Legjobb Végrehajtás A kereskedési volumen szerinti első öt végrehajtási helyszínre és a végrehajtás minőségére vonatkozó információk (RTS28)

Átírás

1 Legjobb Végrehajtás i első öt végrehajtási helyszínre és a végrehajtás minőségére vonatkozó információk (RTS28) z Európai Bizottság (EU) 2017/576 felhatalmazáson alapuló rendelete (RTS28) alapján a befektetési vállalkozások kötelesek annak a kereskedési volumen szerinti első öt végrehajtási helyszínnek a nyilvánosságra hozatalára, amelyeken a at végrehajtották, továbbá nyilvánosságra kell hozniuk az ügyfél végrehajtásának minőségére vonatkozó következtetéseiket, illetve elemzéseiket. Concorde Értékpapír Zrt. (a továbbiakban: Concorde) esetében az EU előírásoknak megfelelően közzéteendő információk a évi kereskedési és piaci adatok alapján az alábbiak: I. i első öt végrehajtási helyszín I.1. Részvényjellegű eszközök részvények és letéti igazolások RÉSZVÉNYJELLEGŰ ESZKÖZÖK RÉSZVÉNYEK ÉS LETÉTI IGZGOLÁSOK (LKOSSÁGI) végrehajtott gresszív Budapesti Értéktőzsde (XBUD) 52% 59% n/a n/a 0% Credit Suisse Securities (Europe) Limited (DL6FFRRLF74S01HE2M14) Bank of merica Merrill Lynch International Limited (EYKN6V0ZCB8VD9IULB80) 21% 21% n/a n/a 0% 17% 14% n/a n/a 0%

2 Citigroup Global Markets ( FUULDQTMX0W20) 4% 3% n/a n/a 0% Bloomberg (549300ROEJDDXM6LU05) 2% 1% n/a n/a 0% RÉSZVÉNYJELLEGŰ ESZKÖZÖK RÉSZVÉNYEK ÉS LETÉTI IGZGOLÁSOK (SZKMI) végrehajtott gresszív Budapesti Értéktőzsde (XBUD) 39% 53% n/a n/a 0% Varsói Értéktőzsde (XWR) 32% 7% n/a n/a 0% Credit Suisse Securities (Europe) Limited (DL6FFRRLF74S01HE2M14) LEK Securities Corporation (549300X3VRB2P0N1KR45) 12% 26% n/a n/a 0% 7% 4% n/a n/a 0% Bukaresti Értéktőzsde (XBSE) 4% 2% n/a n/a 0% I.2. Hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok HITELVISZONYT MEGTESTESÍTŐ ÉRTÉKPPÍROK (LKOSSÁGI) nnak bejelentése, hogy az előző I

3 végrehajtott gresszív Credit Suisse Securities (Europe) Limited (DL6FFRRLF74S01HE2M14) 86% 50% n/a n/a 0% Budapesti Értéktőzsde (XBUD) 14% 50% n/a n/a 0% I.3. Származtatott devizaügyletek SZÁRMZTTOTT DEVIZ ÜGYLETEK (LKOSSÁGI) végrehajtott gresszív Budapesti Értéktőzsde (XBUD) 100% 100% n/a n/a 0% SZÁRMZTTOTT DEVIZ ÜGYLETEK (SZKMI) végrehajtott gresszív

4 Budapesti Értéktőzsde (XBUD) 100% 100% n/a n/a 0% I.4. Származtatott részvényügyletek SZÁRMZTTOTT RÉSZVÉNYÜGYLETEK (LKOSSÁGI) végrehajtott gresszív Budapesti Értéktőzsde (XBUD) 99,6% 98,1% n/a n/a 0% LEK Securities Corporation (549300X3VRB2P0N1KR45) 0,4% 1,9% n/a n/a 0% SZÁRMZTTOTT RÉSZVÉNYÜGYLETEK (SZKMI) nnak bejelentése, hogy az előző I végrehajtott gresszív

5 Budapesti Értéktőzsde (XBUD) 100% 100% n/a n/a 0% I.4. Különbözeti ügyletek (CFD) KÜLÖNBÖZETI ÜGYLETEK (CFD) (LKOSSÁGI) végrehajtott gresszív Saxo Bank /S (549300TL5406IC1XKD09) 100% 100% n/a n/a 0% KÜLÖNBÖZETI ÜGYLETEK (CFD) (SZKMI) végrehajtott gresszív

