Vezetői összefoglaló november 15.

Átírás

1 2017. november 15. Vezetői összefoglaló Szerda reggelre a forint árfolyama az euróhoz és a svájci frankhoz képest gyengült, míg a dollár ellenében erősödött. A BUX 13,5 milliárd forintos, jóval átlag feletti forgalom mellett 0,29 százalékos csökkenéssel fejezte be a keddi kereskedést. A magyar állampapírpiacon rövid lejáraton nem változtak a hozamok, a hosszú szegmensben minimális elmozdulásokat regisztráltak. Keddi aukcióján az Államadósság Kezelő Központ a meghirdetett 40 milliárd forintnyi mennyiséghez képest 45 milliárd forintnyi összeget fogadott el a 3 hónapos futamidejű diszkont kincstárjegyből. A kialakult átlaghozam 0,01 százalék lett. A magyar 5 éves CDS változatlanul a 95-ös értéken tartózkodik szeptemberében 5,5 százalékkal emelkedtek a hazai mezőgazdasági termelői árak az előző év azonos időszakához képest. Valamennyi meghatározó nemzetközi tőzsdén áresés volt jellemző kedden. Csökkentek a vezető nemzetközi állampapírok hozamai a tegnapi kereskedési napon. Árupiaci benchmarkok zárószintjei [változás az előző napi záróárfolyamokhoz képest]: Brent olaj 62,21 USD/hordó [-1,53%]; WTI olaj 55,70 USD/hordó [-1,90%]; Arany 1 282,90 USD/uncia [+0,31%]. Az Egyesült Királyság fogyasztói árindexe 3,0 százalék volt az októberrel zárult egy évben, magasabb a brit jegybank célszintjénél. Az Amerikai Egyesült Államokban októberben 2,8 százalékkal nőttek a termelői árak az előző évhez képest, amiben elsősorban a szolgáltatások áremelkedése játszott szerepet.

2 Magyar tőke- és devizapiac Vegyes elmozdulások a forint árfolyamában Dátum EUR/HUF EUR/CZK EUR/PLN CHF/HUF USD/HUF Ma reggel 311,87 25,63 4, ,27 263,96 30 napja 307,61 25,79 4, ,25 260,69 Szerda reggelre a forint árfolyama az euróhoz és a svájci frankhoz képest gyengült, míg a dollár ellenében erősödött. A hazai fizetőeszköz mindhárom vezető deviza viszonylatában a 30 napos szintje felett tartózkodik. A régiós devizák közül a cseh korona a 30 napos szintje alatt, a lengyel zloty e szint felett áll. Csökkenéssel zárt a hazai értéktőzsde A BUX 13,5 milliárd forintos, jóval átlag feletti forgalom mellett 0,29 százalékos csökkenéssel fejezte be a keddi kereskedést. A hazai vezető részvényindexek mindegyike gyengüléssel zárt tegnap, a legnagyobb mértékben, 0,63 százalékkal a Magyar Telekom részvényeinek értéke esett vissza. A régiós tőzsdeindexek esetében vegyes elmozdulásokat könyveltek el tegnap. Értékindex Érték Változás (d/d) BUX ,29% BUMIX 3950,67 5,53% OTP Bank ,49% Richter ,16% Magyar Telekom 473-0,63% MOL ,22% Magyar, illetve régiós állampapírpiac és CDS Forrás: BÉT, Reuters Vegyes hozammozgások a magyar állampapírpiacon A magyar állampapírpiacon rövid lejáraton nem változtak a hozamok, a hosszú szegmensben ellenben minimális elmozdulásokat regisztráltak. Keddi aukcióján az Államadósság Kezelő Központ (ÁKK) a meghirdetett 40 milliárd forintnyi mennyiséghez képest 45 milliárd forintnyi összeget fogadott el a 3 hónapos futamidejű diszkont kincstárjegyből. A kialakult átlaghozam 0,01 százalék lett. A magyar 5 éves CDS változatlanul a 95-ös értéken tartózkodik. A régiós állampapírhozamok közül a lengyel, a román és a cseh hozamok 2-16 bázisponttal emelkedtek, míg a szlovák adósság-finanszírozás terhe 4 bázisponttal lejjebb került. Régiós állampapírhozamok Futamidő Hozam (%) Változás (bp) Lengyelország Y10 3,45 2 Románia Y10 4,71 16 Csehország Y10 1,75 3 Szlovákia Y8 0,21-4 Nemzetgazdasági Minisztérium Napi Jelentés 2

3 Másodpiaci állampapírhozamok és CDS Futamidő Hozam (%) Változás (bp) M3-0,04 0 M6 0,01 0 M12 0,005 0 Y3 0,59 1 Y5 1,175 0 Y10 2,265-1 Y15 3,06 0 Bubor ON -0, év CDS 95 0 Magyar makrogazdasági hírek Forrás: ÁKK, Reuters, Investing.com 5,5 százalékkal emelkedtek a mezőgazdasági termelői árak A KSH ma reggeli közlése szerint 2017 szeptemberében 5,5 százalékkal emelkedtek a mezőgazdasági termelői árak az előző év azonos időszakához képest. A növényi termékek ára 4 százalékkal, az élő állatok és állati termékek ára 7,9 százalékkal nőtt. A mezőgazdasági ráfordítási árak a januárszeptember időszakban 0,7 százalékkal maradtak a 2016-os érték alatt. Nemzetgazdasági Minisztérium Napi Jelentés 3

