MI MELLETT DÖNT? Döntési szempontok és megoldások: AZ OPTIMÁLIS EXIT. Dr.Rédey Péter vezető stratégiai tanácsadó, IM&A Magyarország Kft.

Méret: px

Mutatás kezdődik a ... oldaltól:

Download "MI MELLETT DÖNT? Döntési szempontok és megoldások: AZ OPTIMÁLIS EXIT. Dr.Rédey Péter vezető stratégiai tanácsadó, IM&A Magyarország Kft."

Antal Lukács
8 évvel ezelőtt
Látták:

1 MI MELLETT DÖNT? Döntési szempontok és megoldások: AZ OPTIMÁLIS EXIT Dr.Rédey Péter vezető stratégiai tanácsadó, IM&A Magyarország Kft.

2 INTERNATIONAL MERGERS &ACQUISITION MAGYARORSZÁG Kft. Alapítva: 1997 Tulajdonosok IM&A Llp., London Magyar magánszemélyek Képviselő New York Tel Aviv Genf Szerződéses hálózat M&A Worldwide

3 Tevékenységi körünk Cégértékesítés Cégeladás (vevők felkutatása, közvetítése) Cégvásárlás (eladó cégek felkutatása) Partner- és befektető keresés, ill. közvetítés Tanácsadás M&A, cégértékesítési, cégértékelési, stratégiai, cégportfolió-menedzsment, nemzetközi cégstruktúra Konzultáció, nyilvántartásba vétel Cégértékesítési konferenciák

közvetítés Tanácsadás M&A, cégértékesítési, cégértékelési, stratégiai,

4 Ügyleteink D I S Z K R É C I Ó Fő ügyfélkörünk: Közepes méretű cégek Cégértékben: millió USD cégértékig Átlagos ügyfélkör: 5-50 millió USD cégérték között Legkisebb ügyfelünk 30 millió Ft cégértékű - volt Több, mint 30 aktív ügyfél évente

Átlagos ügyfélkör: 5-50 millió USD cégérték között Legkisebb

5 AZ EXIT TÍPUSAI A CÉGÉRTÉKESÍTÉS LÉPÉSEI AZ IM&A CÉGÉRTÉKESÍTÉSI MODELLJE Dr.Rédey Péter vezető stratégiai tanácsadó, IM&A Magyarország Kft.

6 EXIT Cég megszüntetése Cég 100% értékesítése Egyéb cégművelet

7 EGYÉB CÉGMŰVELET Cég részleges értékesítése Üzletrész értékesítés Tőzsdére vitel Részvénypakett eladás Cégrész elidegenítése Eszközeladás

8 Út a tőzsdére Miért érdemes a tőzsdére menni? Tőkéért azaz pénzért! A tőzsdére lépés angolszász (USA, GB, KANADA, de Japán is) tőkepiacokon természetes a vállalatoknak Német típusú tőkepiacokon (EU, Mo.) a vállalatoknál még nehézkes a döntés EU-ban 8000 tőzsdei társaság Magyar vagy külföldi tőzsdét válasszunk??

természetes a vállalatoknak Német típusú tőkepiacokon (EU, Mo.

9 A tőzsdei bevezetés előnyei: egyik legolcsóbb tőkebevonási mód nincs kamatfizetés, visszafizetés (hitel, kötvény) irányító pakett kontrollja többszöri tőkebevonás lehetősége a tulajdonrész egyszerű, gyors értékesítése nyilvánosság eredmények publikálása - marketing hatás - ismertség, elismertség - internet több 10 ezer megjelenés piaci szereplők üzleti bizalmának jelentős növekedése Adózási előnyök CÉGÉRTÉK a tözsdei jelenléttel önmagában NŐ

értékesítése nyilvánosság eredmények publikálása - marketing hatás - ismertség, elismertség - internet több 10

10 A cég egyik része külön vállalkozásként működik tovább Kiválás

11 Szétválás Egy cég több részre oszlik

12 Több cég eggyé válik Összeolvadás

13 Miért érdemes cégünket értékesíteni?

14 Miért kezdtük el eredetileg? Kényszervállalkozás Meggazdagodás reménye Önmegvalósítás A világ jobbá tétele Gondoskodás utódokról Véletlenül adódott a lehetőség

15 ÉS MOST? MIT SZERETNE? HOGYAN EMLÉKEZZENEK ÖNRE??

16 Egy sikeres üzletember volt, aki sok sikeres céget hozott létre.

17 Létrehozott egy cégbirodalmat.

18 Megváltoztatta a világot

19 Sikeres vállalkozó volt, de közben elvesztette a családját, az egészségét és a barátait.

20 Hogyan szeretné, hogy emlékezzenek Önre? Gyorsan meggazdagodott, aazóta a tengerparton nyaral

21 Mikor gondolja úgy a vállalkozó, hogy eljött a cégértékesítés ideje? Mást szeretne már csinálni Szüksége lenne pénzre Már nem jelent kihívást Nyugdíj előtt áll Nem bírja már a túlzott stresszt Nem örül a személyes felelősségnek Házasság, válás, betegség, egyéb személyes indokok Gazdasági, piaci, környezeti változás, fenyegetés A cég hitelképessége nem elegendő a gyors növekedés finanszírozására. Éppen vételi ajánlatot kapott a cégre

22 A türelem egy kulcs eleme a sikernek Bill Gates

23 Mikor érdemes cégünket értékesíteni?

24 Forgalom nyereség Akkor, amikor a lehető legjobban megy. idő

25 Forgalom nyereség idő

26 Forgalom nyereség idő

27 Optimális időzítés Mikor a legvalószínűbb, hogy jó áron el tudjuk adni? Az iparág a legjobban megy A piaci helyzet a legjobb A cég növekedését a tulajdonos nem tudja finanszírozni, De mit tegyen

28 ha nincs épp vevő a cégére?

