SAJTÓTÁJÉKOZTATÓ. Forgatókönyvek az európai építési piacok helyreállítására. 2011: Jelentős nemzeti különbségek az építési teljesítmény növekedésében

Átírás

1 SAJTÓTÁJÉKOZTATÓ Forgatókönyvek az európai építési piacok helyreállítására 2011: Jelentős nemzeti különbségek az építési teljesítmény növekedésében 2011-ben az építési teljesítmény növekedése jelentős mértékben eltért az egyes európai országokban: Spanyolország és Írország építési piaca a rendkívül kedvezőtlen makrogazdasági környezetben drasztikusan lecsökkent. Lengyelország azonban továbbra is kivétel: az egyetlen ország az Euroconstruct térségben, ahol nem történt visszaesés sem a GDP, sem az építés tekintetében 2008 és 2010 között. E két szélsőség között a magyar illetve a portugál építési piacon a tendenciák még mindig kedvezőtlenek (a GDP növekedés volumene negatív, vagy 1% alatt van). Csehország és Szlovákia építési piacának a pozitív gazdasági növekedés ellenére sem sikerült helyreállnia 2011-ben (a GDP több, mint 2%-kal emelkedett). Svájcot, Svédországot, Németországot és Belgiumot sokkal kevésbé érintette a válság, építési piacuk már növekedési fázisban van, és 2011-től kezdődően valószínűleg meg fogja haladni a 2008-as szintet (folyóáron, euróban számolva). Összességében elmondható, hogy az egész Euroconstruct térség pozitív gazdasági növekedése ellenére (+1.8%-os reál GDP növekedés), az építési teljesítmény negatív tartományban lesz 2011-ben (-0.6% változatlan áron).

2 A válságból való kilábalás még késik egy évet A 2011 nyarán történt események (az államadósság-válság), arra késztették az Euroconstruct tagjait, hogy vizsgálják felül a júniusi előrejelzésüket (2011, Helsinki Konferencia). Elsősorban a makrogazdasági előrejelzések kevésbé kedvezőek: míg júniusban 1.9%-os (reál GDP) növekedést prognosztizáltak az Euroconstruct zónában 2012-re és 2013-ra, most ez 2012-ben 1.1%, illetve 2013-ban 1.7%. A gazdasági növekedési kilátások 2012-re egyértelműen romlottak a költségvetési szigorítások és a bizalom csökkenése miatt. Mindemellett, az európai gazdasági tevékenység rövid távon profitálhat a feltörekvő gazdaságok erős és tartós növekedéséből, valamint az alacsony kamatlábakból (legalábbis néhány országban). Középtávon, 2013-tól kezdődően, a növekedés várhatóan minden országban gyorsul majd, ha az egyensúlytalanságok javításra kerülnek. Azonban, az egyes európai országok növekedési rátájában jelentős eltérésekre lehet számítani, a sajátos körülmények miatt. Az Euroconstruct térség az alábbi területekre osztható: Bajba került perifériás országok (különösen Írország és Portugália): ezek az országok magas adósságszintben szenvednek, mely arra kényszeríti őket, hogy drasztikus gazdasági és költségvetési politikát hajtsanak végre. Portugália mély recessziót él meg, és ez még egy ideig így is lesz, szakértőink szerint a GDP zsugorodása átlagosan mintegy 1.2% lesz a as időszakban. Szivárvány zóna : például Spanyolország és Olaszország, ahol a költségvetési megszorítások és a magas munkanélküliség továbbra is gátolja a növekedést. Várható, hogy átlagos növekedési rátájuk visszatér 0.3%-ra illetve 1%-ra 2013-ban, és 2014-ben pedig növekedési pályára áll.

3 Európa szíve és a skandináv országok: nem képeznek homogén blokkot (néhányuk érzékenyebb, mint a többi), de növekedésük csak 2012-ben fog szünetelni, 2013-ban újra megerősödik. A közép-európai országok: (Cseh Köztársaság, Magyarország, Lengyelország és Szlovákia): a növekedés valószínűleg lassulni fog 2012-ben, amiatt hogy a fejlődés megrekedt a főbb európai kereskedelmi partnereiknél ban a GDP növekedés helyreállhat, és 2-3.9%-on megállhat a külkereskedelem javulása és az erős hitelpiac által fenntartott hazai kereslet miatt. A makrogazdasági előrejelzések felülvizsgálatának egyenesen következményeként az építési teljesítményre vonatkozó előrejelzések is csökkentek. A 2011-re vonatkozó kilátások szinte változatlanok (-0.6%, változatlan áron, 0.4%-ról), elsősorban a jól teljesítő I. negyedév miatt, mely ellensúlyozza majd a nyári események miatti évvégi csökkenést minden országban. Azonban ez a negatív hatás leginkább 2012-ben fog érződni az építőiparban: az új piaci forgatókönyv szerint mínuszba fordult az előrejelzés (+1.3%-ról -0.3%-ra csökkent). Az Euroconstruct zóna építési teljesítménye 2012-ben éri el mélypontját, míg a 2013-as előrejelzést csak fél százalékponttal csökkentették és pozitív marad (+1.8%). A legnagyobb lefelé irányuló módosítások a mélyépítést és a nem-lakás (közösségi) épületeket érintették. Ezen két szegmens különösen kiszolgáltatott a költségvetési megszorításoknak, melyeket a válságnak leginkább kitett országokban vezettek be ig az építési piac nem tér vissza a 2000-es évek szintjére Hasonlóan a 2011-es évhez, 2012-ben is a rendkívül kedvezőtlen makrogazdasági környezetben Európa építési piaca továbbra is negatív növekedést fog produkálni (GDP növekedés kevesebb mint 2% lesz változatlan áron) ban és 2014-ben azonban, kevéssel ugyan, de az építőipar növekedése meg fogja haladni a GDP növekedést. Ez a helyzet lehetővé tenné a szokásos építési ciklus visszatérését, azaz: (1) a makrogazdasági ciklusétól (GDP) hangsúlyosabb szélesedés az építés és a beruházás szoros kapcsolata miatt (GFCF), (2) jelenleg a makrogazdasági ciklustól való lemaradás nagyon nagy.

