Forint alapú biztosítások

Átírás

1 Eszközok havi hírlevele A Forint ú eszközok árfolyama és visszatekintő hozama 211. szeptember 3. Forint ú biztosítások Eszközok Árfolyam (HUF) 3 hó 6 hó 1 év 2 év 3 év 4 év 5 év Indulás tól indulás időpontja Likviditás Plusz 114, ,47% 2,96% 5,76% 5,83% 6,12% Pénzpiaci 248,4653,92% 2,13% 4,14% 4,51% 6,27% 6,27% 6,33% 7,59% Kötvény 358,796,1% 1,15% 3,21% 6,31% 7,87% 5,57% 6,58% 9,18% Vegyes 274, ,71% 11,61% 1,28%,% 2,75% 2,21% 1,53% 7,21% Nemzetközi részvény 54, ,16%,49%,26% 8,% 4,93% 4,76% 4,66% 4,92% Részvény 279, ,35% 31,59% 31,13% 11,34% 6,46% 14,85% 7,21% 7,35% ING Pénzpiaci 157, ,2% 2,29% 4,45% 4,81% 6,59% 6,56% 6,59% 6,44% ING Kötvény 164,8954,3% 1,51% 3,71% 6,44% 8,7% 6,4% 6,73% 7,14% ING Globális részvény 13, ,12%,54%,36% 7,87% 5,6% 4,49% 4,5%,51% ING Indexkövető részvény 119, ,98% 31,25% 31,% 11,9% 6,58% 14,45% 7,32% 2,54% Európai vállalati kötvény, ,36% 6,96% 1,21% 5,13% 8,89% 3,24%,33%,17% Globális vállalati kötvény 114, ,5% 2,62% 4,7% 1,82% 13,57% 5,9% 3,2% 2,66% Európai ingatlancégek részvény 75, ,6% 6,9% 4,1% 4,47% 8,56% 5,5% 6,89% 5,12% Európai részvény 69, ,8% 15,91% 11,11% 4,42%,38% 9,75% 7,72% 6,67% Fejlődő ázsiai részvény 18,3414 6,64% 8,85% 1,92% 5,9% 11,76% 4,29% 1,3% 1,54% ÚJ! Kiegyensúlyozott menedzselt vegyes 96, ÚJ! Növekedési menedzselt vegyes 92, ÚJ! Dinamikus menedzselt vegyes 88, A táblázatban befektetési nettó hozamokat tüntetünk fel, az egy évnél rövidebb időszakokban időszaki, az egy évnél hosszabb időszakokban pedig évesített hozamokat. Az árfolyam a fejlécben megadott napon érvényes árfolyam. A Forint ú biztosításokhoz tartozó eszközok nettó eszközértéke, és ennek változása az előző hónaphoz képest Eszközok Nettó eszközérték (HUF) Nettó eszközérték havi változása (HUF) Likviditás Plusz Pénzpiaci Kötvény Vegyes Nemzetközi részvény Részvény ING Pénzpiaci ING Kötvény ING Globális részvény ING Indexkövető Részvény Európai vállalati kötvény Globális vállalati kötvény Európai ingatlancégek részvény Európai részvény Fejlődő ázsiai részvény Kiegyensúlyozott menedzselt vegyes Növekedési menedzselt vegyes Dinamikus menedzselt vegyes ING BIZTOSÍTÓ ZRT. Tájékoztatjuk, hogy a korábbi időszakokban elért hozamok nem jelentenek garanciát az eszközok jövőbeli teljesítményére nézve. A biztosításokról teljes körű információt az ING Biztosító Zrt. Általános Életbiztosítási Szabályzata, a 7 jelű Univerzál befektetéshez kötött biztosításának feltételei, a 77 jelű Bónusz befektetéshez kötött biztosításának feltételei, a 717 jelű Hollandus befektetéshez kötött biztosításának feltételei valamint a 8 jelű Élet Plusz befektetéshez kötött biztosításának feltételei, illetve a 9 jelű Csemete befektetéshez kötött biztosításának feltételei tartalmaznak. ING Biztosító Zrt. ING TeleCenter: 64/INGING (64/464464)

2 Eszközok havi hírlevele 211. szeptember 3. Forint ú biztosítások Az alábbi diagramokon megtekinthető a Forint ú eszközok árfolyamának változása Likviditás Plusz eszköz Pénzpiaci eszköz Kötvény eszköz 29.júl 29.szept 29.nov 21.jan 21.márc 21.máj 21.júl 21.szept 21.nov 211.jan 211.márc 211.máj 211.júl 211.szept 1999.ápr 2.ápr 21.ápr 22.ápr 23.ápr 24.ápr 25.ápr 26.ápr 27.ápr 28.ápr 29.ápr 21.ápr 211.ápr 1997.márc 1998.márc 1999.márc 2.márc 21.márc 22.márc 23.márc 24.márc 25.márc 26.márc 27.márc 28.márc 29.márc 21.márc 211.márc Vegyes eszköz Nemzetközi részvény eszköz Részvény eszköz 1997.márc 1998.márc 1999.márc 2.márc 21.márc 22.márc 23.márc 24.márc 25.márc 26.márc 27.márc 28.márc 29.márc 21.márc 211.márc 1999.aug 2.aug 21.aug 22.aug 23.aug 24.aug 25.aug 26.aug 27.aug 28.aug 29.aug 21.aug 211.aug 1997.márc 1998.márc 1999.márc 2.márc 21.márc 22.márc 23.márc 24.márc 25.márc 26.márc 27.márc 28.márc 29.márc 21.márc 211.márc ING Pénzpiaci eszköz ING Kötvény eszköz ING Globális részvény eszköz 24.júl 25.jan 25.júl 26.jan 26.júl 27.jan 27.júl 28.jan 28.júl 29.jan 29.júl 21.jan 21.júl 211.jan 211.júl 24.júl 25.jan 25.júl 26.jan 26.júl 27.jan 27.júl 28.jan 28.júl 29.jan 29.júl 21.jan 21.júl 211.jan 211.júl 24.júl 25.jan 25.júl 26.jan 26.júl 27.jan 27.júl 28.jan 28.júl 29.jan 29.júl 21.jan 21.júl 211.jan 211.júl 3 ING Indexkövető részvény eszköz júl 25.jan 25.júl 26.jan 26.júl 27.jan 27.júl 28.jan 28.júl 29.jan 29.júl 21.jan 21.júl 211.jan 211.júl 12 Európai vállalati kötvény eszköz 14 Globális vállalati kötvény eszköz 14 Európai ingatlancégek részvény eszközja júl 26.nov 27.márc 27.júl 27.nov 28.márc 28.júl 28.nov 29.márc 29.júl 29.nov 21.márc 21.júl 21.nov 211.márc 211.júl 26.júl 26.nov 27.márc 27.júl 27.nov 28.márc 28.júl 28.nov 29.márc 29.júl 29.nov 21.márc 21.júl 21.nov 211.márc 211.júl 26.júl 26.nov 27.márc 27.júl 27.nov 28.márc 28.júl 28.nov 29.márc 29.júl 29.nov 21.márc 21.júl 21.nov 211.márc 211.júl Európai részvény eszköz Fejlődő ázsiai részvény eszköz 26.júl 26.nov 27.márc 27.júl 27.nov 28.márc 28.júl 28.nov 29.márc 29.júl 29.nov 21.márc 21.júl 21.nov 211.márc 211.júl 26.júl 26.nov 27.márc 27.júl 27.nov 28.márc 28.júl 28.nov 29.márc 29.júl 29.nov 21.márc 21.júl 21.nov 211.márc 211.júl ING BIZTOSÍTÓ ZRT. Tájékoztatjuk, hogy a korábbi időszakokban elért hozamok nem jelentenek garanciát az eszközok jövőbeli teljesítményére nézve. A biztosításokról teljes körű információt az ING Biztosító Zrt. Általános Életbiztosítási Szabályzata, a 7 jelű Univerzál befektetéshez kötött biztosításának feltételei, a 77 jelű Bónusz befektetéshez kötött biztosításának feltételei, a 717 jelű Hollandus befektetéshez kötött biztosításának feltételei valamint a 8 jelű Élet Plusz befektetéshez kötött biztosításának feltételei, illetve a 9 jelű Csemete befektetéshez kötött biztosításának feltételei tartalmaznak. ING Biztosító Zrt. ING TeleCenter: 64/INGING (64/464464)

