OPIMUS GROUP Nyilvánosan Működő Részvénytársaság

Átírás

1 OPIMUS GROUP Nyilvánosan Működő Részvénytársaság ÉVES JELENTÉS (IFRS, KONSZOLIDÁLT) NEM AUDITÁLT

2 2 KONSZOLIDÁLT ADATOK ÉS RÉSZVÉNYESI INFORMÁCIÓK Mérlegadatok (záró állomány) 2013 javított eredeti javított ezer Ft év/év Mérlegfőösszeg % Kísérleti fejlesztés aktivált értéke % Tárgyi eszközök, Bef.ingatlanok % Befektetett pénzügyi eszközök % Készletek, Biológiai eszközök % Követelések % Pénzeszközök % Saját tőke % Eredménytartalék % Hosszú lejáratú kölcsönök % Rövid lejáratú kölcsönök % Szállítói tartozások % * részletes konszolidált mérleg és eredménykimutatás az 1. sz. mellékletben található eredeti mg megszűnő mg megszűnő ezer Ft év / év Eredményadatok (időszak) Nettó árbevétel % Aktivált saját teljesítmények eredménye % Egyéb bevételek % Működési költségek % Üzemi (üzleti) eredmény (EBIT) % EBITDA % Pénzügyi műveletek eredménye % Adózás előtti eredmény % Adózott eredmény % Megszűnő tevékenység eredménye % * részletes konszolidált mérleg és eredménykimutatás az 1. sz. mellékletben található ezer Ft Gazdálkodási mutatók eredeti mg megszűnő mg megszűnő Üzemi eredmény ráta 0,04 0,04-0,12 EBITDA ráta 0,09 0,09-0,06 Nettó haszonkulcs 0,01 0,00-0,15 Idegen forrás/mérleg főösszeg 0,50 0,51 0,49 eredeti mg megszűnő mg megszűnő Részvény információk Záróár (Ft) ,7 Részvényszám (db) Piaci kapitalizáció (Mrd Ft) 7,6 7,6 1,8 EPS (nettó eredmény/részvény db) 0,4 0,2-3,5 BVPS (saját tőke/részvény db) 35,8 35,1 26,2 *Tőzsdére bevezetett darabszám Ft OPIMUS záróárfolyam és forgalom e db

3 3 ÖSSZEFOGLALÁS Az OPIMUS GROUP Nyrt. (a továbbiakban: OPIMUS, Társaság, Holding). évről szóló éves jelentését a csoporttagok. december 31-re vonatkozó, egyedi és konszolidált pénzügyi kimutatásai alapján állítottuk össze az Európai Unió által elfogadott Nemzetközi Pénzügyi Beszámolási Standardok (IFRS) szerint. Gazdálkodási környezet, piaci helyzet Általános gazdasági környezet Magyarország bruttó hazai terméke (GDP) -ben 2,9%-kal nőtt az előző évhez képest, - jelentette a KSH. Továbbra is az ipar volt a növekedés fő húzóereje, de most nemcsak a járműgyártás és az ahhoz kapcsolódó ágazatok, hanem majdnem az összes többi ágazat teljesítménye is bővült. A tavalyi utolsó negyedévben a szolgáltatások többsége is erősödött, az ipar növekedése maga után húzta a szolgáltatásokat is. A KSH jelentése szerint a növekedéshez a mezőgazdaság és az építőipar kivételével mindegyik nemzetgazdasági ág hozzájárult, az építőipar stagnált, a mezőgazdaság visszaesést mutatott. Fazekas Sándor földművelésügyi miniszter az ágazat éves teljesítményét értékelve elmondta, hogy a nehéz körülmények ellenére is jól teljesített a magyar mezőgazdaság -ben. Nem tudta megismételni a -es év rekordteljesítményét, de a mostoha időjárási körülmények ellenére is kedvező eredményeket tud felmutatni. Az ágazat kibocsátásának csökkenése 10 százalék alatt maradt. Nehéz, de sikeres éve volt Magyarországnak a tavalyi - erről Varga Mihály nemzetgazdasági miniszter beszélt sajtótájékoztatóján. Kedvezőbben - 2,8%-os növekedés mellett - alakult az államháztartás helyzete, mint azt korábban várták, mely első sorban az olaj régóta fennálló alacsony világpiaci árának tudható be. Az infláció mértéke is nulla százalék közelében maradt. Varga Mihály arról is beszélt, hogy javult az ország gazdaságának nemzetközi megítélése, így külföldi hitelhez is olcsóbb kamattal juthat Magyarország. Egyre kevésbé tartják hazánk gazdaságát sérülékenynek a külföldi elemzők. Nőtt a gazdaság és nőttek az adóbevételek is, ezért a költségvetés is jobb helyzetben van, mint várták. Összesen 6,2% a növekedés, ami majdnem másfél százalékkal több a tervezettnél. A költségvetés bevétele 550 milliárd forinttal volt több tavaly a költségvetésben előirányzott bevételnél. Korábban 2,4% volt a költségvetési hiánycél, ezt sikerült 2% körül tartani. Az ország adósságának szintje is javult, 76 százalék alatt maradt. Az Európai Bizottság is a korábbiaknál lényegesen kedvezőbb értékelést adott a magyar gazdaság helyzetéről, az ország-jelentésében. A Bizottság külön kiemelte a kiegyensúlyozott gazdasági növekedést, valamint a költségvetési deficit fegyelmezett betartását, ami középtávon is fenntartható fiskális egyensúlyt teremt. Az EB a munkaerő-piaci helyzetet is dicsérte, külön megemlítve a munkanélküliség alacsony szintjét, amely a válság előtti időszaknál is kedvezőbb. Irodapiac A növekvő irodapiaci kereslet és az elmúlt években tapasztalt alacsony fejlesztési volumen mára a budapesti irodapiac telítettségéhez vezetett, és az üresen álló területek aránya 2008 eleje óta nem látott szintre esett vissza. végére Budapest a kihasználatlansági mutatót illetően megelőzte régiós versenytársait: Varsót és Prágát. Az idén átadásra kerülő közel m2 új kínálat sem töri meg az üresedési ráta további csökkenését, mivel az épülő irodaterületek 57 százaléka már előbérletben elkelt. Az alpiacok mindegyikében csökkent az üresedési ráta, a jelenlegi átlagérték 12,1%, 4,1 százalékponttal alacsonyabb, mint egy évvel korábban. Építőipar A magyar építési piacon az elmúlt két évben a 7 éves recessziót követően összességében élénkülés, dinamikus termelésbővülés tapasztalható. Elsődlegesen a nagyrészt uniós forrásokból finanszírozott út-, vasútépítés, közműberuházások mozdították el a mélypontról az ágazatot. Az építési ágazat jövedelmezőségi helyzete továbbra is alacsony, az árbevétel-arányos nyereség átlagosan 3-4% között

4 4 mozog. Nagy szóródást mutat annak függvényében, hogy a vállalkozás melyik építőipari alágazatban tevékenykedik évtől a kereskedelmi bankok az építőipari ágazatba tartozó cégek finanszírozását ítélik a legkockázatosabbnak. Nem, vagy csak nehezen teljesíthető feltételekkel finanszírozzák az építési vállalkozások működését. Mezőgazdaság Az ágazat kibocsátása folyó alapáron -ben elérte a 2457 milliárd forintot, amelyből a növénytermesztés 1429 milliárd forinttal, míg az állattenyésztés előreláthatólag 856 milliárd forinttal veszi ki a részét, amely a nehézségekre tekintettel figyelemre méltó eredmény, fejtette ki az államtitkár. A mezőgazdasági beruházásokkal kapcsolatosan elmondta, hogy. I-III. negyedéves adatai elmaradnak a -es év hasonló időszakához képest, ennek ugyanakkor a -es rendkívül magas bázis és az új programozási időszak tavalyi indulása az elsődleges oka. A növénytermesztési termékek csökkenő volumene a teljes kibocsátást visszavetette. Az állattenyésztés bővülő kibocsátása és az emelkedő árak miatt a mezőgazdaság kibocsátási értéke - ben folyó áron az előző évi szinten maradt. A bruttó hozzáadott érték volumene csökkent a munkaerőráfordítás bővülése mellett. A KSH adatai alapján a növénytermesztés kibocsátásának volumene -ben 8,6%-kal csökkent. Jelentősen, 29%-kal visszaesett a kukorica kibocsátása, a csökkenés egyrészt a magas előző évi bázissal, másrészt a növények számára kedvezőtlen, száraz időjárással magyarázható. A főbb kalászosok volumene (a zab kivételével) ugyan emelkedett, azonban a gabonafélék kibocsátása összességében 135-kal mérséklődött. Az ipari növények kibocsátása 5,6%-kal csökkent. Az élő állatok kibocsátása 6,8, az állati termékeké 3,5%-kal bővült, az állattenyésztés teljes termelési volumene összességében 5,7%-kal emelkedett. A baromfi, a sertés, a szarvasmarha, az állati termékek közül pedig a tej kibocsátása is nőtt. Utóbbi esetében kedvezőtlenül hatott a jelentős (21%-os) áresés, amely az egész termékcsoport árszínvonalát mérsékelte. Nehézipar 2016 januárjában a hazai ipari termelés volumene a KSH első jelentése szerint 0,2%-kal elmaradt az egy évvel korábbitól. A Wamsler-csoport a termelő iparágak egyikében, a tartós fogyasztási cikkeket gyártó és értékesítő iparágban, azon belül is a kályha-, tűzhely- és kandallógyártásban tevékenykedik. Az iparágban hosszabb idősort áttekintve - az összesített kereslet jellemzően követi a GDP alakulását. Ettől a trendtől a., a. és a jelenlegi év is eltér. Jellemzően az európai piacon az elmúlt időszakok időjárási viszonyainak átlaghőmérséklet emelkedésben megfigyelhető ából, az olajár csökkenéséből, valamint a kereskedőknél felhalmozódott magas raktárkészletekből adódóan a szokásostól elmarad ezen iparág termékei iránti összkereslet. Szálloda, turizmus Az Osztrák Gazdaságkutató Intézet (WIFO) adatai szerint -ben reálértéken 0,9%-kal bővült Ausztria gazdasága. Az utolsó negyedévben főleg a fogyasztás és a beruházások növekedése járult hozzá a szerény éves gazdasági növekedéshez évre 1,7% növekedést prognosztizálnak, melynek alapja egyrészt a 2016 januárjában életbe lépett adóreform, melynek további fogyasztás növelő hatása várható, valamint a javuló exportkilátások. A munkanélküliségi ráta évről évre lassan növekszik Ausztriában, -ben 5,8% átlagos értéket ért el, (Eurostat számítás), melynek oka elsősorban a külföldről beáramló munkaerő számának emelkedése és nem a munkahelyek megszűnése. A. évi 0,8%-os infláció után 2016-ra 1,3%-os, 2017-re 1,7%-os fogyasztói árszint növekedést prognosztizálnak. -ben a szállodaiparban 135 millió vendégéjszakát regisztráltak Ausztriában, amely a téli hónapokban 2%-os, a nyári hónapokban 3%-os növekedést jelent -hez képest. Abszolút értékben a német turisták száma növekedett ( ) legnagyobb mértékben, de Kínából és Svájcból is nél nagyobb volt a növekedés. A szállodánk számára fontos kelet-európai küldő országokból (Magyarország, Csehország, Lengyelország) is 1,7-7,7%-kal nőtt a beutazások száma. A belföldi turizmus statisztikai adatai is javultak, szűkebb környezetünkben, Stájerországban rel több vendégéjszakát regisztráltak.

