, a változások nyomon követését is magában foglalhatja. Amennyiben ez így lenne, könnyen elképzelhető, hogy környékén a gazdasági helyzetről több információ jutott el a lakossághoz, azonban ezt semmi sem indokolja. Sokkal inkább igaz lehetne a tény, hogy a 2006 májusában elhangzott, majd 2006 őszén nyilvánosságra kerülő balatonőszödi beszéd felébresztette a kétkedés szellemét és a gondolkodás igényét a társadalom széles rétegeiben, és érzékenyebbé tette őket az ország gazdasági helyzete mellett a saját személyes pénzügyeik iránt is. Amennyiben azonban ezt a magyarázatot fogadnánk el, úgy ben a biztonságra való törekvés igénye miatt pontosan a megtakarítások növekedését kellene látnunk. A fentiekben bemutatott folyamatok eredményeként nem sikerült magyarázatot találnunk a megtakarítási hajlandóság változásaira, s ezt a pénzügyi kultúra fejlődése sem magyarázná. Ha a pénzügyi kultúra magyarázná a folyamatokat, akkor egy kis mértékben, évről-évre emelkedő, vagy legalábbis stagnáló megtakarítási hajlandóságot látnánk. Így kimondhatjuk: a pénzügyi kultúra (feltételezett) növekedése sem magyarázhatja a megtakarítási hajlandóság változásait
8 2.2. A megtakarítások elhelyezésének vizsgálata Érdemes megvizsgálnunk ugyanakkor, hogy a lakossági megtakarítások milyen arányban áramlanak a különböző banki és befektetési termékek irányában. Elméleti szinten igazolható a tény, hogy a különböző megtakarítási formákat más és más indíttatásból választják az emberek, és más a céljuk, amikor valamelyiket kiválasztják. A fejezet során bemutatom, hogy az időszak alatt a készpénzben és bankbetétben elhelyezett összegek folyamatos csökkenésen mentek át, a részvény-befektetések és a biztosításokba áramló összegek viszont növekedtek, amely folyamatok együttesen a pénzügyi tudatosság, a hosszú távú tervezés és az öngondoskodás jelei, amelyek arra utalnak, hogy a pénzügyi kultúra szintje emelkedett az időszak alatt Készpénz és bankbetét A készpénz és a bankbetét jellemzően a leglikvidebb és legbiztonságosabb megtakarítási formának számítanak. Mivel a készpénz semmiféle hozammal nem jár, ezt jellemzően likviditási céllal érdemes tartani. A bankbetétek ugyanakkor a legbiztonságosabb és mindenki számára ismert befektetési célpontot testesítenek meg, amelynek a hozama ugyanakkor minimális. A szakirodalom a bankbetétet jellemzően rövid távú befektetési célpontként határozza meg, amelyet olyan esetekben érdemes választani, amikor pontosan tudjuk, vagy legalább sejtjük, hogy a megtakarításunkat egy-két éven belül fel kívánjuk használni. Léteznek ugyanakkor hosszabb távú betétlekötési lehetőségek is, azonban ezek választása alacsony pénzügyi kultúrára vall, hiszen két éven túli időtáv esetén elérhetőek olyan befektetési formák is, amelyek elfogadható mértékű kockázat mellett érzékelhetően nagyobb hozamot produkálnak. A lakossági megtakarítások elhelyezési iránya % 80% 60% 40% 20% 0% készpénz+bankbetét értékpapírok hiteltörlesztés részvény biztosítás egyéb 5. számú ábra. Forrás: portal.ksh.hu [3], A megtakarítások készpénzben, illetve bankbetétekben megjelenő részaránya az időszak alatt érzékelhetően csökkent, ami egyrészt arra utal, hogy a lakosság más befektetési formák felé fordul, tehát ismeri és használja azokat, másrészt pedig vélhetően nagyobb azoknak az aránya, akik egy-két évnél hosszabb időtávra takarékoskodnak. Ez a pénzügyi kultúra javulására utaló jel Nem részvény-értékpapírok - 8 -
9 A nem részvény-értékpapírok nagy hányada hitelviszonyt, egy részük pedig áruval kapcsolatos jogokat testesít meg. A nemzeti számlákban szereplő kategória vélhetően első sorban állampapírokat, befektetési jegyeket, kisebb mértékben vállalati, banki kötvényeket és egyéb hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokat jelenít meg. Az ilyen papírokat középtávra, 2-5 évre ajánlják befektetési célpontként. Ezeknek az aránya a lakossági megtakarítási portfólióban nagyjából állandónak tekinthető, ezért jelentős változást, és következtetéseket nem tudunk ez alapján levonni Részvények A lakosság részvényekhez való viszonyulása fontos mérföldkő, mert ezek azok a híres és hírhedt befektetési instrumentumok, amelyekkel gyorsan és könnyen komoly vagyon halmozható fel, vagy veszíthető el. A részvények vállalatokban való részesedést, tulajdonviszonyt testesítenek meg, s így, hozamukat nem is a nyereségből való részesedés, azaz az osztalék, hanem az elérhető nyereség adja. Még a profi befektetők is azt javasolják, hogy azok, akik nem hivatás-szerűen kezelik a befektetéseiket, jobban teszik, ha részvényeket kizárólag hosszú távra, tehát öt éven