2012. éves jelentése

Átírás

1 Statisztikai számjel Cégjegyzék száma A Business Telecom Távközlési Nyilvánosan Működő Részvénytársaság éves jelentése Takács Krisztián elnök-vezérigazgató április 30.

2 I. A Társaság történetének áttekintése, társasági alapadatok A Társaság több mint hat éves történetre tekinthet vissza, ugyanis 2006 novemberében alapította meg három, a távközlés területén évtizedes tapasztalattal rendelkező magánszemély, akik közül két fő jelenleg is aktív szerepet vállal a Társaság működtetésében. A Társaság úgynevezett alternatív távközlési szolgáltató, vagyis egyike a nagy országos távközlési szolgáltatók mellett működő kisebb távközlési cégeknek. Alternatív távközlési szolgáltatóként telefonos hangszolgáltatást, szélessávú internet szolgáltatást, műholdas szolgáltatásokat és egyéb kapcsolódó szolgáltatásokat nyújt önkormányzati, üzleti, és magán ügyfelek részére. A Társaságnak jelenleg négy fő üzletága/szolgáltatáscsoportja van: saját mikrohullámú hálózatán működő távközlési szolgáltatások, nem mikrohullámon nyújtott hagyományos távközlési szolgáltatások, és virtuális mobil telekommunikációs szolgáltatások, műholdas televízió- és internet szolgáltatások. A Társaság működése és bővülése szempontjából jelenleg a mikrohullámú- és műholdas üzletág a meghatározó. A másik két üzletág szerepe a saját mikrohullámú hálózaton nyújtott szolgáltatások olyan kiegészítése, melynek révén a Társaság szolgáltatás portfoliója teljessé válik akár a legnagyobb telekom szolgáltatókkal való összevetésben is. Ennek megfelelően a vállalati stratégia alapja a mikrohullámú- és műholdas üzletág bővülési stratégiája. Társasági adatok Cégnév: Rövidített cégnév: Székhely: Business Telecom Távközlési Nyilvánosan Működő Részvénytársaság Business Telecom Nyrt Kecskemét, Mindszenti krt. 27/A. Cégjegyzékszám: Adószám: Gazdasági tevékenység végzésének kezdete: Székhely szerinti tagállam: A Társaság határozatlan időtartamra alakult Magyarország Telefonszám: (+36) Fax: (+36) Irányadó jog: A Társaság jegyzett tőkéje: magyar ,- Ft, -2-

3 1. Pénzügyi kimutatások Társaság neve: Business Telecom Távközlési Nyrt. Telefon: (76) A Társaság az összehasonlíthatóság biztosítása érdekében az éves jelentésében a teljes évre vonatkozó, azaz bázis időszaki pénzügyi adatait oly módon szemlélteti, hogy a Társaság jogelődjének naptól napig, mint átalakulás napjáig terjedő időszakra vonatkozóan készített auditált beszámolójának adatait, valamint a naptól napig terjedő időszakra vonatkozóan készített auditált beszámolójának adatait - az eredménykategóriák tekintetében - összesítetten mutatja be. A Társaság a közötti időszakokra vonatkozóan önellenőrzést végzett, a feltárt hibákat - melyek jelentősnek minősíthetők a évben könyvelte le, így évre három oszlopos beszámoló került elkészítésre. Az önellenőrzés tényleges összevont hatásai a beszámoló kiegészítő mellékletében kerülnek bemutatásra. 1.1 MÉRLEG A Mérleg/Eszközök (Aktívák) Adatok ezer Ft-ban Előző Előző időszak Tárgyidőszak A tétel megnevezése időszakok Index módosításai A. Befektetett eszközök ( ) ,82% 2. I. IMMATERIÁLIS JAVAK (3-9) ,20% Vagyoni értékű jogok ,20% 4. II. TÁRGYI ESZKÖZÖK (11-17) ,14% Ingatlanok és kapcsolódó vagyoni értékű jogok Műszaki berendezések, gépek, járművek ,36% Egyéb berendezések, felszerelések, járművek ,86% Beruházások, felújítások ,12% Beruházásokra adott előlegek III. BEFEKTETETT PÉNZÜGYI ESZKÖZÖK (19-25) ,00% Tartós részesedés kapcsolt vállalkozásban ,00% 12. B. Forgóeszközök ( ) ,70% 13. I. KÉSZLETEK (28-33) ,67% Anyagok ,00% Áruk ,52% Készletre adott előlegek II. KÖVETELÉSEK (35-39) ,66% Követelések áruszállításból és szolgáltatásból (vevők) ,19% Követelések kapcsolt vállalkozással szemben ,22% Váltókövetelések Egyéb követelések ,33% 22. III. ÉRTÉKPAPÍROK (41-44) ,09% Saját részvények, saját üzletrészek ,00% Forgatási célú hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok ,00% 25. IV. PÉNZESZKÖZÖK (46-47) ,62% Pénztár, csekk ,46% Bankbetétek ,66% 28. C. Aktív időbeli elhatárolások (49-51) ,07% Bevételek aktív időbeli elhatárolása ,25% Költségek, ráfordítások aktív időbeli elhatárolása ,98% 31. ESZKÖZÖK (AKTÍVÁK) ÖSSZESEN ( ) ,08% A mérleg eszköz oldalához kapcsolódó kiegészítések -3-