5 5 Gazdálkodási események, kilátások A -ben olyan lényeges gazdasági, piaci, környezeti hatások befolyásolták az egész csoport gazdálkodását, megítélését, mellyel szorosan összefüggött részvényeinek kedvezőtlen árfolyammozgása is. Az OPIMUS részvény árfolyama az év eleji 25 Ft-ról év végére 5,7 Ft-ra esett le, mely első sorban annak tudható be, hogy a média több alkalommal összefüggésbe hozta a Társaságot a február végén kirobbant pénzügyi botránnyal. A botrány kirobbanásakor az OPIMUS részvények árfolyama 2 nap alatt 32%-kal esett vissza, anélkül, hogy a Társaságot érintő bármilyen gazdálkodási hír jelent volna meg. Annak ellenére, hogy a holding társaságai a hitelező pénzintézetek felé törlesztési kötelezettségeiknek mindig határidőben eleget tettek, a termelésük finanszírozása biztosított, a sajtóban megjelent megalapozatlan tulajdonosi feltételezések miatt a pénzintézetek és a szállítók leányvállalataink felé az átlagosnál szigorúbb feltételeket írtak elő, mely a hitelfelvételt nagymértékben megnehezítette. Ez a bizalmatlanság első sorban a Wamsler SE-t érintette, mivel a májusától lejárt hosszú távú hitelét a banki konzorcium csupán 3 hónapos futamidőkkel hosszabbította meg. A novemberében lejáró hitelperiódust követően a bank az újabb 3 havi technikai hitelhosszabbításhoz nagyarányú tulajdonosi garanciák bevonását írta elő. A tulajdonosi garanciák biztosításáról szóló döntés meghozatalát a holding Igazgatótanácsa rendkívüli közgyűlés elé terjesztette. A január 11-én megtartott rendkívüli közgyűlés a befektetés forgalomképessége érdekében a Társaság tulajdonában lévő Wamsler SE törzsrészvények óvadékba adásának elutasításáról döntött. A Wamsler SE aktuális hitelszerződései 2016 májusában lejárnak, a leányvállalat tárgyalásokat folytat a finanszírozó hitelintézetekkel a hitelszerződések lejártának további meghosszabbítása érdekében, melynek kilátásai egyre pozitívabbak a pénzügyi botrány lecsengését követően. Ehhez kapcsolódóan a Wamsler SE gazdasági környezetének és piaci lehetőségeinek kiaknázása és új stratégiák felkutatása céljából az idei évtől a vállalati irányítás rendszere átalakult, új vezető tisztségviselők kerültek megválasztásra. -ben még egy lényeges szervezeti döntést kellett a menedzsmentnek meghoznia, annak érdekében, hogy a mezőgazdasági leányvállalatok jövőbeli kilátásai kiegyenlítettek lehessenek a hazai mezőgazdasági ágazatában és eredményes tevékenységük folytatása biztosítva legyen. A 2013-as apportálás követően a cégcsoport bevételei, mérlegfőösszege és létszámadata alapján a holding és vele minden egyes leányvállalat évtől nagyvállalattá minősül. Ez főként a jövőbeni pályázati lehetőségekkel elnyerhető beruházások, támogatások és adókedvezmények megszűnése miatt bír kiemelkedő jelentőséggel. A mezőgazdasági leányvállalatok esetében a kkv státuszhoz kapcsolódó támogatások elmaradása, valamint az eddig kapott támogatások kkv státusz megszűnte miatti visszafizetése, az ehhez kapcsolódó büntetőkamatok, valamint az adókedvezmények elvesztése óriási bevételkiesést, költségnövekedést eredményezne. Kiemelendő, hogy az országos jelentések szerint is a jelenlegi tejtermelés, csak akkor lehet nyereséges ágazat, ha figyelembe vesszük a megemelkedett Uniós és hazai támogatásokat. A mezőgazdasági leányvállalatok tényadatai alapján a kkv státusz elvesztéséből eredő veszteség mértéke 2016-ban összességében meghaladta volna az 1 milliárd forintot. A veszteség elkerülése érdekében az Igazgatótanács végével döntött a Csabatáj Zrt. 74,18%-át, valamint a MURÁTÓ Zrt. 86,25%-át képviselő részesedés értékesítéséről. A részvények vételárát: forintot a Társaság a meglévő portfólió fejlesztésére kívánja fordítani. A vételár a részvények apportálási és jelenlegi könyv szerinti értékét meghaladja, a társaságok és üzleti lehetőségeinek megfelelő. Az értékesítéssel a Társaság biztosítja, hogy a fenti mezőgazdasági vállalkozások megőrizhessék kkv jellegüket, melynek megszűnése a részvények jelentős értékvesztését is okozhatná. -ben a Révay Irodaház átlagosan 96%-os bérlői állománnyal rendelkezett, mely mutató már évek óta magasan felülmúlja a budapesti átlagot. Az idei évben megtörtént a függő folyosók újrapadlózása,

6 6 elkezdődött a vízvezetékrendszer felújítása. Ezen lépésekkel is szeretnénk még jelentősebb szerepet betölteni az Irodaházak piacán, impozánsabb körülményeket biztosítani ügyfeleink számára, az állandóan változó fogyasztói igényeket szem előtt tartva. -ben a bevételi mutatók 13%-kal emelkedtek -hez képest. decemberétől az anyavállat ismételten a Révay Irodaházba költözött, a Társaság székhelyének áthelyezéséről január 11-én a rendkívüli közgyűlés beleegyezően döntött. Az osztrák szállodánknál az elmúlt 2 év utolsó negyedévéhez képest elmaradtak a nagy bevételt eredményező céges rendezvények és szemináriumok. A szeminárpiaci szereplők visszajelzései alapján ez részben összefügg az osztrák gazdaság gyenge fejlődésével. Éves átlagban 4%-kal csökkent a szobakihasználtság az előző évi értékhez képest. A kihasználatlanság csökkentése érdekében 2016 júniusában először vesz részt a szálloda a legnagyobb osztrák rendezvény-kiállításon Bécsben (Hotelbiz), amely az internetet leszámítva ez a rendezvénypiac legfontosabb B2B találkozási helye, a részvételtől a rendezvénybevétel növekedése várható. Továbbra is erős marketing tevékenység folyik, hogy a főszezonon kívüli időszakra a szálloda biztosítsa vendégkörét és különböző program ajánlatokkal az optimális üzemelési koncepció megvalósítását. Az építőipari leányvállalatunk: az EURO GENERÁL Zrt. -ben 46 kivitelezési munkát végzett, szemben a tavalyi 60-nal, ami 31%-os visszaesést jelent. Ez részben szintén a pénzügyi botrány körül kialakult helyzetnek és az azzal összefüggésbe hozó, nem valós adatokat tartalmazó sajtóban megjelent híreszteléseknek volt köszönhető. Az N-Gene részesedésünk továbbra is fennáll, jelenleg 4,63% tulajdonrészt birtokolunk ban a gyógyszerminősítés kedvező hírei -ben és -ben már nem minősültek áttörőnek, a társaság cash pozíciója sem sejteti a gyógyszerminősítés 2 fázisában jelentkező többletkiadások biztosítását. Jelenleg a gyógyszerminősítés folyamata még nem zárult le és további vizsgálatok szükségesek a BGP-15 molekula hatásainak beigazolására. Társaságunk tisztában van azzal, hogy a gyógyszer minősítési folyamatok elhúzódó és évekig tartó kísérletekkel igazolt folyamata miatt ezen a területen szerzett részesedés csak hosszú távú tervezés mellett lehet kifizetődő. Ennek ellenére részesedésünk értékelésénél nem látjuk megalapozottnak, hogy rövidtávon ezen szer gyógyszerré minősítése és a kereskedelembe való bevezetése megtörténne. Az N-Gene cégbe való részesedésünk értékének megítélését az is befolyásolja, hogy a cég tőzsdei bevezetése nem történt meg az irányzott időszakban. A fentiekre tekintettel jelen befektetetésünk leírását tartjuk indokoltnak, azonban a részvények tulajdonjogát megtartva fenntartjuk annak lehetőségét, hogy a gyógyszerré nyilvánítást követően az értékvesztés visszaírása mellett Társaságunk részesedjen ezen befektetésből. Társaságunk -ben a média-portfólióba tartozó leányvállalatait: a MŰSOR-HANG Zrt.-t valamint a GR Group Kft.-t értékesíteni kényszerült, tekintettel arra, hogy az akkor lejáró frekvenciajogosultságra tekintettel meghirdetett pályázati felhívás értelmében a pályázó tulajdonosa nem lehetett nyilvános részvénytársaság. Ezt a szigorú feltételt a nyertes pályázat alapján megkötött Hatósági Szerződés is fenntartotta, ezért Társaságunk -évben nem élt a két társaság részesedéseinek visszavásárlási jogával. A részesedések ellenértéke a Társaság részére megfizetésre került. A holding kommunikációs tevékenységének koordinálása és a tömegkommunikációs fórumokkal történő kapcsolattartás fejlesztése érdekében március 16-án megalapította az anyacég egyszemélyes tulajdonában álló OPIMUS PRESS Zártkörűen Működő Részvénytársaságot. A korábban közzétettek szerint a BUDA-CASH Brókerház Zrt.-vel szemben folyamatban lévő felügyeleti eljárás az OPIMUS GROUP Nyrt. működését nem érintette, mert részesedése a Társaságban mindössze 7,11% volt. év végével. A. decemberében bekért tulajdonosi megfeleltetés valamint a tulajdonosi bejelentések alapján ismételten közzétettük a Társaság befolyásoló részesedéssel rendelkező részvényesek nevét, az általuk birtokolt részvények számát. Ezek alapján mérleg-fordulónapon ( ) három 5% feletti

7 7 részvényesünk volt, köztük a BUDA-CASH Zrt. fa. Ezt a részvény mennyiséget a felszámoló a hatályos törvényi előírásoknak megfelelően január 8-án meghirdette és nyilvános pályázat útján értékesítette. Az értékesítést követően a részvénycsomagot megszerző társaság bejelentése alapján február 25-én értesült Társaságunk a tulajdonosi ról, melyről azonnali hatállyal értesítette a tisztelt részvényeseket. A Társaság a befolyásoló részesedéssel rendelkező részvényesek nevét, az általuk birtokolt részvények számát folyamatosan, az e körben bekövetkezett okat pedig tudomására jutását követően továbbra is haladéktalanul közzéteszi. Közzétételi információk A holdingcsoportot érintő eseményekről, intézkedésekről folyamatosan tájékoztatjuk a részvényeseket és az érdeklődőket a Budapesti Értéktőzsde honlapján (a kibocsátók listája, OPIMUS GROUP Nyrt. Közzétételek cím alatt), a oldalon és a Társaság honlapján az alábbi elérhetőségen: hirdetmeny.opimus.com.

8 8 Pénzügyi teljesítmény Üzleti szempontból a Csoportot -ben 4 fő szegmensre bontottuk: Nehézipar, Mezőgazdaság, Szállodaipar és Egyéb. Az egyéb szegmensen belül került összevonásra a gazdasági erejére való tekintettel az építőipari, az ingatlan bérbeadási és a vagyonkezelési tevékenység. A. évben eladásra kerülő mezőgazdasági szegmens kikerülésével azonban átrendeződött a szegmensek súlya. A Csoport a. évi konszolidált pénzügyi kimutatásainak elkészítése során az év végével ( mg megszűnő) eladott részesedések esetén a Csabatáj Zrt., a Hungarotojás Kft., a MURÁTÓ Zrt., a Hidasháti Zrt. és a HIDAS-VÉT Kft. számait kezeljük megszűnő tevékenységként. A Csoport nehézipari leányvállalata, a Wamsler SE. év végével három oszlopos beszámolót készített a kutatás-fejlesztési tevékenységhez kapcsolódó feltárt, előző évekre vonatkozó téves könyvelési tételek kimutatása miatt tól. december 31-ig összességében a bruttó érték e Ft-tal lett magasabban megállapítva. Az elszámolt értékcsökkenés erre vonatkozóan e Ft-volt, így összegszerűségében ez e Ft eredményhatású volt tavaly év végével. Mivel ez a K+F tétel a holding korábbi évekre vonatkozó konszolidált adatait is jelentősen befolyásolta, ezért a Csoport konszolidált mérlegének három oszlopos bemutatását tette szükségszerűvé. A elvégzésével a Mérlegfőösszeg -ben az eredeti adatokhoz képest 1%-kal, a saját tőke pedig 2%-kal csökkent, az eredménytartalék pedig 4%-kal kedvezőtlenebbé vált. A mérlegadatokat vizsgálva az OPIMUS cégcsoport a. évet konszolidált szinten ,6 M Ft mérlegfőösszeggel zárta. A. évi szerkezeti és gazdálkodási ok folytán a saját tőkében 25%-os mérséklődés tapasztalható. A vállalatcsoport -ben M Ft konszolidált nettó árbevételt produkált, a mezőgazdasági leányvállalatok bevételi adatait már nem tekintve, amely a -ben ugyanezen feltételekkel kimutatott adathoz képest ( M Ft) 14%-os visszaesést jelent. A tevékenységi megoszlásból látható, hogy a csoport-árbevétel legnagyobb hányadát továbbra is a nehézipari társaságok adják, árbevételük a bázishoz mérten növekedett. Jelentős tétel a konszolidált beszámolóban az egyéb bevételek mértéke, mely első sorban a mezőgazdasági támogatásokból eredt. A megszűnő tevékenységgel együtt ez az érték is nagymértékben lecsökkent -hez képest 67%-kal, azonban a mezőgazdasági leányokat már -ben sem tekintve 12%-os növekedés figyelhető meg. Ez utóbbi a Wamsler-csoportnál jelentkezett. Az aktivált saját teljesítmények értéke (-395,8 M Ft) is jelentősen változott az elmúlt évhez képest, amely a Wamsler SE készleteinek növekedésével magyarázható, ez azonban a Csoport működési bevételét negatívan befolyásolta. A teljes csoport gazdálkodásának költségoldalát megvizsgálva és a megszűnő tevékenységet is figyelembe véve 9%-os csökkenés látható. A Csoport teljes működési bevételét és működési költségét egybevetve a -ös év üzemi eredménye veszteséget mutat, értéke ,8 M Ft, mely az EBITDA mutató mértékét is jelentősen rontotta, amely így a beszámolási időszakban -736,2 M Ft. A Holding üzemi eredményét a pénzügyi műveletek vesztesége is erodálta -358 M Ft értékben. A fentiek következtében a Holding jelen beszámolási időszakban ,7 M Ft konszolidált adózott eredményt produkált csoport szinten. A megszűnő tevékenység eredménye: -512,5 M Ft.