túli időtartamra vásárolnak. Ez az a mágikus határ, amely felett az árfolyam-ingadozások hatásai kiegyenlítődnek, és a kockázat felvállalható mértékűre szelídül. Hosszú távon ugyanakkor magas és bizonyos mértékig kiszámítható hozamot produkálnak, árfolyam-nyereség formájában. Magánbefektetők részvényeket két alapvető motivációból vásárolhatnak: 1. Azért, mert a tőzsdei árfolyamok már emelkednek egy ideje, és a híradásokban látják, hogy ezzel milyen szép nyereséget lehet bezsebelni. A gyors meggazdagodás reménye ilyen formában általában azokat éri el, akik pénzügyi kultúrája egyébként kevéssé fejlett; sok esetben nem is tudják, hogyan viselkedik a piac, amelyre a pénzüket befektették. Itt kell ugyanakkor megjegyeznem, hogy ez a fajta tanulási folyamat a magyar társadalomban az 1998-as orosz tőzsdeválság során nagyot lépett előre. A 90- es évek második felében ugyanis látványos árfolyam-emelkedésen ment keresztül a magyar részvénypiac, aminek köszönhetően nagyon sokan beléptek a tőzsdére. Ezek a befektetők ugyanakkor 1998 során nagyrészt csalódottan el is hagyták a piacot, és könnyen lehet, hogy többé hallani sem akarnak róla. Erre alapozva feltételezem, hogy a vizsgált időszakban a részvénybefektetések arányának növekedése nem hasonló folyamatokat takar. 2. A másik motivációs tényező, ha a megtakarító többé-kevésbé tisztában van a részvénypiacok működésével, vállalja a kockázatokat, és pénzét hosszabb időtávon kívánja elhelyezni a piacon. Ha maradunk a feltételezésnél, hogy a részvényekbe fektetők egyre kisebb hányada lép a piacra a gyors meggazdagodás reményében, úgy azt kell elfogadnunk, hogy a részvénybefektetések növekedése a tudatosság és a hosszú távú tervezés eredményeként vezethető le. Ez jelezheti a pénzügyi kultúra emelkedését az időszak alatt Biztosítások Mielőtt a biztosításokba arányló pénz mennyiségének növekedését értelmeznénk meg kell különböztetnünk azok két alapvető formáját: 1. A hagyományos biztosítások a kockázatközösség létrehozásának elvén alapulnak, vagyis, hogy egy viszonylag alacsony díjtételért cserében kártalanítják azokat, akik a biztosításban szereplő káreseményt elszenvedik. A biztosítások terjedése össztársadalmi szinten ebben az értelemben azt jelenti, hogy az emberek igyekeznek védeni magukat a váratlan káresemények hátrányos következményeitől. Ez a fajta - 9 -
10 viselkedés mindenképp az előrelátást, a tervezést és a tájékozódást sejteti maga mögött, ami a pénzügyi kultúra részeként is értelmezhető. 2. A biztosítások egyre inkább elterjedő formája a befektetési egységekhez kötött (unit linked) életbiztosítás, amelynek lényege, hogy a szerződő a biztosítási díj sokszorosát fizeti be a biztosítónál vezetett számlájára, amiért cserében nem csak káresemény esetén számíthat kifizetésre, de a biztosítási szerződés lejáratakor jelentős összeghez is juthat. A befektetési egységekhez kötött biztosítási szerződések lejárata jellemzően 10 és 30 év közötti, amely időszak alatt a szerződésre befizetett felhalmozási egységek értéke folyamatosan befektetésre kerül a biztosító által felajánlott eszközalapok valamelyikébe. Ilyen hosszú távon a közvetítők jellemzően valamely részvény-alapot ajánlják fel, tehát a várható hozam statisztikailag a hosszú távú befektetések magasabb hozamát jelenti. Így, ezek a konstrukciók hosszú távú megtakarítási formaként értelmezhetőek, s mint ilyenek, az öngondoskodás egyik legfejlettebb, legjobb formájaként értékelhetőek. Ha a megtakarítások egyre nagyobb hányada ilyen szerződésekre kerül befizetésre, az mindenképp a pénzügyi kultúra emelkedésére utal
11 Irodalomjegyzék [1] [2] [3] [4] [5] 5.ppt
Értékpapír-állományok tulajdonosi megoszlása II. negyedév 1
Értékpapír-állományok tulajdonosi megoszlása 2003. II. 1 A II. ben az értékpapírpiac általunk vizsgált egyetlen szegmensében sem történt lényeges arányeltolódás az egyes tulajdonosi szektorok között. Az
RészletesebbenÉrtékpapír-állományok tulajdonosi megoszlása I. negyedév 1
NYILVÁNOS: 2008. május 22. 8:30 órától! Budapest, 2008. május 22. Értékpapír-állományok tulajdonosi megoszlása 2008. I. negyedév 1. 2008. I. negyedévében a hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok forgalomban
RészletesebbenSAJTÓKÖZLEMÉNY. Az államháztartás és a háztartások pénzügyi számláinak előzetes adatairól IV. negyedév
25. I. 25. III. 26. I. 26. III. 27. I. 27. III. 28. I. 28. III. 29. I. 29. III. 21. I. 21. III. 211. I. 211. III. 212. I. 212. III. 213. I. 213. III. 214. I. 214. III. 215. I. 215. III. SAJTÓKÖZLEMÉNY
RészletesebbenPÉNZÜGYEK ÉS PÉNZÜGYI MAGATARTÁSOK KISTELEPÜLÉSEKEN. - online kérdőíves kutatás kistelepülések teleházainak látogatói körében-
