OTP Bank második negyedévi eredmények

Átírás

1 OTP Bank 26. második negyedévi eredmények SAJTÓTÁJÉKOZTATÓ Dr. Spéder Zoltán, alelnök, vezérigazgató-helyettes 26. augusztus 14.

2 Az OTP Bank konszolidált adózott eredménye 46,7 Mrd Ft-ot ért el 26 második negyedévében Az OTP Bankcsoport kiemelt pénzügyi adatai (konszolidált, IFRS) 25 2Q 26 1Q 26 2Q Q-o-Q Y-o-Y 25 1H 26 1H Y-o-Y Mérlegfőösszeg, Mrd Ft 4.693, 5.444, ,3 5,3% 22,2% 4.693, 5.735,3 22,2% Hitelek, Mrd Ft 2.889, ,7 3.69,6 8,% 27,7% 2.98,9 3.69,6 23,8% Betétek, Mrd Ft 3.146, , ,4 5,6% 18,1% 3.146, ,4 18,1% Bruttó hitel/betét arány 91,8% 97,1% 99,3% 2,2% 7,5% 94,7% 99,3% 4,6% Saját tőke, Mrd Ft 476,3 539,1 598,7 11,1% 25,7% 433,7 547,1 26,2% Nettó kamatbevétel, Mrd Ft 76,9 71,3 73,1 2,5% -4,9% 142,4 144,5 13,8% Nettó kamatmarzs 6,52% 5,35% 5,23% -,1% -1,3% 6,43% 5,28% -1,2% Nettó kamatmarzs swap nélkül 6,23% 5,6% 5,9%,3% -,3% 6,25% 5,74% -,5% Adózás előtti eredmény, Mrd Ft 46,5 54,3 56,8 4,6% 22,1% 92,5 111,1 2,2% Adózott eredmény, Mrd Ft 38,1 46,2 46,7 1,2% 22,7% 76,4 92,9 21,6% Kiadás/bevétel arány 56,8% 53,5% 55,9% 2,3% -,9% 54,2% 55,4% 1,2% ROA 3,23% 3,47% 3,34% -,12%,11% 3,45% 3,39% -,6% ROE 33,6% 34,% 33,5% -,6% -,2% 33,6% 32,4% -1,2% EPS alap, Ft ,6% 24,3% ,5% EPS higított, Ft ,1% 23,7% ,2% 2

3 A 26. második negyedévi konszolidált adózott eredmény kis mértékben meghaladja az elemzői várakozások átlagát Elemzői várakozások az OTP Csoport 26. második negyedévi konszolidált adózott eredményére Mrd Ft 5 Konszolidált IFRS adózott eredmény: 46,7 Mrd Ft 4 Átlag: 44,3 Mrd Ft Citigroup Concorde CSFB DB Erste FPK JPM KBC Merrill Raiffeisen Redburn UBS 3

4 A konszolidált bruttó hitelállomány az előző negyedévhez képest 8%-kal, 25 első negyedévéhez viszonyítva 24%-kal bővült Mérlegfőösszeg alakulása Bruttó hitelállomány alakulása Mrd Ft Q/Q: +5,3% Y/Y: +22,2% 4.693, 4.91, , , ,3 Mrd Ft Q/Q: +8,% Y/Y: +23,8% 2.98,9 3.89, 68,3 721,2 1.12, , , ,7 743,4 85, 3.69,6 959, , , ,5 1.63,1 1.67, , , ,2 Változás Q/Q +19,2% +6,4% +19,1% +1,% 3 2Q 25 3Q 25 4Q 25 1Q 26 2Q 26 2Q 25 3Q 25 4Q 25 1Q 26 2Q 26 Vállalkozói Önkormányzati Lakás Fogyasztási Mrd Ft 4 3 Q/Q: +5,6% Y/Y: +18,1% 3.145, ,7 Betétállomány alakulása 3.428, , ,4 Változás Q/Q 1% 9% Bruttó hitel/betét arány 94,7% 95,4% 96,2% 97,1% 99,3% ,1 2.42, ,9 2.58,8 2.74,1 +6,2% 8% 7% 1 564,8 595,7 662,2 695,6 774,4 2Q 25 3Q 25 4Q 25 1Q 26 2Q 26-16,9% +11,3% 6% 5% 2Q 25 3Q 25 4Q 25 1Q 26 2Q 26 Vállalkozói Önkormányzati Lakossági 4