3 Eszközok havi hírlevele 211. szeptember 3. Forint ú biztosítások Eszköz ING magyar vagy luxemburgi befektetési Univerzál Bónusz Hollandus Élet Plusz Csemete 7 jelű 77 jelű 717 jelű 8 jelű 9 jelű Likviditás Plusz Pénzpiaci Kötvény Vegyes Nemzetközi részvény ING Globális Részvény Befektetési Alap Részvény ING Pénzpiaci ING Pénzpiaci Befektetési Alap ING Kötvény ING Kötvény Befektetési Alap ING Globális részvény ING Globális Részvény Befektetési Alap ING Indexkövető Részvény ING Indexkövető Részvény Befektetési Európai vállalati kötvény ING (L) Renta Fund Eurocredit Globális vállalati kötvény ING (L) Renta Fund Global High Yield Európai ingatlancégek ING (L) Invest European Real részvény Estate Európai részvény ING (L) Invest Euro Equity Fejlődő ázsiai részvény ING (L) Invest New Asia Kiegyensúlyozott menedzselt vegyes Növekedési menedzselt vegyes Dinamikus menedzselt vegyes A következő oldalakon a mögöttes ok havi tájékoztatóját tekinthetik meg. ING BIZTOSÍTÓ ZRT. Tájékoztatjuk, hogy a korábbi időszakokban elért hozamok nem jelentenek garanciát az eszközok jövőbeli teljesítményére nézve. A biztosításokról teljes körű információt az ING Biztosító Zrt. Általános Életbiztosítási Szabályzata, a 7 jelű Univerzál befektetéshez kötött biztosításának feltételei, a 77 jelű Bónusz befektetéshez kötött biztosításának feltételei, a 717 jelű Hollandus befektetéshez kötött biztosításának feltételei valamint a 8 jelű Élet Plusz befektetéshez kötött biztosításának feltételei, illetve a 9 jelű Csemete befektetéshez kötött biztosításának feltételei tartalmaznak. ING Biztosító Zrt. ING TeleCenter: 64/INGING (64/464464)

4 HAVI HÍRLEVÉL 211. szeptember ING Pénzpiaci Befektetési Alap Általános információk Alapkezelő: ING Befektetési Alapkezelő Zrt. Letétkezelő: ING Bank N.V. agyarországi Fióktelepe Vezető forgalmazó: ING Bank N.V. agyarországi Fióktelepe Kibocsátás adatai: III/ /22. ( ) Nyilvántartásba vételi szám: ISIN kód: HU72535 Indulás: BAOSZ kategória: hazai pénzpiaci Saját tőke / Nettó eszközérték (milliárd forint): 3,98 Egy jegyre jutó nettó eszközérték (forint): 1,6597 Az ING Pénzpiaci Befektetési Alap stratégiája Az ING Pénzpiaci Befektetési Alap célja, hogy folyamatosan versenyképes pénzpiaci megtérülést biztosítson magas likviditású, forint ú rövid lejáratú befektetéseken keresztül. Ennek érdekében az tőkéjét alacsony kamatkockázatú, forintban denominált pénzpiaci eszközökbe fekteti. Az referencia indexe az RAX Index. Az kezelő az eszközeit két évnél rövidebb lejáratú fix, vagy lejárati korlátozás nélkül változó kamatozású, forintban denominált pénzpiaci eszközökbe fektetheti, azzal a céllal, hogy egy viszonylag alacsony kockázatú pénzpiaci hozamot érjen. Az kezelő rendkívüli figyelmet fordít arra, hogy csak a legbiztonságosabb eszközökbe fektesse az pénzeszközeit, és ezzel minimális szintre csökkentse a vissza nem fizetési kockázatot. A portfolió összetétele BEFEKTETÉSI ESZKÖZÖK Piaci érték (HUF) Bruttó eszközérték (%) Folyószámla, készpénz ,96 Követelés/kötelezettség ,24 Lekötött bankbetétek, Értékpapírok ,28 Állampapírok ,28 Kötvények ,6 Kincstárjegyek ,68 Egyéb jegybankképes ép., Részvények, Tőzsdére bevezetett, Külföldi részvények, Tőzsdén kívüli, Származékos termékek, Egyéb, HITELFELVÉTEL / TŐKEÁTTÉTEL ZÁROLT VAGY ÓVADÉKBA HELYEZETT ESZKÖZÖK Tőkeáttétel, Hitelfelvétel, Zárolt/Óvadékba helyezett, KÖLTSÉGEK Összeg / érték Alapkezelői díj Letétkezelői díj PSZÁF díj Egyéb 59 2 A múltbeli teljesítmény alakulása Az ING Pénzpiaci Befektetési Alap múltbeli teljesítménye Az egy jegyre jutó bruttó eszközérték alakulását a benchmark teljesítményéhez mérve a fenti grafikon, illetve az múltbéli nettó hozamát, és kockázatát (évesített szórását) az egy jegyre jutó nettó eszközérték idősor ján valamint a benchmark hozamokat az alábbi táblázatok mutatják. (ind a grafikon, mind a táblázat forintban kifejezett adatokon ul). Az Alap befektetési politikájában 24 novemberében jelentős változás történt, az értékú befektetési stratégiára történő átállással, így a grafikon az azóta eltelt időszak árfolyamalakulását mutatja. Visszatekintő (nettó*) hozamok forintban 211/9/3ra % 1 év 2 év 3 év 4 év 5 év Indulástól Alap 4,56 4,94 6,76 6,69 6,74 7,2 5,64 6,11 7,83 7,71 7,82 8,9 * Kamatadó, forgalmazási költségek, vételi eladási, átváltási jutalék számlavezetési és egyéb költségek levonása előtti hozam. Éven belül időszaki, éven túl évesített hozamértékek. A hozamszámítási időszakok egyikében sem tartalmazott az Alap származékos termékeket valamint tőkeáttételt. Visszatekintő évesített szórásadatok* 211/9/3ra % 1 év 2 év 3 év 4 év 5 év Indulástól Alap,45,43 1,35 1,2 1,1 1,13 * A szórás a hozamok áltagos értéktől való átlagos eltérését méri, a mútban elért hozam ingadozásának mértékét mutatja. Naptári éves (nettó*) hozamok (forgalmazási költségek levonása előtt, forintban) % Alap 5,14 6,45 7,2 1,34 4,52 6,62 7,67 8,45 1,79 5,53 * Kamatadó, forgalmazási költségek, vételi eladási, átváltási jutalék számlavezetési és egyéb költségek levonása előtti hozam. Éven belül időszaki, éven túl évesített hozamértékek. A hozamszámítási időszakok egyikében sem tartalmazott az Alap származékos termékeket valamint tőkeáttételt. Naptári éves évesített szórásadatok % Szórás,51,44 1,53 1,75,27

5 HAVI HÍRLEVÉL 211. SZEPTEBER Az elmúlt időszak eseményei Gyenge hónapon van túl a pénzpiac, az index (RAX) értéke +,31%kal változott. Az NB nem változtatott irányadó kamatlábán, az továbbra is 6,%on áll. A DKJ hozamok emelkedtek, a három hónapos hozam +27, a hat hónapos +32, az éves +45 bázisponttal változott. A piac kismértékben kamatemelési várakozásokat áraz, az éves DKJ 6,15%os hozamában, amit leginkább a forint gyengülése magyarázhat. További információkat a honlapon talál! Tájékoztatjuk, hogy a korábbi időszakokban elért hozamok nem jelentenek garanciát az ING Befektetési Alapok jövőbeli teljesítményére nézve. Felhívjuk a befektetők figyelmét, hogy a befektetési hozama magasabb és alacsonyabb is lehet a referencia index hozamánál, továbbá a befektetés ok értéke ingadozik, ami által a visszaváltáskor kapott ellenérték magasabb vagy alacsonyabb is lehet, mint a befektetett összeg. Jelen dokumentum kizárólag információs célokat szolgál és nem minősül ajánlattételnek, nem helyettesíti az ING Pénzpiaci Befektetési Alap Tájékoztatójának és ennek részét képező Kezelési Szabályzatának megismerését. A fentiekben bemutatott hozamok a befektetési forgalmazásával kapcsolatos költségeket (vételi, eladási, átváltási jutalék valamint számlavezetési és egyéb költségek) nem veszik figyelembe, ezen költségek az egyes forgalmazóknál eltérhetnek. Kérjük, a forgalmazási költségekről, az működésével kapcsolatos költségekről és a befektetés lehetséges kockázatairól tájékozódjon az ok Összevont Tájékoztatójából különös tekintettel a "Kockázati tényezők" és a "Forgalmazás részletes szabályai" és az Az ot terhelő díjak és költségek fejezetekre, amely a forgalmazási helyeken hozzáférhető. Felhívjuk a befektetők figyelmét, hogy a befektetési okon elért hozam a befektetés időpontjától függően a kamatadó hatálya alá tartozik, így a 26. szeptember 1. előtt vásárolt befektetési jegyek hozamát a személyi jövedelemadóról szóló törvény hatálya alá tartozó adózók esetében 21. december 31ig %, 211. január 1től 16% kamatadó terheli. A 26. szeptember 1. után vásárolt befektetési jegyek hozamát a személyi jövedelemadóról szóló törvény hatálya alá tartozó adózók esetében 211.január 1től 16% kamatadó terheli. Az adózási szabályok teljes körűen csak az adott befektető egyéni körülményei ján határozhatók meg pontosan, ezért kérjük, hogy az adózás kérdéséről konzultáljon adószakértővel. 2 ING