4 A es növekedés nem lesz elég ahhoz, hogy a válság előtti szintre visszatérjen az építési piac, mivel az összesített 4% körüli változatlan áras növekedés 2012 és 2014 között az Euroconstruct zónában kevés lesz a 2008 és 2012 közötti összesített 17%-os csökkenéshez képest végén a tejes építési kibocsátás várhatóan majd csak a 2000 évek eleji szintet éri el (2010-es árakon számolva). Felújítás és karbantartási munkák: relatív stabilitásuk fékezi az új építés csökkenését Ez különösen az új építés teljesítményére igaz, mely nagyot zuhant a nem-lakás építésben 2007 óta, illetve a lakásépítésben 2008 óta, tükrözve a fizetőképes kereslet csökkenését és a kínálat lassú alkalmazkodása miatti nagyszámú üres állományt. Az állami szektortól kapott nagyobb támogatás (élénkítő csomagok) és az ezen a piacon nem jellemző spekulatív jelenségek miatt a mélyépítés kisebb mértékben zsugorodott a válság alatt. Ezzel szemben az épületfelújítási és karbantartási piacnak nagyon határozott szabályzó hatása volt a teljes építési piacra. Kumulált csökkenése csak 10% volt a válság idején, és 2014-től várhatóan visszatér a es rekord szintre. Skandináv és közép-kelet európai országok: összességében jobbak, mint a többi európai ország Az elmúlt években az Euroconstruct térség országai eltérő trendeket éltek meg, és lehet, hogy az építési piac mélypontját egy-egy országban nem ugyanabban az évben érte el. Hasonlóképpen, azok a szegmensek sem lesznek feltétlenül ugyanazok az egyes országokban, amelyek a válságból való kiutat jelentik majd (2014-re a 19 országból 16 ország ki fog lábalni a válságból).

5 Ezen különbségek elemzéséhez, a szokásos módon az Euroconstruct térséget 4 csoportra osztottuk a piacok mérete (Az 5 Nagy és 6 Kicsi ) illetve a földrajzi közelségük alapján ( 4 Közép-kelet- Európai, 4 Északi ): Az 5 Nagy ország csoportja (Franciaország, Németország, Olaszország, Spanyolország és az Egyesült Királyság) a legnagyobb piac Európában a maga 69%-os részesedésével a zóna teljes 2011-es termelésében (899 mrd EUR 2010-es árakon számolva), de kétségkívül a legnagyobb zuhanást élte meg mind abszolút, mind relatív értelemben. Ez javarészt Spanyolország miatt van, ahol a visszaesés 2012-ig még nem éri el mélypontját. Németország viszont már 2010-ben magához tért. A 6 Kis ország (Ausztria, Belgium, Írország, Hollandia, Portugália és Svájc) 16%-át adja a térség 2011-es teljesítményének (205 mrd EUR). Írország és Portugália húzza le itt a teljesítményt, ahol a csökkenés 2013-ig még nem zuhan mélypontra. A többi ország ellenben már helyreállt 2011-ben. A Skandináv országok (Dánia, Finnország, Norvégia és Svédország 119 mrd EUR, azaz 9%-a teljes zóna piacának 2011-ben) tapasztalták a legerősebb fellendülést 2011-ben - Finnország és Svédország már 2010-ben talpraállt - és ez a fejlődés 2012 és 2014 között is folytatódni fog. Közép-kelet-Európában (Csehország, Magyarország, Lengyelország és Szlovákia 80 mrd EUR, a teljes piac 6%-a) Lengyelország meghatározó szerepet játszik a maga 60%-os piaci részesedésével, és nagyon erős növekedést produkál, mely tendencia várhatóan folytatódni is fog. Eközben Csehország és Magyarország számára nehezebb lesz visszaállni a növekedési pályára; a piacok 2012-ben is gyengék maradnak.

6 Európa építési piacainak fellendülési forgatókönyvei A nyári hidegzuhany ellenére a 2011-es évi építési piaci trendek valószínűleg összhangban lesznek az Euroconstruct júniusi Helsinki előrejelzéseivel. A jól sikerült I. negyedév fogja ellensúlyozni az év végére várható csökkenést. A 2011-es államadósság-válság 2012-ben fogja éreztetni hatását, és késleltetni fogja az építési piac fellendülését 2013-ig. Egy újabb recesszió bekövetkezését azonban kizárják az elemzők (hacsak nem lesz egy újabb nemzetközi hitelválság), mivel minden ország már elérte vagy elkerülte építési ciklusának mélypontját. Azonban a fellendülés lassú lesz az egész Euroconstruct zónában 2013 és 2014-ben, és még lassabb azokban az országokban, melyeknek egészségtelen volt az államháztartásuk a 2008-as válság előtt és/vagy amelyek még nem állítottak be elég hatékony ellenőrző-szabályozó rendszereket az ingatlanpiacukon, különösen a lakossági szegmensben, melyek a fenntartható fejlődés alapvető feltételei az építési piacokon, és általában az európai gazdaságokban. Az Euroconstruct országok listája megtalálható: BUILDECON, East-European Construction Forecast