5 A problémás hitelek aránya a negyedév végén 4,2% volt Minősített hitelek állománya Mrd Ft 6 55, ,6 42,7 428, , Jun-6 Külön figyelendő Átlag alatti Kétes Rossz 16% 12% 8% 4% % Minősített hitelek aránya 12,4% 13,5% 12,8% 12,5% 13,7% 3,3% 3,8% 3,6% 3,9% 4,2% 9,1% 9,7% 9,1% 8,6% 9,5% Jun-6 Külön figyelendő Problémás Mrd Ft Fedezettség alakulása 23,4% 23,1% 24,1% 24,8% 21,8% Jun-6 5% 4% 3% 2% 1% % Céltartalékképzés az átlagos hitelállomány arányában 1,2% 1,14%,99% 1,%,85%,81%,8%,7%,6%,38%,4%,2%,% 1Q 25 2Q 25 3Q 25 4Q 25 1Q 26 2Q 26 Minősített állomány Értékvesztés állomány Fedezettség 5

6 A nettó kamatmarzs 12 bázisponttal csökkent, swap kamateredmény nélkül 3 bázisponttal nőtt az előző negyedévhez képest Mrd Ft Nettó kamatbevétel alakulása 76,9 74,8 8, 3,4 75,9 3,7 76,4 71,3 73,5-1,1 74,6 82,4-3,3 73,1-9,3 2Q 25 3Q 25 4Q 25 1Q 26 2Q 26 Nettó kamatbevétel swap nélkül Q/Q: +2,5% (swap nélkül: +1,4%) Y/Y: -4,9% (swap nélkül: +12,1%) Nettó swap kamateredmény 7,% 6,5% 6,% 5,5% 5,% 4,5% 6,52% 6,23% 6,% A nettó kamatmarzs alakulása 6,32% 6,23% 5,51% 6,32% 6,3% 5,81% 5,6% 5,35% 5,23% 4,91% 2Q 25 3Q 25 4Q 25 1Q 26 2Q 26 5,9% 4,99% Nettó kamatmarzs (NIM) NIM értékvesztés után NIM swap nélkül Deviza-swap eredmény alakulása (nem konszolidált) A nettó kamatmarzs negyedéves változása Mrd Ft ,6 9,3 2,6 2,6 2,5 2,4 2,6 4,5 2,,5-1,8 2,1 -,6-6,9-1, Bázispont Q 25 3Q 25 4Q 25 1Q 26 2Q Q 25 3Q 25 4Q 25 1Q 26 2Q 26 Kamateredmény Árfolyameredmény Teljes deviza-swap eredmény Kamatmarzs NIM swap nélkül 6

7 A nem kamatjellegű bevételek 11%-kal, a nem kamatjellegű ráfordítások 12%-kal nőttek az előző negyedévhez képest Nem kamatjellegű bevételek Nem kamatjellegű ráfordítások Mrd Ft Q/Q: +1,9% Y/Y: +46,4% 48,8 63,8 56,3 64,5 71,5 Mrd Ft Q/Q: +11,6% Y/Y: +15,6% 73, 8,9 79,4 75,6 84, Q 25 3Q 25 4Q 25 1Q 26 2Q 26 2Q 25 3Q 25 4Q 25 1Q 26 2Q 26 Nem kamatjellegű ráfordítások aránya Kiadás/bevétel arány 6% 5% 4% 3% 2% 38,8% 28,4% 19,9% 46,% 37,3% 17,8% 41,3% 32,4% 2,6% 47,5% 38,7% 2,% 49,4% 42,1% 19,2% 8% 6% 4% 2% Q/Q: +23 bp Y/Y: -9 bp 56,8% 56,7% 56,2% 53,5% 55,9% 1% 2Q 25 3Q 25 4Q 25 1Q26 2Q 26 Nem kamatbevétel/összes bevétel Biztosítási díjbev.nélkül Nettó díjak/összes bevétel % 2Q 25 3Q 25 4Q 25 1Q 26 2Q 26 7

8 A konszolidált ROE 32,9%, a ROA 3,34% lett 26 második negyedévében Az adózott eredmény alakulása EPS, hígított Mrd Ft 5 4 Q/Q: +1,2% Y/Y: +22,7% 38,1 41, 4,9 46,2 46,7 HUF Q 25 3Q 25 4Q 25 1Q 26 2Q 26 1Q 25 3Q 25 4Q 25 1Q 26 2Q 26 Átlagos saját tőke arányos megtérülés (ROE) Átlagos eszközarányos megtérülés (ROA) 5% 5% 4% 3% 33,6% 32,8% 3,5% 34,% 32,9% 4% 3% 3,23% 3,41% 3,23% 3,47% 3,34% 2% 2% 1% 1% % 2Q 25 3Q 25 4Q 25 1Q 26 2Q 26 % 2Q 25 3Q 25 4Q 25 1Q 26 2Q 26 8

