Az energiastratégia aktualitásai - gázpiaci fejlemények -

Átírás

1 Az energiastratégia aktualitásai - gázpiaci fejlemények - Kaderják Péter Kutatóközpont vezető Dunagáz konferencia Dobogókő, április 24.

2 Érintett kérdések 2015 utáni gázpiaci modell 10% EON 2

3 A hatékony hazai gázpiaci verseny térnyerését akadályozó tényezők 1. A nyugati határösszekötő vezetékek korlátozott kapacitása, mely az európai főpiac számára elérhető, eltérő árazású gázforrások hazai hozzáférhetőségét korlátozza Stratégia alapján 2. Az egyetlen piaci szereplő kezében lévő jelentős méretű LTC szerződés, mely a nagykereskedelmi piac koncentrációját megalapozza Gázvízió A piac fejlődését korlátozó szabályozási problémák - Gázvízió

4 2015 kockázat és lehetőség Jelenlegi HTM lejár fenn kell-e tartani az ahhoz kialakított piaci modellt? Szlovák-magyar vezeték elkészül és európai hozzáférési szabályok szerint működni kezd (HAG is) : pótlólagos források Nabucco-West, LNG? HUB-hoz alkalmas szállítói / tárolói rendszer Gáztőzsde Kedvező globális és európai gázpiaci környezet EU policy támogatás infrastruktúra csomag, Észak- Dél folyosó Valóságos kormányzati mozgástér? 4

5 Kedvező nemzetközi gázpiaci környezet 1. ábra: Az európai gáztızsdék fejlıdésének dinamikája Kontinentális hubokon kereskedett mennyiség (milliárd m 3 ) DE NL BE IT FR AT UK Forrás: International Energy Agency NBP hubon kereskedett mennyiség (milliárd m 3 ) Gázárazási rezsim radikális átalakulása olajindexálás térvesztése 5

6 Nagykereskedők európai portfoliója, 2011 Spot, rövidtávú LNG, saját termelés és beszerzések Hosszú távú, vezetékes szerződések mrd m 3 /év Orosz arány mindenütt 30% alatt Forrás: REKK becslés 2011-es nyílvános adatokból (2011-es szerződéses viszonyok alapján)

7 Hosszú távú gázszerződések a régióban 1. táblázat: LTC gázszerzıdések jellemzıi régiónkban. Forrás szállított ACQ/ szállított/ szerződés- szerződés mennyiség ACQ fogyasztás szerződött kötés ideje lejárta (2010) 2010 mcm mcm % % év év RU Ausztria NO 1080 DL 1460 RU Csehország NO VEMEX Lengyelország RU DL Szlovákia RU Szlovénia RU RU Horvátország IT Bulgária RU Szerbia RU évente Románia RU Forrás: REKK elemzés 7

8 A nem kellően hatékony gázpiaci verseny árkockázata 1. ábra: Olajindexált és spot piaci gázáralakulás, január május Forrás: REKK elemzés 8

9 A jövőbeni üzleti modell kulcskérdései Nagyker piacszerkezet ESZ, hazai termelés Infrastruktúra, TPA Ellátásbiztonság Szabályozási környezet Milyen legyen a jövıbeni gáz nagykereskedelmi piac szerzıdéses szerkezete (LTC szerzıdés, tızsde, egyéb kétoldalú szerzıdések aránya) és a piaci koncentráció szintje (piaci szereplık száma)? Milyen módon határozódik meg a nagykereskedelmi földgázár a különbözı modellekben? Elsısorban piaci alapon, sok szereplı sok tranzakcióján keresztül, vagy inkább diplomáciai alkuk által befolyásolt bilaterális tárgyalások eredményeképpen? Milyen szereplıkön keresztül, milyen árképzés (piaci vagy hatósági) mentén történjen a lakossági és kisfogyasztói szegmens ellátása? Legyen-e speciális szabályok alapján és kiemelt szereplıkön keresztül megvalósuló, hatósági árszabályozás alá esı Egyetemes Szolgáltatás? Milyen lesz a hazai gáz infrastruktúrához, ezen belül különösen a kereskedelmi és stratégiai tárolókhoz, a határösszekötı vezetékek kapacitásaihoz valamint a szállítói kapacitásokhoz történı, az uniós szabályozással konform hozzáférés rendszere és árazása? Milyen szabályozás vonatkozik majd az új infrastrukturális fejlesztések ösztönzésére, költségük árszabályozásban történı elismerésére? Milyen piacszervezési mód, milyen kereskedelmi és szerzıdéses rendszer és milyen infrastrukturális háttér garantálja az ellátásbiztonságot az egyes modellekben? Milyen piaci és jogi intézmények, szabályozói környezet garantálja a hazai gáz nagykereskedelem hatékony és biztonságos mőködését az egyes változatokban? Inkább a piaci intézményekre (gáztızsde, gázelosztó szerep erısítése, hatékony piacfelügyelet) vagy a bürokratikusabb megoldásokra (például egy domináns vállalat és az államigazgatás közötti együttmőködés és kiterjedt, aprólékos, a piaci mechanizmusokat helyettesíteni hivatott szabályrendszer) támaszkodjunk? 9

