A PIONEER BEFEKTETÉSI ALAPKEZELŐ ZRT.

Átírás

1 A PIONEER BEFEKTETÉSI ALAPKEZELŐ ZRT. - rövid összefoglalás - Hatályos: május 2-től 1

2 Tartalom 1. BEVEZETÉS ÉS ALAPELVEK ÁTTEKINTÉS SZAVAZATI JOGOK GYAKORLÁSÁRA VONATKOZÓ POLITIKA SZAVAZATI JOGOK GYAKORLÁSÁRA VONATKOZÓ ELJÁRÁSOK KÉPVISELETI SZAVAZÁSI SZOLGÁLAT STRATÉGIAI TÁRSASÁGOK SZAVAZATI JOGOK GYAKORLÁSÁT FELÜGYELŐ CSOPORT SZAVAZÁSI KOORDINÁTOR A FELTERJESZTÉSRE KERÜLŐ KÉRDÉSEK ÉRDEK-ÖSSZEÜTKÖZÉS ÉRTÉKPAPÍRKÖLCSÖNZÉS RÉSZVÉNYZÁROLÁS NYILVÁNTARTÁS KÖZZÉTÉTEL...8 2

3 1. Bevezetés és alapelvek A jelen szabályzat a Pioneer Alapkezelő Zrt. (székhely: 1011 Budapest, Fő u em., Cégjegyzékszám: ) (a továbbiakban: Alapkezelő vagy Pioneer) a befektetési alapkezelőre vonatkozó szervezeti, összeférhetetlenségi, üzletviteli és kockázatkezelési követelményekről szóló 344/2011. (XII. 29.) Korm. rendelet 13. -a szerinti, a szavazati jogok gyakorlására vonatkozó stratégiája. Az Alapkezelő az alábbiakban foglalja össze az általa kezelt portfóliókban lévő eszközökhöz kapcsolódó szavazati jogok kizárólag az érintett kollektív befektetési forma érdekében történő gyakorlására vonatkozó hatékony stratégiát. E stratégia az Alapkezelő vállalatcsoportjára, a Pioneer Csoportra irányadó stratégia része. Az Alapkezelő az általánosan elfogadott legjobb vállalatirányítási gyakorlatnak megfelelően határozza meg, hogy a szavazati jogot biztosító pénzügyi eszközök esetén a döntéshozatali eljárás során az egyes határozati javaslatokról történő szavazások során milyen irányelvek alkalmazandók. Az Alapkezelő az általa kezelt portfóliókba illetve kollektív befektetési formák vagyonába tartozó, szavazati jogot biztosító pénzügyi eszközökhöz kapcsolódó releváns vállalati eseményeit a kibocsátó hirdetményi helyein illetve a kibocsátók, letétkezelők által nyújtott tájékoztatások alapján folyamatosan nyomon követi. Az Alapkezelő az éves vagy rendkívüli közgyűlésen, illetve amennyiben az adott pénzügyi eszközhöz közgyűlésen kívüli határozathozatal (pl. írásos szavazás) lehetősége kapcsolódik, akkor ez utóbbi eljárás keretében kizárólag az ügyfelek illetve az általa kezelt kollektív befektetési forma érdekeit szem előtt tartva, a befektetés értékének növelését szem előtt tartva gyakorolja a szavazati jogot. Az Alapkezelő hatékony szabályozást intézkedéseket alkalmaz annak érdekében, hogy a szavazati jogok gyakorlásából eredően megelőzze az érdek-összeütközéseket. Az Alapkezelő e stratégia rövid összefoglalását a befektetők rendelkezésére bocsátja, honlapján közzéteszi. Az Alapkezelő e stratégia alapján tett lépések részleteit a befektető kérésére díjmentesen a kollektív befektetési értékpapír tulajdonosok rendelkezésére bocsátja. 2. Áttekintés Az Alapkezelő gondossági és lojalitási kötelezettséggel tartozik az általa kezelt portfóliók tulajdonosai (ügyfelek) felé minden, az ügyfelek nevében történő eljárása során, ideértve azokat az eseteket is, amikor a Pioneer az ügyfelek javára szavaz a szavazati jogot biztosító pénzügyi eszközök alapján (képviseleti szavazás). Az Alapkezelő elsődleges célja az ügyfelek javára kezelt portfóliók értékének növelése. Az Alapkezelő a szavazati jog gyakorlása során az előbbi elsődleges cél figyelembe vételével az ügyfelek érdekének képviseletét és az ügyfelek érdekeinek elsődlegességét tartja követendőnek, mindenkor számításba véve a kollektív befektetési formák célját, befektetési stratégiáját. 3