9 9 AZ EGYES CSOPORTTAGOK GAZDÁLKODÁSA Wamler SE A korábbi évektől eltérően a -es évben az egész fűtéstechnikai iparágban (kazán, kandalló, tűzhely) egy nem várt visszaesés volt megfigyelhető, nemcsak Németországban, hanem egész Európában. A csökkenő piac ellenére a Wamsler-csoport megőrizte piaci részesedését. Nettó árbevételünk 11,6%-os csökkenést mutat a. év bázisához viszonyítva. A gazdálkodási kilátásokat rövidtávon a háztartások kereslete, míg hosszabb távon az egyre erősödő minőségi és árverseny befolyásolhatja. Ez utóbbira a termékportfóliónk változtatásával, termékfejlesztéssel, a piaci igények ára való gyors reagálással, a minőség javításával és a költségek kordában tartásával tudunk felkészülni. A fenti folyamatokat és gazdasági hatásukat szem előtt tartva folytatjuk tevékenységünket a évben is. Wamsler-csoport (Wamsler SE, Wamsler HKT GmbH és Wamsler Bioenergy GmbH) Kiemelt pénzügyi adatok Q4 Q3 Q4 Q4/Q3 év / év év/év Nettó árbevétel ,08% 1,8% ,6% Működési költségek ,88% -4,2% ,04% Üzemi (üzleti) eredmény ,52% EBITDA ,81% ,9% EBITDA ráta -0,01 0,17 0,07-56,89% - 0,06 0,04-30,9% Pénzügyi eredmény ,92% -59,3% ,7% Adózás előtti eredmény ,07% ,2% Adózott eredmény ,63% ,7% Mérlegfőösszeg ,85% -10,4% ,4% Saját tőke ,80% -7,1% ,1% Kötelezettségek ,66% -11,7% ,7% Idegen forrás/mérleg főösszeg 0,50 0,55 0,50-8,66% -1,4% 0,50 0,50-1,4% ezer Ft Gazdálkodási tényezők Q4 Q3 Q4 Q4/Q3 év / év év/év Összes termelt db ,5% -23,9% ,6% Összes értékesített db ,2% 4,2% ,7% - ebből export értékesítés ,1% -2,6% ,4% - ebből belföldi értékesítés ,7% 48,3% ,3% Átlagos állományi létszám (fő) ,3% -2,6% ,2% Záró létszám ,0% -5,5% ,5% (Megjegyzés: A beszámolóban közölt gazdasági adatok a három társaság konszolidált adatai, az előzetes tény könyvelési adatokon alapulnak, a konszolidációt a magyar számviteli szabályok szerint készítettük, az adatok nem auditáltak.) Aktuális negyedév gazdálkodása A Wamsler SE termékeinek piaca éven belül szezonális, ezért üzleti szempontból az egymást követő negyedévek összevetése érdemi információkat nem hordoz. A társaság működéséről jellemző információkat az egymást követő évek azonos időszakainak egybevetése, összehasonlítása, elemzése hordozhat. Q4-ben az értékesítés db-bal meghaladta, a termelés db-bal elmaradt a bázisidőszaki ( Q4-beli) volumenhez képest. Q4-ben a nettó árbevétel 1,8%-kal növekedett a bázishoz ( Q4) képest. A növekedés értéke 58 M Ft volt.

10 10 Az eltérés jellemzőbb indokai az értékesített volumen növekedés hatása 136 M Ft, az ár- árfolyamösszetétel negatív hatása (77 M Ft) mellett, melyből az ár-összetétel hatása 119 M Ft volt. Q4-hez képest Q4-ben a költségeink, 4,2%-kal 138 M Ft-tal csökkentek. A fenti hatások együttesen azt eredményezték, hogy a bázisidőszakhoz képest a Wamsler-csoport cash-termelő pozíciója javult a beszámolási időszakban. A Q4 üzemi / üzleti eredménye a tavalyi azonos negyedévihez képest 196 M Ft-tal növekedett. Az adózás előtti eredmény Q4-ben a Q4-hez viszonyítva közel 326 M Ft-tal magasabb, melynek oka a pénzügyi eredmény 93 M Ft-os javulása. Az eszközök alakulása: ezer Ft Eszközök Q4 Q3 Q4 Q4/Q3 év / év Befektetett eszközök ,55% -8,4% Forgóeszközök ,12% -10,9% Aktív időbeli elhatárolások ,10% -70,8% Befektetett eszközeink 203 M Ft-tal csökkentek, mely csökkenés elsődlegesen a K+F tevékenység éveket érintő helytelen aktiválások miatti önellenőrzésből adódott. A forgóeszközök csökkenése. IV. negyedév bázisához képest 681 M Ft, melynek oka az értékesítési forgalom csökkenése miatti alacsonyabb követelés szint, valamint a csökkenő kereslethez igazodva a finanszírozás miatti tudatos készletcsökkentés. A források alakulása: ezer Ft Források Q4 Q3 Q4 Q4/Q3 év / év Saját tőke ,80% -7,1% Céltartalék ,16% -27,4% Kötelezettségek ,66% -11,7% Év elejétől kezdődő időszak gazdálkodása A Wamsler SE gazdálkodási feltételei e piaci negatív hatások mellett jelentősen romlottak a. év elején történt pénzpiaci botrányok következtében. Romlott társaságunk kockázati megítélése, melyből adódóan szállítói megállapodásainkban folyamatos negatív hatásokat indukált a hitelbiztosítók növekvő kockázati megítélése. Banki hiteleink hosszabbítása nem történt meg a tervezettek szerint (csak negyedéves technikai hosszabbítás). Ebből adódóan a tervezettől eltérően visszafogottabb termelési programot valósított meg a társaság kiemelten előtérbe helyezve a hitelezői érdekeket, ehhez kapcsolódóan likviditásának körültekintőbb fenntartásával a tulajdonosi érdekeket is. Ugyanezen okok miatt kellett a Wamsler SE-nek lemondania a több mint 1 Mrd Ft-os, technológiai fejlesztést tartalmazó pályázatát, így a stratégiai tervben megcélzott fejlesztések lehetősége halasztódott, késedelmet szenved minimálisan évre áthúzódva, amely jelentősen befolyásolja a piaci jelenlét stabilizálódását, hosszútávú erősödését, javulását. A Wamsler-csoport. éves gazdálkodásáról összefoglalóan megállapítható, hogy a háztartási jövedelmek oldaláról stagnáló keresletet ebben az időszakban is ismételte az ún. időjárás-hatás az energiaárak jelentős csökkenése mellett. A kereskedőknél a. év második félévében tapasztalható alacsonyabb kereslet miatt jelentős készletek halmozódtak fel, ami csökkentette. évre a lehívások mennyiségét.

11 én a BlmschV. 2. fokozatának hatályba lépését erőteljes várakozások előzték meg.. január 1-ig az között gyártott készülékeket (kéményseprők statisztikái alapján db) kellett volna lecserélni a német fogyasztóknak. A célt nem biztosító jogszabályi háttér kialakítása miatt ez a csere eddig nem valósult meg, továbbra is üzemeltetik a nem megfelelő készülékeket. A HKI szervezett formában sürgeti a beavatkozást a készülék használat megszűntetésének kikényszerítésére. A kínálat oldal az elmúlt 3-5 évben erősen kibővült. Több új szereplő is megjelent a piacon: olasz pellet készülékgyártók valamint a kínai készülékeket importáló nagykereskedők. Emellett a nagyobb gyártók is bővítették szortimentjüket a magas innovációs nyomás miatt. A Wamsler-csoport gazdálkodásának. évi számait áttekintve, összefoglalóan megállapítható, hogy eredménycsökkenés tapasztalható az előző év gazdálkodásához képest. A bázis- és aktuális időszakok összevetésében látható, hogy a. évi értékesítés volumenben elmaradt az előző év hasonló időszakától ( db-bal, azaz 15,7%-kal). Ennek legfőbb okai az áttekintésben említett időjárási, a helyettesítő energiaárakban megmutatkozó jelentős árcsökkenés, valamint az EU piacokra vonatkozó fűtéstechnikai alkalmazási szabályozásokból adódtak. Mindez a gazdálkodás számaiban kiemelten az alábbi módon tükröződik: A nettó árbevételünk 11,6%-kal csökkent (1,2 Mrd Ft-tal). Az eltérés jellemzőbb indokai az értékesített volumen csökkenésének hatása M Ft, az árárfolyam- összetétel pozitív hatása (437 M Ft), melyből az ár-összetétel hatása 396 M Ft volt. A gazdálkodás költség-, ráfordítás oldalát tekintve, -ben 946 M Ft-tal voltak alacsonyabbak, mint a. évben. A működési költségeink között az anyag- és anyagjellegű szolgáltatások költsége a legmeghatározóbb. A fent említett költség- és ráfordítás-eltérés / költségmegtakarítások döntő részben e sorokon jelentkeztek (az éves termelés db-bal volt kevesebb) Az elszámolt értékcsökkenés 56 M Ft-tal magasabb volt az időszakban, a személyi ráfordításaink csökkenése 29 M Ft, az egyéb ráfordítások értéke 91 M Ft-tal alacsonyabb értékű, egyéb bevételeink értéke 94 M Ft-tal kisebb értékű,. év bázisához viszonyítva. A fenti hatások együttesen azt eredményezték, hogy a év időszakának üzleti eredménye 298 M Ft-tal alacsonyabb, mint az előző év üzemi / üzleti eredménye. A Wamsler-csoport cash-termelő pozíciója csökkent: a. éves EBITDA-ja 379 M Ft lett, az előző év hasonló időszakának 621 M Ft-os értékéhez képest. Fentiek együttes hatásaként, mind az adózott, mind az adózatlan eredmény alacsonyabb, mint az előző év hasonló időszakának értékei. A Társaság saját tőkén felüli forrásszükségletét az MKB Bank Zrt., illetve a CITIBANK Europe plc. Magyarországi fióktelepe biztosítja. A mérlegfőösszeg az előző év végi 8,695 Mrd Ft-ról 7,792 Mrd Ft-ra csökkent. A Wamsler SE három oszlopos beszámolót készített a feltárt, előző évekre vonatkozó téves könyvelési tételek kimutatása céljából. A Társaság saját fejlesztési csapattal rendelkezik. A kísérleti fejlesztés értékeként mutatja ki az aktivált, valamint a befejezetlen fejlesztések értékét is. A fejlesztett termékek legfőképp új típusú kandallók, tűzhelyek, ill. a korábban már létező késztermékek újításai gyártmányfejlesztései. A költségeket a 3202 költséghelyen rendelés számonként számoljuk el. A korábban sikeresnek ítélt és aktivált szellemi termékek használatba vétele is ezen a költséghelyen történik. Az értékcsökkenés is megjelenik a 3202 költséghelyen.