10 Nagykereskedelmi versenymodell MOL kitermelés Import-export Egyéb kitermelés Energia kereskedők OTC; európai portfoliók alapján Szervezett piac CEEGEX Fogyasztók Nincs speciálisan magyar piacra kötött TOP 2015 után Nincs kijelölt ESZ nagykereskedő 10

11 Szabályozott ESZ + versenypiac? MOL kitermelés Egyéb kitermelés Import-export Új TOP alapján (max 3 év, max 3 Bcm) Kijelölt ESZ nagykereskedő Energia kereskedők OTC; európai portfoliók alapján Szervezett piac CEEGEX ESZ szolgáltatók Többlet / hiány Egyetemes szolgáltatói fogyasztók Fogyasztók 11

12 Domináns nagykereskedői modell? MOL kitermelés Egyéb kitermelés Import-export Új TOP, akár évi 8-10 Bcm) Domináns nagykereskedő Energia kereskedők OTC; európai portfoliók Szervezett piac CEEGEX ESZ szolgáltatók Többlet / hiány ESZ Fogyasztók 12

13 Iparági konzultáció összegzése 1. ábra: A piaci szereplık modellpreferenciáinak sorrendisége és az egyes modellek várható hatásai 13

14 Modell alternatívák hatásvizsgálata 1. ábra: A nagykereskedelmi modell-alternatívák piaci árszintre és a hosszú távú szerzıdés birtokosának jövedelmi pozíciójára gyakorolt hatása 40 35,7 /MWh 35,5 /MWh 38,3 /MWh 120 Nagykereskedelmi ár ,0 /MWh 64,96 Mrd Ft/év veszteség 29,58 Mrd Ft/év nyereség Nincs nyereség/veszteség Hosszú távú szerződés tulajdonosának nyeresége/vesztesége 142,68 Mrd Ft/év veszteség bcm (alapeset) 8 bcm (erőfölényes) 3 bcm 0 bcm -200 TOP mennyiség (bcm/év) forrás: REKK modellezés eredménye 14

15 Érintett kérdések 2015 utáni gázpiaci modell 10% EON 15

16 A gázszektort érintő 10%-os intéz- kedés hatásai Költség 2013 elsı negyedév (Mrd Ft) Nagykereskedı (E.ON Földgáz Trade) 7,9 Termelı (MOL) 5,3 Elosztó (E.ON, FİGÁZ, GDF, TIGÁZ) 2,9 3,2 Szállító (FGSZ) 1,4 Tároló (E.ON Storage, MMBF) 0,7 Egyetemes szolgáltatók 0 összesen 18,2 18,5 További transzferek: ÁFA 5,2 5,7 Biztonsági készletezés 3,4 3,8 Lakossági nettó gázszámla 2011-ben 460 Mrd; megcélzott transzfer: 46 Mrd Mivel az első negyedévben fogyasztják el az éves gázfogyasztás 40%-át, ezért az általunk az első negyedévre becsült 18,2 18,5 mrd Ft-os költségnövekményből 45,5 46,2 mrd Ft-os éves transzfer adódik» 16

17 A főbb intézkedések együttes hatása 10% költségcsökkentés terhe az áramszektorban a nagyfogyasztókon és a költségvetésen a gázszektorban egyenletesebb a tehermegosztás állami szereplő (MVM) kimaradt a teherviselésből Az ágazati különadó (Robin Hood + közművezeték) teher növekedés cc. 32 Mrd forint szakmailag nem támasztható alá, hogy ez nem indokolt költség szabályozott tevékenységek esetén; Robin Hood indokolt hozam (WACC) növekedésben kell jelentkezzen Szociális közmű törvény: számos indokolt költség növekmény árszabályozási célú elismerését megtiltja szakmailag nem támasztható alá; EU megfelelés kérdéses 17

18 Érintett kérdések 2015 utáni gázpiaci modell 10% EON 18

19 Néhány észrevétel Pénzügyileg nehezen értékelhető tranzakció Illikvid eszközök Hosszú megtérülési időszak Drasztikus gázpiaci átalakulás Kormány internalizálja a gáz-nagykereskedelemés tárolás üzleti kockázatait Óvatos stratégia jelentősége hatványozott A modellváltás és a tranzakció erős kölcsönhatásban vannak 19

20 REKK elemzések elérhetősége Gázvízió 2015: 3%A1ny%202013%20m%C3%A1rcius.pdf 10% 20

21 KÖSZÖNÖM FIGYELMÜKET