6 Saxo Bank /S (549300TL5406IC1XKD09) 100% 100% n/a n/a 0% I.4. Tőzsdén forgalmazott termékek (ETF-k, ETN-k, ETC-k) TŐZSDÉN FORGLMZOTT TERMÉKEK (ETF-K, ETN-K ÉS ETC-K) (LKOSSÁGI) végrehajtott gresszív Credit Suisse Securities (Europe) Limited (DL6FFRRLF74S01HE2M14) Bank of merica Merrill Lynch International Limited (EYKN6V0ZCB8VD9IULB80) Bloomberg (549300ROEJDDXM6LU05) Citigroup Global Markets Limited ( FUULDQTMX0W20) LEK Securities Corporation (549300X3VRB2P0N1KR45) 41,2% 59,9% n/a n/a 0% 32,3% 31,4% n/a n/a 0% 20,6% 3,3% n/a n/a 0% 5,7% 5,0% n/a n/a 0% 0,2% 0,3% n/a n/a 0% TŐZSDÉN FORGLMZOTT TERMÉKEK (ETF-K, ETN-K ÉS ETC-K) (SZKMI) nnak bejelentése, hogy az előző I végrehajtott gresszív

7 Credit Suisse Securities (Europe) Limited (DL6FFRRLF74S01HE2M14) Citigroup Global Markets Limited ( FUULDQTMX0W20) Bank of merica Merrill Lynch International Limited (EYKN6V0ZCB8VD9IULB80) Bloomberg (549300ROEJDDXM6LU05) 65% 71% n/a n/a 0% 21% 3% n/a n/a 0% 13% 24% n/a n/a 0% 0,13% 1% n/a n/a 0% I.5. Egyéb EGYÉB ESZKÖZÖK (BEFEKTETÉSI JEGY, KÁRPÓTLÁSI JEGY, WRRNT) (LKOSSÁGI) végrehajtott gresszív Budapesti Értéktőzsde (XBUD) 100% 100% n/a n/a 0%

8 II. végrehajtás minőségére vonatkozó elemzések, következtetések II. 1. Részvények, részvényjellegű ügyletek, tőzsdén termékek (ETF, ETN, ETC), egyéb termékek Tekintettel a legtöbb instrumentum esetében a különböző kereskedési (végrehajtási) helyszíneken elérhető likviditásra inkább az ár és a költség szempontok dominálnak a végrehajtás tekintetében, a kevésbé likvid instrumentumoknál ülés sebessége és valószínűsége is nagyobb hangsúlyt kap. az említett tényezőket, illetve a végrehajtási politikában rögzített további szempontokat is figyelembe véve elsődlegesen olyan végrehajtási helyszíneken kerülnek végrehajtásra, ahol a Concorde közvetlen hozzáféréssel vagy tagsággal rendelkezik. Közvetlen tagság, illetve hozzáférés hiányában vagy amennyiben a végrehajtási politikában meghatározott szempontok alapján ez indokolt a olyan végrehajtási partnerhez kerülnek továbbításra, amely az érintett pénzügyi eszköz piacán megfelelő jártassággal, kereskedési gyakorlattal rendelkezik, illetve amelytől a Concorde végrehajtási politikájában rögzített szempontok alapján az ügyfelek számára legkedvezőbb és biztonságos végrehajtás várható. Tekintettel arra, hogy a végrehajtási politika eltérő rendelkezés hiányában ugyanúgy irányadó a lakossági és a szakmai ügyfelekre is, a végrehajtás minőségi értékelése tekintetében sem került sor megkülönböztetésre. végrehajtási politika éves felülvizsgálata során a Concorde elsődlegesen költségmegfontolásokra tekintettel a Deutsche Börse-n, illetve a Varsói Tőzsdén való tagságának megszüntetéséről döntött és az eddigiekben ezekre a kereskedési helyszínekre irányuló megbízás flow -t a végrehajtási partnereihez irányította. végrehajtási helyszínek tekintetében a szoros kapcsolatok, közös tulajdonlás, illetve egyéb összeférhetetlenségi kérdés ideértve az esetleges fizetési, költség/díj engedményeket, kedvezményeket vagy egyéb ösztönző jellegű juttatásokat nem merül fel. végrehajtás kedvezőségének értékelése során számos a végrehajtási helyszín által publikált vagy egyéb a Concorde számára elérhető piaci információ, adat (pl. átlagár, átlagforgalom, átlag spread, esetleges felfüggesztések, szüneteltetések stb.) kerül figyelembe vételre. II.2. Kötvények, strukturált pénzügyi eszközök piaci likviditás alakulására, illetve a piaci tranzakciós méretekre tekintettel az ár és költség szempontok mellett a relatív fontosság tekintetében több esetben prioritást kap ülés (végrehajtás) gyorsasága és valószínűsége. Mindezen szempontokra figyelemmel a saját számlás, illetve végrehajtási partnereken keresztüli végrehajtás is jellemző lehet ebben az eszközkategóriában. végrehajtási partnerek az érintett pénzügyi eszköz piacán megfelelő jártassággal, kereskedési gyakorlattal rendelkeznek, illetve a Concorde Értékpapír Zrt. végrehajtási politikájában rögzített szempontok vizsgálata alapján az ügyfelek számára a legkedvezőbb és biztonságos végrehajtást biztosítják.