4 A Társaság mérlegfőösszege közel 77%-os bővülést mutat a december 31. időpontbeli értékhez képest. A BEFEKTETETT ESZKÖZÖK értéke közel 62%-kal magasabb a bázis időpontbeli értéknél, melyet alapvetően a tárgyi eszközök növekedése magyaráz. Tárgyidőszakban kezdődött a vagyoni értékű jogok között kimutatott, év végén vásárolt ügyfélkör értékcsökkenése évben új vállalatirányítási, ügyfél nyilvántartási rendszer bevezetése kezdődött meg, valamint a megvalósított tárgyévi ügyfél akvizíciók éreztetik hatásukat. A FORGÓESZKÖZÖK értéke közel 65%-os növekedést jelez a bázishoz viszonyítva. Az anyagkészlet értéke nem változott, az áruk értéke én eft. A készleteken belül a készletre adott előlegek értéke jelentős tételt képvisel. A kimutatott összeg teljes mértékben a műholdas üzletághoz kapcsolódóan beszerzésre kerülő eszközökhöz kapcsolódik. Tárgyévben az árukészlet értéke eft-tal növekedett, az önellenőrzés során kimutatott készletnövekedés eft volt, összességében eft volt a növekedés összege. Az eft-os csökkenésből eft a tárgyévben tárgyi eszközzé átminősített, ügyfelekhez kihelyezett eszközök értéke, eft pedig az önellenőrzés keretében történt helyesbítés összege. A Társaság követeléseinek értékében közel 43%-os bővülés figyelhető meg. A követeléseken belül a vevőkövetelések értéke nem változott jelentősen. A vevőkövetelésekre elszámolt értékvesztés eft, melyből korábbi időszakban elszámolt értékvesztés összege eft, önellenőrzés keretében elszámolt értékvesztés eft, tárgyévben elszámolt értékvesztés pedig eft. A követelések kapcsolt vállalkozásokkal mérlegsoron a Marketorg Kft.-nek, mint 100%-ban tulajdonolt leányvállalatnak adott rövid lejáratú kölcsön összege került kimutatásra, melynek i egyenlege eft, a növekmény eft, melyből a tárgyévet eft terheli, eft pedig az önellenőrzés során megállapított növekmény. Az egyéb követelések részletezését az 1. táblázat tartalmazza. Az egyéb követelések értékében több, mint ötszörös növekedés tapasztalható tárgyidőszak végén. Ehhez a bővüléshez jelentős mértékben hozzájárult a Társaság által nyújtott kölcsönök növekedése, valamint a tárgyévben még le nem zárt tőkepiaci ügyletből származó követelésállomány is. Megnevezés Értékpapír ügyletből származó követelés Adott kölcsönök Nemzeti Adó- és Vámhivatallal szemben fennálló követelés Szállítónak adott előleg Egyéb követelések Adott kaució Halasztott fizetésből származó követelés Helyi önkormányzattal szembeni adókövetelések Biztosítóval szembeni kártérítés Egyéb követelések táblázat -4-

5 Az értékpapírok mérlegben kimutatott értéke én közel 26%-os csökkenést mutat az előző időpontbeli értékhez képest. A folyamán értékesítésre került eft könyv szerinti értékű saját részvény, a mérleg fordulónapján pedig visszavásárolt saját részvénnyel a társaság nem rendelkezik. A forgatási célú hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok eft-tal növekedtek. A forgatási célú hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok könyv szerinti értékének jelentős részét a Társaság saját kibocsátású vállalati kötvényei teszik ki, de a nyilvántartásban szerepel még, eft értékű BÉT részvény valamint 384 eft értékű diszkont kincstárjegy is. A tárgyidőszak végén a pénzeszközök állományának közel 75%-os csökkenése állapítható meg. AZ AKTÍV IDŐBELI ELHATÁROLÁSOK értéke több, mint négyszeresére növekedett a bázis időpontbeli értékhez képest. A bevételek aktív időbeli elhatárolása jelentős mértékben bővült az előző évhez képest, melynek oka az ügyfélnövekedés, illetve az új szolgáltatások megjelenése, melyek számlázása a mérleg fordulónapot követően történt. Az árbevétel elhatárolás értéke én eft, melynek jelentős része távközlési tevékenységből származó bevételhez kapcsolódik. A költségek aktív időbeli elhatárolás eft-tal nőtt. A fordulónapon a költségek aktív időbeli elhatárolásának értéke eft volt, melyből távközlési tevékenységhez kapcsolódó költségek összege e Ft-ot, egyéb költségek elhatárolt összege pedig eft-ot tett ki. -5-

6 A Mérleg/Források (Passzívák) Adatok ezer Ft-ban Előző Előző időszak Tárgyidőszak A tétel megnevezése időszakok Index módosításai D. Saját tőke ( ) ,67% 33. I. JEGYZETT TŐKE ,44% 34. ebből: visszavásárolt tulajdonosi részesedés névértéken II. JEGYZETT, DE MÉG BE NEM FIZETETT TŐKE (-) III. TŐKETARTALÉK IV. EREDMÉNYTARTALÉK V. LEKÖTÖTT TARTALÉK ,13% 39. VII. MÉRLEG SZERINTI EREDMÉNY ,24% 40. E. Céltartalékok (63-65) Céltartalék a várható kötelezettségekre Céltartalék a jövőbeni költségekre Egyéb céltartalékok F. Kötelezettségek ( ) ,81% 45. I. HÁTRASOROLT KÖTELEZETTSÉGEK (68-70) II. HOSSZÚ LEJÁRATÚ KÖTELEZETTSÉGEK (72-79) ,03% Átváltatoztatható kötvények Tartozások kötvénykibocsátásból ,97% Beruházási és fejlesztési hitelek ,54% Egyéb hosszúlejáratú kötelezettségek III. RÖVID LEJÁRATÚ KÖTELEZETTSÉGEK (81-89) ,61% Rövid lejáratú kölcsönök ,13% ebből az átváltoztatható kötvények Rövid lejáratú hitelek ,54% Vevőtől kapott előlegek ,00% Kötelezettségek áruszállításból és szolgáltatásból (Szállítók) ,42% Egyéb rövid lejáratú kötelezettségek ,23% 58. G. Passzív időbeli elhatárolások (91-93) ,16% Bevételek passzív időbeli elhatárolása Költségek, ráfordítások passzív időbeli elhatárolása ,76% Halasztott bevételek ,22% 62. FORRÁSOK (PASSZÍVÁK) ÖSSZESEN ( ) ,08% -6-