4 Globális tőke- és nyersanyagpiac Nemzetközi piacok Nemzetközi tőzsdék Stoxx ,59% FTSE ,01% DAX ,31% S&P ,23% DJIA ,13% Nikkei ,57% Forrás: Reuters, Marketwatch A hét eleji európai és ázsiai árfolyamesés keddre elérte Észak-Amerikát is, így valamennyi vezető tőzsdén csökkentek az iránymutató indexek értékei. Kedden is folytatódott az európai részvények áresése, amely mögött elsősorban a gyengülő kínai növekedés miatt szenvedő bányászati vállalatok részvényei, illetve a kedvező európai növekedési adatok nyomán erősödő euróárfolyam áll. Ezúttal a New York-i börzék indexei is csatlakoztak a trendhez. Tovább nőttek a kétségek a Trump-adminisztráció által beígért adóreform gyors sikerességét illetően, és egyre több szakértő véli úgy, hogy a piacok már így is túlértékeltek. A negatív folyamatot Ázsia sem tudta megfordítani, hajnalban ott is estek a részvényindexek. Japánban a Nikkei az előző két havi, összességében 21 százalékos felértékelődést hozó kedvező trend után már a hatodik egymást követő napon esett, ma hajnalra ismét jelentős mértékben, 1,57 százalékkal mérséklődött. A csökkenésben szerepet játszott a jen erősödése és a nyersanyag árak esése, valamint az olajipari cégek papírjainak leértékelődése. Nemzetközi állampapírpiac (10 éves) amerikai 2,38-2 spanyol 1,53 0 olasz 1,82-1 portugál 1,97-2 német 0,40-2 francia 0,75-3 Forrás: Reuters, Marketwatch Általános hozamcsökkenés volt jellemző a nemzetközi állampapírok piacán kedden. A hozamok esése valamennyi vizsgált ország esetében kismértékű volt, a 3 bázispontot egy esetben sem haladta meg. Legkisebb, nulla közeli mértékben a spanyol és az olasz államadósság-finanszírozás terhe csökkent, a 3 bázispontos mérséklődést pedig a francia állampapírok könyvelték el. Olaj- és aranyárfolyam A tegnapi hírek nyomán folytatódott az olajárak esése a nemzetközi határidős piacokon. Az északi-tengeri Brent olajfajta ára több, mint 1,5 százalékot, míg az észak-amerikai WTI nyersolaj ára 1,9 százalékot esett a legutóbbi kereskedési nap folyamán. Az áresést a váratlanul magas amerikai olajkészletek híre indukálta. A befektetőket elsősorban két ellentétes hatású jövőbeli folyamat Nemzetgazdasági Minisztérium Napi Jelentés 4

5 lehetősége foglalkoztatja: az OPEC országok termeléskorlátozó megállapodásának meghosszabbítása a jövőbeli árakat növelné, viszont az észak-amerikai olajkitermelés növekedése az olajárak csökkenését okozná. Nyersanyagok Brent olaj $ 62,21-1,53% WTI olaj $ 55,70-1,90% Arany $ 1 282,90 0,31% Kedden is folytatódott az arany árfolyamának hétfőn megindult emelkedése. A nemesfém iránti befektetői érdeklődést a dollár árfolyamának gyengélkedése és a bizonytalan amerikai gazdasági hírek fokozták elsősorban. Globális makrogazdasági hírek Tartósan élénk brit infláció Enyhén emelkedő amerikai termelői árak Az Egyesült Királyság statisztikai hivatala (Office of National Statistics) által kiadott legutóbbi közlemény alapján a brit fogyasztói árindex a tulajdonosi lakásköltségeket is beleértve 2,8 százalékkal volt magasabb októberben az egy évvel korábbi szintnél, ugyanakkor nem változott az előző hónaphoz képest. Az inflációt elsősorban az élelmiszerárak emelkedése (4,1 százalék) okozta, amely az elmúlt négy év legmagasabb adata és így összességében a fogyasztói árak (tulajdonosi lakásköltségek nélkül) 3 százalékkal növekedtek egy év alatt. Ezen adatok alapján a brit jegybank (Bank of England) alapkamat emelését követően is a célértéket (2 százalék) meghaladóan emelkednek az árak Nagy-Britanniában és Észak-Írországban. Az Amerikai Egyesült Államok munkaügyi statisztikai hivatalának (Bureau of Labor Statistics) tájékoztatása alapján a termelői árak 0,4 százalékkal emelkedtek októberben az előző hónaphoz képest. A növekedés mértéke megegyezik a szeptemberi adattal, és meghaladja az augusztusi mértéket (0,2 százalék). Az előző évhez képest így a termelői árak 2,8 százalékkal magasabbak, amely a legnagyobb mértékű emelkedés 2012 február óta. A végső keresleti árak legnagyobb mértékben a kereskedelmi szolgáltatások esetében nőttek (1,1 százalék), amelyet a közlekedés (0,8 százalék) és az élelmiszerek (0,5 százalék) követnek. Nemzetgazdasági Minisztérium Napi Jelentés 5