9 Az egyes szegmensekben elszenvedett piaci részesedés vesztés ellenére az OTP Csoport őrzi vezető pozícióját a főbb hazai szegmensekben Piaci részesedés ( án) Változás Q-Q ( Y-Y) Piaci részesedés ( án) Q-Q Változás (Y-Y) Mérlegfőösszeg 23,5% -,2%p (-,3%p) Összes betét 25,1% -,2%p (-2,1%p) Összes hitel 2,7% -,5%p (-1,2%p) Lakossági betétek 33,3% -,2%p (-2,1%p) Lakáshitelek 43,9% -1,5%p (-4,5%p) Vállalkozói betétek 1,6% +,6%p (-,9%p) Deviza alapú lakáshitelek 24,% +1,%p (+6,1%p) Önkormányzati betétek 63,3% -7,6%p (+1,7%p) Fogyasztási hitelek 24,9% +,3%p (+,9%p) Befektetési alapok 34,9% -1,8%p (-4,8%p) Vállalkozói hitelek 11,2% -,6%p (-1,%p) Biztosítási díjbevételek 1,2% +,1%p (-1,8%p) Önkormányzati hitelek 52,2% +,4%p (-,3%p) 9

10 A belföldi leányvállalatok közül az OTP Garancia Biztosító 2,6; a Merkantil Csoport 2,; míg az OTP Alapkezelő 1,1 Mrd Ft adózott eredményt ért el OTP Bank (nem konszolidált) OTP Jelzálogbank Merkantil Csoport OTP Garancia Biztosító OTP Alapkezelő 26 2Q Változás 26 2Q Változás 26 2Q Változás 26 2Q Változás 26 1Q Változás Kiemelt mérleg sorok, Mrd Ft Q-o-Q Y-o-Y Q-o-Q Y-o-Y Q-o-Q Y-o-Y Q-o-Q Y-o-Y Q-o-Q Y-o-Y Mérlegfőösszeg 3.955,8 5,2% 23,5% 1.73,3 12,8% 21,% 331,3 9,7% 48,7% 172,2 4,7% 25,7% 1,9 11,1% 23,9% Saját tőke 479,3 6,3% 12,5% 39,2 1,7% 11,4% 27, 7,9% 39,4% 18,5-1,6% -,3% 8,7 1,9% 8,2% Kiemelt eredménytételek, Millió Ft Bruttó hitelek Bruttó hitelek Bruttó hitelek Biztosítási díjtartalék Kezelt vagyon 1.66,8 7,4% 19,8% 9,5 2,9% 13,8% 273, 1,4% 34,5% 147,2 5,8% 29,6% 1.144,2-1,9% 16,4% Nettó kamatbevételek ,1% -12,5% ,6% -26,9% ,% -7,5% Nem kamatjellegű bevételek ,9% 63,1% ,1% ,8% 194,% ,3% -,7% 3.9 6,2% 22,5% Biztosítási díjbevétel ,3% -,6% Nem kamatjellegű ráfordítások ,8% 16,3% ,9% -2,3% 4.3 5,8% 14,4% ,7% -6,9% ,1% 18,8% Biztosítási ráfordítások ,9% -12,1% Adózott eredmény ,1% 17,8% ,8% -19,4% ,7% -9,6% ,% 134,3% ,2% 28,1% Értékteremtés ,6% -14,3% Összes bevétel ,4% 17,7% ,9% -51,6% ,8% 4,9% ,3% 1,1% ,7% 27,% Működési kiadások ,8% 12,3% ,5% 147,% ,7% 25,9% ,6% -7,7% 283-1,6% 23,6% Kiadás/bevétel arány 47,% 7,7% -2,2% 77,1% 55,5% 62,% 47,6% 11,2% 8,% 85,7% -2,1% -8,2% 17,5% -1,1% -,5% Nettó kamatmarzs 3,9% -,2% -1,4% 3,6% -1,2% -2,1% 5,6% -2,6% -3,4% 7,6% 3,2% -,7% ROA 3,33% -1,4%,% -,15% -1,32% -2,1% 2,51%,8% -1,63% 6,8%,34% 2,78% 43,37% 3,72% 2,44% ROE 27,6% -1,%,9% -4,% -33,5% -53,8% 3,5% 2,3% -17,5% 54,7% 8,8% 29,8% 54,4% 7,7% 8,2% 1