7 A mérleg forrás oldalához kapcsolódó kiegészítések év végére a SAJÁT TŐKE közel 40%-os növekedése valósult meg. A Társaság a évben többször emelte jegyzett tőkéjét, e Ft pénzbeli hozzájárulás valamint eft kötvényapport formájában. A kötvényapport során keletkezett ázsió eft volt, mely a társaság tőketartalékába került. Az eredménytartalék jelentősen csökkent. Az eredménytartalékot az előző időszaki eredmény, valamint a visszavásárolt saját részvények állományból történő kivezetése, illetve a feloldott fejlesztési tartalék összegéből növelte az alábbi tényezők voltak hatással: növekedése az előző évi eredmény összegéből e Ft, a visszavásárolt saját részvény állományból történő kivezetése miatt feloldott eredménytartalék, valamint feloldott fejlesztési tartalék összegéből e Ft-ból tevődik össze. Az eredménytartalék csökkenéseként került kimutatásra a évek önellenőrzésének összevont eredménye, mely e Ft veszteség jellegű eredmény, valamint a tárgyévben képzett fejlesztési tartalék összege e Ft értékben. A lekötött tartalék csökkenése a tárgyévben feloldott fejlesztési tartalékból, valamint a ben visszavásárolt saját részvény kapcsán ben képzett lekötött tartalék feloldásából tevődik össze. A lekötött tartalék növekedésekét került kimutatásra a tárgyévben képzett fejlesztési tartalék összege eft értékben. A tárgyévi mérleg szerinti eredmény eft. A KÖTELEZETTSÉGEK összege a tárgyidőszakban közel 89%-kal növekedett. A Társaság hátrasorolt kötelezettséggel továbbra sem rendelkezik. A hosszú lejáratú kötelezettségek értéke a bázis időponthoz viszonyítva mindössze 9%-os növekedést jelez. A bővülés a tárgyidőszakban a Társaság által a nyilvános kötvényprogram keretében rábocsátott BTEL 2014/A elnevezésű kötvényekhez, valamint zárt kibocsátású BTEL 2015/B elnevezésű átváltoztatható kötvényekhez, illetve BTEL 2015/C elnevezésű vállalati kötvényekhez kapcsolódik. A hosszú lejáratú kötelezettségek közül azonban a BTEL 2013/A kötvényekhez kapcsolódó eft összegű kötelezettség átsorolásra került a rövid lejáratú kötelezettségek közé, mivel ezen kötvények törlesztése és végső kamatfizetése a következő évben esedékes. A Társaság hosszú lejáratú kötvényekhez kapcsolódó kötelezettségeit a 2. táblázat tartalmazza. Elnevezés Kibocsátás napja Lejárat napja Kamatláb Kibocsátás volumene (eft) Business Telecom Kötvény I ,50 % BTEL 2014/A ,50 % BTEL 2014/B ,50 % BTEL 2014/A rábocsátás I ,50 % BTEL 2014/A rábocsátás II ,50 % BTEL 2014/A rábocsátás III ,50 % BTEL 2015/B átváltoztatható kötvény ,50% BTEL 2015/C ,81% Összesen táblázat -7-

8 Az előző időszakban beruházási és fejlesztési hitelként kimutatott összeg jelentős része átsorolásra került az egyéb hosszú lejáratú kötelezettségek közé, mivel ezen összegek eszközlízinghez kapcsolódnak és korábban tévesen kerültek kimutatásra a beruházási és fejlesztési hitelek között. A mérlegben kimutatott 688 eft a rövid lejáratú hitelek közé átvezetett, következő évi törlesztő részlettel csökkentett értéken került kimutatásra. A társaság által használt gépjárművek, illetve telekommunikációs eszközök lízingdíja a beszámolóban az egyéb hosszú lejáratú kötelezettségek mérleg soron került kimutatásra, melynek következő évben esedékes törlesztésekkel csökkentett értéke eft. A rövid lejáratú kötelezettségek összességében több, mint négyszeres bővülés mutatkozik. A Társaság rövid lejáratú kölcsöneinek teljes összege tagi kölcsönnel kapcsolatos. A rövid lejáratú hitelek i összege eft. A jelentős növekedés oka, hogy a Társaság évben folyószámlahitel szerződést kötött, így a bankszámla negatív egyenlege eft értékben rövid lejáratú hitelként került kimutatásra. A beruházási és fejlesztési hitelek évi törlesztésének összege 192 eft, mely a hosszú lejáratú kötelezettségek közül e mérlegsorra került átvezetésre. A szállítók állománya közel ötszörösére bővült. Ennek oka, hogy kapcsolódó beszerzések megnövekedtek az ügyfélállomány bővülésével párhuzamosan. Az egyéb rövid lejáratú kötelezettségek értéke én e Ft, én e Ft volt. A jelentős növekedés oka a BTEL 2013/A kötvények átsorolása, valamint a tárgyévben kimutatott értékpapírügyletből származó rövid lejáratú kötelezettség. A PASSZÍV IDŐBELI elhatárolások értéke közel 66%-os bővülést mutat. A tárgyévi kötvénykibocsátással jelentősen növekedett a kötvénykamat időbeli elhatárolása, i értéke e Ft volt, míg december 31.-én e Ft. A bevételek elhatárolása soron a ben kiszámlázott, de évet érintő bevételek kerültek kimutatásra. A fejlesztési célra kapott támogatások jelentősen csökkentek, mivel a 2010-ben és elhatárolt támogatás elszámolt értékcsökkenéssel arányos feloldásra került. -8-

9 1.2 Eredménykimutatás ( A típusú eredménykimutatás összköltség eljárással) Adatok ezer Ft-ban A tétel megnevezése év Előző időszakok év Index módosításai 01 Belföldi értékesítés nettó árbevétele ,54% 02 Exportértékesítés nettó árbevétele I. Értékesítés nettó árbevétele (01+02) ,64% II. Aktivált saját teljesítmények értéke ( ) III. Egyéb bevételek ,13% - ebből: visszaírt értékvesztés Anyagköltség ,17% 06 Igénybe vett szolgáltatások értéke ,57% 07 Egyéb szolgáltatások értéke ,48% 08 Eladott áruk beszerzési értéke ,75% 09 Eladott (közvetített) szolgáltatások értéke ,69% IV. Anyagjellegű ráfordítások ( ) ,09% 10 Bérköltség ,02% 11 Személyi jellegű egyéb kifizetések ,18% 12 Bérjárulékok ,46% V. Személyi jellegű ráfordítások ( ) ,42% VI. Értékcsökkenési leírás ,76% VII. Egyéb ráfordítások ,01% - ebből: értékvesztés A. ÜZEMI (ÜZLETI) TEVÉKENYSÉG EREDMÉNYE ,37% 13 Kapott (járó) osztalék és részesedés ebből: kapcsolt vállalkozásoktól kapott Egyéb kapott (járó) kamatok és kamatjellegű bevét ,93% - ebből: kapcsolt vállalkozásoktól kapott Pénzügyi műveletek egyéb bevételei ,14% VIII. Pénzügyi műveletek bevételei ( ) ,51% 19 Fizetendő kamatok és kamatjellegű ráfordítások ,99% - ebből: kapcsolt vállalkozásnak adott Pénzügyi műveletek egyéb ráfordításai ,90% IX. Pénzügyi műveletek ráfordításai ( ) ,27% B. PÉNZÜGYI MŰVELETEK EREDMÉNYE (VIII. - IX.) ,61% C. SZOKÁSOS VÁLLALKOZÁSI EREDMÉNY (+-A+-B) ,45% X. Rendkívüli bevételek ,77% XI. Rendkívüli ráfordítások ,65% D. RENDKÍVÜLI EREDMÉNY (X. - XI.) ,27% E. ADÓZÁS ELŐTTI EREDMÉNY (+-C. +-D.) ,29% XII. Adófizetési kötelezettség ,99% F. ADÓZOTT EREDMÉNY ( +-E. - XII.) ,24% G. MÉRLEG SZERINTI EREDMÉNY (+-F ) ,24% Az eredményt alakító főbb tényezők elemzésével a 3.4-es A TÁRSASÁG ÉVES BESZÁMOLÓ IDŐSZAKÁBAN ELÉRT EREDMÉNYEI ÉS KILÁTÁSAI c. fejezet foglalkozik bővebben. -9-