PÉNZÜGYEK ÉS PÉNZÜGYI MAGATARTÁSOK KISTELEPÜLÉSEKEN - online kérdőíves kutatás kistelepülések teleházainak látogatói körében- I. ALAPINFORMÁCIÓK A KUTATÁSRÓL 1. Az adatfelvétel időpontja: 2015. január
RészletesebbenSAJTÓKÖZLEMÉNY. A rezidensek által kibocsátott értékpapír-állományok alakulásáról és tulajdonosi megoszlásáról május
SAJTÓKÖZLEMÉNY A rezidensek által kibocsátott értékpapír-ok alakulásáról és tulajdonosi megoszlásáról 2016. május Budapest, 2016. július 11. Az értékpapír-statisztika adatai alapján a rezidensek által
RészletesebbenALLIANZ.HU ALLIANZ ÉLETPROGRAM ÉLET- ÉS SZEMÉLYBIZTOSÍTÁS. Az eszközalapokra vonatkozó konkrét információk AHE-21286/E1 1/37
ALLIANZ.HU ALLIANZ ÉLETPROGRAM ÉLET- ÉS SZEMÉLYBIZTOSÍTÁS Az eszközalapokra vonatkozó konkrét információk 1/37 PÉNZPIACI FORINT (PPA) ESZKÖZALAPRA VONATKOZÓ KONKRÉT INFORMÁCIÓK TERMÉK A termék neve: Allianz
RészletesebbenEGYSZERI DÍJFIZETÉSŰ ALLIANZ ÉLETPROGRAM NYUGDÍJBIZTOSÍTÁSI ZÁRADÉKKAL
ÉLET- ÉS SZEMÉLYBIZTOSÍTÁS ALLIANZ.HU EGYSZERI DÍJFIZETÉSŰ ALLIANZ ÉLETPROGRAM NYUGDÍJBIZTOSÍTÁSI ZÁRADÉKKAL Az okra vonatkozó konkrét információk 1/37 PÉNZPIACI FORINT (PPA) ESZKÖZALAPRA VONATKOZÓ KONKRÉT
RészletesebbenÉrtékpapír-állományok tulajdonosi megoszlása II. negyedév 1
Értékpapír-állományok tulajdonosi megoszlása 2005. II. negyedév 1 Budapest, 2005. augusztus 19. A II. negyedévben az állampapírpiacon folytatódott a biztosítók és nyugdíjpénztárak több éve tartó folyamatos
RészletesebbenALKALMASSÁGI TESZT (TERMÉSZETES SZEMÉLY ÜGYFELEKNEK)
8.a. sz. melléklet ALKALMASSÁGI TESZT (TERMÉSZETES SZEMÉLY ÜGYFELEKNEK) Tisztelt Ügyfelünk! A befektetési vállalkozásokról és az árutőzsdei szolgáltatókról, valamint az általuk végezhető tevékenységek
Részletesebbeno f) Egyéb korlátlan felelősségű forma
Megfelelési teszt jogi személyek és jogi személyiséggel nem rendelkező szervezetek részére Felhívjuk Tisztelt Ügyfelünk figyelmét, hogy a Random Capital Zrt. a befektetési szolgáltatási tevékenysége és
RészletesebbenSAJTÓKÖZLEMÉNY. Az államháztartás és a háztartások pénzügyi számláinak előzetes adatairól II. negyedév
5. I. 5. III. 6. I. 6. III. 7. I. 7. III. 8. I. 8. III. 9. I. 9. III. 1. I. 1. III. 11. I. 11. III. 1. I. 1. III. 1. I. 1. III. 14. I. 14. III. 15. I. 15. III. 16. I. SAJTÓKÖZLEMÉNY Az államháztartás és
RészletesebbenFüggetlen magyar befektetési szolgáltatók kommunikációja Mit tehetünk a pénzügyi edukáció érdekében?
Pénzügyi válság 2.0 Pénzügyi kommunikációs konferencia 2011. október 25. Független magyar befektetési szolgáltatók kommunikációja Mit tehetünk a pénzügyi edukáció érdekében? 1 Mit hozott a 2008-ban kirobbant
RészletesebbenALLIANZ BÓNUSZ ÉLETPROGRAM-EURÓ
ÉLET- ÉS SZEMÉLYBIZTOSÍTÁS ALLIANZ.HU ALLIANZ BÓNUSZ ÉLETPROGRAM-EURÓ Az eszközalapokra vonatkozó konkrét információk BIZTONSÁGOS KÖTVÉNY EURÓ (BKE) ESZKÖZALAPRA VONATKOZÓ KONKRÉT INFORMÁCIÓK TERMÉK A
RészletesebbenA befektetési eszközalap portfolió teljesítményét bemutató grafikonok
PÉNZPIACI befektetési eszközalap portfólió Benchmark: RMAX Típus: Rövid lejáratú állampapír Árfolyam 1,638 HUF/egység Valuta HUF Portfolió nagysága 8 180 498 608 HUF Kockázati besorolás: alacsony A bemutatott
RészletesebbenKiből lehet milliomos? Körséta a befektetések világában
Kiből lehet milliomos? Körséta a befektetések világában Szalay György szakértő Pannon Egyetem Veszprém 2015. október 12. 1 2 Pénzügyi pozíció az egyes életszakaszokban Több megtakarítás, mint adósság Egyszerű
RészletesebbenÉrtékpapír-állományok tulajdonosi megoszlása IV. negyedév 1
Értékpapír-állományok tulajdonosi megoszlása 2004. IV. negyedév 1 Budapest, 2004. február 21. A IV. negyedévben az állampapírpiacon folytatódott a biztosítók és nyugdíjpénztárak több éve tartó folyamatos
RészletesebbenSAJTÓKÖZLEMÉNY. A rezidensek által kibocsátott értékpapír-állományok alakulásáról és tulajdonosi megoszlásáról november
SAJTÓKÖZLEMÉNY A rezidensek által kibocsátott értékpapír-ok alakulásáról és tulajdonosi megoszlásáról 2018. november Budapest, 2019. január 07. Az értékpapír-statisztika adatai alapján a rezidensek által
RészletesebbenÉrtékpapír-állományok tulajdonosi megoszlása 2007. III. negyedév 1
Értékpapír-állományok tulajdonosi megoszlása 2007. III. negyedév 1 Budapest, 2007. november 21. 2007. III. negyedévében a hitelviszonyt megtestesítő papírok forgalomban lévő állománya valamennyi piacon
RészletesebbenALLIANZ BÓNUSZ ÉLETPROGRAM NYUGDÍJBIZTOSÍTÁSI ZÁRADÉKKAL
ÉLET- ÉS SZEMÉLYBIZTOSÍTÁS ALLIANZ.HU ALLIANZ BÓNUSZ ÉLETPROGRAM NYUGDÍJBIZTOSÍTÁSI ZÁRADÉKKAL Az eszközalapokra vonatkozó konkrét információk 1/37 PÉNZPIACI FORINT (PPA) ESZKÖZALAPRA VONATKOZÓ KONKRÉT