12 12 A fejlesztéssel foglalkozó mérnökök és egyéb dolgozók tervezett óradíj tarifa meghatározása 2008-tól helytelenül történt. A sikeres K+F fejlesztésekre elszámolt értékcsökkenés minden évben növelte a tarifát. A tarifa az összköltség és a költséghely által leadott teljesítmény mennyiség hányadosa, melyet az éves terv készítésénél határoznak meg. Ez a terv tarifa kerül alkalmazásra a tény teljesítmények elszámolásánál. A könyvelési lépések helyesek voltak, csupán az elszámolt összegek módosultak. Az aktiválások a valóságosnál nagyobb összegben történtek, mely magával hozta a havonta elszámolt értékcsökkenés növekedését is tól. december 31-ig összességében a bruttó érték e Ft-tal lett magasabban megállapítva. Ez az érintett eszközállományra vetítve 28%. Az elszámolt értékcsökkenés erre vonatkozóan e Ft-volt, Így összegszerűségében ez e Ft eredményhatású volt. Önellenőrzés - Kutatás és fejlesztés előző évi hibáinak hatása ezer Ft Értékvesztés ÉCS különbözet Össz. hatás

13 13 Holiday Resort Kreischberg-Murau GmbH. -ben 135 millió vendégéjszakát regisztráltak Ausztriában, amely a téli hónapokban 2%-os, a nyári hónapokban 3%-os növekedést jelentett -hez képest. A 2016-ban turisztikai szempontból kedvezően alakulnak az ünnepnapok Ausztriában és Magyarországon. A szökőév miatt a február 29 napos, amely egy téli főszezoni hónapban kedvező hatással van a bevétel alakulására. Március 15. keddre esik, így a síelők a beékelődött hétfői nappal együtt nagy számban 4 éjszakára érkeznek majd a kreischbergi sípályára, ami egy utószezoni márciusi hónapban ismét bevételnövelő tényező. Májusban két csütörtök és egy hétfő munkaszüneti nap is jelentkezik Ausztriában, így 3 hosszú hétvége is növeli az értékesítési lehetőségeket július 3-án lesz az Osztrák Forma 1-es nagydíj a szállodától 50 km-re, amelyre már. december óta előlegelt garantált foglalásai vannak a szállodának. Kevésbé kedvező, hogy május 1-től Ausztriában a kereskedelmi szálláshely szolgáltatás általános forgalmi adó kulcsa 10%-ról 13%-ra emelkedik. A. évi szállásbevételt alapul véve EUR többletbevételt kell 2016-ban elérni a szállodának, hogy az adóemelés hatását semlegesítse. ezer EUR Kiemelt pénzügyi adatok Q4 Q3 Q4 Q4/Q3 év/év év/év Nettó árbevétel % -27% % Működési költségek % 24% % Üzemi (üzleti) eredmény % % EBITDA % EBITDA ráta 0,39 0,05-0, ,28 0,23-17% Pénzügyi eredmény % -6% % Adózás előtti eredmény % Adózott eredmény % Mérlegfőösszeg % -4% % Saját tőke % -2% % Kötelezettségek % -4% % Idegen forrás/mérleg főösszeg 0,83 0,82 0,83 1% 0% 0,83 0,83 0% Gazdálkodási tényezők Q4 Q3 Q4 Q4/Q3 év/év év/év Szobakihasználtság 81% 83,78% 76,47% -9% -6% 84,50% 81,40% -4% Vendégéjszakák száma % 3% % Egy kiadható szobára eső szoba-árbevétel % -22% % Bevétel / vendég % -30% % Épített szobára számított energiaköltség % 38% % Épített szobára számított üzemi eredmény % % Aktuális negyedév gazdálkodása A szálloda. IV. negyedéves gazdálkodási adatai összefoglalóan elmaradtak a bázistól és a tervezettől, amelynek okai jellemzően az alábbiakra vezethető vissza: Az elmúlt 2 év utolsó negyedévéhez képest elmaradtak a nagy bevételt eredményező céges rendezvények és szemináriumok. A szeminárpiaci szereplők visszajelzései alapján ez részben összefügg az osztrák gazdaság gyenge fejlődésével, a cégek kivárnak, valamint sokan áttették 2016 tavaszára a már befoglalt rendezvényeket júniusában először vesz részt a szálloda a legnagyobb

14 14 osztrák rendezvény-kiállításon Bécsben (Hotelbiz), az internetet leszámítva ez a rendezvénypiac legfontosabb B2B találkozási helye, a részvételtől a rendezvénybevétel növekedése várható. -ben a működési költségek növekedésének legfőbb okai első sorban a zárrendszer szükségszerű kicserélése, valamint a hőszigetelés javítása céljából elvégzett nyílászárók felújítása volt. Év elejétől kezdődő időszak gazdálkodása A Relax Hotel Kreischberg Ausztria Stájerország tartományának a Murau-Kreischberg elnevezésű turisztikai régiójában Sankt Georgen am Kreischberg településen található. A település -ben turistát fogadott, akik összesen éjszakát töltöttek el turisztikai szálláshelyeken. A vendégek átlagos tartózkodási ideje 4,8 éjszaka volt. A település legfőbb téli turisztikai vonzereje a faluhoz tartozó Kreischberg hegyen kiépített 46 km hosszúságú sípálya rendszer, míg a nyári szezonban a golf és a kerékpáros turizmus kedvelői szentelhetik magukat kedvenc tevékenységüknek a faluban és a Mura folyó völgyében. A szálloda előtt található kreischbergi sípályán januárjában egy dupla snowboard és freestyle világbajnokságot rendeztek, amely jelentős média-megjelenést biztosított a sírégiónak. A szálloda gazdasági életének két meghatározó időszaka a téli és a nyári turisztikai szezon. A téli szezon bevételi forrása a síturizmus, amely március végéig biztosít a szálloda számára vendégeket, a nyári szezon a hegyekben kirándulni, pihenni vágyó turistákat vonza május közepétől október közepéig. A turizmus szezonalitását figyelembe véve az I. negyedév a csúcsszezon, amikor a szálloda teljes éves eredményének a 70%-a termelődik meg. Éves átlagban 81,4%-os szobakihasználtsággal üzemelt a szálloda -ben, ez 4%-os csökkenést jelent az előző évi 84,5%-os értékhez képest, míg a bevétel 9%-kal maradt el a tavalyhoz képest. Az egy kiadható szobára eső szoba-árbevétel 98 értéket mutat, az előző évhez képest +3% növekedés az I. negyedévi síturizmusnak köszönhető. A vendégek 57% osztrák, 38% Magyarországról, elsősorban télen érkezik a szállodába. A szobák 47%-át közvetlenül a szállodában, vagy a szállodai weboldalon keresztül veszik meg a vendégek, 46% utazási irodákon keresztül kerül értékesítésre, 7% különböző online értékesítési felületeken. A szállásfoglalók körében népszerű Booking.com internetes portálon 8,9 pontot, a németajkú utazók által használt Holidaycheck.at internetes portálon a 95% vendégelégedettséget ért el a szálloda, ezek az értékek 2 éve ezen a magas szinten vannak, ennek köszönhetően a szálloda 30% visszajáró törzsvendégkörrel rendelkezik. A személyzeti költség alkotja a működési költségeken belül a bevételhez viszonyított legnagyobb részarányú költségnemet, -ben 29,72%-ot. Ausztriában ágazati szintű kollektív szerződések vannak érvényben és munkavállalói oldalról nagy a nyomás a reálbérek folyamatos emelésére. Mivel a szakmában munkaerő-hiány van és az átlagjövedelem ágazati összehasonlításban még mindig nagyon alacsony, így a 0,9%-os infláció ellenére. január és. december között 2 alkalommal került sor a bértábla módosítására, melynek következtében fizikai munkakörökben 5%-kal, irodai munkakörökben 10%-kal emelkedett ebben az időszakban a személyi költség változatlan személyzeti összetétel mellett. A kiadott szobák és a kiszolgált vendégek száma is csökkent -ben, de a kollektív szerződés bérnövelése ellenére is éves szinten 4%-kal tudta a szállodavezetés a költségeket csökkenteni, ez EUR megtakarítást jelentett. év/év Személyzeti költség ,11% Személyzeti költség a bevételhez viszonyítva 28,45% 29,72% Dolgozói átlaglétszám 21,84 21,36-0,2% Egy dolgozóra számított átlagköltség ,0% Egy vendégéjszakára számított költség 13,65 15,12 10,7%

15 15 A vendéglátó tevékenység anyagjellegű ráfordítása A téli szezonban a szálloda a szobákat félpanziós ellátással (szállás reggelivel és vacsorával) értékesíti, így a szálloda valamennyi vendége tartózkodása során naponta kétszer is igénybe veszi az étterem szolgáltatásait, ezért az emelkedő árak mellett az ételek és a kiszolgálás minősége egyre fontosabb a vendégek számára. A nyári szezonban a téllel ellentétben a tengerparti üdülőhelyek gyakorlatában már jól bevált All Inklusive szolgáltatással üzemel a szálloda, a napi étkezéseken kívül az italfogyasztás jelentős része is benne foglaltatik a szobaárban. A vendégszám csökkenésével összefüggésben EUR megtakarítás keletkezett ezen a költségsoron. év/év Eladott áruk beszerzési értéke ,9% Vendéglétszám ,4% Egy vendégre számított költség 7,4 7,9 6,4%

16 16 Révay 10 Kft. Az OBRA Kft. egyszemélyes érdekeltségében álló Révay 10 Kft. tulajdonában van a Révay utca 10. szám alatt található műemlék jellegű épület. Az OBRA Kft. kizárólag vagyonkezeléssel foglalkozik, árbevétele az ingatlan üzemeltetéséből nem keletkezik. Kiemelt pénzügyi adatok Q4 Q3 Q4 Q4/Q3 év/év év/év Nettó árbevétel % 17% % Működési költségek % 6% % Üzemi (üzleti) eredmény % 40% % EBITDA % 24% % EBITDA ráta 0,55 0,55 0,58 6% 6% 0,58 0,56-4% Pénzügyi eredmény % Adózás előtti eredmény % Adózott eredmény % -136% % Mérlegfőösszeg % -12% % Saját tőke % -14% % Kötelezettségek % -10% % Idegen forrás/mérleg főösszeg 0,64 0,61 0,65 6% 2% 0,64 0,65 2% ezer Ft Gazdálkodási tényezők Q4 Q3 Q4 Q4/Q3 év/év év/év kihasználtság (%) (záróállapot) % 1% % átlagos bérleti díj (EUR) % 0% 9 9 0% átlagos üzemeltetési költség (EUR) % 0% 4 4 0% Aktuális negyedév gazdálkodása Az Irodaház kihasználtsága Q4 negyedévben 99%, ami a múlt negyedévi adathoz képest 2% növekedést mutat, a tavalyi ugyanezen időszakhoz képest is 1%-os emelkedést jelent. Nem történt ebben a negyedévben sem a bérlői díjak mértékében, a bérleti díj továbbra is átlagosan 9 EUR, míg az üzemeltetési díj 4 EUR. A bérlői kihasználtsággal szoros összefüggésben a. évi utolsó negyedévi nettó árbevétel 2%-kal emelkedett az előző negyedévi adatokhoz képest, azonban a. évi azonos időszakban mértnél 17%-kal jobb értéket értünk el. Az adózott eredmény több, mint 7 M Ft-tal nőtt a múlt negyedéves adathoz képest, mely érték is jól mutatja a cég eredményességét még úgy is, hogy az utolsó negyedévben csapódnak le a teljes évet érintő könyvelési tételek. A hosszú lejáratú kötelezettségek, a kötelezettségek 66%-át teszi ki, ám ez az érték is 8%-kal csökkent a múlt évhez képest, mely annak tudható be, hogy a cég az anyavállalattal szembeni tartozását folyamatosan csökkenti. Év elejétől kezdődő időszak Az idei évben a nettó árbevétel 14,6 M Ft-tal, 13%-kal növekedett, mely hatására az üzemi (üzleti) eredmény is 5,9 M Ft-tal, 16%-al emelkedett. A bevételtöbblettel párhuzamosan természetesen a működési költség is emelkedett, az előző évi adatokhoz képest 12%-kal, hiszen több új bérlőnk részére alakítottunk át irodákat, az aktuális bérlői igény szerint, továbbá befejeztük a tárgyaló termünk teljes átalakítását. Meglévő, illetve új