10 1.3 Cash flow kimutatás A tétel megnevezése Előző időszak Tárgyidőszak I. Szokásos tevékenységből származó pénzeszköz változás Korrigált adózás előtti eredmény (+-) Elszámolt amortizáció (+) Elszámolt értékvesztés és visszaírás (+-) Elszámolt deviza értékelés dec. 31-én (+-) Céltartalék képzés és felhasználás különbözete (+-) Befektetett eszközök értékesítésének eredménye (+-) Szállítói kötelezettség változása (+-) Egyéb rövidlejáratú kötelezettség változása (+-) Passzív időbeli elhatárolások változása (+-) Vevőkövetelés változása (+-) Forgóeszközök változása (vevőköv.és pénzeszk,.nélkül) (+-) Aktív időbeli elhatárolások változása (+-) Fizetett, fizetendő adó (nyereség után (-) Fizetett, fizetendő osztalék, részesedés (-) II. Befektetési tevékenységből származó pénzeszköz változás Befektetett eszközök beszerzése (-) Befektetett eszközök eladása (+) Kapott részesedés, osztalék (+) III. Pénzügyi műveletekből származó pénzeszköz változás Részvénykibocsátás, tőkebevonás bevétele (+) Kötvény, hitelvisz. megtest.ő értékpapír kibocsátás. bevétele (+) Hitel és kölcsön felvétele (+) Hosszú lejáratú kölcsönök, bankbetétek törlesztése, beváltása (+) Véglegesen kapott pénzeszköz (+) Részvénybevonás, tőkekivonás (tőkeleszállítás) (-) Kötvény és hitelviszonyt megtestesítő értékpapír visszafizetése (-) Hitel és kölcsön törlesztése, visszafizetése (-) Hosszú lejáratra nyújtott kölcsönök és elhelyezett bankbetétek (-) Véglegesen átadott pénzeszköz (-) Alapítókkal szembeni, ill. egyéb hosszú lejáratú kötel. változ. (+-) IV. PÉNZESZKÖZÖK VÁLTOZÁSA (I+II+III)

11 2. Vezetőségi jelentés Társaság neve: Business Telecom Távközlési Nyrt. Telefon: (76) A vezetőségi jelentés a beszámolót kísérő elemzés, amely bemutatja azokat a fő folyamatokat és tényezőket, amely a jelentés időszakában a Társaság üzleti teljesítményére, fejlődésére és helyzetére hatással voltak, illetve a jövőben hatással lesznek. 2.1 A Társaság üzleti környezete A távközlési ágazat stagnálása továbbra is jellemző. A magyar gazdaság válsága és távközlési szektort érintő adók terhe mind ezt erősítik. Habár a távközlési különadó január 1-jétől hatályát veszti, az iparágat sújtó újabb adó, a telefonadó már a év során bevezetésre került. A Társaságot mivel a mobil hangszolgáltatás nem szerepel a szolgáltatás portfóliójában nem érinti olyan érzékenyen az említett adónem, mint az inkumbens szolgáltatókat. A távközlési szolgáltatások iránti érdeklődés a technológia fejlődésével a válság ellenére is folyamatosan nő, ezzel a Társaság lehetőségeink köre egyre bővül. A gazdasági válság felhasználókat érintő megközelítését nézve, megnőtt az igény, a kedvezőbb árú, szélesebb körű szolgáltatások iránt, így nem csak a távközlési piac szereplőivel való összevetésben erősödött a Társaság piaci helyzete, de az ügyféligények is abba az irányba mutatnak, ahol a Társaság versenyképessége erős. 2.2 A jelentést lefedő időszakban elért eredmények, főbb események áprilisában a Társaság jegyzett tőkéjének összege eft összegben megemelésre került. A jegyzett tőke növelése osztalékelsőbbségi és törzsrészvények kibocsátásával valósult meg májusában a Társaság részvényei bevezetésre kerültek a Budapesti Értéktőzsde B kategóriájába. A május-június folyamán 423 millió Ft névértében megvalósított kötvény rábocsátással lezárult a Btel egy éves kötvényprogramja I. félévében a Business Telecom Nyrt. és a Nordtelekom Nyrt., valamint a GTS Hungary Kft. között létrejött szerződés értelmében júniusától több, mint előfizető került át a Business Telecom Nyrt. ügyfélállományába júniusától kizárólagos joggal, egyedülálló módon a Btel elindította a műholdas internet szolgáltatását, mellyel az ország egész területén kiváló minőségű, szélessávú internet-hozzáférést képes biztosítani I. félév végén befejeződött a vállalatirányítási rendszer cseréje. Az új rendszer képes biztosítani a vállalat stabil működését, a számlázás, az ügyfélnyilvántartás és a behajtáskezelés professzionális környezetét. A szervezeti hierarchia átalakításra került, amely képes hosszútávon támogatni a dinamikus fejlődést. Az átalakítással új vezetői státuszok nyíltak, melyeket iparági szakértők töltenek be júliusában a Társaság újabb jegyzett tőkeemelést hajtott végre eft összegben törzsrészvények zártkörű kibocsátásával augusztusában a Társaság ügyfél- és ULL hálózati akvizíciós megállapodást írt alá a Drávanet Zrtvel és a Drávanet ADSL Kft.-vel, melynek értelmében októberétől ULL hálózat, valamint összesen közel ügyfél került át a Társaság állományába november-december folyamán további jegyzett tőke emelések hatására a Kibocsátó jegyzett tőkéjének összege forinttal bővült. -11-