RészletesebbenSAJTÓKÖZLEMÉNY. A rezidensek által kibocsátott értékpapír-állományok alakulásáról és tulajdonosi megoszlásáról június
SAJTÓKÖZLEMÉNY A rezidensek által kibocsátott értékpapír-ok alakulásáról és tulajdonosi megoszlásáról 2018. június Budapest, 2018. augusztus 10. Az értékpapír-statisztika adatai alapján a rezidensek által
RészletesebbenA befektetési eszközalap portfolió teljesítményét bemutató grafikonok
PÉNZPIACI befektetési eszközalap portfólió Benchmark: RMAX Típus: Rövid lejáratú állampapír Árfolyam 1,657HUF/egység Valuta HUF Portfolió nagysága 7 625 768 268 HUF Kockázati besorolás: alacsony A bemutatott
RészletesebbenÉrtékpapír-állományok tulajdonosi megoszlása II. negyedév 1
Értékpapír-állományok tulajdonosi megoszlása 1 Budapest, 2006. augusztus 21. A II. negyedévben az állampapírpiacon a legszembetűnőbb változás a hitelintézeteket magába foglaló egyéb monetáris intézmények
RészletesebbenMegfelelési és alkalmassági teszt
Megfelelési és alkalmassági teszt Ajánlatszám: Tanácsadó neve, kódja: Szerződő neve: Anyja neve: Születési hely, idő: Tisztelt Ügyfelünk! Jogszabályi előírás alapján a biztosítási alapú befektetési termékek
RészletesebbenSAJTÓKÖZLEMÉNY. Az államháztartás és a háztartások pénzügyi számláinak előzetes adatairól I. negyedév
SAJTÓKÖZLEMÉNY Az államháztartás és a háztartások pénzügyi számláinak előzetes adatairól negyedév Budapest, 19. május 17. - A pénzügyi számlák előzetes adatai szerint az államháztartás nettó finanszírozási
Részletesebben-menedzselt konzervatív eszközalap
-menedzselt konzervatív EUR Kockázati besorolás: ++ Ajánlott időtáv: 3 év döntő része az eurozóna kötvénypiacán főleg államkötvényekbe kerül, de vásárolhat vállalati kötvényeket A 10%-nyi részvény rész
RészletesebbenMit mutatnak meg a makrogazdasági mutatók? A magyarok pénzügyi kultúrája számokban Dr. Huzdik Katalin
Mit mutatnak meg a makrogazdasági mutatók? A magyarok pénzügyi kultúrája számokban Dr. Huzdik Katalin "Ha én gazdag lennék... A pénzügyi műveltség helyzete Magyarországon és hatása a fiatalok vásárlási
Részletesebbenszerda, november 26. Vezetői összefoglaló
szerda, 2014. november 26. Vezetői összefoglaló Nyugat-Európa pluszban zárt, vegyes nap az amerikai tőzsdéken. A forint tegnapi gyengülése ellenére továbbra is erős szinten tartózkodik a vezető devizákkal
RészletesebbenSAJTÓKÖZLEMÉNY. Az államháztartás és a háztartások pénzügyi számláinak előzetes adatairól III. negyedév
5. I. 5. III.. I.. III. 7. I. 7. III. 8. I. 8. III. 9. I. 9. III. 1. I. 1. III. 11. I. 11. III. 1. I. 1. III. 1. I. 1. III. 1. I. 1. III. 15. I. 15. III. 1. I. 1. III. 17. I. 17. III. 18. I. 18. III. SAJTÓKÖZLEMÉNY
RészletesebbenALLIANZ GONDOSKODÁS PROGRAM PLUSZ
ÉLET- ÉS SZEMÉLYBIZTOSÍTÁS ALLIANZ.HU ALLIANZ GONDOSKODÁS PROGRAM PLUSZ Az eszközalapokra vonatkozó konkrét információk 1/32 PÉNZPIACI FORINT (PPA) ESZKÖZALAPRA VONATKOZÓ KONKRÉT INFORMÁCIÓK TERMÉK A termék
RészletesebbenCIB FEJLETT RÉSZVÉNYPIACI ALAPOK ALAPJA. Féléves jelentés. CIB Befektetési Alapkezelő Zrt. Vezető forgalmazó, Letétkezelő: CIB Bank Zrt.
CIB FEJLETT RÉSZVÉNYPIACI ALAPOK ALAPJA Féléves jelentés CIB Befektetési Alapkezelő Zrt. Vezető forgalmazó, Letétkezelő: CIB Bank Zrt. 2013 1/5 1. Alapadatok 1.1. A CIB Fejlett Részvénypiaci Alapok Alapja
RészletesebbenÉrtékpapír-állományok tulajdonosi megoszlása 2006. III. negyedév 1
Értékpapír-állományok tulajdonosi megoszlása 2006. III. negyedév 1 Budapest, 2006. november 21. 2006. szeptember végére a forintban denominált állampapírok piaci értékes állománya átlépte a 10 ezer milliárd
RészletesebbenÉrtékpapír-állományok tulajdonosi megoszlása 2007. I. negyedév 1
Értékpapír-állományok tulajdonosi megoszlása 2007. I. negyedév 1 2007. I. negyedévében az állampapírpiacon kismértékben megnőtt a forgalomban lévő államkötvények piaci értékes állománya. A megfigyelt időszakban
RészletesebbenA pénztárak szerepe a magyar bankok stratégiájában
2009.03.17. 10:22 A pénztárak szerepe a magyar bankok stratégiájában Pénztárkonferencia 2006. november 8-9. PSZÁF Előadó: dr. Csányi Sándor Elnök-vezérigazgató OTP Bank Magyarország a lakossági megtakarítási
RészletesebbenAZ OTP EGÉSZSÉGPÉNZTÁR VAGYONKEZELŐJE, AZ OTP ALAPKEZELŐ ZRT. BESZÁMOLÓJA A PÉNZTÁR 2010. ÉVI
AZ OTP EGÉSZSÉGPÉNZTÁR VAGYONKEZELŐJE, AZ OTP ALAPKEZELŐ ZRT. BESZÁMOLÓJA A PÉNZTÁR 2010. ÉVI VAGYONKEZELÉSÉRŐL Dátum: Budapest, 2011. május 20. 1 Az OTP Alapkezelő Zrt. a 2004. november 15. napján kelt
RészletesebbenMakrogazdasági pénzügyek. Lamanda Gabriella november 16.