11 Az összesített adózott eredmény 11,5%-át a külföldi leányvállalatok adták DSK Csoport OTP Banka Slovensko OTP banka Hrvatska OTP Bank Romania 26 2Q Változás 26 2Q Változás 26 2Q Változás 26 2Q Változás 26 2Q 26 2Q Változás Kiemelt mérleg sorok, Mrd Ft Q-o-Q Y-o-Y Q-o-Q Y-o-Y Q-o-Q Y-o-Y Q-o-Q Y-o-Y Q-o-Q Y-o-Y Mérlegfőösszeg 737,4 16,2% 44,6% 318,3 1,6% 32,3% 359,3 9,4% 33,1% 11,2 65,8% 126,1% 11,3 28,3% 8,% 4,8% Bruttó hitelek* 467, 19,8% 4,2% 18,3-14,% 6,9% 199,1 15,4% 48,% 61,2 79,3% 245,8% 2,5 26,5% 2,5% 3,5% Betétek 517,3 13,% 35,1% 19,7 14,7% 28,5% 276,5 15,9% 27,5% 32,5 28,% 22,2% 4,6 27,5% 2,3% 2,8% Saját tőke 89,8 14,9% 43,4% 19,2 5,1% 22,1% 32,5 1,7% 32,5% 19,6 35,% 155,2% 4,5 28,6% 8,6% 4,9% Hitel/betét arány 9,3% -3,8% -9,3% 94,5% -31,5% -19,1% 72,% -,3% 1,% 188,5% 53,9% 121,9% 54,2% Niska banka Külföldi leányvállalatok hozzájárulása Kiemelt eredménytételek, Millió Ft Nettó kamatbevételek ,4% 8,7% ,1% 36,8% ,5% 2,5% ,8% 9,9% ,3% 1,9% 5,% Nem kamatjellegű bevételek 3.935,6% 93,4% ,7% -12,7% ,6% 81,1% ,6% -294,% ,5% 8,4% 6,3% Nem kamatjellegű ráfordítások ,1% 46,2% ,6% -12,3% ,9% 23,3% ,9% 88,3% ,8% 9,6% 7,3% Adózott eredmény ,4% 2,2% ,7% -38,4% ,1% 48,3% ,% 42,8% 45 11,5% -,1% -1,7% Összes bevétel ,5% 24,1% ,7% 8,9% ,6% 43,6% ,6% 548 Működési kiadások ,1% 45,8% ,2% -13,8% ,4% 24,1% ,1% 83,1% 339 Kiadás/bevétel arány 45,5% 11,7% 6,8% 63,6% -17,1% -16,7% 58,8% -1,6% -9,3% 16,8% 17,1% 61,9% Nettó kamatmarzs* 5,6% -,4% -1,3% 2,4%,%,% 3,3% -,1% -,28% 3,1% -,3%,1% 6,9% ROA 3,% -,53% -,35%,18% -,17% -,22% 1,22%,28%,14% -4,91% -1,8% 1,35% 1,63% ROE 24,5% -4,3% -4,1% 2,9% -2,5% -2,8% 13,6% 3,8% 1,7% -25,4% -8,9% 13,% 4,% Piaci részesedés, % Mérlegfőösszeg alapján 14,2% -,6%,6% 2,9%,%,1% 3,4% -,1%,% - - -,4% Háztartások hitelei 36,3% -,9% -1,4% 3,8% -,1% -,1% 3,9%,%,1%,8%,5%,8%,3% Vállalkozói hitelek 7,7%,8% 2,3% 4,3% -1,9% -2,6% 3,%,2%,1%,9%,1%,4%,1% Háztartások betétei 22,9% -,5% -1,2% 2,4%,% -,1% 5,5%,% -,2%,5%,1% -,1%,4% Vállalkozói betétek 7,2% -,2%,6% 3,%,3%,1% 2,2%,4%,2%,5%,1% -,1%,3% * A DSK esetében az értékesített hitelekkel együtt számítva a bruttó hitelállomány 527 Mrd Ft lenne (+18,5% q/q, +48,5% y/y), a nettó kamatmarzs levában számítva 6,4% (-33bp q/q, -88bp y/y). 11