12 2.3 A Társaság jövőképe, céljai és stratégiája JÖVŐKÉP A Business Telecom Távközlési Nyrt. egy stabil pénzügyi alapokon nyugvó, szervezetten működő, innovatív telekommunikációs középvállalat több százezer lakossági és intézményi ügyféllel. Ügyfelei számára megbízható és sokszínű szolgáltatást nyújt növekvő mértékben saját hálózatán, ezzel is fejlesztve szolgáltatása minőséget és ár-érték arányát. VÁLLALATI STRATÉGIA, CÉLOK A Társaság növeli hazai tőkepiaci jelenlétét, szélesíti portfólióját, valamint külföldi tőkepiac felé is terjeszkedik. Növeli ismertségét a hazai piacon, valamint a tudatos pozicionálásnak köszönhetően reális választásként jelenik meg az ügyfelek számára a hazai piac inkumbens szolgáltatói mellett, míg méretéből fakadóan rugalmasságot és innovativitást is biztosít. Fokozza a termékfejlesztésre fordított hangsúlyt a vállalaton belül annak érdekében, hogy ügyfeleit egyedi és a piacon egyedülálló szolgáltatásokkal is elláthassa. Kihasználja az alternatív szolgáltatóként keletkező szinergiákban rejlő lehetőségeket, úgy hogy ügyfeleinek ezáltal ár-érték arányban jobb szolgáltatást nyújt Megsokszorozza azon ügyfelei számát, akiknek saját hálózatán belül szolgáltatásokat képes nyújtani. Javítja a szolgáltatások létesítése és nyújtása mögött álló minőséget és megbízhatóságot, ezzel magasabb ügyfélelégedettséget elérve. A Társaság a saját hálózat jobb kihasználtságával és a partnerektől beszerzett szolgáltatások árainak csökkentésével növeli költséghatékonyságát, jobb üzemi eredményt ér el. A Társaság a jövőben sem zárkózik el ügyfél-, illetve hálózat akvizíciós megoldásoktól a stratégia megvalósításának érdekében, mivel a múltbeli tapasztalatok alátámasztják, hogy eredményes volt az ilyen jellegű lehetőségek kihasználása. További tervek között szerepel a szolgáltatási portfólió további bővítése, illetve új szolgáltatási területekre történő belépés. 2.4 A Társaság főbb erőforrásai és kockázatai, az ezekkel kapcsolatos változások és bizonytalanságok A Kibocsátót az teszi egyedivé az alternatív távközlési szolgáltatók piacán, hogy olyan technikai megoldásokat is alkalmaz, melyek segítségével képes a szolgáltatásait eljuttatni egészen a végpontig (ügyfélig), más szolgáltatók hálózatának igénybevétele nélkül. Ezen megoldások jelentősen csökkentik a szolgáltatások bekerülési költségeit, és növelik a kínálható alkalmazások, szolgáltatások számát. A saját hálózat segítségével a Kibocsátó a vezetékes távközlési szolgáltatások gyakorlatilag teljes körét kínálja a közszféra és a versenyszféra szereplőinek, valamint privát ügyfeleknek Magyarország egész területén. -12-

13 A versenytársaival szemben a Kibocsátó a következő előnyöket tudhatja magáénak: Az alkalmazott mikrohullámú technológiának köszönhetően a Kibocsátó olyan hasznos kiegészítő szolgáltatásokat tud nyújtani az önkormányzati és üzleti ügyfeleinek, amikre versenytársaik vagy nem képesek, vagy csak drágábban tudják szolgáltatni. Ilyen szolgáltatások: Térmegfigyelő rendszerek adatkapcsolatainak biztosítása; WLAN (informatikai rendszerek, hálózatok összeköttetését biztosító szolgáltatás); Wifi (HotSpot) Internet biztosítása (nyilvános tereken, épületekben); Nyilvános vészhívó berendezések biztosítása; Közösségi telefon szolgáltatások biztosítása (kollégiumokban, iskolákban stb.). Szolgáltatásait az IP alap mellett szabványos előfizetői vonalként is biztosítja, ezáltal a szolgáltatás igénybevétele nem igényel technológiai fejlesztést az ügyfél részéről. A Kibocsátó saját költségén építi ki a hálózati infrastruktúráját, így az ügyfeleknek nem kell előzetesen befektetni ahhoz, hogy elkezdhessenek megtakarítani. A Kibocsátó biztosítani tudja a számhordozhatóságot, vagyis a meglévő telefonszámok megmaradnak a szolgáltató váltást követően is. A Kibocsátó méretéből fakadóan jelenleg Magyarország első számú alternatív távközlési társasága. A versenytársak azonosításához és szegmentálásához a távközlési piac felosztása szükséges. A távközlési piac alapvetően három jól elkülöníthető szegmensre bontható a szolgáltatók társaságok besorolása alapján: inkumbens szolgáltatók; alternatív szolgáltatók; kábel szolgáltatók. Az inkumbens szolgáltatók, azaz a jelentős piaci erővel rendelkező szolgáltatók egy-egy koncessziós területen ma kizárólagos tulajdonosai a volt állami hálózatnak. Inkumbens szolgáltatónak számít a Magyar Telekom Nyrt., Vodafone Magyarország Zrt., Telenor Magyarország Zrt. Az alternatív szolgáltatók az inkumbens szolgáltatók mellett működő távközlési cégek, melyek általában az inkumbens szolgáltatók hálózatának igénybevételével nyújtják szolgáltatásaikat. A Kibocsátó az alternatív távközlési szolgáltatók közül első számúnak tartja magát. Alternatív szolgáltatók továbbá az alábbi társaságok: Nordtelekom Nyrt., Drávanet Zrt, Enternet 2001 Kft, Externet Nyrt. Azonban a közelmúltban megvalósított akvizíciók során jelentős nagyságú ügyfélállomány került át néhány fent említett társaságtól a Kibocsátó kezelésébe. A kábel szolgáltatók coax- és optikai hálózatok segítségével egy bizonyos területen, régióban vagy városban, korlátozottan képesek szolgáltatást nyújtani. Ilyenek pl.: Digi, Tarr Kft., PrTelekom, stb. A Társaságnak azonban bizonyos hátrányokkal és kockázatokkal is kell számolnia: Makrogazdasági kockázat: A Társaság működése és jövedelmezősége összefügg a nemzetgazdasági folyamatok alakulásával. Amennyiben a makroökonómiai helyzetben kedvezőtlen előjelű változások következnek be, a gazdasági növekedés üteme csökken, a külső és belső egyensúlyi pozíciók romlanak, akkor az esetlegesen bekövetkező kedvezőtlen folyamatok hatásától a Társaság sem függetlenítheti magát. Szabályozási kockázat: Kockázatot jelent a gyakran változónak tekinthető hazai jogi szabályozási környezet, melynek változásai jelentős hatást gyakorolhatnak a Társaság üzleti tevékenységére, az elérhető adózás előtti eredményre, a beruházási projektek megvalósulására, azok idejére, költségére. Így pl. a műszaki, technológiai, pénzügyi, önkormányzati finanszírozási, közbeszerzési előírások kedvezőtlen változása a Társaságot hátrányosan érinthetik. -13-