17 17 ügyfeleinket most már egy még exkluzívabb tárgyalóterem vár, amely a mai modern kívánalmaknak is megfelel. A vízvezeték rendszer teljes rekonstrukciója még ugyan át fog nyúlni első negyedévére, azonban a befejezést követően kijelenthetjük, hogy az Irodaház egész vezetékrendszere megújult. Az idei évben megtörtént a függő folyosók újrapadlózása, az Irodaház minden szintjén. Ezen lépésekkel is szeretnénk még jelentősebb szerepet betölteni az Irodaházak piacán, impozánsabb körülményeket biztosítani ügyfeleink számára, az állandóan változó fogyasztói igényeket szem előtt tartva. Ahhoz, hogy a modern irodaházak piacán felvehessük a versenyt, az épületben egész évben végzünk fejlesztési, illetve állagmegőrzési munkálatokat. A nettó árbevétel növekedésének, valamint a kötelezettségek csökkenésének hatására megemelkedett üzemi eredmény magával vonzotta az EBITDA 9%-os növekedését az előző év ugyanezen időszakához képest. A kötelezettségek az.évi adatokhoz képest 10%-kal csökkent. Üres irodánk hosszú távon gyakorlatilag nincs, minden negyedévben magasan a budapesti átlag fölött teljesítünk és csak a. év első negyedévének 91%-os kihasználtsága rontotta a teljes évi átlag értéket (96%), mely a jelen statisztikai adatok szerint így is figyelemre méltó szám. A válságnak és a piac önszabályzó folyamatainak pozitív hatása a magyar vállalkozásokon is érezhető, hiszen sokan erősítették meg piaci jelenlétüket. A kereslet növekedése miatt az üresedés is csökkent az irodapiacon. Ezen statisztikai adatokat, valamint az élénkülő piac pozitív hatását mi is tapasztaljuk, hiszen számos megkeresés érkezik irányunkban irodák bérlése kapcsán. Ezeknek köszönhetően tudjuk tartani, a majd 100%-os telítettséget. A megelégedettséget igazolja az a tény is, hogy a szerződéses állományt vizsgálva, az Irodaház nem csak új bérlőkkel gyarapodott, hanem főként meglévő bérlői terjeszkedtek, növelték területüket. Szerződéseinket főként határozott időre kötjük, s lehetőség szerint hosszabb távra, valamint új bérlőink részére kedvező bérleti feltételeket biztosítunk. Bérlői összetétel. 76% 1% 23% Új bérlő Szerződés-hosszabítás Főbb mutatók összehasonlítása Nettó árbevétel (e Ft) Üzemi eredmény ( e Ft) EBITDA (e Ft) Kötelezettség ek (e Ft)

18 18 EURO GENERÁL Zrt. A vállalat 100%-os tulajdonában van a Kőrösi Ingatlan Kft., amely azonban termelő tevékenységet jelenleg nem végez, valamint alkalmazottjai sincsenek. Kiemelt pénzügyi adatok Q4 Q3 Q4 Q4/Q3 év/év év/év Nettó árbevétel % -80% % Működési költségek % -79% % Üzemi (üzleti) eredmény % EBITDA % EBITDA ráta 0,03 0,01-0, ,04 0,02-42% Pénzügyi eredmény % Adózás előtti eredmény % % Adózott eredmény % % Mérlegfőösszeg % -35% % Saját tőke % 8% % Kötelezettségek % -53% % Idegen forrás/mérleg főösszeg 0,62 0,57 0,44-23% -29% 0,62 0,44-29% ezer Ft Gazdálkodási tényezők Q4 Q3 Q4 Q4/Q3 év/év év/év új rendelések állománya % % befejezetlen termelések a % -82% Aktuális negyedév gazdálkodása Leányvállalatunknál. IV. negyedévben mind az előző negyedéves, mind a. azonos negyedévéhez viszonyítva lényeges visszaesés tapasztalható a nettó árbevételeknél. Hasonló csökkenés látható a működési költségek soron is, így volumenében már nem mutat kiugróan magas visszaesést az üzemi eredmény értékeinek összehasonlítása. A kivitelezési munkálatokra és az építőipari tevékenységekre jellemző, hogy a költségek és a bevételek egyenetlenül oszlanak meg az egymást követő időszakok között. A megkötött új szerződések volumene csak decemberben ugyan az országos átlagot tekintve 18,3%-kal bővült. decemberéhez mérten, azonban az új épületekre kötött új szerződések volumenének növekedését a sportlétesítményekre, oktatási, illetve ipari épületekre kötött nagy értékű szerződések adták. Leányvállalatunk első sorban a kisebb épületek, építmények kivitelezésével, felújításával foglalkozik, így a rendelésállományok ánál nem tapasztalható ilyen arányú. Azonban ágazatilag elmondható, hogy az új szerződések elmúlt négy havi növekedése ellenére az építőipari vállalkozások hó végi szerződésállományának volumene továbbra is elmaradt az egy évvel korábbitól ( Q4), december végén ( Q4) 48%-kal. A vizsgált negyedévben a tevékenység -3,8 M Ft üzemi eredményt produkált, amely mellett Q4-ben -2,4 M Ft EBITDA keletkezett.

19 19 Év elejétől kezdődő időszak gazdálkodása A KSH gyorstájékoztatása alapján az építőipari termelés -hez viszonyítva 3,0%-kal emelkedett. Az épületek építése 4,8%-kal, az egyéb építményeké 1,6%-kal bővült. Az egyéb építmények építése az év első felében jelentősen nőtt, az utolsó hónapokban viszont elmaradt az egy évvel korábbitól elsősorban az út- és vasútépítések voltak alacsonyabbak a korábbi magas bázisnál. -ben az építőipari vállalkozások 7,3%-kal kisebb volumenű új szerződést kötöttek, mint -ben. Ezen belül az épületek építésére kötött szerződések volumene 5,6%-kal nőtt, az egyéb építményekre kötötteké 15,2%-kal csökkent. Ez a csökkenési tendencia a leányvállalatunknál is megfigyelhető. Az EURO GENERÁL Zrt. -ben 46 kivitelezési munkát végzett, M Ft forgalmunk volt, 31%-kal kevesebb, mint -ben. Cégünk szerződött állománya is jelentősen csökkent az egy évvel korábbi adatokhoz képest. Az új szerződések állománya az egész évet tekintve nem éri el az 1 Mrd Ft-ot, szemben a tavalyi 1,6 Mrd Ft-tal. A munkák csökkenése szükségessé tette egy kollégánk munkaidejének csökkentését (kollégánk részmunkaidős lett). Az építőipari ágazatot érintő hullámzó tendenciát szemügyre véve leányvállalatunk. évi nettó árbevétele a 2013-as évit 25%-kal haladta meg, azonban 31%-kal csökkent a -es adatokhoz képest. A jelentősen lecsökkenő szerződésállomány mellett a működési költségek is lényegesen, 27%-kal mérséklődtek. Ennek oka legnagyobb mértékben az anyagjellegű ráfordítások 435 M Ft-os csökkenése. Ezen költségek a teljes működési költségek majd 94,5%-át teszi ki. A személyi jellegű ráfordítások a második helyet foglalják el a működési költségek megoszlásában, csupán közel 4%-át. A nettó árbevétel visszaesése és a működési költségek alacsonyabb arányú csökkenése mellett az üzemi eredmény 66%-os (19,5 M Ft) mérséklődést mutat a -es bázisadathoz képest. A fenti elmozdulás a szinte azonos ÉCS mellett az EBITDA mutatót is erodálta, így -ben az EBITDA értéke 24,9 M Ft, szinte ugyanannyi, mint két évvel ezelőtt, 2013-ban. Az üzemi eredményt a pénzügyi eredmény negatívan érintette, így az adózott eredmény 15,4 M Ft lett. Ez az eredmény 69%-kal kevesebb, mint a -es bázisérték évben több nagyobb munkára pályázunk, ezek mind közbeszerzési, mind meghívásos pályázatok. Továbbra is kapcsolatban állunk Magyarország egyik vezető élelmiszerbolt láncával, ők évben is több nagyobb felújítást/építést terveznek. A CSOK-nak köszönhetően egyre több családi és társasházas megkeresésünk van, melyre próbálunk ár- és minőségi színvonalban is megfelelni. Cégünk környezetében lévő önkormányzatok számára megnyílt pályázatok révén sok megkeresés van cégünk felé templomok, óvodák, bölcsődék, önkormányzati épületek felújítására, mely megkeresésekből 2 db-ot már el is nyertünk, azok kivitelezése folyamatban van.

20 20 MEGSZŰNŐ TEVÉKENYSÉGHEZ TARTOZÓ CSOPORTTAGOK BEMUTATÁSA: Csabatáj Zrt. A Csabatáj Zrt. mezőgazdasági tevékenységet folytat. A vállalkozás fő tevékenysége vegyesen növénytermesztési és állattenyésztési gazdálkodás, mint mezőgazdasági alaptevékenység, és az ehhez szorosan kapcsolódó mezőgazdasági szolgáltatási és kereskedelmi tevékenység. A társaság által művelt bérelt terület nagysága 990 hektár, búza, kukorica, napraforgó, vetőmag borsó és tavaszi árpa kultúrákkal volt hasznosítva. Ezen felül 1148 hektár területen mezőgazdasági szolgáltatást végez. A szolgáltatás 528 hektáron komplex szerződésen alapul, azaz a talaj megművelésétől a termelt növények betakarítását, tisztítást szárítást és tárolást is magába foglalja. További 620 hektáron a szolgáltatás a megrendelő igényéhez igazodva egyes munkaműveletekre terjed ki. A társaság megszervezi a művelt területek termésének értékesítését, a termékeket felvásárolja, és nagykereskedők részére továbbértékesíti. Kiemelkedően fontos ágazat az állattenyésztés, ennek keretében az étkezési tojástermelés. A vállalat 100%-os tulajdonában van a Hungarotojás Kft., amely azonban termelő tevékenységet jelenleg nem végez, valamint alkalmazottjai sincsenek. Kiemelt pénzügyi adatok Q4 Q3 Q4 Q4/Q3 év/év év/év Nettó árbevétel % 5% % Egyéb bevételek % 14% % Működési költségek % -4% % Üzemi (üzleti) eredmény % 12% % EBITDA % 7% % EBITDA ráta 0,21 0,26 0,21-19% 2% 0,14 0,19 31% Pénzügyi eredmény % 1457% % Adózás előtti eredmény % -22% % Adózott eredmény % -23% % Mérlegfőösszeg % -4% % Saját tőke % 6% % Kötelezettségek % -24% % Kötelezettség/Mérlegfőösszeg 32,93% 33,80% 25,96% -23% -21% 32,93% 25,96% -21% Gazdálkodási tényezők Q4 Q3 Q4 Q4/Q3 év/év év/év Egyéb bevételek % 14% % Saját termelésű készletek állománya % 89% % Saját előállítású eszközök akt.értéke % -29% % Értékcsökkenés % -3% % Tojástermelés ezer db % -9% % ezer Ft ezer Ft Aktuális negyedév gazdálkodása Az előállított termény, takarmány mennyiségét és minőségét a környezeti és időjárási tényezők is befolyásolják. Az év utolsó negyedévében a legjelentősebb feladat a kukorica betakarítás. Az ágazat terméseredménye mennyiségben nem érte el az előző évi rekordtermést, azonban a betárolás jó minőségben történt. A bázisévhez képest 16%-kal nagyobb területről 2%-kal kevesebb termést takarított be a gazdaság. A csapadékos ősz szükségessé tette a kukorica szárítását, amely a szolgáltató ágazat (szárítóüzem) bevételét növelte. A kukorica átlagtermése 16%-kal elmarad az előző évitől. Az önköltség 20%-kal növekedett.