12 Az OTP Csoport középtávú stratégiáját érintő fő változások A magyarországi megszorító csomag hatása és az új akvizíciók hozzájárulása az OTP Csoport növekedéséhez

13 Jövőbe mutató megállapítások Jelen előadás számos előremutató megállapítást tartalmaz az OTP Bank és Bankcsoport jövőbeni pénzügyi kondícióira, működési eredményeire és üzleti tevékenységére vonatkozóan. Ezek a megállapítások és előrejelzések kockázatot és bizonytalanságot hordoznak, mert olyan eseményekhez kapcsolódnak, és olyan körülményektől függnek, melyek a jövőben következnek be. Számos olyan tényező van, mely a ténylegesen kialakuló eredményeket és folyamatokat eltérítheti azoktól a jövőbe mutató megállapításoktól és előrejelzésektől, melyek jelen dokumentumban szerepelnek vagy abból következtethetők. A megállapítások előre jelzett árfolyamok, gazdasági kondíciók és a jelenlegi szabályozói feltételek figyelembevételével készültek. A dokumentum egyetlen részlete sem tekinthető eredmény előrejelzésnek. 13

14 A kiigazító csomag intézkedései szinte kizárólag a bevételi oldalt célozzák, miközben az aránytalan kiadási szerkezet változatlan marad A költségvetési megtakarítások szerkezete kiadás 19% 27 A csomaggal kapcsolatos főbb észrevételek A költségvetési hiány csökkenése elsősorban az adóemeléseknek köszönhető. Az összes javulás 8%-a a bevételi oldalról származik. bevétel 81% kiadás 36% 26 bevétel 64% A többlet adóterhek 6%-a az alkalmazottak egy kis az adófizetők mindössze 1%-át kitevő - csoportját sújtják. A növekvő adóelkerülés veszélyeztetheti a tervezett adóbevételek teljesülését. A költségvetési kiigazítás hatása az egyes szektorokra államháztartás 9% 27 Az adóemelések rontják a nemzetközi versenyképességet, növelik az inflációt, és lassítják a növekedést. A kiadásoldali megtakarítások nagy része az ártámogatások visszafogásából származik. vállalati szektor 28% államháztartás 12% vállalati 26 szektor háztartási 18% szektor 7% A jóléti kiadások és a közszolgáltatások rendszerének (egészségügy, oktatás, nyugdíjrendszer, közigazgatás) átalakítása nélkül az intézkedések csak átmeneti javulást hozhatnak. Forrás: OTP Bank Elemzési Központ háztartási szektor 63% Nemzetközi tapasztalatok alapján a bevételoldali költségvetési megszorítások a következő választások közeledtével jelentősen felpuhulnak. 14

15 A kormányzat stabilizációs csomagja valószínűleg nagyobb növekedési áldozattal jár majd, mint azt korábban várni lehetett Költségvetési deficit ESA-95, a GDP %-ban Az eredeti stratégia főbb feltevései 6,5 7,3 7,7 6, 4,7 3,7 3,7 '4 '5 '6 '7 '8 '9 '1 A stabilizációs csomag hatása A tervezettnél 55 milliárddal magasabb állami kiadások (az autópálya építéssel kapcsolatos kiadásokat nem sikerült a költségvetésen kívülre helyezni, a költségek eredménytelen befagyasztása 25-6-ban) a 26-os költségvetési deficitet 1,4%- ra növelik a GDP arányában. A 21-ben a választásokat megelőzően újra emelkedésnek indulhat a deficit, ami valószínűtlenné teszi az euró bevezetését 213 előtt Új előrejelzés 1,4 6,5 7,5 6,1 4, 4,8 6,1 '4 '5 '6 '7 '8 '9 '1 Fogyasztási kiadások növekedése, % 3,6 1,4 3,9 2,5 2,7 2,8 3,3 '4 '5 '6 '7 '8 '9 '1 A háztartások reáljövedelme közel 4%-kal csökken a következő évben, ami várakozásaink szerint 3%-os csökkenést eredményezhet a fogyasztási kiadásokban. A 29-1-re várt növekedési ütemek azonban meghaladhatják a korábbi prognózisunk előrejelzését. 3,6 3,8 4,4 1,4 2,1,7-3, '4 '5 '6 '7 '8 '9 '1 GDP növekedés, % 5,2 4,1 4,5 3,7 3,6 4,1 4,4 '4 '5 '6 '7 '8 '9 '1 A költségvetési stabilizációs intézkedések 27-ben 1,3%-kal csökkentik a gazdasági növekedés ütemét. A 29-1-re várt gyorsabb bővülési ütemek miatt az évtized végére várt nemzeti jövedelem szint nem változott. 5,2 5,4 4,1 4,1 3,7 4,3 2,4 '4 '5 '6 '7 '8 '9 '1 Infláció, átlag, % 6,7 3,6 1,8 3, 3,5 3, 3,3 '4 '5 '6 '7 '8 '9 '1 A fiskális kiigazító csomag erősen támaszkodik az adóemelésekre, illetve az ártámogatások csökkentésére, ami az elkövetkezendő években magasabb inflációt eredményez majd. 6,7 5,5 3,6 3,5 3,7 3,5 3,5 '4 '5 '6 '7 '8 '9 '1 Forrás: KSH, OTP Bank Elemzési Központ 15