29 az IM&A cégértékesítési-modell A cégértékesítés legfontosabb lépései

30 IM&A Modell

31 Szemléleti áttörés A vállalatok, mint szokványos árucikkek A világ összezsugorodása és kitágulása Akvizíció a gyors, hatékony növekedés eszköze Cégértékesítés a vagyonmegőrzés és a gyors vagyongyarapítás eszköze Idegen tőkebevonás a fejlődésnek az eszköze Cégműveletek és speciális cégstruktúrák a hatékonyság és kockázatmérséklés eszköze

32 Cégeladás, mint leggyakoribb tranzakció Tanulságok és algoritmusok Cégeladás = új típusú problémák özöne Előre látható Váratlan Közös menet, problémák tudatos kivédése IM&A Modell

33 Előkészületek Személyes ügy Célkitűzés Önmagunk felkészítése az eladásra Elhatározás Titoktartás Tanácsadók

34 Időzítés Piac életgörbe-helyzete (növekedés) Cég életgörbe helyzete (érettség) A cég növekedését a tulajdonos nem tudja finanszírozni Tulajdonos életgörbe helyzete Beérkező spontán ajánlatok Tudatos felkészítés

35 Cég felkészítése eladásra Titoktartás megteremtése Értékesítési formák elemzése Cégértékesítési stratégia kidolgozása Közvetlen-közvetett cégértékesítés Célzott cégérték növelési stratégia Átgondolt módosítások a napi tevékenységben Könyvvizsgálói, jogi, gazdasági ön-átvilágítás Dokumentumok beszerzése Cég felértékelése Nyilvános ajánlati szöveg megfogalmazása Befektetői füzet elkészítése

36 SZÜKSÉGES DOKUMENTUMOK Üzleti terv Cégérték-becslés elkészíttetése Tiltott cégek jegyzéke Titoktartási szerződés Short Memo Profile, Info Memorandum

37 LEHETSÉGES PARTNEREK FELKUTATÁSA

38 Hogyan találjuk meg a potenciális vevőket? Személyes ismertség Tudakozó, hideghívás Cégadatbázisok Cégbírósági listák Nemzetközi adatbázis cégek Speciális M&A adatbázis- és hírlevél hozzáférés Sajtóhirdetés Internet M&A Worldwide Közvetítő

39 Pénzügyi befektetők Magánszemélyek Üzleti angyalok Kockázati alapok Befektetési alapok Céljuk: Megvenni/beszállni Beindítani, átszervezni, értéket növelni Összességében profittal kiszállni

40 Szakmai befektetők Adott, vagy kapcsolódó szakterületről Multinacionális cég Konkurens Vevő, beszállító Cél: Növekedés, terjeszkedés, tudás Szinergia kihasználása Túlélés Megszüntetés Speciális (pl. veszteség, pályázat, stb)

41 Partnerek, befektetők felkutatása Adatbázisba felvétel anonimitás! Anonim megkeresés Jelentkezők előminősítése, információ-gyűjtés Tárgyalások előkészítése, körülmények megteremtése Speciális pótlólagos értékek felderítése Valós szándékok felderítése Tárgyalási stratégia taktika - technika

42 Értékesítési tárgyalások Cég bemutatása, céglátogatás Tárgyalási körülmények Indikativ ajánlat / Therm sheet Ajánlatok komplex kiértékelése Ajánlatok további javításaátvilágítás / Due Diligence / Adatszoba Végleges ajánlat Kondíciók és garanciák, Earn out konstrukciók Tárgyalások lezárása, szerződés

43 Átvilágítás / Due Diligence / Adatszoba Adatszoba titoktartási szerződés Adatszoba-szabályzat Garanciák Dokumentumok összeállítása Jogi Audit Pénzügyi Audit Garanciapontok és feltételek

44 Átadási terv Időzítés Kommunikáció Dokumentáció Menedzsment Cég átadása Piac kapcsolatok ügyek folyamatok hatáskörök - felelősség Vételár

45 Követés Visszavonulás Segítés Céglegenda fenntartása ***

Hasonló dokumentumok

EGY ONLINE CÉG SIKERES ÉRTÉKESÍTÉSE A HABOSTORTA.HU PÉLDÁJA

EGY ONLINE CÉG SIKERES ÉRTÉKESÍTÉSE A HABOSTORTA.HU PÉLDÁJA NAGY KÁLMÁN ügyvezető igazgató CONCORDE VÁLLALATI PÉNZÜGYEK KFT. Alkotás Point Irodaház 1123 Budapest Alkotás utca 50. Telefon: 06 1 489-2310