4 Amennyiben a képviseleti szavazásra az ügyfél adott megbízást, akkor az Alapkezelőnek a vállalati eseményeket felelősen figyelemmel kell kísérnie, és élnie kell a szavazás lehetőségével. A szavazati jogok gyakorlására vonatkozó politika és eljárás az Alapkezelő által kezelt kollektív befektetési formák befektetési politikáját és az Alapkezelő eljárásait egészítik ki. Az Alapkezelő felelős az általa kezelt kollektív befektetési formák tárcájába tartozó pénzügyi eszközök kibocsátói teljesítményének és vállalati (szervezeti) eseményeinek figyelemmel kíséréséért. A Pioneer Global Asset Management SpA (PGAM) külön dokumentumban rögzítette azon gyakorlati elveket, amelyek iránymutatást tartalmaznak az ügyfelek érdekeinek eléréséhez, ugyanakkor nem tartalmazzák az összes lehetséges szavazási forgatókönyvet. Az Alapkezelő a PGAM vállalatcsoport részeként a mérlegelése alapján dönt arról, hogy adott esetben a hivatkozott dokumentum iránymutatásai alapján gyakorol-e szavazati jogot vagy sem. 3. Szavazati jogok gyakorlására vonatkozó politika Az Alapkezelő a képviseleti szavazás során a javaslat portfólióra gyakorolt rövid és hosszú távú gazdasági hatását tartja szem előtt, ezért a szavazási irányt költség-haszon elemzéssel értékeli, valamint számításba veszi a szavazási eljárásból fakadó költségeket is. Amennyiben a költség-haszon elemzés eredménye negatív és ez kellően dokumentált, az Alapkezelő megfontolja a szavazástól való tartózkodás lehetőségét. Amennyiben a pénzügyi eszköz kibocsátója stratégiájának támogatása és a kibocsátó menedzsmentje által előterjesztett javaslat támogatása növeli a portfólió értékét, az Alapkezelő szavazatával támogatja a határozatot. Amennyiben azonban az Alapkezelő véleménye szerint az előterjesztés hátrányos vagy hiányos, az Alapkezelő tartózkodik a szavazati joga gyakorlásától vagy nemleges szavazatot ad le. Az Alapkezelő figyelemmel kíséri a képviseleti szavazás területén bekövetkező eseményeket, és e szabályzatát ennek megfelelően alakítja. Az Alapkezelő a vállalati eseményeken szándékai szerint aktívan részt vesz és szavaz közvetlenül vagy képviseleti szavazási szolgálatokon keresztül a kezelt kollektív befektetési formák nevében, legalább a tőzsdén forgalmazott társaságok tekintetében. Az Alapkezelő az egyéni portfóliókezelés keretében kezelt portfóliókba tartozó pénzügyi eszközök esetében a jogszabályok által megengedett körben kizárólag akkor szavaz, amennyiben erre a portfólió-tulajdonos ügyfél számára utasítást ad. A PGAM 2009-ben írta alá az ENSZ Felelős Befektetések Elveit (PRI). Ezen elvek szerint a vállalatok vállalhatják, hogy önként környezetvédelmi, szociális és felelős vállalatirányítási (ESG) szempontokat érvényesítenek a tulajdonosi és befektetési döntéseik meghozatala során. Az elvek nem előírások, hanem cselekvési lehetőségeket tartalmaznak. A PGAM számára alapvető fontosságú, hogy üzleti döntései során környezetvédelmi, szociális és felelős vállalatirányítási szempontokat érvényesítsen, hogy részvényesei számára értéket hozzon létre, és azért hogy a portfóliójában található társaságok fenntartható, hosszú távú stratégiát alakítsanak ki. A PGAM külön 4