Makrogazdasági pénzügyek Lamanda Gabriella lamanda@finance.bme.hu 2015. november 16. Miről volt szó? Antiinflációs monetáris politika Végső cél: Infláció leszorítása és tartósan alacsonyan tartása Közbülső
RészletesebbenÉrtékpapír-állományok tulajdonosi megoszlása I. negyedév 1
Értékpapír-állományok tulajdonosi megoszlása 2006. I. negyedév 1 Budapest, 2006. május 19. Az I. negyedévben az állampapírpiacon a legszembetűnőbb változás a biztosítók és nyugdíjpénztárak, valamint a
RészletesebbenTARTÓS MEGTAKARÍTÁSOK TRENDJE
TARTÓS MEGTAKARÍTÁSOK TRENDJE Kötelező Öngondoskodás Figyelő Heti Válasz Konferencia 2010. november 24. Vízkeleti Sándor I. A háztartások megtakarításai nőni kezdtek 12,0 10,0 8,0 Háztartások nettó finanszírozási
RészletesebbenÁllamadósság Kezelő Központ Zártkörűen Működő Részvénytársaság. A központi költségvetés finanszírozása és adósságának alakulása. 2012.
Államadósság Kezelő Központ Zártkörűen Működő Részvénytársaság A központi költségvetés finanszírozása és adósságának alakulása A központi költségvetés finanszírozása A. Állományi adatok 2012. december
RészletesebbenA hazai pénzügyi kultúra fejlesztésének aktuális kihívásai
A hazai pénzügyi kultúra fejlesztésének aktuális kihívásai Előadó: dr. Tebeli Izabella főosztályvezető Pénzügypolitikáért felelős államtitkárság 2017. március 8. Pénzügyi tudatosság A pénzügyi tudatosság
RészletesebbenSAJTÓKÖZLEMÉNY. Az államháztartás és a háztartások pénzügyi számláinak előzetes adatairól IV. negyedév
SAJTÓKÖZLEMÉNY Az államháztartás és a háztartások pénzügyi számláinak előzetes adatairól 18. IV. negyedév Budapest, 19. február 18. - A pénzügyi számlák előzetes adatai szerint az államháztartás nettó
RészletesebbenSAJTÓKÖZLEMÉNY. Az államháztartás és a háztartások pénzügyi számláinak előzetes adatairól II. negyedév
5. I. 5. III.. I.. III. 7. I. 7. III. 8. I. 8. III. 9. I. 9. III. 1. I. 1. III. 11. I. 11. III. 1. I. 1. III. 1. I. 1. III. 1. I. 1. III. 15. I. 15. III. 1. I. 1. III. 17. I. 17. III. 18. I. SAJTÓKÖZLEMÉNY
RészletesebbenLakossági pénzügyi megtakarítások EU vs.. Magyarország
100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Lakossági pénzügyi megtakarítások EU vs.. Magyarország 33,0% 13,0% 14,0% 8,0% 28,0% 12,0% 16,0% 10,0% 32,0% 34,0% 24,0% 9,0% 38,0% 27,0% 2,0% 15,0% 13,0% 15,0%
RészletesebbenSAJTÓKÖZLEMÉNY. A rezidensek által kibocsátott értékpapír-állományok alakulásáról és tulajdonosi megoszlásáról január
SAJTÓKÖZLEMÉNY A rezidensek által kibocsátott értékpapír-ok alakulásáról és tulajdonosi megoszlásáról 2019. január Budapest, 2019. március 07. Az értékpapír-statisztika adatai alapján a rezidensek által
RészletesebbenAllianz Nyugdíjpénztár
Allianz Nyugdíjpénztár Öngondoskodással, nyugdíjmegtakarításokkal kapcsolatos felmérés 2017. ősz 1 HVG Állásbörze 2017 Ősz kérdőív / 1 1. Milyen jövőképed, elképzeléseid vannak a nyugdíjaddal, nyugdíjas
RészletesebbenFelelősségvállalás a pénzügyi szektorban: transzparencia és hitelesség
Felelősségvállalás a pénzügyi szektorban: transzparencia és hitelesség Konferencia a lakossági pénzügyek egyes kérdéseiről MeH - PSZÁF 2007. május 22. Braun Róbert egyetemi docens, Corvinus Egyetem ügyvezető,
RészletesebbenMEGTAKARÍTÁSI SZOKÁSOK AZ ERSTE BANK EGYES PIACAIN
MEGTAKARÍTÁSI SZOKÁSOK AZ ERSTE BANK EGYES PIACAIN reprezentatív felmérés a 1 év feletti lakosság körében (Ausztria, Magyarország, Csehország, Szlovákia, Ukrajna) 11. augusztus Főbb megállapítások 1 A
RészletesebbenHírlevél ERGO Befektetési egységekhez kötött életbiztosítás eszközalapjainak teljesítményéről
Hírlevél ERGO Befektetési egységekhez kötött életbiztosítás eszközalapjainak teljesítményéről 2016.07.29 Smart Child Befektetési egységekhez kötött életbiztosítás Smart Senior Befektetési egységekhez kötött
RészletesebbenJelentés Február QUAESTOR Befektetési Alapok
Jelentés 2011. Február Befektetési Alapok Alapok Jelentés 2011. Február A hónap Alapja Aranytallér Vegyes Alap Ajánlás: Magyarországi kötvény- és részvénypiaci eszközökbe fektet. Kiegyensúlyozott vegyes
RészletesebbenSAJTÓKÖZLEMÉNY. Az államháztartás és a háztartások pénzügyi számláinak előzetes adatairól I. negyedév
25. I. 25. III. 2. I. 2. III. 27. I. 27. III. 28. I. 28. III. 29. I. 29. III. 21. I. 21. III. 211. I. 211. III. 212. I. 212. III. 213. I. 213. III. 214. I. 214. III. 215. I. 215. III. 21. I. 21. III. 217.
RészletesebbenKérjük vigyázzanak, az ajtók záródnak (?)