9 Tekintettel arra, hogy a végrehajtási politika eltérő rendelkezés hiányában ugyanúgy irányadó a lakossági és a szakmai ügyfelekre is, a végrehajtás minőségi értékelése tekintetében sem kerül sor megkülönböztetésre. végrehajtási helyszínek tekintetében a szoros kapcsolatok, közös tulajdonlás, illetve egyéb összeférhetetlenségi kérdés ideértve az esetleges fizetési, költség/díj engedményeket, kedvezményeket vagy egyéb ösztönző jellegű juttatásokat nem merül fel. végrehajtás kedvezőségének értékelése során számos a végrehajtási helyszín által publikált vagy egyéb a Concorde számára elérhető piaci információ, adat (pl. átlagár, átlagforgalom, átlag spread, esetleges felfüggesztések, szüneteltetések stb.) kerül figyelembe vételre. II.3. Származékos eszközök (derivatívák): határidős ügyletek, opciók, egyéb származékos ügyletek kereskedési helyszínen (tőzsdei) határidős (futures) és opciós, valamint egyéb derivatív ügyletek esetében a likviditás függvényében az ár és költség szempontok (likvidebb instrumentumok), illetve ülés (végrehajtás) gyorsasága és valószínűsége, az elszámolás biztonsága (kevésbé likvid instrumentumok) határozza meg a végrehajtási helyszín megválasztását. Mindezen szempontokra figyelemmel a saját számlás, illetve végrehajtási partnereken keresztüli végrehajtás is jellemző lehet ebben az eszközkategóriában. olyan végrehajtási partnerhez kerülnek továbbításra, amely az érintett pénzügyi eszköz piacán megfelelő jártassággal, kereskedési gyakorlattal rendelkezik, illetve amelytől a Concorde végrehajtási politikájában rögzített szempontok alapján az ügyfelek számára legkedvezőbb és biztonságos végrehajtás várható. Tekintettel arra, hogy a végrehajtási politika eltérő rendelkezés hiányában ugyanúgy irányadó a lakossági és a szakmai ügyfelekre is a végrehajtás minőségi értékelése tekintetében sem kerül sor megkülönböztetésre. végrehajtási helyszínek tekintetében a szoros kapcsolatok, közös tulajdonlás, illetve egyéb összeférhetetlenségi kérdés ideértve az esetleges fizetési, költség/díj engedményeket, kedvezményeket vagy egyéb ösztönző jellegű juttatásokat nem merül fel. végrehajtás kedvezőségének értékelése során számos a végrehajtási helyszín által publikált vagy egyéb a Concorde számára elérhető piaci információ, adat (pl. átlagár, átlagforgalom, átlag spread, esetleges felfüggesztések, szüneteltetések stb.) kerül figyelembe vételre. II.4. Különbözeti ügyletek (CFD-k) olyan végrehajtási partnerhez kerülnek továbbításra, amely az érintett pénzügyi eszköz piacán megfelelő jártassággal, kereskedési gyakorlattal rendelkezik, illetve amelytől a Concorde végrehajtási politikájában rögzített szempontok alapján az ügyfelek számára legkedvezőbb és biztonságos végrehajtás várható. Tekintettel arra, hogy a végrehajtási politika eltérő rendelkezés hiányában ugyanúgy irányadó a lakossági és a szakmai ügyfelekre is, a végrehajtás minőségi értékelése tekintetében sem kerül sor megkülönböztetésre.

10 végrehajtási helyszín tekintetében a szoros kapcsolatok, közös tulajdonlás, illetve egyéb összeférhetetlenségi kérdés ideértve az esetleges fizetési, költség/díj engedményeket, kedvezményeket vagy egyéb ösztönző jellegű juttatásokat nem merül fel. végrehajtás kedvezőségének értékelése során számos a végrehajtási helyszín által publikált vagy egyéb a Concorde számára elérhető piaci információ, adat (pl. átlagár, átlagforgalom, átlag spread, esetleges felfüggesztések, szüneteltetések stb.) kerül figyelembe vételre. Concorde Értékpapír Zrt.