5 dokumentumban szabályozza a fenti elvekhez igazított szavazati stratégiát. A hivatkozott dokumentumban rögzített szavazási javaslatok a legjobb piaci gyakorlaton alapulnak, irányadó jellegűek, de nem kötelező érvényűek az Alapkezelőre nézve. 4. Szavazati jogok gyakorlására vonatkozó eljárások 4.1. Képviseleti Szavazási Szolgálat A Pioneer írásos megállapodás alapján független képviseleti szavazási szolgálatot vehet igénybe a képviseleti szavazás elősegítése érdekében. A Képviseleti szavazási szolgálat a letétkezelőkkel együtt biztosítja, hogy a letétkezelő minden képviselethez szükséges anyagot megkapjon, és időben feldolgozzon. A Képviseleti Szavazási Szolgálat az adott Pioneer Társaság szavazati jogok gyakorlására vonatkozó politikája szerint szavaz. A Képviseleti Szavazási Szolgálat a Pioneer Szavazati jogok gyakorlását Felügyelő Csoport tagjai közül választott Szavazási Koordinátorához terjeszti azon kérdéseket ahol: - a szavazati jogok gyakorlására vonatkozó irányelvek alkalmazása nem egyértelmű; - adott képviseleti kérdést az irányelv nem rendezi; vagy - az irányelvek szerint az útmutatás kérése kötelező. A Képviseleti Szavazási Szolgálatnak értesítenie kell a Szavazási Koordinátort azon speciális képviseleti kérdésekről, amelyeket az iránymutatás rendez, mégis szokatlanok vagy ellentmondásosak Stratégiai Társaságok Amennyiben az nem áll ellentétben az érdek-összeütközésekre vonatkozó szabályokkal (a jelen szabályzat 4.6. pontja) a Pioneer alapok stratégiai érdekeltségében álló társaságok tekintetében a szavazati jogok gyakorlására vonatkozó politika alkalmazandó, amennyiben lehetséges, harmadik felek által biztosított automatikus rendszerekkel (Független Képviseleti Szavazási Szolgálat). Egyes társaságok Pioneer alapok stratégiai érdekeltségébe tartozásáról a PGAM CIO és a PGAM Global Compliance dönt, majd a listát a PGAM Global Compliance negyedévente megküldi a helyi Compliance Officer-nek, aki tájékoztatja a helyi Szavazati jogok gyakorlását Felügyelő Csoportot. A listát negyedévente a befektetési tevékenységről és a potenciális érdek-összeütközéses helyzetekről jelentő, háromhavonta megtartott ülések során a Független Igazgatóknak átadják Szavazati jogok gyakorlását Felügyelő Csoport A Szavazati jogok gyakorlását Felügyelő Csoport tagjai a Befektetési Műveletek/Befektetési Kontrol Osztály és a Compliance Osztály vezetője, valamint a helyi társaság által választott egyéb személyek. A Pioneer-hoz tartozó más személyek a Csoport üléseire szükség szerint meghívhatók. A Szavazati jogok gyakorlását Felügyelő Csoport felelős a helyi szavazati jogok gyakorlására vonatkozó politika és eljárások kialakításáért, értékeléséért és szükség szerinti változtatásáért, amelyet a PGAM Compliance-nek küld meg jóváhagyásra. A csoport legalább évente ülésezik, amely ülésen értékelik és felülvizsgálják a politikát, az eljárásokat, és a harmadik fél képviseleti szolgálat szolgáltatásait. A Szavazati jogok 5