21 21 A baromfi ágazat éves takarmány szükséglete betárolásra került, ezen felül értékesítés is volt. A tojás értékesítés terén javulást hozott a negyedév. Az értékesített mennyiség 13%-kal több, a bevétel 14%-kal nőtt, az átlagos értékesítési ár 1,2%-os növekedést mutat a megelőző negyedévhez képest. Az őszi csapadékos időjárás késleltette az őszi szántást, mintegy 63 hektár föld szántása áthúzódik 2016-ra. A földterülethez kapcsolódó támogatás 70%-a érkezett meg a mérlegzárás időpontjáig, így a 30%-át nem lehetett elszámolni bevételként. évre. A IV. negyedévi működési költség több, mint kétszerese az előző negyedévi költségeknek, melyet döntő mértékben befolyásolt az anyagköltségek 137%-os növekedése. Az eladott áruk beszerzési értéke jelentősen nőtt a felvásárolt termények mennyiségének növekedése miatt. Ezen túl az őszi betakarítási, szárítási munkákkal összefüggő üzemanyag és gázszámlák ebben az időszakban jelentkeznek. A személyi jellegű költségek 10%-os növekedését szintén a betakarítási munkák mennyiségi növekedése, az őszi talajmunkák több műszakos végzése okozta. A társaság -ben értékvesztést számolt el a befektetésekre, a DRB Bank részvényekre 39,78 millió Ft, a Baromfitermelők Egyesületénél lévő befektetésre 0,95 millió forint összegben. A pénzügyi műveletek eredménye mínusz 49,77 millió forint, amely magában foglalja a befolyt kamatokat és a banki hitelek kamatköltségét is. Év elejétől kezdődő időszak gazdálkodása -ben országos szinten a mezőgazdasági ágazat (szolgáltatásokkal és másodlagos tevékenységekkel együtt számolt) kibocsátásának értéke folyó alapáron gyakorlatilag nem változott, milliárd forint volt. A volumen 3%-os csökkenését az árak 3,4 %-os emelkedése kompenzálta. Utóbbi a növénytermesztést érintette elsősorban, a termékcsoporton belül 7,4%-os volt a drágulás, az állatok és állati termékek árszínvonala ezzel szemben 2,3%-kal mérséklődött. A kibocsátás volumenének csökkenését több tényező együttesen alakította. Ezek közül a legjelentősebb hatás a gabona 0,4 százalékpontos mérséklése, valamint az élő állatok kibocsátásának 1,5 százalékpontos emelkedése. A Csabatáj Zrt. termelési szerkezete a. üzleti évben változatlan, a fő tevékenysége vegyes gazdálkodás, mezőgazdasági alaptevékenység, az ehhez szorosan kapcsolódó mezőgazdasági szolgáltatási tevékenység, valamint gabona és egyéb termény nagykereskedelem. Az állattenyésztés keretében árutojás termelés történik. A napos korban megvásárolt tojó-hibrid madarakat saját telepünkön neveljük fel. Az állatokkal saját keverő üzemünkben előállított takarmányt etetünk, amelyhez vásárolt ipari alapanyagokat és saját termelésű gabonát használunk fel. Az EU szabványoknak mindenben megfelelő korszerű tojótelephez trágyaszárító üzem kapcsolódik, amelyben aerob-fermentációs eljárással történik a termék előállítás. Kiskereskedelmi egységünkben zöldségfélét, tojást, tejterméket és száraz árut forgalmazunk. Ingatlan bérbeadásból és egyéb tevékenységből származik még bevételünk. A Csabatáj Zrt. teljes. évi gazdálkodását tekintve a két fő tevékenység a növénytermelés a hozzá kapcsolódó szolgáltatási tevékenységgel, és az állattenyésztés területén az árutojás termelés határozta meg az elért eredményeket. A növénytermelés területén a használható földterület nagysága, az előállított takarmány mennyisége és minősége a döntő tényező. Az őszi búza területe 74%-kal csökkent, a termésátlag 12%-kal nőtt a bázishoz viszonyítva. A termésátlag növekedése 19% előállítási költség csökkenést eredményezett. A termés saját célra takarmányozásra lesz felhasználva. Kukorica területe 16%-kal több, a hektáronkénti termés viszont 16%-kal elmarad az előző évi rekordterméstől. A fajlagos előállítási költség ennek következtében 20%-kal meghaladja a. évit. A fedezeti érték ezzel együtt 18%. Napraforgót 14%-kal kisebb területen vetettünk. A. év termésátlag 2%-kal elmarad, az önköltség azonos szinten alakult, mint az előző évben. Az ágazat fedezeti hányada 15%. A vetőmag borsót -ben bértermelés formájában állítottuk elő, a területet 111%-kal növeltük. Az átlagtermés 17%-kal jobb, mint az elmúlt évben. Az előállított borsó önköltsége 17%-kal alatta marad a -es szintnek. Ennek következtében a fedezeti érték 43%-ban realizálódott.

22 22. évben 988,69 ha bérelt területen gazdálkodott a társaság, amelyből 986,54 hektár szántóföldi növénytermelés, 2,15 hektár erdőgazdálkodás. Az előző évhez képest nem változott a művelt terület. Ágazat / Év Változás / Növény terület Termés Átlag terület Termés Átlag terület Termés Átlag ha kg kg/ha ha kg kg/ha Őszi búza % -71% 12% Kukorica % -2% -16% Borsó % 147% 17% Napraforgó % -16% -2% Tavaszi árpa Zab A mezőgazdasági bérmunka keretében végzett gépi szolgáltatás árbevétele 114 millió forinttal elmarad az előző évitől, a fedezeti hányad 9%. -ben 2%-kal kevesebb árutojást termeltünk, mint az előző évben. Az előállított tojás értékesítése nagykereskedő részére történt, ezen túlmenően saját piaci árudánkban közvetlenül a fogyasztóhoz adtuk el a friss tojást. A. évben előállított 40,995 millió árutojás önköltsége 3%-kal kevesebb a. évinél. Az eladási átlagár 3,9%-kal nőtt, a fedezet 9%-ról 15%-ra javult. A Csabatáj Zrt.-nél a tojás eladási ára. januárban 19,54 Ft/db volt, amely fokozatosan csökkent az év folyamán. A nagykereskedőnek eladott tojás átlagára 16,92 Ft/db volt. A tojástermelés fedezeti hányada éves szinten 15% volt. Gazdálkodási tényezők Változás év/év Tojástermelés ezer db ,2 % Az étkezési tyúktojás felvásárlási átlagárának alakulása -ben: Étkezési tyúktojás felvásárlási átlagár alakulása (Ft/db) - 22,50 20,00 17,50 15,00 12,50 10,00 jan febr márc ápr máj jún júl aug szept okt nov dec jan febr márc ápr máj jún júl aug szept okt nov dec A grafikonon látható, hogy a legmagasabb árat márciusban lehetett elérni, ez 19,46 Ft/db volt. Ezután gyors és meredek zuhanás következtében már májusban elérte a mélypontot, ekkor 16,44 Ft/db volt. A visszakapaszkodás 2 hónapig tartott, júliusban beállt az előző évi átlagos szintre, amelyet csak novemberben tudott meghaladni. Decemberben lejtmenetbe kezdett, amely jelenleg is tart. I. né. II. né. III. né. IV. né. Étk. tojás termelői átlagár (Ft/db) 19,67 17,78 18,46 19,35 Csomagolóhelyi átlagár (M-es méret) (Ft/db) 24,11 21,64 22,04 23,22 Tojás fogyasztói átlagár (Ft/db) piac 38,03 36,59 36,61 37,52 üzletlánc ,74

23 23 A gabonakereskedelem terén nem lehetett megismételni az elmúlt évi forgalmat, ennek oka elsősorban a kukoricatermés volumenének csökkenése volt. Az ágazat fedezeti hányada 4%-ra mérséklődött. A társaság éves árbevétele 7%-kal elmarad a bázis évtől, ezt elsősorban a termény nagykereskedelem csökkenése okozza. Az üzemi eredmény 76%-os növekedésén a tojás ágazat, a mezőgazdasági szolgáltatás és a termény nagykereskedelem osztozik. Az állattenyésztés 52%-át, a növénytermelés a szolgáltatásokkal együtt 48%-át teszi ki. A működési költségek 12%-kal csökkentek éves szinten. A legnagyobb, 17%-os csökkenés az összes anyagjellegű költségekben mutatkozik. A terménykereskedelemmel összefüggésben az ELÁBÉ 35%-kal csökkent. A személyi jellegű kifizetéseknél 15% volt a növekedés, amely tartalmaz egyszeri (nem ismétlődő) kifizetést. A fenti, részben negatív hatások mellett is 345,5 millió Ft a társaság által kitermelt EBITDA, amely 22%-kal növekedett az előző évhez képest. A mérlegfőösszeg 4%-os csökkenése mellett a saját tőke 6%-kal nőtt. A kötelezettségek összege 24%-kal csökkent. A teljes hitelállomány 26%-kal csökkent. A saját termelésű készletek értéke 108%-kal csökkent. Az előző évi kiemelkedően magas kukorica készlet nem volt megismételhető. Az adózott eredmény 43%-kal meghaladja az előző évben elért eredményt.

24 24 Hidasháti Zrt. A MURÁTÓ Zrt. minősített többségi befolyása alatt álló Hidasháti Zrt. az idei évben összesen 2327 hektár szántóterületen gazdálkodik, melynek 80%-a öntözhető. A rendelkezésre álló földterület kétharmadán értékesítésre termel vetőmagot (kukorica, búza, borsó) és takarmánynövényt (takarmánykukorica, szója, napraforgó), míg a fennmaradó területen a tehenészeti telep tömeg és szemes takarmány igényét állítják elő. Az utóbbi években a viszonylag kedvező áraknak és az uniós támogatásoknak köszönhetően a társaság húzó ágazatává vált a növénytermesztés. A társaság másik meghatározó ágazata az 1200 férőhelyes tehenészeti telep, ahol évente mintegy 8000 tonna tejet termelnek. Árbevétel szempontjából a tehenészet a legnagyobb ágazat. Kiemelt pénzügyi adatok Q4 Q3 Q4 Q4/Q3 év/év év/év Nettó árbevétel % -38% % Egyéb bevételek % 7% % Működési költségek % -29% % Üzemi (üzleti) eredmény % % EBITDA % % EBITDA ráta 0,36-0,35 0,46-28% 0,22 0,24 10% Pénzügyi eredmény % -52% % Adózás előtti eredmény % % Adózott eredmény % % Mérlegfőösszeg % -1% % Saját tőke % 3% % Kötelezettségek % 1% % Kötelezettség/Mérlegfőösszeg 0,43 0,55 0,44-20% 2% 0,43 0,44 2% Gazdálkodási tényezők Q4 Q3 Q4 Q4/Q3 év/év év/év Növénytermelés árbevétele % -35% % értékesített tej ezer kg % -6% % Értékesített tej árbevétele e Ft % -12% % Mg-i tevékenység árbevétele % -52% % ezer Ft ezer Ft Aktuális negyedév gazdálkodása A társaságnál is tapasztalható a mezőgazdaság szezonalitásának hatása, így az árbevételeink jelentős része az utolsó negyedévben jelentkezik. Az egyéb bevételek területén meghatározó az Uniós támogatások befolyása. Ennek szóródása nagyon eltérő lehet. A működési költségek a negyedik negyedévben a termelés jellegéből adódóan lényegesen csökkentek. Egyébként is az alacsonyabb árbevételhez alacsonyabb költségek társulnak Az egyéb bevételek növekedését a befolyt támogatások indokolják. Ez befolyásolja az EBITDA és az EBITDA ráta alakulását. Pénzügy veszteség a kifizetett kamatok és az árfolyamveszteség befolyásolja. Az adózás előtti eredmény és az üzemi eredmény az adott negyedévben az árbevétel és az egyéb bevételek növekedése miatt most már pozitív előjelű. A mérlegfőösszeg csökkenését a mérlegszerinti eredmény csökkenése indokolja. Kötelezettségek a szállító és a hitel állomány csökkenése miatt lényegesen csökkentek.