6 HAVI HÍRLEVÉL 211. szeptember ING Kötvény Befektetési Alap Általános információk Alapkezelő: ING Befektetési Alapkezelő Zrt. Letétkezelő: ING Bank N.V. agyarországi Fióktelepe Vezető forgalmazó: ING Bank N.V. agyarországi Fióktelepe Kibocsátás adatai: III/ /24 ( ) Nyilvántartásba vételi szám: ISIN kód: HU73137 Indulás: BAOSZ kategória: hazai hosszú kötvény Saját tőke / Nettó eszközérték (milliárd forint): 1,34 Egy jegyre jutó nettó eszközérték (forint): 1,46424 Az ING Kötvény Befektetési Alap stratégiája Az Alap célja, hogy közép, illetve hosszútávon versenyképes kötvénypiaci megtérülést biztosítson, elsősorban forintban kibocsátott közép és hosszú lejáratú kötvénybefektetéseken keresztül. Az Alap befektetései között túlnyomórészt hazai államkötvények és diszkont kincstárjegyek szerepelnek, emellett bankbetétekbe, vállalati kötvényekbe és biztos pénzügyi háttérrel rendelkező kibocsátók jelzálogpapírjaiba fektet, illetve kis arányban befektetéseket eurózónabeli 2 éven belüli hátralévő futamidejű államkötvényeket is vásárolhat. Az Alap referenciaindexe: % AXC index. A múltbeli teljesítmény alakulása A portfolió összetétele BEFEKTETÉSI ESZKÖZÖK Piaci érték (HUF) Bruttó eszközérték (%) Folyószámla, készpénz ,36 Követelés/kötelezettség ,5 Lekötött bankbetétek, Értékpapírok ,68 Állampapírok ,68 Kötvények ,44 Kincstárjegyek ,24 Egyéb jegybankképes ép., Külföldi állampapírok, Részvények, Befektetési jegyek, Származékos termékek, Egyéb, HITELFELVÉTEL / TŐKEÁTTÉTEL ZÁROLT VAGY ÓVADÉKBA HELYEZETT ESZKÖZÖK Hitelfelvétel, Zárolt/Óvadékba helyezett, KÖLTSÉGEK Összeg / érték Alapkezelői díj Letétkezelői díj PSZÁF díj Egyéb 79 Az ING Kötvény Részvény Befektetési Alap múltbeli teljesítménye Az egy jegyre jutó bruttó eszközérték alakulását a benchmark teljesítményéhez mérve a fenti grafikon, illetve az múltbéli nettó hozamát, és kockázatát (évesített szórását) az egy jegyre jutó nettó eszközérték idősor ján valamint a benchmark hozamokat az alábbi táblázatok mutatják. (ind a grafikon, mind a táblázat forintban kifejezett adatokon ul). Az Alap befektetési politikájában 24 novemberében jelentős változás történt, az értékú befektetési stratégiára történő átállással, így a grafikon az azóta eltelt időszak árfolyamalakulását mutatja. Visszatekintő (nettó*) hozamok forintban 211/9/3ra % 1 év 2 év 3 év 4 év 5 év Indulástól Alap 3,36 6,39 8,24 6,8 6,84 6,96 3,8 7, 9,57 7,41 8,18 8,22 * Kamatadó, forgalmazási költségek, vételi eladási, átváltási jutalék számlavezetési és egyéb költségek levonása előtti hozam. Éven belül időszaki, éven túl évesített hozamértékek. A hozamszámítási időszakok egyikében sem tartalmazott az Alap származékos termékeket valamint tőkeáttételt. Visszatekintő évesített szórásadatok* 211/9/3ra % 1 év 2 év 3 év 4 év 5 év Indulástól Alap 3,86 4,44 1,1 9,11 8,28 7,7 * A szórás a hozamok áltagos értéktől való átlagos eltérését méri, a múltban elért hozam ingadozásának mértékét mutatja. Naptári éves (nettó*) hozamok (forgalmazási költségek levonása előtt, forintban) % Alap 5,25 4,39 1,99 11,32 6,26 6,73 6,42 3,3 14,12 6,46 * Kamatadó, forgalmazási költségek, vételi eladási, átváltási jutalék számlavezetési és egyéb költségek levonása előtti hozam. Éven belül időszaki, éven túl évesített hozamértékek. A hozamszámítási időszakok egyikében sem tartalmazott az Alap származékos termékeket valamint tőkeáttételt. Naptári éves évesített szórásadatok % Szórás 3,79 2,91 12,62 11,66 4,97

7 HAVI HÍRLEVÉL 211. SZEPTEBER Az elmúlt időszak eseményei Nagyon rossz hónapot zárt a kötvénypiac. A hónapban a referencia AX Index 1,95%ot esett. A hároméves benchmark kötvény hozama +78, az ötéves benchmark kötvény hozama +53, a tízéves kötvény hozama +79 és a tizenöt éves benchmark kötvények hozama +79 bázisponttal változott az elmúlt hónapban. A hozamgörbe meredekebbé vált, a 31 éves spread 14 bázispontról 15re emelkedett. A tízéves magyar államkötvény hozama a hónap végén 625 bázisponttal haladta meg a német tízéves bund hozamát, ami 112 bázisponttal magasabb az előző havi értéknél (513 bp). A forint árfolyama gyengült 271,4 forintról 293,4 forintra az euróval szemben a hónap folyamán. Az NB változatlanul, 6%on hagyta az irányadó kamatlábat. A jegybank továbbra is lassú növekedési pályát vetít előre, a növekedés egyetlen motorja az export, a belső kereslet továbbra is gyenge lábakon áll. Az inflációs előrejelzés az NB horizontján állandó kamatpálya mellett 3% körül alakul. A belső keresleti inflációs nyomás továbbra is gyenge, ami hosszabb távon meghatározó lesz, ugyanakkor a kormány adóemelései (jövedéki adó, áfa, stb.) növelni fogják a jövő évi inflációt. Az európai adósságválság és a kormány új végtörlesztési törvénye miatt gyengül a forint, ami korlátozza a jegybank kamatvágási lehetőségeit, sőt extrém mozgás esetén szükség lehet kamatemelésekre is. A jegybank továbbra is változatlan kamatpályát vetít előre és kommunikál a belátható időhorizonton belül. Az elmúlt hónapban napvilágot láttak a kormány 212es költségvetésre vonatkozó tervei. A Széll Kálmán terv végrehajtása akadozik, és jövőre már a nyugdíjpénzekkel sem számolhat a kormány. Emellett a megszorítások és a gyenge forint miatt emelkedő törlesztőrészletek további terheket ró a lakosságra, ami jelentősen visszavetheti a növekedést. A kormány milliárd forintos megtakarítást jelentett be, aminek bevételi (adóemelési) oldala nyilvánvalóbban könnyebben teljesülhet, mint a ködös kiadási oldali ígéretek, melyekkel a múltban is csak korlátozottan volt sikeres a kormány. Emellett a magánszerződésekbe belenyúló végtörlesztésről szóló törvény, mely egyoldalúan kedvező helyzetbe hozza a devizaadósokat a kedvezményes árfolyamon történő előtörlesztéssel hatalmas kockázatokat hordoz. Az intézkedés önmagában aláássa a jogrendbe vetett bizalmat, és a bankrendszer meggyengítése a hitelezés visszaeséséhez és a növekedés további lassulásához vezethet. A recesszió esélye jelentős 212ben agyarországon. indezek hatására a kötvénypiacot uraló külföldi vevők jelentősen elbizonytalanodtak az ország fizetőképességét illetően. A növekedési és bankrendszeri bizonytalanságok az ország leminősítéséhez vezethetnek, ami nagyon kedvezőtlenül hatna az ország kockázati felárára és finanszírozási költségeire. Emellett az eddig slágernek számító lokális kötvénypiaci befektetéseken világszerte jelentős veszteségket szenvedtek el a dollárú befektetők, ezen országok devizáinak gyengülése miatt. A megcsappanó kötvényvételi erő bizonytalanná teheti az ország finanszírozási helyzetét, hiszen agyarország mindenkinél jobban rá van szorulva a külföldi tőkére a nyugdíjrendszer államosítása és a megtakarítások alacsony szintje miatt. Összességben elmondható, hogy ha az ország nem talál stratégia szuverén befektetőt vagy a nemzetközi hangulat, vagy a növekedési kilátások nem javulnak, az ország vagy pénznyomtatásra, vagy újra az IF segítségére kényszerülhet a finanszírozási helyzet stabilizálása érdekében. Az előbbinek rendkívül negatív hatása lenne a forintra, és jelentős inflációt hozhat, az utóbbi a jelenlegi politikai vezetés számára jelentene rendkívüli arcvesztést. További információkat a honlapon talál! Tájékoztatjuk, hogy a korábbi időszakokban elért hozamok nem jelentenek garanciát az ING Befektetési Alapok jövőbeli teljesítményére nézve. Felhívjuk a befektetők figyelmét, hogy a befektetési hozama magasabb és alacsonyabb is lehet a referencia index hozamánál, továbbá a befektetés ok értéke ingadozik, ami által a visszaváltáskor kapott ellenérték magasabb vagy alacsonyabb is lehet, mint a befektetett összeg. Jelen dokumentum kizárólag információs célokat szolgál és nem minősül ajánlattételnek, nem helyettesíti az ING Kötvény Befektetési Alap Tájékoztatójának és ennek részét képező Kezelési Szabályzatának megismerését. A fentiekben bemutatott hozamok a befektetési forgalmazásával kapcsolatos költségeket (vételi, eladási, átváltási jutalék valamint számlavezetési és egyéb költségek) nem veszik figyelembe, ezen költségek az egyes forgalmazóknál eltérhetnek. Kérjük, a forgalmazási költségekről, az működésével kapcsolatos költségekről és a befektetés lehetséges kockázatairól tájékozódjon az ok Összevont Tájékoztatójából különös tekintettel a "Kockázati tényezők" és a "Forgalmazás részletes szabályai" és az Az ot terhelő díjak és költségek fejezetekre, amely a forgalmazási helyeken hozzáférhető. Felhívjuk a befektetők figyelmét, hogy a befektetési okon elért hozam a befektetés időpontjától függően a kamatadó hatálya alá tartozik, így a 26. szeptember 1. előtt vásárolt befektetési jegyek hozamát a személyi jövedelemadóról szóló törvény hatálya alá tartozó adózók esetében 21. december 31ig %, 211. január 1 től 16% kamatadó terheli. A 26. szeptember 1. után vásárolt befektetési jegyek hozamát a személyi jövedelemadóról szóló törvény hatálya alá tartozó adózók esetében 211.január 1től 16% kamatadó terheli. Az adózási szabályok teljes körűen csak az adott befektető egyéni körülményei ján határozhatók meg pontosan, ezért kérjük, hogy az adózás kérdéséről konzultáljon adószakértővel. 2 ING