16 A monetáris politikára vonatkozó várakozásaink forinttal gyengébb árfolyam és 15-2 bázisponttal magasabb kamatszint felé tolódtak el A jelenlegi, az áprilisi stratégia jegybanki alapkamat-előrejelzése, és a forward hozamgöbével konzisztens alapkamat-pálya 1% A váratlan és nagymértékű kamatemelés 9% valószínűsége csökkent: 8% 7% 6% 5% 4% Q '6 2Q '6 3Q '6 4Q '6 1Q '7 2Q '7 3Q '7 4Q '7 1Q '8 2Q '8 OTP aktuális előrejelzés aktuális forward hozamok Stratégia alap szcenárió Strategy 26, alternative scenario 1Q '5 2Q '5 3Q '5 4Q '5 1Q '6 2Q '6 3Q '6 4Q '6 1Q '7 2Q '7 3Q '7 4Q '7 1Q '8 2Q '8 3Q '8 4Q '8 1Q '9 2Q '9 3Q '9 4Q '9 1Q '1 2Q '1 3Q '1 4Q '1 Jelenlegi OTP előrejelzés 2bp A jelenlegi és az áprilisi stratégia árfolyamprognózisa Stratégia alternatív szcenáció 25 Ft 3Q '8 4Q '8 1Q '9 2Q '9 3Q '9 4Q '9 1Q '1 2Q ' Stratégia alap szcenárió 3Q '1 4Q '1 15 Ft 15bp A költségvetési hiány drasztikusan csökken 27-ben, ami csökkenti az egyensúlytalanság mértékét és egy valutaválság kockázatát, azon keresztül az elvárt prémiumot. A piac tartósan gyenge árfolyammal számol. De az irányadó kamatszint fokozatos emelése elkerülhetetlen: A 28. évi 3%+/-1%-os inflációs cél felüllövésének kockázata magas (mi 3,5-4%-os inflációval számolunk). A monetáris politika hitelességének helyreállítása, az árfolyam stabilizálása és erősítése magasabb kamatszintet tesz szükségessé. Konzervatív, a hozamgörbébe beárazottnál alacsonyabb alapkamat-előrejelzést használtunk számításaink során. Forrás: Bloomberg, OTP Elemzési Központ 16

17 Makroökonómiai előrejelzések HÁTTÉRANYAG F 27 F 28 F 29 F 21 F Reál GDP növekedés 5,2% 4,1% 4,1% 2,4% 3,7% 4,3% 5,3% Háztartások végső fogyasztása 3,6% 1,4% 2,1% -3,%,7% 3,8% 4,4% Közösségi fogyasztás,7% -,9% 2,% -3,%,% 1,% 3,5% Bruttó állóeszköz-felhalmozás 8,% 6,6% 4,5% 3,8% 6,1% 7,6% 7,8% Export 15,8% 1,8% 16,% 11,7% 1,2% 1,5% 1,1% Import 13,5% 6,5% 13,6% 13,% 1,3% 11,% 11,4% Államháztartás egyenlege a GDP %-ában -6,5% -7,5% -1,4% -6,1% -4,% -4,8% -6,1% Folyó fizetési mérleg hiánya a GDP %-ában -8,6% -7,3% -7,9% -6,5% -5,1% -5,6% -6,5% Nettó nominális kereset 5,7% 1,1% 6,% 1,6% 3,3% 6,6% 7,6% Nettó reálkereset -1,% 6,3% 2,3% -3,7% -1,4% 3,% 4,% Munkanélküliség 6,1% 7,1% 7,4% 8,1% 7,6% 7,2% 6,6% Infláció (CPI), átlagos 6,7% 3,6% 3,6% 5,5% 3,7% 3,5% 3,5% MNB alapkamat (éves átlag) 11,27% 7,2% 6,56% 7,5% 7,1% 6,31% 5,91% MNB alapkamat (év végi) 9,5% 6,% 7,5% 7,5% 7,% 6,% 5,75% EUR/HUF (éves átlag) 251,39 248,2 269,62 275, 275, 272,5 267,5 EUR/HUF (év végi) 245,22 252,73 267,5 275, 275, 27, 265, 17