Kérjük vigyázzanak, az ajtók záródnak (?) A nyugdíjhiány mértéke Európában és Magyarországon Bartók János elnök-vezérigazgató Demográfiai szökőár Európában Időskorúak aránya az egyes országokban 200 8
RészletesebbenSAJTÓKÖZLEMÉNY. A rezidensek által kibocsátott értékpapír-állományok alakulásáról és tulajdonosi megoszlásáról október
SAJTÓKÖZLEMÉNY A rezidensek által kibocsátott értékpapír-ok alakulásáról és tulajdonosi megoszlásáról 2017. október Budapest, 2017. december 11. Az értékpapír-statisztika adatai alapján a rezidensek által
RészletesebbenA magyar gazdaság növekedési kilátásai
A magyar gazdaság növekedési kilátásai Önfinanszírozás - a megtakarítások szerepe Palotai Dániel ügyvezető igazgató, vezető közgazdász VI. MABISZ Nemzetközi Biztosítási Konferencia 2015. október 14. Miért
RészletesebbenKörmend és Vidéke Takarékszövetkezet. Treasury termékei és szolgáltatásai. Lakossági Ügyfelek részére
Körmend és Vidéke Takarékszövetkezet Treasury termékei és szolgáltatásai Lakossági Ügyfelek részére 1 TARTALOMJEGYZÉK 1. Befektetési szolgáltatások és termékek... 3 1.1 Portfoliókezelés... 3 2. Pénz-és
RészletesebbenSAJTÓKÖZLEMÉNY. Az államháztartás és a háztartások pénzügyi számláinak előzetes adatairól I. negyedév
25. I. 26. I. 27. I. 28. I. 29. I. 21. I. 211. I. 2. I. 213. I. 214. I. SAJTÓKÖZLEMÉNY Az államháztartás és a háztartások pénzügyi számláinak előzetes adatairól 214. I. negyedév Budapest, 214. május 19.
RészletesebbenALKALMASSÁGI KÉRDŐÍV Magánszemély részére A évi CXXXVIII. törvény 44. alapján. Személyes adatok
ALKALMASSÁGI KÉRDŐÍV Magánszemély részére A 2007. évi CXXXVIII. törvény 44. alapján Személyes adatok Kérjük, hogy az alábbi adatokat nyomtatott betűvel töltse ki! Név: Lakcím: E-mail cím: Telefonszám:
RészletesebbenELŐRELÁTÓ PROGRAM Befektetési egységekhez kötött életbiztosítás. Első lépés a biztonságos jövő felé
ELŐRELÁTÓ PROGRAM Befektetési egységekhez kötött életbiztosítás Első lépés a biztonságos jövő felé ELŐRELÁTÓ GONDOSKODÁS Életünkben a legnagyobb események mint például az esküvő, az első saját otthon megteremtése,
RészletesebbenBankismeretek 5. Lamanda Gabriella Március 16.
Bankismeretek 5. Lamanda Gabriella lamanda@finance.bme.hu 2016. Március 16. Miről volt szó? Pénzintézet Pénzügyi intézmény Hitelintézet Kereskedelmi bank Intézményi befektetők Transzformációs szerepkör
RészletesebbenÉrtékpapír-állományok tulajdonosi megoszlása IV. negyedév 1
Értékpapír-állományok tulajdonosi megoszlása 2006. IV. negyedév 1 Budapest, 2007. február 21. 2006. IV. negyedévében az állampapírpiacon a legszembetűnőbb változás a hosszú lejáratú kötvények részarányának
RészletesebbenFiatalok pénzügyi kultúra mérésének, fejlesztésének lehetőségei. Dr. Kovács Péter Szegedi Tudományegyetem
Fiatalok pénzügyi kultúra mérésének, fejlesztésének lehetőségei Dr. Kovács Péter Szegedi Tudományegyetem Aktualitás 2 A mindennapok során pénzügyi döntéseket kell hoznunk Van-e kultúránk a pénzhez? Megértjük-e
RészletesebbenEgyes választható portfóliókra vonatkozó prudenciális elvárások, befektetési előírások
ARANYKOR ORSZÁGOS ÖNKÉNTES NYUGDÍJPÉNZTÁR BEFEKTETÉSI POLITIKA (KIVONAT) A Pénztár a Befektetési Politika rendelkezéseit a következő vagyonkezelési irányelvekben rögzíti: A Pénztár elsődleges célja a befektetett
RészletesebbenSAJTÓKÖZLEMÉNY. A rezidensek által kibocsátott értékpapír-állományok alakulásáról és tulajdonosi megoszlásáról március
SAJTÓKÖZLEMÉNY A rezidensek által kibocsátott értékpapír-ok alakulásáról és tulajdonosi megoszlásáról 2019. március Budapest, 2019. május 07. Az értékpapír-statisztika adatai alapján a rezidensek által
RészletesebbenForintbetét és devizahitel
Új kormányos Régi gondok Üzleti konferencia GKI gazdaságkutató Rt. rendezésében Forintbetét és devizahitel Előadó: Erdei Tamás Elnök-vezérigazgató MKB Budapest, 2004. november 25. 1 Kamatok és infláció
Részletesebbenaz Életút Nyugdíjpénztár a 281/2001. (XII. 26.) kormányrendelet 25. -a által meghatározott adatokat nyilvánosságra hozza a 2016.
az Életút Nyugdíjpénztár a 281/2001. (XII. 26.) kormányrendelet 25. -a által meghatározott adatokat nyilvánosságra hozza a 2016. évre vonatkozóan: I. Az önkéntes nyugdíjpénztárak nyilvánosságra hozatali
RészletesebbenSAJTÓKÖZLEMÉNY. Az államháztartás és a háztartások pénzügyi számláinak előzetes adatairól II. negyedév
25. I. 25. III. 26. I. 26. III. 27. I. 27. III. 28. I. 28. III. 29. I. 29. III. 21. I. 21. III. 211. I. 211. III. 212. I. 212. III. 213. I. 213. III. 214. I. 214. III. 215. I. SAJTÓKÖZLEMÉNY Az államháztartás
RészletesebbenBudapesti Értéktőzsde
Budapesti Értéktőzsde Részvénytársaság Pénztárak, mint a tőzsdei társaságok tulajdonosai Horváth Zsolt a BÉT vezérigazgatója Gondolkozzunk hosszú távon! A pénztárak természetükből adódóan hosszú távú befektetésekben
RészletesebbenÉrtékpapír-állományok tulajdonosi megoszlása II. negyedév 1
Értékpapír-állományok tulajdonosi megoszlása 1 Budapest, 2007. augusztus 21. Jelen sajtóközlemény megjelenésétől kezdődően az MNB közzéteszi a jelzáloglevelek és egyéb kötvények piaci értékes állományainak
RészletesebbenBefektetési Politika Kivonata
"H O N V É D" Önkéntes és Magánnyugdíjpénztár 1135 Budapest, Aba utca 4. Tel/Fax: 329-6651, HM 269-77, 268-79, 269-37. www.hnyp.hu Befektetési Politika Kivonata Önkéntes Nyugdíjpénztár A Befektetési Politikát
Részletesebben1. Az államadósság alakulása az Európai Unióban
Magyarország éllovas az államadósság csökkentésében Magyarország az utóbbi két évben a jelenleg nemzetközileg is egyik leginkább figyelt mutató, az államadósság tekintetében jelentős eredményeket ért el.