8 HAVI HÍRLEVÉL 211. szeptember ING Globális Részvény Befektetési Alap Általános információk Alapkezelő: ING Befektetési Alapkezelő Zrt. Letétkezelő: ING Bank N.V. agyarországi Fióktelepe Vezető forgalmazó: ING Bank N.V. agyarországi Fióktelepe Kibocsátás adatai: /99 ( ) Nyilvántartásba vételi szám: ISIN kód: HU72519 Indulás: BAOSZ kategória: globális, részvénytúlsúlyos Saját tőke / Nettó eszközérték (milliárd forint): 37,34 Egy jegyre jutó nettó eszközérték (forint):,53324 Az ING Globális Részvény Befektetési Alap stratégiája Felhívjuk figyelmét, hogy az 29. április 2.tól közvetlen részvénybefektetéseit ok ja megoldással váltotta fel, így ettől a naptól okba befektető befektetési ként működik. Az célja, hogy ok ja megoldással áttételesen egy országonként és iparáganként nagymértékben diverzifikált nemzetközi részvényportfoliót hozzon létre, amelynek segítségével hosszú távon az referenciahozamánál magasabb hozamot biztosítson befektetőinek. Az benchmarkja: %ban a organ Stanley Capital International (SCI) World Index. A portfolió összetétele BEFEKTETÉSI ESZKÖZÖK Piaci érték (HUF) Bruttó eszközérték (%) Folyószámla, készpénz ,33 Követelés/kötelezettség ,7 Lekötött bankbetétek, Értékpapírok ,6 Részvények, Tőzsdére bevezetett, Külföldi részvények, Tőzsdén kívüli, Befektetési jegyek ,6 ING (L) INVEST GLOBAL HIGH DIVIDEND S CAP ,6 Származékos termékek, Egyéb, HITELFELVÉTEL / TŐKEÁTTÉTEL ZÁROLT VAGY ÓVADÉKBA HELYEZETT ESZKÖZÖK Tőkeáttétel, Hitelfelvétel, Zárolt/Óvadékba helyezett, KÖLTSÉGEK Összeg / érték Alapkezelői díj Letékezelői díj PSZÁF díj Egyéb 16 6 A múltbeli teljesítmény alakulása Az ING Globális Részvény Befektetési Alap múltbeli teljesítménye Az egy jegyre jutó bruttó eszközérték alakulását a benchmark teljesítményéhez mérve a fenti grafikon, illetve az múltbéli nettó hozamát, és kockázatát (évesített szórását) az egy jegyre jutó nettó eszközérték idősor ján valamint a benchmark hozamokat az alábbi táblázatok mutatják. (ind a grafikon, mind a táblázat forintban kifejezett adatokon ul). Az Alap befektetési politikájában 24 novemberében jelentős változás történt, az értékú befektetési stratégiára történő átállással, így a grafikon az azóta eltelt időszak árfolyamalakulását mutatja. Visszatekintő (nettó*) hozamok forintban 211/9/3ra % 1 év 2 év 3 év 4 év 5 év Indulástól Alap,1 7,88 4,8 4,81 4,68 3,96,75 6,92 5,98 3,75 3,7 1,7 * Kamatadó, forgalmazási költségek, vételi eladási, átváltási jutalék számlavezetési és egyéb költségek levonása előtti hozam. Éven belül időszaki, éven túl évesített hozamértékek. A hozamszámítási időszakok egyikében sem tartalmazott az Alap származékos termékeket valamint tőkeáttételt. Visszatekintő évesített szórásadatok* 211/9/3ra % 1 év 2 év 3 év 4 év 5 év Indulástól Alap 15,44 14,7 2,92 2,67 18,98 17,6 * A szórás a hozamok áltagos értéktől való átlagos eltérését méri, a múltban elért hozam ingadozásának mértékét mutatja. Naptári éves (nettó*) hozamok (forgalmazási költségek levonása előtt, forintban) % Alap 1,95 6,5 35,93 22,33 17,88 6,18 1,24 35,27 27,8 21,54 * Kamatadó, forgalmazási költségek, vételi eladási, átváltási jutalék számlavezetési és egyéb költségek levonása előtti hozam. Éven belül időszaki, éven túl évesített hozamértékek. A hozamszámítási időszakok egyikében sem tartalmazott az Alap származékos termékeket valamint tőkeáttételt. Naptári éves évesített szórásadatok % Szórás 1,9 1,44 28,61 21,48 13,8

9 HAVI HÍRLEVÉL 211. SZEPTEBER Az elmúlt időszak eseményei Európa adósságproblémái és a globális növekedési félelmek következtében szeptemberben is gyengén teljesített a piac. Az amerikai indexek közül a Dow Jones 6,%kal csökkent, a technológiai szektor teljesítményét tükröző Nasdaq 6,4%ot esett, míg az S&P 7,2%ot. Az európai indexek teljesítménye is negatív volt szeptemberben: az angol FTSE és a német DAX is lejjebb került 4,9%kal. A kőolaj ára 1,8%kal csökkent, így a hónap végén egy hordó olaj ára 79,2 dollár volt. Sem a FED (,25%), sem az ECB (1,5%) nem változtatott irányadó kamatlábán. Az euró 7,1%kal gyengült a dollárral szemben, egészen az 1,3387es szintig. További információkat a honlapon talál! Tájékoztatjuk, hogy a korábbi időszakokban elért hozamok nem jelentenek garanciát az ING Befektetési Alapok jövőbeli teljesítményére nézve. Felhívjuk a befektetők figyelmét, hogy a befektetési hozama magasabb és alacsonyabb is lehet a referencia index hozamánál, továbbá a befektetés ok értéke ingadozik, ami által a visszaváltáskor kapott ellenérték magasabb vagy alacsonyabb is lehet, mint a befektetett összeg. Jelen dokumentum kizárólag információs célokat szolgál és nem minősül ajánlattételnek, nem helyettesíti az ING Globális Részvény Befektetési Alap Tájékoztatójának és ennek részét képező Kezelési Szabályzatának megismerését. A fentiekben bemutatott hozamok a befektetési forgalmazásával kapcsolatos költségeket (vételi, eladási, átváltási jutalék valamint számlavezetési és egyéb költségek) nem veszik figyelembe, ezen költségek az egyes forgalmazóknál eltérhetnek. Kérjük, a forgalmazási költségekről, az működésével kapcsolatos költségekről és a befektetés lehetséges kockázatairól tájékozódjon az ok Összevont Tájékoztatójából különös tekintettel a "Kockázati tényezők" és a "Forgalmazás részletes szabályai" és az Az ot terhelő díjak és költségek fejezetekre, amely a forgalmazási helyeken hozzáférhető. Felhívjuk a befektetők figyelmét, hogy a befektetési okon elért hozam a befektetés időpontjától függően a kamatadó hatálya alá tartozik, így a 26. szeptember 1. előtt vásárolt befektetési jegyek hozamát a személyi jövedelemadóról szóló törvény hatálya alá tartozó adózók esetében 21. december 31ig %, 211. január 1től 16% kamatadó terheli. A 26. szeptember 1. után vásárolt befektetési jegyek hozamát a személyi jövedelemadóról szóló törvény hatálya alá tartozó adózók esetében 211.január 1től 16% kamatadó terheli. Az adózási szabályok teljes körűen csak az adott befektető egyéni körülményei ján határozhatók meg pontosan, ezért kérjük, hogy az adózás kérdéséről konzultáljon adószakértővel. 2 ING