18 A jövedelemsokk hatása megoszlik a fogyasztás és megtakarítás között, és átmenetileg lassítja a hitelvezérelt pénzügyi mélyülés folyamatát Háztartások nettó reáljövedelmének alakulása A vártnál nagyobb adóbevételekre alapozott költségvetési stabilizáció következtében: Csökken a bruttó bérek emelkedése ban; Csökkenő nettó bérek 27-ben az emelkedő jövedelemadó és TB-járulékok következtében. Forrás: OTP % (25 = 1%) Bérből származó nettó reáljövedelem - A 26. évi stratégia előrejelzése Bérből származó nettó reáljövedelem - Jelenlegi előrejelzés Reál rendelkezésre álló jövedelem- A 26. évi stratégia előrejelzése Reál rendelkezésre álló jövedelem - Jelenlegi előrejelzés A jövedelemsokk hatása megoszlik a fogyasztás és megtakarítás között és lassítja a hitelvezérelt pénzügyi mélyülést: Azzal számolunk, hogy a jövedelemcsökkenés fele-fele arányban érinti a fogyasztást és a megtakarítást 26 törtévében, és 2/3-1/3 arányban 27-ben. A lakossági nettó hitelkihelyezés a piac egészén 26-ban 1 Mrd forinttal, a következő két évben pedig a GDP 1,2%-ával (27-ben 3 Mrd és 28-ban 35Mrd) marad el a tervektől. A vártnál alacsonyabb új hitelkihelyezés következtében az átlagos növekedési ütem (CAGR) 18%-ról 12%-ra mérséklődik folyamán, ezt követően gyorsul, így a időszakra számított CAGR összességében 17%-ról 15%-ra csökken. A bruttó megtakarítási ráta 26-ban,5 százalékponttal (11 Mrd), 27-8-ban 1,6-1,7 százalékponttal (4-46 Mrd) lesz alacsonyabb, mint az eredeti stratégiában. Így a szektor pénzügyi megtakarításainak növekedési üteme ban 8%-ról 6,5%-ra, a időszakban 1%-ról 9%-ra csökken. 18

19 A magyarországi megszorító csomag önmagában 5-1% közötti mértékben csökkenti az OTP Csoport éves eredményét között Magyarországi megszorító csomag A 26. évi közgyűlésen bemutatott stratégia adózott eredménycélja A megszorító csomag OTP Csoportot érintő fő elemei Adóemelések közvetlen hatása A gazdasági növekedés lassulásának közvetett hatásai Magasabb kamatszint Gyengébb árfolyam Lassabb hitel- és betétállomány-növekedés Magasabb hitelkockázati költségek A megszorító csomag teljes hatása A megszorító csomag hatásával módosított eredménycél A változások hatása az OTP Csoport adózott eredményére, milliárd Ft CAGR % BECSLÉS 12% Újabb keleteurópai akvizíciók Fő akvizíciós lépések Belépés Ukrajnába a 7. legnagyobb bank megvásárlásával Belépés az orosz piacra Három kis bankból méretgazdaságos szereplő építésének megkezdése Szerbiában Az akvizíciók tervezett finanszírozása hibrid és járulékos tőkeelemek kibocsátásával Az új akvizíciók eredményhatása* Az OTP Csoport új adózott eredmény célja *Az újonnan vásárolt külföldi bankokra vonatkozó előrejelzések nem az OTP Bank stratégiai tervezési modelljén, hanem az átvilágítás adatain és a helyi menedzsment előrejelzésein alapulnak, ezért bizonyos kockázatokat hordozhatnak magukban % 19