RészletesebbenBiztosítási Eszközalapok brosúrája
Biztosítási Eszközalapok brosúrája ESZKÖZALAP MEGNEVEZÉSE: NOVIS Rövid futamidejű Magyar Kötvény Eszközalap Jelen Biztosítási Eszközalapok brosúrája 2018. január 1- től érvényes. Milyen eszközalapról van
RészletesebbenHárom példa a bankszektor valótlan állításaiból, félrevezetéseiből
Három példa a bankszektor valótlan állításaiból, félrevezetéseiből Minden devizahitel mögött deviza van. A bankrendszer állítja, hogy a deviza és a deviza elszámolású kölcsönök mögött deviza van. Vagyis
RészletesebbenA fizetési mérleg alakulása a 2001. februári adatok alapján
A fizetési mérleg alakulása a 21. februári adatok alapján Az MNB téves jelentés korrekciója miatt visszamenőlegesen módosítja a 2. novemberi és az éves fizetési mérleg, valamint a 2. november 21. januári
RészletesebbenKÉRDİÍV. A Raiffeisen Bank Zrt. 2007. évi CXXXVIII. törvényben foglalt tájékozódási kötelezettsége alapján, ügyfelei
KÉRDİÍV Ügyfél neve:... Számlaszáma (bankszámlaszám vagy értékpapír számlaszám):.......... Adóazonosító jele:........... Állandó lakcím:.. Ügyfél MIFID alapbesorolása: LAKOSSÁGI A Raiffeisen Bank Zrt.
RészletesebbenBevezető ismeretek a pénzügyi termékekről Intézményekről, tranzakciókról 1.
Bevezető ismeretek a pénzügyi termékekről Intézményekről, tranzakciókról 1. Jánosi Imre Kármán Környezeti Áramlások Hallgatói Laboratórium, Komplex Rendszerek Fizikája Tanszék Eötvös Loránd Tudományegyetem,
RészletesebbenK&H szikra abszolút hozamú származtatott nyíltvégű alap
K&H szikra abszolút hozamú származtatott nyíltvégű alap kereskedelmi kommunikáció 2014. november 2 háttér, piaci trendek 1Q12 2Q12 3Q12 4Q12 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15
RészletesebbenÉletút Nyugdíjpénztár
Életút Nyugdíjpénztár I. Az önkéntes nyugdíjpénztárak nyilvánosságra hozatali kötelezettsége 1. A pénztár tárgyév eleji és végi taglétszáma: Megnevezés január 1. december 31. Taglétszám (fő) 16126 15912
Részletesebbencsütörtök, április 30. Vezetői összefoglaló
csütörtök, 2015. április 30. Vezetői összefoglaló Szerdán negatív tartományban zártak a nemzetközi részvényindexek. Elérte a 302-es szintet a forint ma reggel az euróval szemben. Átlag feletti forgalom
RészletesebbenÖngondoskodás kutatás. Allianz Hungária Zrt. 2017
Öngondoskodás kutatás Allianz Hungária Zrt. 2017 Tartalom 1 Összefoglaló 2 Kilátások és bizalom a piaci szereplőkben 3 Öngondoskodás tervezése 4 Öngondoskodás kezdete 5 Nyugdíjas évek 2 Összefoglaló A
Részletesebbenszerda, 2014. július 2. Vezetői összefoglaló
szerda, 2014. július 2. Vezetői összefoglaló A vezető nemzetközi részvényindexek emelkedéssel zárták a keddi kereskedési napot. Tovább gyengült a forint a főbb devizákkal szemben, ma reggel az euró jegyzései
RészletesebbenLankadt a német befektetők optimizmusa
www.duihk.hu Sajtóközlemény Kiadja: Német-Magyar Ipari és Kereskedelmi Kamara (DUIHK), Budapest Kelt: 2018. október 25. Sajtókapcsolat: Dirk Wölfer, kommunikációs osztályvezető T: +36 (1) 345 76 24, Email:
Részletesebbencsütörtök, április 2. Vezetői összefoglaló
csütörtök, 2015. április 2. Vezetői összefoglaló A vezető nyugat-európai börzék nyereséggel, az amerikai részvényindexek veszteséggel zártak tegnap. A forint erősödésének köszönhetően az EUR/HUF árfolyam
RészletesebbenErős vs. gyenge forint
2010 február 15. Flag 0 Értékelés kiválasztása Még nincs értékelve Give 1/5 Give 2/5 Mérték Give 3/5 Give 4/5 Give 5/5 Naponta halljuk a hírekben, hogy most épp gyengült vagy erősödött a forint, hogyan
RészletesebbenÉv végi megtakarítási és befektetési ajánlatok ÖtletAdó
Év végi megtakarítási és befektetési ajánlatok ÖtletAdó A jelen tájékoztatóban nyújtott adóügyi következményekre vonatkozó információk az idei évre szólnak, pontosan csak az ügyfél egyedi körülményei alapján
RészletesebbenA pénzbolt vásárlói Budapest, 2007. június 19. Dr. Orosz András
A pénzbolt vásárlói Budapest, 2007. június 19. Dr. Orosz András 1 Mit is gondolnak rólunk Legyél mindig kedves a bankárokkal. Legyél mindig kedves az alapkezelőkkel. Legyél mindig kedves a médiával. Ebben
RészletesebbenDE! Hol van az optimális tőkeszerkezet???