10 HAVI HÍRLEVÉL 211. szeptember ING Indexkövető Részvény Befektetési Alap Általános információk Alapkezelő: ING Befektetési Alapkezelő Zrt. Letétkezelő: ING Bank N.V. agyarországi Fióktelepe Vezető forgalmazó: ING Bank N.V. agyarországi Fióktelepe Kibocsátás adatai: III/ /24 ( ) Nyilvántartásba vételi szám: ISIN kód: HU73129 Indulás: BAOSZ kategória: hazai indexkövető tiszta részvény Saját tőke / Nettó eszközérték (milliárd forint): 1,34 Egy jegyre jutó nettó eszközérték (forint): 1,65354 Az ING Indexkövető Részvény Befektetési Alap stratégiája Az Alap célja, a hosszútávú tőkenövekmény és osztalékbevétel elérése a Budapesti Értéktőzsdén jegyzett és forgalmazott részvényekbe BUX indexszel azonos összetételben történő befektetés által. Az Alap tőkéjének legalább 95%át a fenti feltételeknek megfelelő részvényekbe fekteti, a fennmaradó részből rövid lejáratú állampapírokat és diszkont kincstárjegyeket vásárol. Az Alap referenciaindexe: % BUX index. A portfolió összetétele BEFEKTETÉSI ESZKÖZÖK Piaci érték (HUF) Bruttó eszközérték (%) Folyószámla, készpénz ,82 Követelés/kötelezettség ,11 Lekötött bankbetétek, Értékpapírok ,7 Állampapírok, Kötvények, Kincstárjegyek, Egyéb jegybankképes ép., Részvények ,7 Tőzsdére bevezetett ,7 Külföldi részvények, Tőzsdén kívüli, Befektetési jegyek, Egyéb, HITELFELVÉTEL / TŐKEÁTTÉTEL ZÁROLT VAGY ÓVADÉKBA HELYEZETT ESZKÖZÖK Tőkeáttétel, Hitelfelvétel, Zárolt/Óvadékba helyezett, KÖLTSÉGEK Összeg / érték Alapkezelői díj Letétkezelői díj PSZÁF díj Egyéb 14 A múltbeli teljesítmény alakulása Az ING Indexkövető Részvény Befektetési Alap múltbeli teljesítménye Az egy jegyre jutó bruttó eszközérték alakulását a benchmark teljesítményéhez mérve a fenti grafikon, illetve az múltbéli nettó hozamát, és kockázatát (évesített szórását) az egy jegyre jutó nettó eszközérték idősor ján valamint a benchmark hozamokat az alábbi táblázatok mutatják. (ind a grafikon, mind a táblázat forintban kifejezett adatokon ul). Az Alap befektetési politikájában 24 novemberében jelentős változás történt, az értékú befektetési stratégiára történő átállással, így a grafikon az azóta eltelt időszak árfolyamalakulását mutatja. Visszatekintő (nettó*) hozamok forintban 211/9/3ra % 1 év 2 év 3 év 4 év 5 év Indulástól Alap 32,44 11,98 7,23 14,79 7,54 3,42 32,12 11,69 5,79 13,67 6,22 4,93 * Kamatadó, forgalmazási költségek, vételi eladási, átváltási jutalék számlavezetési és egyéb költségek levonása előtti hozam. Éven belül időszaki, éven túl évesített hozamértékek. A hozamszámítási időszakok egyikében sem tartalmazott az Alap származékos termékeket valamint tőkeáttételt. Visszatekintő évesített szórásadatok* 211/9/3ra % 1 év 2 év 3 év 4 év 5 év Indulástól Alap 24,26 26,9 35,36 33,15 3,77 28,32 * A szórás a hozamok áltagos értéktől való átlagos eltérését méri, a múltban elért hozam ingadozásának mértékét mutatja. Naptári éves (nettó*) hozamok (forgalmazási költségek levonása előtt, forintban) % Alap 2,38 3,39 53,54 64,88 1,39 19,53 5,6 53,34 73,4,47 * Kamatadó, forgalmazási költségek, vételi eladási, átváltási jutalék számlavezetési és egyéb költségek levonása előtti hozam. Éven belül időszaki, éven túl évesített hozamértékek. A hozamszámítási időszakok egyikében sem tartalmazott az Alap származékos termékeket valamint tőkeáttételt. Naptári éves évesített szórásadatok % Szórás 24,84 18,4 42,5 35,81 26,51

11 HAVI HÍRLEVÉL 211. SZEPTEBER Az elmúlt időszak eseményei A regionális tőzsdék gyenge hónapot zártak. A lengyel WIG2 1,7%kal került lejjebb, a cseh PX pedig 1,9%kal. A BUX 14,6%kal csökkent szeptemberben. A magyar bluechipek közül a OL (14,8%) számára fontos hír, hogy Fellegi Tamás, nemzeti fejlesztési miniszter azt mondta, hogy nincs itt az ideje az újabb OL részvények vásárlásának. A legnagyobb hibát akkor követné el a kormány, ha beleszólna a vállalatirányítási kérdésekbe szögezte le. A Gulf Keystone Petroleum értékesíti a OL irányítása alatt működő kurdisztáni AkriBijeel blokkban lévő 2%os részesedését. Az OTP (21,7%) 4 saját részvényt vásárolt szeptemberben. A parlament elfogadta az egyösszegű végtörlesztést lehetővé tévő törvényjavaslatot, így a devizahitelesek svájci frank esetében 18 forintos, euró esetében 25 forintos árfolyamon teljesíthetik a végtörlesztést december 3ig. A bankoknak ugyanakkor nem tették kötelezővé forinthitel nyújtását a végtörlesztéshez. A Legfelsőbb Bíróság nem találta megozottnak a helyi Ítélőtábla döntését, hogy egy helyi takarékszövetkezet jogtalanul módosította volna egyoldalúan az ügyfeleivel kötött hitelszerződések feltételeit. A agyar Telekom (3,9%) számára fontos hír, hogy az Európai Bizottság azt kéri agyarországtól, hogy szüntesse meg a telekommunikációs szektorra kirótt különadót, mely sérti az EUs szabályozást, de a kormány azt nyilatkozta, hogy nem lát okot a telekomadó megváltoztatására. A gyógyszergyártók teljesítménye is gyenge volt szeptemberben, a Richter 14,4%ot zuhant le, míg az Egis 7,8%ot esett. A hónap során az Alapkezelő agyar Telekomot, Richtert, Egist vett és olt, OTPt adott. További információkat a honlapon talál! Tájékoztatjuk, hogy a korábbi időszakokban elért hozamok nem jelentenek garanciát az ING Befektetési Alapok jövőbeli teljesítményére nézve. Felhívjuk a befektetők figyelmét, hogy a befektetési hozama magasabb és alacsonyabb is lehet a referencia index hozamánál, továbbá a befektetés ok értéke ingadozik, ami által a visszaváltáskor kapott ellenérték magasabb vagy alacsonyabb is lehet, mint a befektetett összeg. Jelen dokumentum kizárólag információs célokat szolgál és nem minősül ajánlattételnek, nem helyettesíti az ING Indexkövető Részvény Befektetési Alap Tájékoztatójának és ennek részét képező Kezelési Szabályzatának megismerését. A fentiekben bemutatott hozamok a befektetési forgalmazásával kapcsolatos költségeket (vételi, eladási, átváltási jutalék valamint számlavezetési és egyéb költségek) nem veszik figyelembe, ezen költségek az egyes forgalmazóknál eltérhetnek. Kérjük, a forgalmazási költségekről, az működésével kapcsolatos költségekről és a befektetés lehetséges kockázatairól tájékozódjon az ok Összevont Tájékoztatójából különös tekintettel a "Kockázati tényezők" és a "Forgalmazás részletes szabályai" és az Az ot terhelő díjak és költségek fejezetekre, amely a forgalmazási helyeken hozzáférhető. Felhívjuk a befektetők figyelmét, hogy a befektetési okon elért hozam a befektetés időpontjától függően a kamatadó hatálya alá tartozik, így a 26. szeptember 1. előtt vásárolt befektetési jegyek hozamát a személyi jövedelemadóról szóló törvény hatálya alá tartozó adózók esetében 21. december 31ig %, 211. január 1től 16% kamatadó terheli. A 26. szeptember 1. után vásárolt befektetési jegyek hozamát a személyi jövedelemadóról szóló törvény hatálya alá tartozó adózók esetében 211.január 1től 16% kamatadó terheli. Az adózási szabályok teljes körűen csak az adott befektető egyéni körülményei ján határozhatók meg pontosan, ezért kérjük, hogy az adózás kérdéséről konzultáljon adószakértővel. 2 ING