20 Új akvizícióival az OTP nagy növekedést ígérő és jó jövedelmezőséggel kecsegtető piacokra lépett Magas növekedési lehetőség A hitelállomány a GDP százalékában, 25 (oszlop) és a várt éves átlagos hitelnövekedés (LCY) (karikában), HU SK BG CR U RU SE CZ PL Értékteremtési lehetőség A bankrendszer nettó kamatmarzsa, %, 25 3,6 2,3 4,7 3, 4,7 5, 5,4 2,3 3,1 HU SK BG CR U RU SE CZ PL Forrás: nemzeti bankok, OTP Az alacsony induló penetráció, a csökkenő kamatok, az optimistább várakozások, a fejlettebb banki termék kínálat és kockázatkezelés segíti a hitelállomány gyors növekedését A megtakarítási penetráció is alacsony A tranzakciós szegmens is nagy növekedés előtt áll A piaci kamatmarzs még magas az új piacokon Az akvirált szerb és orosz bankokban jelentős hatékonyságjavítási lehetőség van A méretgazdaságosság jobban kihasználható A középtávú (3-5 éves) alapvető befektetési célok változatlanul érvényesek az újonnan akvirált bankokra : 15% ROIC A legfontosabb szegmensekben 5% feletti részesedés 2

21 Az OTP Bank eddigi akvizíciói HÁTTÉRANYAG Akvizíció éve Vételár P/BV Saját tőke, m Mérlegfőösszeg, m Fiókok száma IRB (SK) m,5 OTP Banka Slovensko +16% % DSK Bank (BG) m 2, % % RoBank (RO) m 1,9 OTP Bank Romania 2 +71% % Nova banka (HR) m 2,8 OTP banka Hrvatska % % Bankakvizíciók 25-ig: 63 m 637 m 6.35 m 579 Niska banka (SE) m,9 18 m 38 m 24 Zepter banka (SE) m 2,8 17 m 77 m 17 RBUA (UA) m 4,7 138 m m 55 Investsberbank (RU) m 3,8 12 m 98 m 78 Kulska banka (SE) m 2,6 69 m 136 m 39 Bankakvizíciók 26: m 343 m m 213 akvizíció időpontjában 26 2Q éves átlagos növekedés az akvizíció időpontjától 26 2Q-ig 21

22 Az ukrán, orosz és szerb piacra történő belépés fontos állomás az OTP Csoport terjeszkedésében A terjeszkedő OTP csoport főbb adatai OTP Csoport új leánybankok nélkül Új leánybankok A teljes OTP csoport Fiókok száma (+22%) Ügyfélszám ~1 millió ~1,1 millió 11,1 millió (+12%) Ügyfélhitelek (26E, EUR) 15 Mrd 2,5 Mrd 17,8 Mrd (+16%) Teljes bevétel (26E, EUR) 2,2 Mrd,4 Mrd 2,6 Mrd (+14%) Adózott eredmény (26E, EUR),7 Mrd OTP Csoport magyar tagjai OTP Csoport külföldi leányvállalatai,1 Mrd OTP Csoport új külföldi leányvállalatai,8 Mrd (+13%) Forrás: OTP 22

23 Az új akvizíciókkal az OTP Csoport megcélzott éves átlagos eredménynövekedési célja 17%-ra emelkedik között Magyarországi megszorító csomag A 26. évi közgyűlésen bemutatott stratégia adózott eredménycélja A megszorító csomag OTP Csoportot érintő fő elemei Adóemelések közvetlen hatása A gazdasági növekedés lassulásának közvetett hatásai Magasabb kamatszint Gyengébb árfolyam Lassabb hitel- és betétállomány-növekedés Magasabb hitelkockázati költségek A megszorító csomag teljes hatása A megszorító csomag hatásával módosított eredménycél CAGR % BECSLÉS A változások hatása az OTP Csoport adózott eredményére, milliárd Ft 12% Újabb keleteurópai akvizíciók Fő akvizíciós lépések Belépés Ukrajnába a 7. legnagyobb bank megvásárlásával Belépés az orosz piacra Három kis bankból méretgazdaságos szereplő építésének megkezdése Szerbiában Az akvizíciók tervezett finanszírozása hibrid és járulékos tőkeelemek kibocsátásával Az új akvizíciók eredményhatása Az OTP Csoport új adózott eredmény célja *Az újonnan vásárolt külföldi bankokra vonatkozó előrejelzések nem az OTP Bank stratégiai tervezési modelljén, hanem az átvilágítás adatain és a helyi menedzsment előrejelzésein alapulnak, ezért bizonyos kockázatokat hordozhatnak magukban % 23

24 OTP Bank Befektetői Kapcsolatok Tel: ; Fax: investor.relations@otpbank.hu 24