25 25 A saját tőke a mérlegszerinti eredménnyel és a beruházási támogatásokkal nőtt. A részvények darabszámában nem történt. Év elejétől kezdődő időszak gazdálkodása Árbevétel a. évi 2448 millió forintról visszaesett millió forintra. A növénytermesztésben 231 millió forint, az állattenyésztésben 288 millió forint, a vetőmagüzemben pedig 225 millió forint kiesésünk volt. A mezőgazdaság termelői árai a tejár kivételével egész évben stagnáltak. A tej ára lényegesen visszaesett, jelenleg 30%-os csökkenésnél tartunk, az árak várhatóan tovább nem esnek. A jelenlegi tejtermelés, csak akkor lehet nyereséges ágazat, ha figyelembe vesszük a megemelkedett Uniós és hazai támogatásokat. Sajnos a tejpiaci helyzet Magyarországon 2016-ban sem javul. Felvásárlóink tovább csökkentették a tej átvételi árát, és a spot piacon is esett a tej ára. Ez nem sok jóval kecsegtet a 2016-os évre. A növénytermesztés és a vetőmagüzemnél a kiesést a hibridkukorica vetőmag előállítás és feldolgozás elmaradása okozta, az állattenyésztésnél pedig a már sokszor emlegetett tejár csökkenés mellett mennyiségi csökkenés is bekövetkezett. A mennyiségi csökkenés oka egyrészt a drágább takarmányok visszaszorítása, mivel a jelenlegi tejár mellett nem kifizetődő a költséges takarmány kiegészítők etetése, másrészt a nyári nagy kánikula negatívan befolyásolja a tejtermelést, az állatok kevesebb tejet termelnek. Mivel a -ös nyár különösen meleg volt, így a tejtermelés is jelentősen visszaesett. Az egyéb bevételek emelkedtek, mert a támogatások egy jelentős része tavaszán, mérlegzárást követően folyt be, illetve -ben átalakult a támogatási rendszer, és a korábbi éveknél az állattenyésztésre lényegesen nagyobb támogatási összegek érkeztek. Megszűnt a különleges tejtámogatás és az agrár-környezetgazdálkodási támogatás. A terület alapú támogatás az Uniós és a hazai (1200 hektár fölött nem jár SAPS támogatás) szabályozás miatt lényegesen csökkent. Megnyílt viszont egy tejtermeléshez kötött support. Összességében a támogatások 7%-kal csökkentek a beszámolási időszakban. Az egyéb bevételek között jelentkezik még, egy viszonylag nagy értékű (69 millió forint) összeg, amely a vasúton folytatott beruházások miatt egy használaton kívüli területünk kisajátításából folyt be. A működési költségek 11%-kal mérséklődtek. A termelési szerkezet átalakulása miatt valamennyi költségelemnél csökkenés látható. A legnagyobb visszaesés az anyagköltségeknél a technológiai szükségszerűség miatt jelentkezett. A költségesebb vetőmag helyett szokvány növényeket termeltünk, ezért kevesebb volt a növényvédőszer kihelyezése, a gázolaj felhasználás, és a mezőgazdasági szolgáltatás igénybevétele is. A kukorica-vetőmag feldolgozásának elmaradása a szárítás kiesése miatt 40 millió forinttal csökkentette a földgáz felhasználásunkat. Az egyéb ráfordítások az elszámolt értékvesztés és az iparűzési adó mérséklése miatt csökkent. Mivel a bevételek a költségeknél jobban csökkentek, ezért az üzemi eredmény az előző időszakhoz képest megfeleződött. A pénzügyi eredmény az árfolyam veszteség és a kifizetett kamatok miatt javult, azonban az adózott eredmény a bevételek csökkenése miatt lényegesen rosszabb. A befolyt támogatások miatt a sajáttőke összege nőt, az időbeli elhatárolások csökkenése miatt a mérlegfőösszeg csökkent.

26 26 CSOPORTSZINTŰ GAZDÁLKODÁS Mérlegadatok (záró állomány) 2013 javított eredeti javított ezer Ft év/év Mérlegfőösszeg % Kísérleti fejlesztés aktivált értéke % Tárgyi eszközök, Bef.ingatlanok % Befektetett pénzügyi eszközök % Készletek, Biológiai eszközök % Követelések % Pénzeszközök % Saját tőke % Eredménytartalék % Hosszú lejáratú kölcsönök % Rövid lejáratú kölcsönök % Szállítói tartozások % * részletes konszolidált mérleg és eredménykimutatás az 1. sz. mellékletben található eredeti mg megszűnő mg megszűnő ezer Ft év / év Eredményadatok (időszak) Nettó árbevétel % Aktivált saját teljesítmények eredménye % Egyéb bevételek % Működési költségek % Üzemi (üzleti) eredmény (EBIT) % EBITDA % Pénzügyi műveletek eredménye % Adózás előtti eredmény % Adózott eredmény % Megszűnő tevékenység eredménye % * részletes konszolidált mérleg és eredménykimutatás az 1. sz. mellékletben található Év elejétől kezdődő időszak gazdálkodása Üzleti szempontból a Csoportot -ben 4 fő szegmensre bontottuk: Nehézipar, Mezőgazdaság, Szállodaipar és Egyéb. Az egyéb szegmensen belül került összevonásra a gazdasági erejére való tekintettel az építőipari, az ingatlan bérbeadási és a vagyonkezelési tevékenység. A legnagyobb szegmensünk a nehézipari volt, majd ezt követte a mezőgazdasági. E két szegmens adta a konszolidált mutatók majd 90%-át, így méretükből adódóan is a legnagyobb befolyással bírtak az egész vállalatcsoport teljesítményére. A. évben eladásra kerülő mezőgazdasági szegmens kikerülésével átrendeződött a szegmensek súlya a Csoport teljes gazdálkodásának befolyásolására. A Csoport a. évi konszolidált pénzügyi kimutatásainak elkészítése során az év végével ( mg megszűnő) eladott részesedések közül a Csabatáj Zrt., a Hungarotojás Kft., a MURÁTÓ Zrt., a Hidasháti Zrt. és a HIDAS-VÉT Kft. számait kezeljük megszűnő tevékenységként. Annak érdekében, hogy a konszolidált számok esetében biztosítani lehessen az összehasonlíthatóságot, a pénzügyi kimutatásokban bemutatott megelőző időszakra ( mg megszűnő) vonatkozó adatok is úgy kerülnek bemutatásra, hogy azok számaiban is külön megmutatkozzanak a -ben megszűnő tevékenységek adatai. Mivel a mezőgazdasági portfólió eladásából eredő hatások az év utolsó negyedévi adataiban csapódtak le, ezért a bázisnegyedévekhez való összehasonlítás ( Q4 és Q3) nem hordoz valós információt. A különböző környezeti, gazdasági és piaci hatások és folyamatok átfogó értékeléséhez a beszámoló elején a jelentősebb cégek gazdálkodására részletesen is kitértünk.

27 27 A Csoport nehézipari leányvállalata, a Wamsler SE. év végével három oszlopos beszámolót készített a kutatás-fejlesztési tevékenységhez kapcsolódó feltárt, előző évekre vonatkozó téves könyvelési tételek kimutatása miatt. Mivel a leányvállalat saját fejlesztési csapattal rendelkezik, a kísérleti fejlesztés értékeként mutatja ki az aktivált, valamint a befejezetlen fejlesztések értékét is. A fejlesztéssel foglalkozó mérnökök és egyéb dolgozók tervezett óradíj tarifa meghatározása 2008-tól helytelenül történt. A sikeres K+F fejlesztésekre elszámolt értékcsökkenés minden évben növelte a tarifát. Az aktiválások a valóságosnál nagyobb összegben történtek, mely magával hozta a havonta elszámolt értékcsökkenés növekedését is tól. december 31-ig összességében a bruttó érték e Ft-tal lett magasabban megállapítva. Az elszámolt értékcsökkenés erre vonatkozóan e Ft-volt, így összegszerűségében ez e Ft eredményhatású volt. Az eltérések feltárására irányuló célvizsgálat. első félévében lezajlott és a. évi adatok már a korrigált értékek alapján lettek meghatározva. Tekintve, hogy ezen tétel a holding konszolidált adatait is jelentősen befolyásolta, így szükségszerű volt azok és a. évi adatait is módosítani ezen K+F hatással, mely a Csoport konszolidált mérlegének három oszlopos bemutatását tette szükségszerűvé. Az elvégzett korrekció -ben az eszközoldalon az immateriális javak között kimutatott kísérleti fejlesztés aktivált értékét módosította, a forrásoldalon pedig 82,5%-ban az eredménytartalékban, 17,3%-ban a mérleg szerinti eredményben, valamint elhanyagolható mértékben a külső tulajdonosok részesedésének (NCI) ában csapódott le. A elvégzésével a Mérlegfőösszeg -ben az eredeti adatokhoz képest 1%-kal, a saját tőke pedig 2%-kal csökkent, az eredménytartalék pedig 4%-kal kedvezőtlenebb értéket képvisel. A mérlegadatokat vizsgálva az OPIMUS cégcsoport a. évet konszolidált szinten ,6 M Ft mérlegfőösszeggel zárta. Az eszközökön belül a befektetett eszközök 49,3%-ot képviselnek szemben a tavalyi (már korrigált adatok alapján számított) 59,5%-hoz képest, a forgóeszközök pedig 50,7%-ot, a -ben jelentkező 40,5%-hoz képest. A befektetett eszközök főcsoporton belül a tárgyi eszközök soron 42%-os, a befektetési célú ingatlanok esetében pedig 170,2 M Ft csökkenés tapasztalható, mindkettő főként a mezőgazdasági cégek kivezetéséből adódik. Az immateriális javak értéke 437,8 M Ft, a 80M Ft volt a bázisévhez viszonyítva. A csökkenés magyarázata egyrészt a konszolidációs körből kikerült társaságok adatainak hiányával, valamint az anyacég egyes vagyoni értékű jogainak kivezetésével magyarázható. A goodwill értéke 2,7 M Ft, a bázishoz mérten 433 M Ft csökkent, mivel a leányok esetében a tevékenységek eredményének értékelése a korábban felvett goodwill értékét is módosította. A befektetett pénzügyi eszközök értékében szintén nagyobb csökkenés látható, 368,6 M Ft, mely csökkenés legnagyobb mértékben az N-Gene részvények piaci értékének negatív megítéléséből adódott. A biológiai eszközök -ben a mezőgazdasági leányvállalatok kikerülésével már nem tartalmaz értéket, így a táblázatban kimutatott biológiai eszközöket is magába foglaló készletek aránya a forgóeszközökön belül -ben 34% szemben a bázisévi 50%-kal. A követeléseknél 30%-os növekedés látható, a kötelezettségek pedig közel ugyanilyen arányban 29%-kal csökkentek az egész Csoportot figyelembe véve. Ez utóbbin belüli eloszlást nézve az tapasztalható, hogy eltolódás nem történt a bázisidőszakhoz képest. A cégcsoport kötelezettségei -ben is 38%-ban hosszú, 62%-ban a rövid lejáratúak. A. évi szerkezeti és gazdálkodási ok folytán a saját tőkében 25%-os mérséklődés tapasztalható. A vállalatcsoport -ben M Ft konszolidált nettó árbevételt produkált, a mezőgazdasági leányvállalatok bevételi adatait már nem tekintve, amely a -ben ugyanezen feltételekkel kimutatott adathoz képest ( M Ft) 14%-os visszaesést jelent. A tevékenységi megoszlásból látható, hogy a csoport-árbevétel legnagyobb hányadát továbbra is a nehézipari társaságok adják, árbevételük a bázishoz mérten növekedett.