14 Piaci versenyből eredő kockázat: A távközlési iparág számos szegmensében már most is igen erősnek mondható a piaci verseny és a versenyhelyzet várhatóan növekedni fog a jövőben. A piacon megjelenő további szolgáltatók erőfeszítéseik révén erősíthetik a versenyhelyzetet, de az inkumbens vagy már versenyző szolgáltatók is egyelőre pontosan előre nem jelezhető versenyt támaszthatnak a Társaság szolgáltatásaival, amely fejlemények hátrányosan érinthetik a Társaság eredményességét. Adózási szabályokkal való kockázatok: A Társaság tevékenységének végzése során számos adófizetési kötelezettsége merül fel. Nem zárható ki, hogy esetleges adójogi változások (például új adónemek kivetése, már létező adónemek kulcsainak emelése, valamely adónem kedvezmény-rendszerének szűkítése vagy az adójogszabályok értelmezési gyakorlatának változása) a Társaság számára hátrányosnak bizonyulnak. A hatályos telefonadó a Társaság eredményességét negatívan befolyásolja. Regionális működési kockázat: A Társaság nem zárja ki, hogy tevékenységét a Magyarországot körülvevő, illetve más közép-kelet-európai országokra is kiterjeszti. Ezen regionális terjeszkedés sikerességét a magyarországitól eltérő politikai-gazdasági környezet (országkockázat) miatt nem lehet a magyarországi tevékenységből kiindulva előre jelezni. Politikai kockázat: A Társaság szolgáltatásainak egy részét, ami azonban kevesebb mint 10%-át önkormányzati, illetve befolyásuk alatt lévő intézményi ügyfelek részére nyújtja. A települési önkormányzatok, illetve más önkormányzati, állami személyek, (köz)intézmények, mint politikailag sokszor befolyásolt szereplők szerződéses megfontolásai eltérhetnek egy racionális, profitorientált, piaci ügyfél megfontolásaitól, ezért az ilyen ügyfelekkel kötött szerződések teljesítése az ügyfelek részéről e tekintetben kockázatokat hordoz. A települési/regionális önkormányzati struktúra jelenleg átalakulóban van, illetve hazánknak új Alaptörvénye van, új közpénzügyi szabályokkal Mindezen fejlemények, amelyek kimenetele ma még nem prognosztizálható, érinthetik a Társaság állami/önkormányzati/közszféra-beli ügyfeleinek a fizetési képességét, hajlandóságát, feltételeit, beszerzési gyakorlatát. Az ügyfélkör gazdasági pozíciójának negatív változásából eredő kockázat: A Társaság nagyszámú, jelenleg egyenként az árbevétel csak relatíve kis hányadáért felelős ügyféllel rendelkezik. Elképzelhető azonban, hogy a hosszabb távú szerződések futamideje alatt egy vagy több fontosabb ügyfél vagy akár ügyfélszegmens gazdasági pozíciója megromlik. Finanszírozással kapcsolatos kockázatok: A Társaság a kötvényekből eredő fizetési kötelezettségeit elsődlegesen a Társaság által termelt cash-flow-ból kívánja teljesíteni. A Társaság vezetése azonban jelentős üzleti növekedést eredményező társasági stratégiát tervez megvalósítani. Ennek része lehet az is, hogy adott esetben a Társaság a nettó adósságának a saját tőkéjéhez viszonyított arányát, a gyorsabb üzleti növekedés érdekében vagy más okból, illetve célból a Társaság megnöveli és meglehetősen magas szinten tartja. E növekedési vagy más üzleti stratégia megvalósulása azonban előre nem látható, kalkulálható körülmények következtében bizonytalanságot hordoz magában. -14-

15 2.5 A Társaság a beszámoló tárgyidőszakában elért eredményei és kilátásai Az ÉRTÉKESÍTÉS NETTÓ ÁRBEVÉTELE közel kétszeresére bővült az előző év azonos időszakához viszonyítva. A jelentős növekedés oka, hogy december hónapban az ügyfélvásárlással megnövekedett az előfizetők száma, s az ügyfélszám növekedésből adódó árbevétel évben realizálódott évben több akvizíció is történ, mellyel nagymértékben nőtt az ADSL szolgáltatásból származó árbevétel. Az EGYÉB BEVÉTELEK tárgyidőszaki értékéről is elmondható, hogy jelentős növekedést mutatnak. Az egyéb bevételek értéke e Ft-tal növekedett, melyen belül az értékesített tárgyi eszközök bevétele, valamint a kapott kötbérek értéke bővült számottevően. A évben kapott GOP támogatás bevételének passzív időbeli elhatárolásról történt feloldása az egyé bevételek között került elszámolásra, melynek összege e Ft. Az ANYAGJELLEGŰ RÁFORDÍTÁSOK értéke 81%-kal növekedett. A Társaság anyagköltsége mindössze 16% körüli növekedést mutat az előző időszakhoz képest. Az anyagköltségen belül jelentős tételt képvisel a Társaság gépjárműveihez kapcsolódó üzemanyagköltség. Az üzemanyagköltség növekedése egyrészt a gépjárműpark bővülésének, másrészt a folyamatosan növekvő üzemanyagáraknak köszönhető. Az anyagköltségen belül kerülnek elszámolásra a Társaság bizonyos fix jellegű költségei is (pl.: irodaszer, nyomtatvány, szórólapok, energia díjak, vízdíj, gázdíj), amelyek a vállalat bővüléséhez igazodva növekednek. A Társaság igénybevett szolgáltatásainak értéke közel kétszeresére nőtt a bázis időszakhoz képest. Ezen növekedés több tényező együttes hatásaként következett be. A Társaság a műholdas szolgáltatásaihoz szükséges transzponder díj összege jelentősen megnövelte az igénybevett szolgáltatások értékét. Az igénybevett szolgáltatások értékében további növekedést eredményezett a telekommunikációs eszközök bérléséből fakadó többletköltség, a tanácsadói díjak, valamint az ügyfélszolgálattal, call centerrel kapcsolatos költségbővülés. Az ügyfelek professzionális kiszolgálásából fakadóan évben a karbantartásra, javításra is nagyobb hangsúly helyeződött, ezáltal az ezzel kapcsolatos költségek is megnövekedtek. Az egyéb szolgáltatások értékének több, mint négyszeresére történő bővülését a tárgyidőszakban megnövekvő bankköltség okozza. Ennek hátterében elsősorban az értékpapírokkal kapcsolatos műveletek okozta költségnövekedés húzódik. Az eladott (közvetített) szolgáltatások értéke az árbevétellel arányosan nőtt, mivel az árbevétellel és ügyfélszámmal szoros korrelációt mutat a közvetített szolgáltatások értékének változása. A SZEMÉLYI JELLEGŰ RÁFORDÍTÁSOK összege kétszeresére növekedett. Ennek hátterében egyrészt az állományi létszám folyamatos növekedése, másrészt a munkaerő állomány összetételének változása áll. A munkaerő állomány összetétele eltolódott a magasabb bérkategóriába tartozó, szellemi foglalkozású dolgozók irányába. A szervezeti hierarchia átalakításra került, amely képes hosszútávon támogatni a dinamikus fejlődést. Az átalakítással új vezetői státuszok nyíltak, melyeket iparági szakértők töltenek be. Az előző időszakhoz viszonyítva az ÉRTÉKCSÖKKENÉSI LEÍRÁS összege közel hétszeresére növekedett a vizsgált időszakban. A költségként elszámolt értékcsökkenés teljes egészében tervszerinti lineáris leírással történt. A Társaság terven felüli értékcsökkenést nem számolt el. Az EGYÉB RÁFORDÍTÁSOK összegében több, mint háromszoros bővülés tapsztalható, mely főként az értékesített tárgyi eszközök könyv szerinti értékének kivetéséből, az elszámolt értékvesztés összegéből valamint a más vállalkozásnak fizetett késedelmi kamat növekedésből tevődik össze. A PÉNZÜGYI MŰVELETEK BEVÉTELEInek (3. táblázat) összege 30%-os bővülést, valamint átrendeződést mutat bázis időszakról tárgyidőszakra. Ennek hátterében alapvetően intenzívebb tőkepiaci műveletekből származó kamatbevételek és árfolyamnyereségek húzódnak. -15-