6 gyakorlását Felügyelő Csoport emellett szükség szerint ülésezik annak érdekében, hogy az elé utalt és felmerült egyéb kérdésekben döntsön. A szavazati jogok Alapkezelőre való átruházásakor az átruházó képviselője az Alapkezelő Szavazati jogok gyakorlását Felügyelő Csoportjának tagja lesz Szavazási Koordinátor A Szavazási Koordinátort a csoport tagjai a Szavazati jogok gyakorlását Felügyelő Csoport tagjai közül választják. A Szavazási Koordinátor felügyeli Szavazati jogok gyakorlását Felügyelő Csoport tevékenységét. A Szavazási Koordinátor biztosítja, hogy a csoport hatáskörébe tartozó kérdések és előterjesztések időben megválaszolásra kerüljenek, valamint átadja a képviseleti szavazási szolgálatnak a megfelelő szavazási útmutatásokat. A Szavazási Koordinátor és a Compliance Osztály igazolja, hogy az ügyfél iránymutatása szerint kell-e az Alapkezelőnek szavaznia A felterjesztésre kerülő kérdések A képviseleti szavazási szolgálat Szavazási Koordinátor elé terjeszti azt a szavazási kérdést, amely a PGAM politikája szerint egyedi esetben eldöntendő, az Alapkezelő irányelvei által nem vagy nem egyértelműen rendezett. Az előbbi esetekben a Szavazási Koordinátor írásos szavazási ajánlást kér a megfelelő elemzőtől vagy a portóflió menedzserektől. Az ajánlás tartalma: - hogyan kell szavazni, - melyek ezen szavazás indokai és - a Pioneer és bármely kívülálló fél közötti, a szavazási ajánlással kapcsolatos olyan szerződés és kommunikáció közzététele, amely a szavazási ajánlás előtt készült. A Szavazási Koordinátor a Compliance Osztályt kéri fel a tényleges vagy látszólagos érdek-összeütközés kérdésének vizsgálatára az Érdek-összeütközés fejezetben meghatározottak szerint. A Compliance Osztály az Érdek-összeütközés részben meghatározottak szerint Érdekösszeütközési Jelentést készít a Szavazási Koordinátor részére a vizsgálatának eredményeiről. Érdek-összeütközés hiányában a Szavazási Koordinátor a Befektetési Műveletek/Befektetési Kontrol Osztály ajánlása szerint szavaz. Amennyiben egy adott ügy érdek-összeütközést teremt a Pioneer számára, a Szavazási Koordinátor az ügyet a Szavazati jogok gyakorlását Felügyelő Csoporthoz terjeszti fel döntésre, valamint az iratokat a döntés előtt a Független Igazgatókhoz is eljuttatja. Érdek-összeütközés fennállása esetén a Pioneer általában a Befektetési Műveletek/Befektetési Kontrol Osztály ajánlása szerint szavaz. A Pioneer a Felügyelő Csoporthoz való felterjesztést követően a képviseleti szavazási szolgálat ajánlásai szerint szavaz, ha az összeütközés lényegesnek tűnik és a Pioneer belső szavazási ajánlása a Pioneer érdekeit támogatná, kivéve ha az ügyfél kifejezetten a Pioneer eltérő eljárását kéri. A szavazásra vonatkozó végső döntés során a Szavazati jogok gyakorlását Felügyelő Csoport áttekinti a Befektetési Műveletek/Befektetési Kontrol Osztály jelentését, valamint a Compliance Osztály érdek-összeütközési jelentését. 6

7 4.6. Érdek-összeütközés Érdek-összeütközés az, amikor a Pioneer társaságok vagy más UniCredito Italiano (UCI) leányvállalatok érdeke ellentétes az ügyfelek érdekeivel. A Pioneer részéről fennálló érdek-összeütközés a képviseleti szavazást is érintheti. Az érdek-összeütközés lehet tényleges vagy észlelhető, és akkor merülhet fel, amikor a szavazás tárgya: - a Pioneer leányvállalata, az UniCredito Italiano Spa bankcsoportba tartozó másik társaság, - olyan pénzügyi eszköz kibocsátója, amely esetében a Pioneer vagy más UCI leányvállalat szponzorként, tanácsadóként, menedzserként, letétkezelőként, forgalmazóként, kezesként, brókerként vagy más egyéb hasonló minőségben jár el (ideértve azon pénzügyi eszközöket is, amelyeket a vezérigazgató, az informatikáért felelős vezető és a Globális Compliance vezetőjéből álló csoport érdekösszeütközésben állónak minősített a PGAM Global Compliance irányelvek szerint), - olyan személy, amellyel a Pioneer vagy leányvállalatai hatályos szerződéssel rendelkeznek, vagy egyébként a rendes tevékenységen kívül eső üzleti kapcsolatban állnak. Az Alapkezelő az UniCredito Italiano Csoport közvetett vagy közvetlen tulajdonában álló társaságok közgyűlésén tartózkodik a szavazati jogok gyakorlásától. Az ilyen közgyűléseken való részvétel előtt az Alapkezelő nevében eljáró személyek illetve a képviseleti szavazási szolgálat értesítik a PGAM Global Compliance-t és a PGAM független igazgatóit. Amennyiben a képviseleti szavazási eljárásban részvevő bármely személynek nyilvánvaló vagy tényleges érdek-összeütközés jut tudomására, köteles aut jelenteni a Szavazási Koordinátornak és a Compliance Osztálynak. A Compliance Osztály minden hozzá kerülő ügyet áttekint abból a szempontból, hogy a szavazás tárgyául szolgáló javaslat tekintetében a tényleges vagy potenciális érdek-összeütközés fennáll-e. A Compliance Osztály a tényleges vagy potenciális érdek-összeütközés fennállását vagy ennek hiányát "Érdek-összeütközési Jelentésben" dokumentálja a Szavazási Koordinátor részére Értékpapírkölcsön Az Alapkezelőnek minden kölcsönzött értékpapírral szavazni kíván. A Szavazási Koordinátor a portfólió menedzserrel és a Befektetési Műveletek/Befektetési Kontroll Osztállyal együttműködve visszahívja a kölcsönbe adott értékpapírokat. Az adott értékpapírokat érintő értékpapír-kölcsönzés nem csorbíthatja a szavazati jogokat, kivéve, ha a visszahívási eljárás annak gazdasági költségei miatt az ügyfelek érdekeivel ellentétes Részvényzárolás A "részvényzárolás" az a piaci gyakorlat, amikor a részvényeket letétkezelőnél helyezik el, nyilvántartás és a közgyűlésen való szavazás céljából. A részvényeket nem lehet 7