12 RÉSZVÉNYEK KÖTVÉNYEK ABSZOLÚT HOZAÚ INGATLAN VEGYES PÉNZPIACI TŐKEVÉDELI EGYÉB ING (L) Renta Fund Eurocredit orningstar minősítés 31/8/211 Befektetési politika Az célja, hogy olyan portfolió kialakításával érjen el az államkötvények teljesítményénél magasabb hozamot, amely vagyonát vállalatok és pénzügyi intézmények által kibocsátott, euróban vagy OECD devizában denominált, kötvényekben és pénzpiaci instrumentumokban tartja. A portfolió (implicit) hitelminősítése A. Árfolyamalakulás indexált egységárfolyam /6 12/6 3/7 6/7 9/7 12/7 3/8 6/8 9/8 12/8 3/9 6/9 9/9 12/9 3/1 6/1 9/1 12/1 3/11 6/11 9/11 1 hó 2,9 1,21 Visszatekintő hozamok (%) 3 hó 6 hó 3,6,97 1,33,1 Visszatekintő évesített hozamok (%) 1 év 2,56 1,5 2 év 4,98 6,68 1 év 2 év 3 év 4 év 2,56 2,46 4,56,89 1,5 3,29 6,69 3,94 Naptári éves hozamok (%) 5 év,37 3, YTD ,59 3,8 16,9 12,5 2,69,66,14 4,75 15,71 3,76,2,54 3 év 14,31 21,43 4 év 3,63 16,7 5 év 1,88 16,91 Az adatok keletkezése 3/9/211 Alapadatok ISIN kód Bloomberg kód Reuters kód Telekurs kód WKN kód Sedol kód P osztály hozamtőkésítő Nettó eszközérték számítás gyakorisága Az indulása Nettó eszközérték (NEÉ) 12 havi NEÉ maximuma 12 havi NEÉ minimuma Költségek Éves kezelői díj Teljes költség mutató (TER) Az adatai Kötvény (határozatlan futamidejű) Kibocsátás országa Összesített nettó eszközérték (millió) A lejáratig számított évesített hozam Dbr 3 7/4/2... T 4 8/15/18... Fortis Bank Nederland 4.% 3feb Royal Bk Of Scotland Plc 4% 15/3/ Vodafone Group Plc 3.625% 29nov Befektetési stílus 3/3/1994 vagy alacsony minőségű 132,32 131,9,75% 197,11 5,3% Duration (hátralévő átlagos futamidő 3,93 Referencia index: ING I Barclays Euro Aggregate Corporate Index (RI) Legnagyobb 1 kötvénybefektetés Ing Bank 2.25% 31/8/ Gas Natural Capital arkets 5.625% 9feb Singtel Group Treasury P 4.5% 8sep Ubi Banca Spca 4.5% 22/2/ Abn Amro Bank Nv 3.5% 12/1/ ING I Box agas 3/9/211 2/8/211 29/9/211 maximum Forgalmazási jutalék (vételkor) alacsony, közepes vagy magas kamatérzékenység LU INGEEPC LX LU LUF A1H9S1 Kérjük olvassa el a dokumentum végén található jogi nyilatkozatot. napi 5., 138,33 Luxemburg 4,23% 2,77% 1,54% 1,44% 1,44% 1,43% 1,35% 1,32% 1,31% 1,3% EGYÉB TŐKEVÉDELI PÉNZPIACI VEGYES INGATLAN ABSZOLÚT HOZAÚ KÖTVÉNYEK RÉSZVÉNYEK SZAKAI FELHASZNÁLÁSRA

13 RÉSZVÉNYEK KÖTVÉNYEK ABSZOLÚT HOZAÚ INGATLAN VEGYES PÉNZPIACI TŐKEVÉDELI EGYÉB ING (L) Renta Fund Eurocredit Kimutatások 1 éves 3 éves Volatilitás éves(ített) 3,91 7,7 Sharpemutató éves(ített) 1,5,42 Éves(ített) alfa,86 5,8 α (%) 1,6 2,13 Béta 1,13 1,51 R2,84,81 Információs hányados éves(ített),66,52 Követési hiba éves(ített) 1,61 3,74 Az évesített Sharpe mutatóhoz kockázatmentes hozamként a 3 hónapos Euribort vettük figyelembe. Kockázati jellemz ők VAR (évesített 95%) Eval Rating Alacsony A AA > év osztalék sorsz 1 K , < BBB 6 Devizakockázat () A 75%> Kamatkockázat (duration) A 3,5< K > , ,3 K , <25% 5 éves 6,74,18 3,95 2,8 1,43,84,81 3,27 aximális feltételezhető veszteség A VaR (kockázatokkal súlyozott érték) egy olyan statisztikai mérőszám, amely azt mutatja meg, hogy mekkora maximális évesített veszteséget érhetünk el egy adott időszakon belül. További információkért kérjük tekintse meg az tájékoztatóját! Kockázat 6.% % 1% 2% 3% 4% 5% 6% 7% 8% 9% % havi hozam ján Az Eval Rating az ba történő befektetéskor vállalt kockázatra utal. A kockázatokat a hozamtőkésítő befektetési jegy osztály euróban mért éves hozamának szórása ján számolják. a mutatónak 7 különböző kockázati kategóriája, amelyeket a növekvő kockázati koefficiens ján határoznak meg (= a legalacsonyabb kockázat, 6= a legnagyobb kockázat). Piaci kockázat (eszközosztály szerint) Osztalék (bruttó) Hitelezési kockázat (S&P minősítés ján) agas Alacsony , Az adatok keletkezése 3/9/211 S&P (aggregált) besorolás AAA 17,45% AA 8,91% A 39,44% BBB 25,4% BB 1,24% B,45% egyéb 7,1% Kamatkitettség és 1 év között 5,34% 1 és 3 év között 16,83% 3 és 5 év között 28,27% 5 és 7 év között 21,24% 7 és 1 év között 15,12% több mint 1 év 13,2% További befektetési jegy osztályok X hozamtőkésítő I hozamtőkésítő P hozamfizető I hozamfizető S hozamtőkésítő LU LU LU LU LU Kérjük olvassa el a dokumentum végén található jogi nyilatkozatot. EGYÉB TŐKEVÉDELI PÉNZPIACI VEGYES INGATLAN ABSZOLÚT HOZAÚ KÖTVÉNYEK RÉSZVÉNYEK SZAKAI FELHASZNÁLÁSRA

14 RÉSZVÉNYEK KÖTVÉNYEK ABSZOLÚT HOZAÚ INGATLAN VEGYES PÉNZPIACI TŐKEVÉDELI EGYÉB ING (L) Renta Fund Global High Yield orningstar minősítés 31/8/211 Befektetési politika Az vagyonkezelése abszolút hozam elérésére ul. Ez a megközelítés a portfoólió befektetéseinek megosztása során az egyedi kibocsátók intenzív fundamentális hitelképesség vizsgálatát ötvözi a makroökonómiai földrajzi, hitelminősítési (BB, B, CC) és iparági elemzéssel. Az benchmarkja: Barclays 7% US High Yield + 3% Pan European Hugh Yield 2% Capped ex Financial Subordinates Index. Árfolyamalakulás indexált egységárfolyam /6 12/6 3/7 6/7 9/7 12/7 3/8 6/8 9/8 12/8 3/9 6/9 9/9 12/9 3/1 6/1 9/1 12/1 3/11 6/11 9/11 1 hó 5,28 3,46 Visszatekintő hozamok (%) 3 hó 6 hó 7,96 7,24 6,9 5,94 Visszatekintő évesített hozamok (%) Naptári éves hozamok (%) 1 év 1,54,25 1 év 1,54,25 2 év 13,16 17,12 2 év 6,38 8,22 3 év 7,35 13,4 4 év 5,52 28,19 4 év 1,35 6,41 5 év 1,83 6, YTD ,31 12,36 51,81 34,17 1,31 7,43 2,7 13,58 65,39 28,79,18 8,43 3 év 23,72 44,43 5 év 9,47 34,84 Az adatok keletkezése 3/9/211 Alapadatok ISIN kód Bloomberg kód Reuters kód Telekurs kód WKN kód Sedol kód P osztály hozamtőkésítő (hedged) Nettó eszközérték számítás gyakorisága Az indulása Nettó eszközérték (NEÉ) 12 havi NEÉ maximuma 12 havi NEÉ minimuma Költségek Éves kezelői díj Teljes költség mutató (TER) Az adatai Kötvény (határozatlan futamidejű) Kibocsátás országa Összesített nettó eszközérték (millió) A lejáratig számított évesített hozam Smurfit Kappa Aq 7.75% 15nov Ardagh Pkg Fin 7.375% 15oct Contigummi Fin 7.125% 15oct Interxion Holdin 9.5% 12feb Lafarge Sa 5.375% 29nov Befektetési stílus 21/5/21 vagy alacsony minőségű 358,57 1,% 56,66 9,67% Duration (hátralévő átlagos futamidő 4,29 Referencia index: ING I Barclays Global High Yield Hedged Index (RI) Legnagyobb 1 kötvénybefektetés Wind Acquisition 12.25% 15jul Rexel Sa 7.% 17dec Fiat Ind Fin 5.25% 11mar Santos Finance 8.25% 22sep Fiat Ind Fin 6.25% 9mar ING I Box agas 3/9/211 17/5/211 3/9/211 maximum Forgalmazási jutalék (vételkor) alacsony, közepes vagy magas kamatérzékenység LU IGHPCEH LX LU LUF Kérjük olvassa el a dokumentum végén található jogi nyilatkozatot. A1HS8 napi 25, 41,22 358,57 Luxemburg 1,2% 1,%,97%,92%,89%,88%,85%,84%,83%,8% EGYÉB TŐKEVÉDELI PÉNZPIACI VEGYES INGATLAN ABSZOLÚT HOZAÚ KÖTVÉNYEK RÉSZVÉNYEK SZAKAI FELHASZNÁLÁSRA