16 Adatok ezer Ft-ban Megnevezés Index Értékpapír értékesítés nyeresége ,24% Forgóeszközök között kimutatott értékpapírok után kapott kamat ,96% Egyéb kapott kamat Nem realizált árfolyamnyereség Realizált árfolyamnyereség ,03% Kapott osztalék Pénzintézettől kapott kamat PÉNZÜGYI MŰVELETEK BEVÉTELEI ,51% 3. táblázat A PÉNZÜGYI MŰVELETEK RÁFORDÍTÁSAI (4. táblázat) a tárgyidőszakban jelentősen növekedtek. Ennek hátterében alapvetően a finanszírozási források átrendeződéséből adódó kötvényekkel kapcsolatos kamatráfordítások bővülése húzódik. Adatok ezer Ft-ban Megnevezés Index Kötvény után fizetett, fizetendő kamat ,01% Értékpapír értékesítés vesztesége ,92% Hitel, kölcsön után fizetett kamat ,54% Realizált árfolyamveszteség ,11% Lízingdíj kamata ,11% Nem realizált árfolyamveszteség PÉNZÜGYI MŰVELETEK RÁFORDÍTÁSAI ,27% 4. táblázat év folyamán a Társaság eft összegű ADÓZÁS ELŐTTI EREDMÉNYT (nyereséget) ért el. Az egyes eredménykategóriák alakulását bázis- és tárgyidőszakban jól szemlélteti az 1. ábra. Ezer Ft Eredménykategóriák alakulása a év és a év vonatkozásában EBITDA* EBIT** Szokásos vállalkozási eredmény Mérleg szerinti eredmény év év ábra * EBITDA: üzemi (üzleti) tevékenység eredménye + értékcsökkenési leírás ** EBIT: üzemi (üzleti) tevékenység eredménye -16-

17 2.6 A Társaság komplex értékelése minőségi mutatókkal, kilátások Vagyoni helyzet A Társaság vagyoni helyzetének elemzéséhez használt mutatókat az 5. táblázat tartalmazza. TŐKESZERKEZETI MUTATÓK INDEX Tőkeerősség/Tőkeellátottság (Saját tőke/források) Kötelezettségek aránya (Kötelezettségek/Források) Befektetett eszközök fedezettsége (Saját tőke/befektetett eszközök) Tőkemultiplikátor (Források/Saját tőke) 5. táblázat 21,68% 17,20% 79,34% 69,05% 74,04% 107,23% 46,35% 40,01% 86,32% 461,15% 581,36% 126,07% A Társaság tőkeerőssége gyengülést mutat a tárgyidőszakban. Ez a gyengülés annak tudható be, hogy a Társaság kötelezettségei nagyobb mértékben növekedtek, mint ahogy a saját tőkéje bővülni tudott. Ez elsősorban kötvénykibocsátás miatt megnövekedett kötelezettség hatása. A kötelezettségek összes forráson belüli aránya növekedést jelez. A mutató állandósága vagy növekedése megfelelő szintű jövedelmezőség esetén nem tekinthető feltétlenül negatív jelenségnek. A mutató növekedése a tárgyidőszakban kibocsátott vállalati kötvényeknek tudható be. Megállapítható továbbá, hogy csökkent a befektetett eszközök saját tőke által biztosított fedezettsége. A Társaság egységnyi saját tőkével megmozgatott forrásállománya javult Pénzügyi helyzet Az adósságállomány elemzéséhez szükséges mutatókat a 6. táblázat tartalmazza. ADÓSSÁGÁLLOMÁNY MUTATÓI INDEX Adósságállomány aránya (Hosszú lejáratú kötelezettségek/(saját tőke+ Hosszú lejáratú kötelezettségek) Saját tőke aránya (Saját tőke/(saját tőke+ Hosszú lejáratú kötelezettségek)) 71,92% 66,66% 92,69% 28,08% 33,34% 118,73% Adósságállomány fedezettsége (Saját tőke/hosszú lejáratú kötelezettségek) Tőkefeszültségi mutató (Kötelezettségek/Saját tőke) Eladósodottság foka (Kötelezettségek/Összes forrás) 39,05% 50,02% 128,09% 318,44% 430,47% 135,18% 69,05% 74,04% 107,23% 6. táblázat A Társaság hosszú lejáratú hitel- és fizetőképességének megítéléséhez az adósságállomány vizsgálata szükséges. A Társaság adósságállományának arányában javulást mutatkozott a tárgyidőszakban, mellyel párhuzamosan a saját tőke aránya növekedett. Ennek oka egyrészt a saját tőke növekedése, másrészt az, hogy következő időszakban lejáró kötvénykötelezettségeket a rövid lejáratú kötelezettségek között kell kimutatni. -17-