DE! Hol van az optimális tőkeszerkezet??? Adósság és/vagy saját tőke A tulajdonosi érték maximalizálása miatt elemezni kell: 1. A pénzügyi tőkeáttétel hatását a részvények hozamára és kockázatára; 2. A
RészletesebbenTársaságok pénzügyei kollokvium
udapesti Gazdasági Főiskola Pénzügyi és Számviteli Főiskolai Kar udapesti Intézet Továbbképzési Osztály Társaságok pénzügyei kollokvium Név: soport: Tagozat: Elért pont: Érdemjegy: Javította: 55 60 pont
RészletesebbenA KÖZPONTI KÖLTSÉGVETÉS ÉS AZ ÁLLAMADÓSSÁG FINANSZÍROZÁSA 2019-BEN december 28.
A KÖZPONTI KÖLTSÉGVETÉS ÉS AZ ÁLLAMADÓSSÁG FINANSZÍROZÁSA 2019-BEN 2018. december 28. FŐ TÉMÁK: 1. A FINANSZÍROZÁS ALAKULÁSA 2018-BAN 2. A 2019. ÉVI FINANSZÍROZÁSI TERV JELLEMZŐI A FINANSZÍROZÁS ALAKULÁSA
Részletesebbenszerda, június 11. Vezetői összefoglaló
szerda, 2014. június 11. Vezetői összefoglaló Alacsony kereskedési hajlandóság mellett pozitív tartományban zárt a vezető nemzetközi tőzsdék többsége. A kedvező nemzetközi piaci hangulat nem ragadt át
Részletesebbenkedd, május 26. Vezetői összefoglaló
kedd, 2015. május 26. Vezetői összefoglaló Negatív tartományban zárt a vezető nemzetközi részvényindexek többsége pénteken. Ma reggel az euró jegyzései 0,1 százalékos gyengülést követően 307 felett jártak.
Részletesebbenszerda, 2015. június 24. Vezetői összefoglaló
szerda, 2015. június 24. Vezetői összefoglaló Nyereséggel zártak az amerikai és a vezető nyugat-európai részvényindexek kedden. A 310-es szint alatt tartózkodott a forint az euróval szemben a 6 órás adatok
RészletesebbenTELJESÍTMÉNY-FORGATÓKÖNYVEK. Éves átlagos hozam -8,21% -1,56% -1,41% Ezt az összeget kaphatja vissza a költségek levonása után
ESZKÖZALAP MEGNEVEZÉSE: NOVIS Rövid futamidejű Magyar Kötvény Eszközalap Jelen Biztosítási Eszközalapok brosúrája 2018. január 1- től érvényes. Milyen eszközalapról van szó? TIPUS: Biztosítási Eszközalap
RészletesebbenA PM szakma tükre 2017 Tendenciák és próféciák. Török L. Gábor PhD
A PM szakma tükre 2017 Tendenciák és próféciák Török L. Gábor PhD A projekt menedzsment tevékenység jelenéről és jövőjéről Vállalati/üzleti stratégia - projektszemlélet Mennyire érvényesül a projektszemlélet,
Részletesebbenkedd, 2015. április 28. Vezetői összefoglaló
kedd, 2015. április 28. Vezetői összefoglaló A vezető nyugat-európai börzék pluszban, az amerikai részvényindexek mínuszban zártak tegnap. 300-as szint alá erősödött az euró/forint árfolyam ma reggel.
Részletesebbenpéntek, 2014. április 11. Vezetői összefoglaló
péntek, 2014. április 11. Vezetői összefoglaló Jelentős esés következett be a vezető tengerentúli részvényindexekben, Nyugat- Európában kisebb volt a csökkenés. Tartani tudta a forint az euróval szembeni
RészletesebbenFÓKUSZBAN AZ ÖNGONDOSKODÁS PANELBESZÉLGETÉS
Moderátor: dr. Kandrács Csaba ügyvezető igazgató, MNB MKT 56. Vándorgyűlés, pénzügyi szekció Debrecen, 218. szeptember 7. FÓKUSZBAN AZ ÖNGONDOSKODÁS PANELBESZÉLGETÉS 1 RÉSZTVEVŐK Erdős Mihály elnök-vezérigazgató,
RészletesebbenJó befektetési lehetőség kell? - Ebben van minden, amit keresel
Jó befektetési lehetőség kell? - Ebben van minden, amit keresel 2014.11.18 14:17 Árgyelán Ágnes A jelenlegi hozamsivatagban különösen felértékelődik egy-egy jó befektetési lehetőség. A pénzpiaci- és kötvényalapok
RészletesebbenKÖZLEMÉNY A monetáris pénzügyi intézmények mérlegeinek alakulásáról a júliusi adatok alapján
KÖZLEMÉNY A monetáris pénzügyi intézmények mérlegeinek alakulásáról a 2008. i adatok alapján 2008. ban a monetáris bázis 134,7 milliárd forinttal 2940,9 milliárd forintra csökkent. A monetáris bázis (M0)
Részletesebbenkedd, 2014. március 25. Vezetői összefoglaló
kedd, 2014. március 25. Vezetői összefoglaló A hétfőn megjelent kedvezőtlen makroadatokra a vezető nyugat-európai és amerikai részvényindexek is eséssel reagáltak. Hétfőn a 313-as szint körül ragadt az
Részletesebben1AB Felügyeleti mérleg (Eszközök könyv szerinti bruttó adatokkal)
Sorszám Sorkód Megnevezés 1AB Felügyeleti mérleg (Eszközök könyv szerinti bruttó adatokkal) 001 1AB0 Eszközök összesen (2+10+75+102+114+275+302+316+333+357) 002 1AB1 Pénztár és elszámolási számlák (3+
Részletesebbenhétfő, március 2. Vezetői összefoglaló
hétfő, 2015. március 2. Vezetői összefoglaló Amerikában negatív tartományban zártak a vezető részvényindexek, Európában a lassuló amerikai GDP-adat segítette a kereskedést. A forint kilenchavi csúcsa közelében,
RészletesebbenVezetői összefoglaló szeptember 18.
2017. szeptember 18. Vezetői összefoglaló Hétfő reggelre a forint árfolyama mindhárom vezető devizával szemben gyengült. A BUX 15,5 milliárd forintos, átlag feletti forgalom mellett 0,22 százalékos emelkedéssel
Részletesebben