8 értékesíteni vagy átadni a zárolási időszak végéig (általában a közgyűlés időpontját követő napig). Az Alapkezelő a részvényzárolást alkalmazó országokban az ügyfelek érdekei és a portfólió likviditási szükségletei összehangolása érdekében az érdekeltség ésszerű százalékával szavaz. Amennyiben a menedzser el kíván adni egy részvényzárolás alatt álló értékpapírt, a Szavazási Koordinátor a portfólió menedzserrel és a Befektetési Műveletek/Befektetési Kontroll Osztállyal együttműködve visszahívja a részvényeket (a szükséges piaci időtartam alatt és piaci gyakorlat szerint) illetve egyeztet a végrehajtó bróker társasággal Nyilvántartás A Szavazási Koordinátor biztosítja, hogy a Pioneer képviseleti szavazási szolgálata és az eljáró személyek: - megőrizzék a kapott képviseleti nyilatkozatot (amennyiben kapnak), - megőrizzék a szavazásról szóló okiratot, - elkészítik a helyi jogszabályok szerint szükséges iratokat és - kérésre haladéktalanul a Pioneer és az ügyfelek rendelkezésére bocsátják a szavazásról szóló okiratot. Azon szavazások esetében, amelyeknél kiegészítő dokumentáció szükséges (azaz érdek-összeütközés, kivételes szavazatok, egyedi esetben eldöntött szavazási irányvonal), a Szavazási Koordinátor biztosítja a következő iratok megőrzését is: - a szavazás indokául szolgáló irat, - a Pioneer által készített bármely dokumentum másolata, amely az adott esetben a szavazásra vonatkozó döntés meghozatala során háttéranyag volt, továbbá - az érdek-összeütközési értesítés és engedély vagy bármely más, az ügyféltől származó vagy neki címzett, a képviseleti szavazáshoz kapcsolódó írásos kommunikáció másolata (ideértve az eket vagy más elektronikus kommunikációt). A Pioneer a fenti iratokat az ügyfél dossziéjában legalább tíz (10) évig őrzi Közzététel Az Alapkezelő a jogszabályi előírások alapján kérésre tájékoztatja az ügyfelet az ügyfél javára kezelt pénzügyi eszközök tekintetében gyakorolt szavazatokról. A Pioneer az ügyfél kérésére részletes magyarázatot ad a szavazati jogok gyakorlására vonatkozó politikájáról, és átadja annak egy példányát. Budapest, Pioneer Befektetési Alapkezelő Zrt. Jelen dokumentum biztonsági okokból nem tartalmaz aláírásképet, de tartalma megegyezik a cégszerű aláírással ellátott dokumentum tartalmával, avval mindenben egyező és aláírás nélkül is hitelesnek tekinthető. 8