28 28 Meg kell azonban jegyeznünk, hogy a -ben kikerült média-portfólió leányvállalatainak -ben teljesített 7 havi eredménye még része a -es konszolidált adatoknak. A portfólió azonban csak 1%-kal járult hozzá a csoport. évi bevételéhez. Jelentős tétel a konszolidált beszámolóban az egyéb bevételek mértéke, mely első sorban a mezőgazdasági támogatásokból eredt. A megszűnő tevékenységgel együtt ez az érték is nagymértékben lecsökkent -hez képest 67%-kal, azonban a mezőgazdasági leányokat már -ben sem tekintve 12%-os növekedés figyelhető meg. Ez utóbbi a Wamsler-csoportnál jelentkezett. Az aktivált saját teljesítmények értéke (-395,8 M Ft) is jelentősen változott az elmúlt évhez képest, amely a Wamsler Se-nél a készletek növekedését mutatja, azonban a Csoport működési bevételét negatívan befolyásolta. A teljes csoport gazdálkodásának költségoldalát megvizsgálva és a megszűnő tevékenységet is figyelembe véve 9%-os csökkenés látható. A működési költségek legnagyobb arányát a -es év 66%-ához képest, -ben 57%-kal az anyag jellegű ráfordítások adják (7.251,3 M Ft), amelynek legnagyobb része továbbra is a Wamslercsoportnál jelentkezik. A beszámolási időszakban itt az anyagjellegű ráfordítások az összes működési költségnek 62%-át teszi ki, 2%-kal kevesebb mértékben, mint tavaly. A nehézipari cégünk az ágazati szinten jelentkező bevétel-csökkenésre ráfordítás-csökkentéssel reagált. A csoportszintű anyagjellegű ráfordítások 19%-kal csökkentek a -es adatokhoz viszonyítva. A személyi jellegű ráfordítások cégcsoport szinten az össz költségek 23%-át adták. Az egyéb ráfordítások értéke tárgyévben 1.467,4 M Ft, mely 51%-kal magasabb a. évi korrigált adatoknál. Ezen soron kerültek kivezetésre a nem jövedelmező immateriális javak, valamint az ingatlanértékek tavalyi piaci értékéhez mért különbözetek. eredeti mg megszűnő mg megszűnő év / év Működési költségek összesen % anyagjellegű ráfordítások % személyi jellegű ráfordítások % értékcsökkenés % értékvesztés % egyéb ráfordítások % A Csoport teljes működési bevételét és működési költségét egybevetve a -ös év üzemi eredménye veszteséget mutat, értéke ,8 M Ft, mely az EBITDA mutató mértékét is jelentősen rontotta, amely így a beszámolási időszakban -736,2 M Ft. A Holding üzemi eredményét a pénzügyi műveletek vesztesége is erodálta -358 M Ft értékben. A fentiek következtében a Holding jelen beszámolási időszakban ,7 M Ft konszolidált adózott eredményt produkált csoport szinten. A megszűnő tevékenység eredménye: -512,5 M Ft.

29 29 EGYÉB INFORMÁCIÓK Foglalkoztatottak Az anyavállalat és a Csoport tagjai közötti alkalmazotti létszám megoszlását az alábbi táblázat foglalja össze: mg megszűnő mg megszűnő év/év Létszám OPIMUS GROUP Nyrt % Révay 10 Kft % OBRA Kft % MŰSOR-HANG Zrt. ( ig) GR Group Kft. ( ig) OPIMA Kft % SZ és K Kft % EURO GENERÁL Zrt % Kőrösi Ingatlan Kft % Wamsler SE % Holiday Resort Kreisberg-Murau GmbH % MURÁTÓ Zrt % Hidasháti Zrt % HIDAS-VÉT Kft % Csabatáj Zrt % Hungarotojás Kft % Megszűnő tevékenység összesen % Csoport összesen % A Vállalatcsoport már év óta 1000 fő fölötti az alkalmazotti létszámmal rendelkezik. A. évben eladásra kerülő mezőgazdasági szegmens kikerülésével a megszűnő tevékenységként kerültek kimutatásra ezen szegmens mutatói, valamint az összehasonlítás szempontjából a. évi adatok is így kerültek bemutatásra. A szegmensek súlya a Csoport teljes gazdálkodásának számait nagymértékben befolyásolta. A tavalyi bázisidőszakhoz képest a teljes évet tekintve az alkalmazotti létszám mintegy 3%-kal csökkent, amely matematikailag 26 fő alkalmazotti létszámesést jelent, azonban ez a számadat a különböző leányvállalatoknál jelentkező okból adódik. A -ben kikerült média szegmens a.évi létszámot még növeli, azonban ez a szám az össz alkalmazotti létszámot tekintve csak csekély, 1% alatti értéket képvisel. A -évet tekintve a megszűnő tevékenységnek tekintendő mezőgazdasági szegmenset még tartalmazó alkalmazotti létszámot figyelembe véve a nehézipari cégünk továbbra is a teljes csoport dolgozóinak 72%-át (734 fő) alkalmazza, a mezőgazdaság pedig a 23%-át (236 fő). A legfőbb elvándorlás (25 fő) a Wamsler-csoportban jelentkezett a már vázolt termelés visszafogással összefüggésben, azonban a nehézipari csoportnál ez a szám a teljes alkalmazotti létszámhoz képest csupán 3,4%-os t jelent. A személyi jellegű ráfordítások -ben a működési költségek 23%-át birtokolják, 2.889,4 M Ft értékben. A -es bázisévhez viszonyítva ez 2%-os csökkenést jelent. A személyi jellegű ráfordításokon belül 75%-ban (2.158 M Ft) a bérköltségek, 17%-ban (492 M Ft) a bérjárulékok és 8%- ban (238,8 M Ft) a személyi jellegű egyéb kifizetések szerepelnek.

30 30 NYILATKOZAT Az OPIMUS GROUP Nyilvánosan Működő Részvénytársaság (1065 Budapest, Révay u. 10. a továbbiakban: Társaság ) kijelenti, hogy a Társaság által az alkalmazható számviteli előírások alapján, a legjobb tudása szerint elkészített. évi éves (összevont/konszolidált) beszámoló valós és megbízható képet ad a kibocsátó és a konszolidációba bevont vállalkozások eszközeiről, kötelezettségeiről, pénzügyi helyzetéről, valamint nyereségéről és veszteségéről, továbbá a (összevont/konszolidált) vezetőségi jelentés megbízható képet ad a kibocsátó és a konszolidációba bevont vállalkozások helyzetéről, fejlődéséről és teljesítményéről, ismertetve a főbb kockázatokat és bizonytalansági tényezőket. Budapest, március 29. Hudek Csaba elnök-vezérigazgató OPIMUS GROUP Nyrt.

31 31 MELLÉKLETEK

32 32 1. SZ. MELLÉKLET: PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK PK1. Általános információ a pénzügy adatokra vonatkozóan Auditált: Igen / Nem Konszolidált: Igen / Nem Számviteli elvek: magyar / IFRS (EU által elfogadott) / egyéb PK2. Konszolidációs körbe bevont társaságok Társaság neve Ország Tevékenységi kör Tulajdoni hányad OPIMA Kft. Magyarország Vagyonkezelés 78,38 % SZ és K Kft. Magyarország Ingatlanhasznosítás 100 % EURO GENERÁL Zrt. Magyarország Építőipar 50 % Kőrösi Ingatlan Kft. Magyarország Ingatlanhasznosítás 50 % OBRA Kft. Magyarország Ingatlan bérbeadás 100 % Révay 10 Kft. Magyarország Ingatlan bérbeadás 100 % Wamsler SE Magyarország Háztartási készülékgyártás 99,93 % WHKT GmbH Németország Készülék kereskedelem 99,93 % Wamsler Bioenergy GmbH Németország Készülék kereskedelem 99,93 % Holiday Resort Kreisberg-Murau GmbH Ausztria Szállodaüzemeltetés 100 % Csabatáj Zrt.* Magyarország Vegyes gazdálkodás 74,18 % HUNGAROTOJÁS Kft.* Magyarország Tojás nagykereskedelem 74,18 % MURÁTÓ Zrt.* Magyarország Üzletvezetés 86,24 % Hidasháti Zrt.* Magyarország Vegyes gazdálkodás 85,27 % HIDAS-VÉT Kft.* Magyarország Üzletvezetés 86,16% * ével megszűnő tevékenységnek minősül

33 33 PK3. Konszolidált mérleg Megnevezés javított 2013 javított ESZKÖZÖK Befektetett eszközök Ingatlanok, gépek, berendezések Immateriális javak Goodwill Befektetési célú ingatlanok Befektetett pénzügyi eszközök Adott kölcsönök Halasztott adó követelések Összes befektetett eszköz Forgóeszközök Készletek Biológiai eszközök Tárgyévi társasági adó követelés Vevők Beruházási szerződésekből eredő vevőkövetelések Egyéb követelések Pénzeszközök és pénzeszköz egyenértékesek Értékesítésre tartott eszközök Összes forgóeszköz ESZKÖZÖK ÖSSZESEN FORRÁSOK Saját tőke Jegyzett tőke Visszavásárolt saját részvény Tőketartalék Tartalékok Felhalmozott eredmény Átértékelési különbség Anyavállalati részvényesekre jutó saját tőke összesen Külső tulajdonosok részesedése Saját tőke összesen Kötelezettségek Hosszú lejáratú kötelezettségek Hitelek és kölcsönök Állami támogatások Egyéb hosszú lejáratú kötelezettségek Céltartalékok Halasztott adó kötelezettség Hosszú lejáratú kötelezettségek összesen Rövid lejáratú kötelezettségek Hitelek és kölcsönök Szállítók és egyéb kötelezettségek Tárgyévi társasági adó kötelezettség Rövid lejáratú kötelezettségek összesen FORRÁSOK ÖSSZESEN

34 34 PK4. Konszolidált eredménykimutatás Megnevezés (adatok e Ft-ban) javított Árbevétel Aktívált saját teljesítmények értéke Társult vállalkozás kvázi eladásából származó profit Egyéb működési bevétel Összes működési bevétel Anyagjellegű ráfordítások Személyi jellegű ráfordítások Értékcsökkenés Értékvesztés Egyéb működési költségek és ráfordítások Összes működési költség Üzleti tevékenység eredménye Pénzügyi műveletek bevételei Pénzügyi műveletek ráfordításai Pénzügyi műveletek vesztesége/nyeresége Adózás előtti eredmény Halasztott adó Nyereségadó ráfordítás Időszak nyeresége folyamatos tevékenységből Felosztható eredmény - Anyavállalat Felosztható nyereség - Nem ellenőrző érdekeltségek Eredmény megszűnő tevékenységből Egyéb átfogó jövedelem Külföldi tevékenységek devizaátszámításakor felmerült árfolyam-különbözetek Egyéb átfogó jövedelem összesen Időszaki átfogó jövedelem összesen

35 35 2. SZ. MELLÉKLET: RÉSZVÉNYSTRUKTÚRA, TULAJDONOSI KÖR Az OPIMUS GROUP Nyrt. alaptőkéjét a vezetőségi jelentés elkészítésével egyidejűleg db, egyenként 25 Ft névértékű törzsrészvény alkotja. A törzsrészvények dematerializált formában léteznek, és a Budapesti Értéktőzsde B kategóriás részvényei között vannak jegyezve HU ISIN-azonosító alatt. A részvény megnevezése OPIMUS törzsrészvény. Megjelölése: OPIM RS2. A saját tulajdonban lévő részvények mennyiségének (db) alakulása a bevezetett sorozatra vonatkozóan: A Társaság nem rendelkezik saját tulajdonban lévő részvényekkel. A közkézhányad mértéke 52,49%. RS3. Az 5%-nál nagyobb tulajdonosok felsorolása, bemutatása (Az Éves jelentés előterjesztésének időpontjában) A Társaság 5% feletti részesedéssel rendelkező részvényesei a jelentés lezárásnak időpontjában a bejelentések és a részvénykönyv alapján a megkeletkeztetett és Tőzsdére bevezetett részvényekre vetítve: Név Letétkezelő Mennyiség (db) Részesedés (%) CARIATI HOLDING LTD nem ,54 TAC INVESTMENT LTD nem ,86 STATUS Capital Befektetési Zrt. nem ,38 RS4. Vezető állású tisztségviselők, stratégiai alkalmazottak részvénytulajdona A Társaság vezető állású tisztségviselőit, stratégiai alkalmazottait az alábbi táblázat mutatja be: Saját részvény Jelleg Név Beosztás Megbízás kezdete Megbízás vége tulajdon ITT Hudek Csaba elnök SP Hudek Csaba általános vezérigazgató ITT Bunkoczi László tag ITT Végh László tag ITT Mészáros József tag ITT Spanyol József tag SP Lang Zoltán főkönyvelő ITT: igazgatótanács tagja SP: stratégiai alkalmazott Összesen: db