15 RÉSZVÉNYEK KÖTVÉNYEK ABSZOLÚT HOZAÚ INGATLAN VEGYES PÉNZPIACI TŐKEVÉDELI EGYÉB ING (L) Renta Fund Global High Yield Kimutatások 1 éves 3 éves Volatilitás éves(ített) 9,19 17,46 Sharpemutató éves(ített),34,33 Éves(ített) alfa 1,16 5,11 α (%) 1,29 5,68 Béta 1,18 1,1 R2,93,97 Információs hányados éves(ített),45 1,54 Követési hiba éves(ített) 2,76 3,24 Az évesített Sharpe mutatóhoz kockázatmentes hozamként a 3 hónapos Euribort vettük figyelembe. Kockázati jellemz ők VAR (évesített 95%) Eval Rating Alacsony A AA > év osztalék sorsz 1 K , Devizakockázat () A 75%> Kamatkockázat (duration) agas < BBB A 3,5< K > , ,45 K , <25% 5 éves 14,75,2 4,12 4,33 1,2,97 1,5 2,7 aximális feltételezhető veszteség A VaR (kockázatokkal súlyozott érték) egy olyan statisztikai mérőszám, amely azt mutatja meg, hogy mekkora maximális évesített veszteséget érhetünk el egy adott időszakon belül. További információkért kérjük tekintse meg az tájékoztatóját! Kockázat 9.5% % 1% 2% 3% 4% 5% 6% 7% 8% 9% % Osztalék (bruttó) 13 havi hozam ján Az Eval Rating az ba történő befektetéskor vállalt kockázatra utal. A kockázatokat a hozamtőkésítő befektetési jegy osztály euróban mért éves hozamának szórása ján számolják. a mutatónak 7 különböző kockázati kategóriája, amelyeket a növekvő kockázati koefficiens ján határoznak meg (= a legalacsonyabb kockázat, 6= a legnagyobb kockázat). Piaci kockázat (eszközosztály szerint) Hitelezési kockázat (S&P minősítés ján) agas agas Alacsony , Az adatok keletkezése 3/9/211 S&P (aggregált) besorolás BBB 2,82% BB 35,14% B 48,2% CCC 11,8% CC,13% C,71% D,% egyéb 2,1% Országok szerinti megoszlás Amerikai Egyesült Államok 63,73% Olaszország 4,8% Írország 3,85% Franciaország 3,9% Hollandia 3,6% Kína 3,1% Németország 2,47% Spanyolország 1,56% Egyesült Királyság 1,17% egyéb 14,% Kamatkitettség és 1 év között 2,77% 1 és 3 év között 4,82% 3 és 5 év között 14,6% 5 és 7 év között 37,84% 7 és 1 év között 37,82% több mint 1 év 2,69% További befektetési jegy osztályok nincs Kérjük olvassa el a dokumentum végén található jogi nyilatkozatot. EGYÉB TŐKEVÉDELI PÉNZPIACI VEGYES INGATLAN ABSZOLÚT HOZAÚ KÖTVÉNYEK RÉSZVÉNYEK SZAKAI FELHASZNÁLÁSRA

16 RÉSZVÉNYEK KÖTVÉNYEK ABSZOLÚT HOZAÚ INGATLAN VEGYES PÉNZPIACI TŐKEVÉDELI EGYÉB ING (L) Invest European Real Estate orningstar minősítés 31/8/211 Befektetési politika Az elsősorban az Európa országaiban ított, tőzsdén jegyzett vagy forgalmazott, az ingatlan szektorban működő, vállalatok részvényeinek és /vagy más átváltható értékpapírjainak diverzifikált portfoliójába fektet. Árfolyamalakulás indexált egységárfolyam Visszatekintő hozamok (%) 3 hó 6 hó 17,39 13,96 18,23 15,86 Visszatekintő évesített hozamok (%) 9/6 12/6 3/7 6/7 9/7 12/7 3/8 6/8 9/8 12/8 3/9 6/9 9/9 12/9 3/1 6/1 9/1 12/1 3/11 6/11 9/11 1 hó 8,43 8,38 Naptári éves hozamok (%) 1 év 9,57 9,5 2 év 1,67 3,75 1 év 2 év 9,57,83 9,5 1,86 3 év 5,78 1,22 3 év 1,89,4 4 év 3,21 35,6 4 év 8,6 1,42 5 év 32,62 4,16 5 év 7,59 9, YTD ,96 18,68 36,91 43,5 27,36 48,54 13,46 18,21 44,61 5,45 29,32 49,66 Az adatok keletkezése 3/9/211 Alapadatok ISIN kód Bloomberg kód Reuters kód Telekurs kód WKN kód Sedol kód P osztály hozamtőkésítő Nettó eszközérték számítás gyakorisága Az indulása Nettó eszközérték (NEÉ) 22/5/ , 12 havi NEÉ maximuma 31/5/ ,82 12 havi NEÉ minimuma 26/9/ ,31 Költségek Részvény (határozatlan futamidejű) Kibocsátás országa Luxemburg Összesített nettó eszközérték (millió) 97,91 Referencia index: ING I 1/4 GPR 25 Europe 2% UK Index (NRI) orningstar Box nagy érték, vegyes vagy növekedés ú stílus 3/9/211 LU LUF napi Éves kezelői díj 1,5% Forgalmazási jutalék (vételkor) Teljes költség mutató (TER) Az adatai Legnagyobb 1 részvénybefektetés Unibailrodamco... Land Securities Group... Swiss Prime Sitereg... Gecina... Psp Swiss Property Agreg... Hufvudstaden Aba Shs... Wihlborgs Fastigheter Ab... British Land Co... Derwent London Plc... Immofinanz... Befektetési stílus vagy kisméretű LU INGLEIP LX 576,75 Kérjük olvassa el a dokumentum végén található jogi nyilatkozatot. 9,69% 7,99% 6,53% 6,4% 5,7% 5,% 4,99% 4,83% 4,64% 4,41% EGYÉB TŐKEVÉDELI PÉNZPIACI VEGYES INGATLAN ABSZOLÚT HOZAÚ KÖTVÉNYEK RÉSZVÉNYEK SZAKAI FELHASZNÁLÁSRA

17 RÉSZVÉNYEK KÖTVÉNYEK ABSZOLÚT HOZAÚ INGATLAN VEGYES PÉNZPIACI TŐKEVÉDELI EGYÉB ING (L) Invest European Real Estate Kimutatások 1 éves 3 éves Volatilitás éves(ített) Sharpemutató éves(ített) 19,,59 24,32,1 Éves(ített) alfa,9 1,6 α (%),8 1,49 Béta 1,1,83 R2,98,95 Információs hányados éves(ített),2,22 Követési hiba éves(ített) 2,84 7,96 Az évesített Sharpe mutatóhoz kockázatmentes hozamként a 3 hónapos Euribort vettük figyelembe. Kockázati jellemz ők VAR (évesített 95%) Eval Rating Kockázat Nem áll rendelkezésre. A AA > K Nem áll rendelkezésre. A 3,5< K > 6 5 éves 21,84,42,41 2,17,84,91,33 8,28 Az Eval Rating az ba történő befektetéskor vállalt kockázatra utal. A kockázatokat a hozamtőkésítő befektetési jegy osztály euróban mért éves hozamának szórása ján számolják. a mutatónak 7 különböző kockázati kategóriája, amelyeket a növekvő kockázati koefficiens ján határoznak meg (= a legalacsonyabb kockázat, 6= a legnagyobb kockázat). Piaci kockázat (eszközosztály szerint) Hitelezési kockázat (S&P minősítés ján) év osztalék sorsz 1 Alacsony agas A 75%> Osztalék (bruttó) < BBB ,19 4, 48, 58, 6 aximális feltételezhető veszteség A VaR (kockázatokkal súlyozott érték) egy olyan statisztikai mérőszám, amely azt mutatja meg, hogy mekkora maximális évesített veszteséget érhetünk el egy adott időszakon belül. További információkért kérjük tekintse meg az tájékoztatóját! 48.29% % 1% 2% 3% 4% 5% 6% 7% 8% 9% % Devizakockázat () Kamatkockázat (duration) K 6 havi hozam ján <25% , Az adatok keletkezése 3/9/211 Országok szerinti megoszlás Franciaország 26,5% Egyesült Királyság 23,71% Svájc 14,72% Svédország 9,99% Ausztria 8,8% Hollandia 7,5% Németország 3,43% Finnország 2,88% Devizák szerinti megoszlás 5,83% GBP 23,71% CHF 14,72% SEK 1,8% CZK,66% PLN,% USD,% További befektetési jegy osztályok X hozamtőkésítő I hozamtőkésítő P hozamfizető S hozamtőkésítő LU LU LU LU Kérjük olvassa el a dokumentum végén található jogi nyilatkozatot. EGYÉB TŐKEVÉDELI PÉNZPIACI VEGYES INGATLAN ABSZOLÚT HOZAÚ KÖTVÉNYEK RÉSZVÉNYEK SZAKAI FELHASZNÁLÁSRA