18 Az likviditás elemzéséhez szükséges mutatókat a 7. táblázat tartalmazza. LIKVIDITÁSI MUTATÓK INDEX Nettó forgőtőke (eft) (Forgóeszközök-Rövid lejáratú kötelezettségek) Likviditási mutató (Forgóeszközök/Rövid lejáratú kötelezettségek) Likviditási gyorsráta ((Forgóeszközök-Készletek)/Rövid lejáratú kötelezettségek)) Pénzeszköz likviditás (Pénzeszközök/Rövid lejáratú kötelezettségek) 7. táblázat ,34% 3,62 1,15 31,77% 3,59 0,89 24,79% 0,06 0,00 0,00% A Nettó forgótőke értékének csökkenése azt jelzi, hogy a Társaságnál csökkent a forgóeszközök azon része, melyek hosszú lejáratú forrásokkal kerülnek finanszírozásra. Ez alapvetően a következő időszakban esedékes BTEL 2013/A kötvények összegének hosszú lejáratú kötelezettségek közül történő átsorolásának következménye. A likviditási mutató értéke habár csökkenést jelez - mindkét esetben a biztonságosnak tekinthető 1,3-as érték körül alakult. A Társaság azonnali fizetőképessége, azaz a pénzeszköz likviditás romlott Jövedelmezőség A jövedelmezőség elemzéséhez szükséges mutatókat a 8. táblázat tartalmazza. JÖVEDELMEZŐSÉGI MUTATÓK INDEX Hozzáadott termelési érték (eft) (Értékesítés nettó árbevétele + Aktivált saját telj. - Anyagjellegű ráfordítások) Nettó termelési érték (Hozzáadott érték - Értékcsökkenési leírás) ,93% ,67% Bevétel arányos üzemi eredmény (Üzemi eredmény/üzemi bevételek) 8,39% 8,36% 99,64% Bevétel arányos adózás előtti eredmény (Adózás előtti eredmény/összes bevétel) Hozzáadott termelési érték indexe az árbevételben (Hozzáadott érték / Értékesítés nettó árbevétele) Személyi jellegű ráfordítások aránya a bevételből (Személyi jellegű ráfordítások / (Ért. nettó árbevétele + Aktivált saját telj.) 8. táblázat 4,39% 1,63% 37,13% 25,60% 31,13% 121,60% 8,31% 8,56% 103,01% A Társaság hozzáadott termelési értéke a bázis értékhez képest másfélszeresével növekedett a vizsgált időszakban. A jövedelmezőségi mutatók minimális csökkenést jeleznek. A nettó termelési érték, azaz az időszak során megtermelt új érték pedig 66%-os bővülést jelez. A bevétel arányos üzemi eredmény mutatója 8,39%-ról 8,36%-ra esett vissza. A bevétel arányos adózás előtti eredmény jelentős visszaesést mutat, ami egyértelműen a kibocsátott vállalati kötvények után a tárgyévben fizetett kamatok és a tárgyévben ki nem fizetett, de a tárgyidőszakot terhelő kamatok jelentős összegének tudható be. -18-

19 2.6.4 Kilátások Társaság neve: Business Telecom Távközlési Nyrt. Telefon: (76) A Társaság továbbra is a jól megtervezett stratégiája mentén halad. A stratégia megvalósításául szolgáló egyes célok és eszközök a piaci helyzethez igazodva azonban változhatnak. Alapvetően a saját hálózatok további fejlesztése terén várható további dinamizmus, hiszen az elmúlt években megszerzett tapasztalatok és referenciák, valamint a jól és hatékonyan kialakított szervezeti és üzemeltetési struktúra is ezt hivatott ösztönözni. A költséghatékonyságot, a profitabilitást, valamint az ügyfelek elégedettségi szintjének növelését szem előtt tartva a Társaság törekszik végpontjainak saját hálózat általi kiszolgálási szintjét maximalizálni. A Társaság megpróbálja kihasználni a kisebb szervezetből adódó hatékonyabb, gyorsabb piaci reagálást biztosító működésből származó előnyöket. A Társaság a jövőben is tervezi új, egyedi és hatékony szolgáltatásokkal bővíteni portfólióját, illetve az új szolgáltatási területekre történő belépést. A Társaság a jövőben sem zárkózik el ügyfél-, illetve hálózat akvizíciós megoldásoktól a stratégia megvalósításának érdekében, mivel a múltbeli tapasztalatok alátámasztják, hogy eredményesen történt az ilyen jellegű lehetőségek kihasználása. Továbbra is törekszik a Társaság arra, hogy az innovációs megoldásokban rejlő lehetőségeket a versenytársaknál korábban felkutassa, megtalálja, illetve kihasználja a profitabilitás növelése és az ügyfelek minőségi kiszolgálása érdekében. -19-

20 Nyilatkozat A Business Telecom Távközlési Nyrt. a tőkepiacról szóló évi CXX. törvény által előírt kötelezettségének megfelelően kijelenti, hogy az éves jelentés adatai és állításai a valóságnak megfelelnek, nem hallgat el olyan tényt, amely a Társaság helyzetének megítélése szempontjából jelentőséggel bír. Társaságunk egyúttal kijelenti, hogy az alkalmazható számviteli előírások alapján, a legjobb tudása szerint elkészített pénzügyi kimutatások valós és megbízható képet adnak a Társaság eszközeiről, kötelezettségeiről, pénzügyi helyzetéről, nyereségéről és veszteségéről, továbbá a Társaság helyzetéről, fejlődéséről és teljesítményéről, ismertetve a főbb kockázatokat és bizonytalansági tényezőket. A Társaság éves jelentésében közölt adatok könyvvizsgálattal jelenleg nem alátámasztottak, a beszámoló könyvvizsgálata még folyamatban van. Az éves jelentés nyomtatott formában megtekinthető a Társaság székhelyén (6000 Kecskemét, Mindszenti krt. 27/A.). Kecskemét, április 30. Takács Krisztián elnök-vezérigazgató -20-

21 Mellékletek évre vonatkozó beszámoló mérlege és eredménykimutatása évre vonatkozó beszámoló kiegészítő melléklete -21-