18 RÉSZVÉNYEK KÖTVÉNYEK ABSZOLÚT HOZAÚ INGATLAN VEGYES PÉNZPIACI TŐKEVÉDELI EGYÉB ING (L) Invest Euro Equity orningstar minősítés 31/8/211 Befektetési politika Az elsősorban az euró zóna (EU) országaiban ított, tőzsdén jegyzett vagy forgalmazott vállalatok részvényeinek és/vagy más átváltható értékpapírjainak diverzifikált portfoliójába fektet. Árfolyamalakulás indexált egységárfolyam Visszatekintő hozamok (%) 3 hó 6 hó 23,31 23,24 22,66 22,41 Visszatekintő évesített hozamok (%) 9/6 12/6 3/7 6/7 9/7 12/7 3/8 6/8 9/8 12/8 3/9 6/9 9/9 12/9 3/1 6/1 9/1 12/1 3/11 6/11 9/11 1 hó 6,64 5,8 Naptári éves hozamok (%) 1 év 16,24 16,36 2 év 15,31 15,37 1 év 2 év 16,24 7,97 16,36 8,1 3 év 16,18 17,23 3 év 5,71 6,11 4 év 42,62 42,58 4 év 12,97 12,95 5 év 36,4 32,83 5 év 8,65 7, YTD ,19 3,66 35,8 47,5 4,88 14,9 19,47 2,4 27,32 44,85 7,82 21,92 Az adatok keletkezése 3/9/211 Alapadatok ISIN kód Bloomberg kód Reuters kód Telekurs kód WKN kód Sedol kód P osztály hozamtőkésítő Nettó eszközérték számítás gyakorisága Az indulása Nettó eszközérték (NEÉ) 29/1/1999, 12 havi NEÉ maximuma 16/2/ , 12 havi NEÉ minimuma 22/9/211 78,8 Költségek Részvény (határozatlan futamidejű) Kibocsátás országa Összesített nettó eszközérték (millió) Referencia index: ING I SCI EU Index (NRI) orningstar Box nagy érték, vegyes vagy növekedés ú stílus 3/9/211 LU LUF napi Éves kezelői díj 1,3% Forgalmazási jutalék (vételkor) Teljes költség mutató (TER) Az adatai Legnagyobb 1 részvénybefektetés Telefonica... Sanofi... Total... Siemens... E.on Ag... Banco Santander... Anheuserbusch Inbev... Gdf Suez... Daimler Agregistered Shares... Basf... Befektetési stílus vagy kisméretű LU INGEQA LX 82,73 Luxemburg Kérjük olvassa el a dokumentum végén található jogi nyilatkozatot. 257,45 4,63% 4,57% 4,55% 4,44% 3,8% 3,7% 2,88% 2,84% 2,8% 2,61% EGYÉB TŐKEVÉDELI PÉNZPIACI VEGYES INGATLAN ABSZOLÚT HOZAÚ KÖTVÉNYEK RÉSZVÉNYEK SZAKAI FELHASZNÁLÁSRA

19 RÉSZVÉNYEK KÖTVÉNYEK ABSZOLÚT HOZAÚ INGATLAN VEGYES PÉNZPIACI TŐKEVÉDELI EGYÉB ING (L) Invest Euro Equity Kimutatások 1 éves 3 éves Volatilitás éves(ített) Sharpemutató éves(ített) 19,61,91 24,63,3 Éves(ített) alfa,72 1,19 α (%),12,39 Béta 1,3 1,8 R2,99,98 Információs hányados éves(ített),8,13 Követési hiba éves(ített) 2,26 3,73 Az évesített Sharpe mutatóhoz kockázatmentes hozamként a 3 hónapos Euribort vettük figyelembe. Kockázati jellemz ők VAR (évesített 95%) Eval Rating Kockázat Nem áll rendelkezésre. A AA > K Nem áll rendelkezésre. A 3,5< K > 6 5 éves 22,1,46,39 1, 1,6,98,3 3,38 Az Eval Rating az ba történő befektetéskor vállalt kockázatra utal. A kockázatokat a hozamtőkésítő befektetési jegy osztály euróban mért éves hozamának szórása ján számolják. a mutatónak 7 különböző kockázati kategóriája, amelyeket a növekvő kockázati koefficiens ján határoznak meg (= a legalacsonyabb kockázat, 6= a legnagyobb kockázat). Piaci kockázat (eszközosztály szerint) Hitelezési kockázat (S&P minősítés ján) év osztalék sorsz 1 Alacsony agas A 75%> Osztalék (bruttó) < BBB ,74 1,5 2, 2, 6 aximális feltételezhető veszteség A VaR (kockázatokkal súlyozott érték) egy olyan statisztikai mérőszám, amely azt mutatja meg, hogy mekkora maximális évesített veszteséget érhetünk el egy adott időszakon belül. További információkért kérjük tekintse meg az tájékoztatóját! Devizakockázat () Alacsony 72.28% % 1% 2% 3% 4% 5% 6% 7% 8% 9% % Kamatkockázat (duration) K 6 havi hozam ján <25% ,9 Az adatok keletkezése 3/9/211 Országok szerinti megoszlás Franciaország 36,61% Németország 27,45% Hollandia 9,52% Spanyolország 9,39% Olaszország 4,72% Belgium 3,89% Portugália 3,57% Ausztria 2,8% Finnország,97% Bermuda,47% Iparágak szerinti megoszlás pénzügy 2,84% ipar 12,45% vető fogyasztási javak 11,18% diszkrecionális fogyasztási javak 1,62% energia 9,94% anyagok 8,99% közművek 8,41% telekommunikáció 7,8% egészségügy 5,91% információtechnológia 3,86% További befektetési jegy osztályok X hozamtőkésítő I hozamtőkésítő P hozamfizető S hozamtőkésítő LU LU LU LU Kérjük olvassa el a dokumentum végén található jogi nyilatkozatot. EGYÉB TŐKEVÉDELI PÉNZPIACI VEGYES INGATLAN ABSZOLÚT HOZAÚ KÖTVÉNYEK RÉSZVÉNYEK SZAKAI FELHASZNÁLÁSRA

20 RÉSZVÉNYEK KÖTVÉNYEK ABSZOLÚT HOZAÚ INGATLAN VEGYES PÉNZPIACI TŐKEVÉDELI EGYÉB ING (L) Invest New Asia orningstar minősítés 31/8/211 Befektetési politika Az elsősorban az Ázsia és CsendesÓceán térségben (kivéve Ausztráliát és Japánt) ított, illetve e tőzsdéken jegyzett vagy forgalmazott vállalatok részvényeinek és/vagy más átváltható értékpapírjainak diverzifikált portfoliójába fektet. Árfolyamalakulás indexált egységárfolyam Visszatekintő hozamok (%) 3 hó 6 hó 14,56 16,43 14,49 16,3 Visszatekintő évesített hozamok (%) 12/6 3/7 6/7 9/7 12/7 3/8 6/8 9/8 12/8 3/9 6/9 9/9 12/9 3/1 6/1 9/1 12/1 3/11 6/11 9/11 1 hó 8,1 6,83 Naptári éves hozamok (%) 1 év 15,21 13,7 2 év 5,39 11,2 1 év 2 év 15,21 2,66 13,7 5,45 3 év 16,26 35,43 3 év 5,15 1,64 4 év 25,33 16,14 4 év 7,4 4,3 5 év 2,9 5 év 3, YTD ,52 23,9 49,43 46,94 22,87 19,95 27,93 66,7 49,91 26,38 19,26 Az adatok keletkezése 3/9/211 Alapadatok ISIN kód Bloomberg kód Reuters kód Telekurs kód WKN kód Sedol kód P osztály hozamtőkésítő Nettó eszközérték számítás gyakorisága Az indulása Nettó eszközérték (NEÉ) 3/11/26 25,21 12 havi NEÉ maximuma 12/1/ ,5 12 havi NEÉ minimuma 26/9/ ,74 Költségek Részvény (határozatlan futamidejű) Kibocsátás országa Összesített nettó eszközérték (millió) Referencia index: SCI AC Asia Ex Japan Index (NRI) orningstar Box nagy érték, vegyes vagy növekedés ú stílus 3/9/211 LU LUF AL9C napi Éves kezelői díj 1,5% Forgalmazási jutalék (vételkor) Teljes költség mutató (TER) Az adatai Legnagyobb 1 részvénybefektetés China obile Ltd... Samsung Electronics Co Ltd... Taiwan Semiconductor anufac... Starhub... Chunghwa Telecom Co Ltd... Ind & Comm Bk Of China H... Itc... Hyundai otor Co... China Petroleum & Chemicalh... China Construction Bankh... Befektetési stílus vagy kisméretű LU INGINAH LX 248,85 Luxemburg Kérjük olvassa el a dokumentum végén található jogi nyilatkozatot. 27,63 4,96% 4,85% 3,65% 3,18% 2,94% 1,93% 1,91% 1,64% 1,53% 1,53% EGYÉB TŐKEVÉDELI PÉNZPIACI VEGYES INGATLAN ABSZOLÚT HOZAÚ KÖTVÉNYEK RÉSZVÉNYEK SZAKAI FELHASZNÁLÁSRA